¿Qué hace que el oro sea tan valioso?

Los precios del oro han estado rondando los máximos históricos a lo largo de este año. Si observas los gráficos, el precio del oro también ha aumentado considerablemente a lo largo de los años hasta llegar a cotizar cerca de $2,000 por onza. Esto es casi el doble de lo que cotizaba hace apenas cinco años. Considerando este aumento de precio, podrías comenzar a preguntarte qué impulsa realmente el precio del oro y lo convierte en una mercancía tan valiosa.

Examinaremos más de cerca los principales factores que influyen en los precios del oro y cómo ha evolucionado el oro a largo plazo en comparación con otras inversiones.

Factores que impulsan los precios del oro

Al igual que cualquier otro mercado, existen muchas cosas que pueden influir en el precio del oro. Pueden ser de naturaleza fundamental, así como psicológica, pero igualmente mueven el mercado. A continuación, una mirada detallada a los principales factores en juego.

Fortaleza de la moneda

Referirse al impacto de la fortaleza de la moneda en los precios del oro es reconocer más específicamente la influencia de la fortaleza del dólar estadounidense en los precios del oro. El oro se cotiza globalmente en USD, por lo que cualquier movimiento hacia la debilidad del dólar incrementará el precio del oro respecto a otras monedas.

El dólar estadounidense y el precio del oro tienen una relación inversa. Esto significa que, a medida que el dólar se debilita, el precio del oro sube, y viceversa. Además, cuando el dólar es más débil, aumenta la cantidad de oro que se puede comprar con otra moneda. Esto tiende a incrementar la demanda y, por lo tanto, el precio también sube. Este punto es evidente en 2020, cuando vemos precios del oro en alza en medio de un dólar estadounidense en caída.

Política fiscal

La política fiscal gubernamental puede ser un gran determinante del valor del oro y, sin duda, influir en él en cualquier dirección. La principal herramienta de la política monetaria que actúa aquí son las tasas de interés.

De manera muy básica, una tasa de interés consistentemente baja podría hacer que los rendimientos de las formas tradicionales de inversión caigan por debajo de un nivel aceptable para los inversores. Con menores retornos potenciales en un área, los inversores se inclinan hacia otras áreas para lograr mayores rendimientos. Los mercados del oro suelen ser los destinos a los que los inversores acuden en estas situaciones. De manera similar, si se indica un aumento de las tasas de interés, el precio del oro tiende a sufrir, ya que los inversores se desplazan hacia mercados más correlacionados con los intereses.

Inflación o hiperinflación

Normalmente se considera y se habla de él como un “refugio contra la inflación”, los precios del oro tienden a subir en paralelo con la inflación en la economía. Esto se debe a menudo al hecho de que el aumento de la inflación es una señal de crecimiento económico y suele ir acompañado de un aumento de la oferta monetaria.

Cualquier aumento de la oferta monetaria diluye esencialmente el valor de una moneda fiduciaria, haciendo más costoso poseer commodities refugio como el oro. Este factor también está entrelazado con otros aspectos de la política fiscal, ya que el aumento de la inflación suele ser un subproducto de las bajas tasas de interés y acompañar una caída del valor del dólar estadounidense.

La hiperinflación es un término que describe una sobreproducción de la impresión de moneda que resulta en aumentos de precios generales excesivos y fuera de control en una economía.

Oferta y demanda

Debido a que la cantidad de oro en existencia (ya extraído) supera con creces la nueva oferta en cualquier momento, el factor de oferta y demanda a menudo se pasa por alto, y muchos señalan que el oro no se ve afectado de la misma manera que otros mercados en este aspecto. Eso es cierto hasta cierto punto, sin embargo, la demanda global aún puede influir en el precio.

El oro, por supuesto, es una pieza clave de la industria de la joyería, así como muy demandado en el sector electrónico. Un aumento de la demanda en estas áreas provocará un incremento en los precios del oro, al menos en cierta medida, y viceversa.

Desempeño económico

El entorno económico global en general puede tener un impacto significativo en los precios del oro. Este factor abarca realmente muchos elementos de todos los factores mencionados anteriormente. El oro es, sobre todo, quizás el activo refugio número uno en el mundo. Esto significa que, en tiempos de incertidumbre económica, la gente se inclina fuertemente a comprar oro.

Naturalmente, esto genera una oleada de demanda, lo que puede provocar un pico en el precio. Este es el factor predominante que ha llevado al aumento de los precios del oro en 2020, ya que muchos inversores se enfrentan a una incertidumbre económica futura.

Riesgos al comprar oro

Al igual que al invertir en cualquier mercado, siempre existen algunos riesgos a considerar. Estos mismos factores que impulsan los precios del oro al alza pueden revertirse y tener el mismo impacto a la baja.

Mirando atrás a lo largo de los años, los rendimientos del oro han sido extremadamente consistentes. La materia prima ha tenido años buenos y malos, aunque tiende a ofrecer una tasa de retorno estable que ciertamente ha superado a la mayoría de los principales mercados en los últimos años. A largo plazo, sin embargo, si buscas un crecimiento acumulativo, las acciones habrían superado con creces las ganancias del oro.

Existen muchas formas de involucrarse en la compra de oro que también pueden cubrir aún más tus riesgos. Invertir en acciones relacionadas con el oro y en ETFs ayuda a gestionar tu exposición directa a los precios del oro mejor que si compraras lingotes o monedas de oro. Además, son más líquidos y pueden venderse rápidamente si el precio del oro comienza a caer.

Reflexiones finales

En general, el oro es el único activo que parece intrigar a los inversores una y otra vez. Posee una cierta mística en su valor y en cómo se determina. Tener conciencia de lo que realmente impulsa los precios del oro, sin embargo, puede prepararte para tomar una decisión de inversión bien informada al añadir oro a tu cartera.

Si estás interesado, puedes aprender más sobre Invertir en Oro o te recomendamos estas compañías para comprar oro:

1. Vaulted (Mejor para EE. UU,  Oro Premium de la Royal Canadian Mint)
2. Bitpanda (Prohibido en Estados Unidos)
3. Gold Broker
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