El regulador de Dubái emite directrices sobre activos digitales

La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) publicó esta semana un nuevo conjunto de reglamentos que establecen requisitos extensos para las empresas de criptomonedas.

Todas las actividades y empresas relacionadas con criptomonedas están bajo la supervisión de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales, que se creó el año pasado para regular el incipiente sector cripto mientras Dubái busca atraer empresas de cripto y blockchain.

Desde entonces, VARA ha publicado algunas directrices para ciertas actividades relacionadas con criptomonedas, y las últimas normas publicadas el martes cubren requisitos de licencia, emisión de activos virtuales, obligaciones contra el lavado de dinero, estándares de gestión de riesgos, protocolos de marketing y una prohibición de criptomonedas que mejoran el anonimato.

“Con reglas y directrices a medida diseñadas para proporcionar claridad, asegurar certeza y mitigar los riesgos del mercado, VARA busca desarrollar un marco modelo para la sostenibilidad económica global dentro de un entorno centrado en la innovación que sea verdaderamente sin fronteras, tecnológicamente agnóstico y orientado al futuro,” dijo el regulador el 7 de febrero.

Los activos virtuales en Dubái se definen como “representaciones digitales de valor que pueden ser comercializadas, transferidas o utilizadas como herramienta de intercambio o pago, o con fines de inversión, incluidos los tokens virtuales”. Esta definición amplia otorga a VARA un grado de discreción respecto a la aplicabilidad de la ley.

Los Emiratos Árabes Unidos también están comprometidos a abordar los riesgos globales de lavado de dinero y financiación del terrorismo que surgen del posible uso indebido de nuevas tecnologías. Con este objetivo, el regulador ha establecido este marco integral de activos virtuales, basado en principios de sostenibilidad económica y seguridad financiera transfronteriza.

Según VARA, las regulaciones frenarán el lavado de dinero y la financiación del terrorismo mientras proporcionan al mercado mayor claridad sobre el nivel esperado de responsabilidad del operador.

Cobertura de Dubái y Zonas de Desarrollo Especial y Zonas Francas

Los Emiratos Árabes Unidos (EAU) constan de siete emiratos, y sus cuatro principales autoridades judiciales son Dubái, Abu Dabi, Ras Al Jait y la agencia federal que gobierna cuatro regiones.

Cada emirato dentro de los EAU tiene sus propias leyes y regulaciones para cubrir aquellas áreas donde no existe una ley federal. Además, la región cuenta con más de 40 zonas económicas francas multidisciplinarias, cada una con su propio conjunto de normas.

Hay cuatro reguladores financieros y de mercados de capital en los EAU, y son:

(1) El Banco Central de los EAU (CBUAE)

(2) La Autoridad de Valores y Mercancías (SCA)

(3) La Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA)

(4) La Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA)

Sin embargo, para los activos digitales, Dubái cuenta con un único regulador dedicado llamado Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA). Es una entidad pública autónoma vinculada a la Autoridad del Centro Mundial de Comercio de Dubái (DWTCA).

VARA ha definido los activos virtuales de manera amplia para incluir tokens criptográficos, tokens de valores, tokens de utilidad, tokens no fungibles y otros tipos de tokens.

A principios del año pasado, Dubái promulgó la Ley Nº 4 de 2022, “Regulación de Activos Virtuales en el Emirato de Dubái”, también conocida como la Ley de Activos Virtuales, que se promulgó en marzo del mismo año. Esta ley propuso definiciones legales para los activos digitales, estableció un régimen de licencias, estipuló sanciones para las empresas que operen en contra de sus políticas y creó VARA.

La ley se aplica a los servicios relacionados con activos virtuales no solo dentro de Dubái sino también a sus zonas de desarrollo especial y zonas francas, con la excepción del Centro Financiero Internacional de Dubái, cuyo principal regulador es la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA).

Con esta ley, el objetivo principal de Dubái ha sido posicionar a Dubái como un centro global de innovación en activos virtuales.

Centro Internacional de Activos Virtuales

Desde el colapso del intercambio de activos virtuales FTX y la stablecoin TerraUSD, entre muchas otras empresas cripto, los reguladores de todo el mundo han estado apresurándose para ponerse al día con la industria cripto. Por ejemplo, tras el colapso del mercado del año pasado, la Unión Europea está lista para aprobar su propio régimen de licencias, y otras jurisdicciones también están formando rápidamente sus propios marcos.

Dubái, el emirato más poblado de los EAU, ha lanzado ahora su nuevo marco, cuyo objetivo regulatorio es posicionar a Dubái como un centro regional e internacional de activos virtuales y potenciar su ventaja competitiva. Sin embargo, aún necesita la aprobación final antes de su implementación.

“El Plan Económico D33 de Dubái ha delineado nuestra misión de establecer el Emirato como la capital de la economía futura anclada en el metaverso, IA, Web 3.0 y blockchain,” dijo Helal Saeed Almarri, presidente de la Junta Ejecutiva de VARA.

Almarri declaró que en el primer trimestre de 2022, lanzaron VARA como “el único regulador independiente y especializado del mundo para activos virtuales, destinado a ser el acelerador de una economía digital verdaderamente sin fronteras”.

Ahora, antes de su primer aniversario, VARA ha lanzado lo que él describe como “el primer marco de activos virtuales de su tipo, estructurado para acelerar nuestra agenda de nueva economía, aumentando el crecimiento seguro y sostenible del mercado ‘global'”.

Este marco de activos cripto diseñado a medida no solo crea salvaguardas responsables, sino que también refleja un ecosistema de VA progresivo para fomentar la innovación de próxima generación.

Los EAU han estado trabajando para convertirse en el principal centro cripto del mundo desde hace tiempo. Apenas en julio pasado, el gobierno de Dubái anunció sus planes de convertir al emirato en sede de más de 1000 empresas del sector blockchain y metaverso, aportando 500 millones de dólares a la economía nacional.

Estos esfuerzos tampoco han sido en vano, ya que según los datos publicados por el Dubai Multi Commodities Centre (DMCC), de 3.049 nuevas empresas registradas en Dubái en 2022, más de 500 fueron startups cripto.

Además, la participación de los EAU en el mercado cripto global aumentó un 500 % entre julio de 2020 y junio de 2021 y superó los 25 mil millones de dólares en valor de transacciones en diciembre de 2022. Esto sitúa a los EAU en la tercera posición regional por volumen de transacciones, detrás de Turquía (132 mil millones de dólares) y Líbano (26 mil millones de dólares).

Requisitos de Licencia

Los esfuerzos de Dubái a favor de las criptomonedas implican que varias compañías cripto, incluido el ahora desaparecido FTX y la principal bolsa de criptomonedas Binance, cuenten con las licencias necesarias para operar dentro del Emirato.

Binance firmó un acuerdo con la Autoridad del Centro Mundial de Comercio de Dubái (DWTCA) en diciembre de 2021 para establecer un centro que ayude a otras empresas relacionadas con blockchain a obtener una licencia en Dubái. Kraken, Coinbase, Bybit, Crypto.com y HTX también operan en Dubái.

Sin embargo, en enero, un legislador de los EAU declaró, mientras hablaba en el panel del Foro Económico Mundial 2023, que aún ninguna empresa cripto posee licencias del organismo regulador.

Según el “Reglamento de Activos Virtuales y Actividades Relacionadas 2023” de la jurisdicción, las empresas cripto ahora deben obtener autorización y licencias pertinentes para operar en Dubái. Las regulaciones también exigen que las entidades licenciadas dentro del Emirato apliquen estándares de aseguramiento de riesgos de primera categoría y normas contra el lavado de dinero.

Los solicitantes existentes de licencias operativas de Producto Mínimo Viable (MVP), así como los titulares de licencias provisionales o preparatorias de MVP, junto con los nuevos participantes del mercado y los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs) con sede en los EAU, recibirán una vía para obtener la licencia de Producto de Mercado Completo (FMP).

Todos los VASPs que hayan ofrecido sus servicios en el mercado de Dubái antes de la publicación de las regulaciones FMP deberán registrarse en VARA y cumplir plenamente con las reglas finales. Aquellos que no lo hagan estarán sujetos a acciones regulatorias.

Además de los negocios de activos virtuales, los grandes traders propietarios que inviertan un mínimo de 250 millones de dólares en criptomonedas también deben registrarse ante la autoridad, según las regulaciones.

La autoridad, por su parte, tiene el poder de revocar licencias por diversas razones, incluyendo la violación de cualquier ley, norma, directiva o insolvencia, según las últimas directrices. En las directrices del martes se menciona que VARA revocó la aprobación de FTX Exchange FZE y suspendió su licencia MVP.

En cuanto a las sanciones por violar las regulaciones de VARA, incluyen multas de hasta 5,4 millones de dólares para individuos y 13,6 millones de dólares para empresas.

También se han establecido tarifas para servicios como asesoría, licencias y monitoreo anual de custodia, intercambios, corredores y préstamos. Dependiendo de los detalles de los servicios, las tarifas pueden oscilar entre 11 000 y 55 000 dólares.

Actividades Licenciadas

Bajo las nuevas regulaciones, VARA cubre siete actividades de activos virtuales licenciadas en reglamentos separados. Estas actividades incluyen servicios de asesoría, servicios de corredor‑dealer, servicios de custodia, servicios de intercambio, servicios de préstamo‑préstamo, servicios de pagos y remesas, y servicios de gestión e inversión de activos virtuales.

Además, Dubái ha incluido la emisión como una actividad regulada bajo el régimen VARA para permitir a los consumidores tomar decisiones más informadas sobre los tokens recién lanzados y las obligaciones asociadas del emisor. El emisor del activo virtual deberá registrar el libro blanco en VARA al menos siete días antes de su publicación, acompañado de una declaración firmada por el Emisor.

En sus nuevos reglamentos de activos virtuales, Dubái prohíbe completamente las monedas de privacidad como Monero (XMR) y Zcash (ZEC) y toda actividad relacionada con ellas en el Emirato debido a la naturaleza anónima de estas criptomonedas.

Las criptomonedas que mejoran el anonimato se definen como “un tipo de activo virtual que dificulta el rastreo de transacciones o la propiedad mediante su uso de registros públicos distribuidos, y para el cual actualmente no existen tecnologías o mecanismos disponibles para que los proveedores de servicios rastreen o identifiquen la propiedad”.

Sin embargo, Dubái no está solo en esta medida, ya que en 2018 las autoridades japonesas también prohibieron el uso de monedas de privacidad por preocupaciones sobre su uso en actividades ilícitas.

VARA también indicó en las directrices de 2023 que las nuevas regulaciones contra el lavado de dinero prohíben el uso de información privilegiada, la divulgación ilícita, la manipulación del mercado y la financiación del terrorismo y otras organizaciones ilícitas.

El regulador de Dubái enfatizó además que todos los participantes del mercado, ya sean o no licenciados por VARA, deben cumplir con las leyes de marketing, publicidad y promociones además de los reglamentos. Los infractores serán multados entre 5 500 y 55 000 dólares, y los reincidentes pueden enfrentar una multa de hasta 135 000 dólares.

Un Paso Progresivo

Los EAU son bastante progresivos en cuanto a la adopción de cripto, ya que aerolíneas como Emirates y Etihad Airways, empresas inmobiliarias como DAMAC Properties, Ellington Properties y Aston Property Ventures, y compañías de entrega de comestibles como Yalla Market ahora aceptan pagos en cripto. Y esto no habría sido posible sin el apoyo activo del gobierno a la tecnología cripto y al ecosistema en su conjunto.

Con su marco regulatorio integral y avanzado, Dubái ahora puede atraer a empresas globales de activos cripto que buscan una expansión mundial conforme.

Las empresas locales también ven este paso como un avance progresivo en los EAU, ya que creen que regulaciones tan avanzadas ayudarán a que Dubái sea atractiva a los ojos de las empresas globales de activos digitales que buscan incursionar en el mercado internacional.

Los medios locales también han elogiado los esfuerzos del gobierno, diciendo que esta medida facilitará aún más la creación de aplicaciones blockchain conformes para impulsar la adopción masiva y el crecimiento económico en la región.

Los esfuerzos de Dubái para proporcionar claridad regulatoria demuestran su compromiso de consolidarse como un destino líder para los activos virtuales, ofreciendo un marco regulatorio de apoyo para atraer empresas a la ciudad. La última claridad política también atraerá a los mejores talentos de la industria global de diversas regiones, ayudando al país a convertirse en el centro global de Web3.

Al garantizar que las empresas de activos virtuales operen de manera transparente y segura, Dubái está preparada para atraer más inversiones y fomentar la innovación en el espacio cripto.