Arthur Azizov, fundador e inversor en B2 Ventures – Serie de entrevistas

Arthur Azizov es el fundador e inversor de B2 Ventures, una alianza fintech privada que abarca una cartera de proyectos financieros y tecnológicos, incluyendo B2BROKER y B2BINPAY. Un emprendedor en serie con más de una década de experiencia, ha estado a la vanguardia de la innovación en tecnología financiera, transformando la liquidez, el comercio y los servicios de pago.

En esta entrevista, exploramos cómo B2 Ventures está reduciendo las barreras a la financiación institucional, ampliando la infraestructura cripto y permitiendo a la próxima generación de operadores fintech.

Has construido un impresionante ecosistema fintech que abarca liquidez, pagos e infraestructura de corretaje. ¿Qué te inspiró originalmente a seguir este camino — y qué problema te apasionó más resolver cuando fundaste B2 Ventures?

Cuando lanzamos el negocio en 2014, el mayor obstáculo era la barrera de entrada extremadamente alta. Iniciar una empresa financiera no solo era difícil — era casi imposible sin un capital sustancial. Necesitabas millones para construir la infraestructura desde cero, un equipo sólido de ingenieros y los medios para pagar altas tarifas a los proveedores tecnológicos. En ese momento, el SaaS apenas estaba emergiendo, y no había soluciones plug-and-play ni opciones de despliegue rápido.

Esta falta de accesibilidad significaba que el mercado no estaba evolucionando. Había muy pocos productos únicos o de alta calidad porque el umbral de entrada filtraba a la mayoría de los emprendedores aspirantes. Y cuando no tienes una competencia fuerte, hay poco incentivo para innovar. Pero la competencia es el verdadero motor del progreso — impulsa a cada empresa a crear soluciones mejores y más valiosas para sus clientes. Como dijo una vez Friedrich Hayek, “La competencia es un procedimiento de descubrimiento”. Así es exactamente como lo vemos — cada nuevo entrante puede aportar algo único, y eso beneficia a todo el ecosistema.

Nuestra idea central era reducir esa barrera de forma drástica y hacer que la infraestructura fintech fuera accesible para más personas — especialmente fundadores jóvenes y ambiciosos con ideas frescas. Por eso construimos primero B2CORE, y a partir de ahí, ampliamos a toda una familia de productos con la misma misión: permitir que cualquiera llegue al mercado rápidamente, construya de manera eficiente y desafíe el status quo. No solo queríamos participar en el espacio fintech — queríamos abrir la puerta a la próxima ola de innovadores para transformarlo.

Ahora estás lanzando una solución llave en mano de Proveedor de Liquidez a través de B2BROKER. ¿Cuál fue el momento o la visión que te hizo darte cuenta de que el mercado necesitaba esta oferta específica?

B2BROKER fue uno de los primeros en reducir la barrera de entrada en la infraestructura fintech. Ese éxito temprano desencadenó una ola — ahora todos quieren entrar al espacio B2B. Por un lado, tienes grandes empresas B2C como Revolut o Exness que buscan expandirse a mercados institucionales. Por otro, los corredores de tamaño medio buscan diversificación y fuentes de ingresos más fuertes.

Observamos este cambio y nos dimos cuenta de algo crucial: el mercado no solo necesitaba más acceso — necesitaba un acceso más inteligente y eficiente. Muchas empresas quieren probar B2B, pero sin el socio adecuado, desperdiciarán recursos masivos o fracasarán por completo. Ahí es donde entramos — no como competidores, sino como facilitadores. Nuestro objetivo siempre ha sido empoderar al mercado.

Con nuestra solución llave en mano de Proveedor de Liquidez, llevamos esa habilitación a un nuevo nivel. Somos los primeros en ofrecerla a esta escala, y creemos que muchas empresas intentarán construirla por sí mismas — con todo el riesgo y costo — o se asociarán con alguien que ya entiende el camino al éxito. Ese somos nosotros.

Nuestro modelo se basa en el crecimiento mutuo: cuanto más crecen nuestros clientes, más crecemos nosotros.

Los corredores y bancos están cambiando cada vez más de modelos centrados en el retail hacia la construcción de infraestructura institucional. ¿Qué está impulsando esta evolución y cómo ves que transforma el panorama de la industria?

El cambio que vemos hoy está profundamente ligado a dos grandes tendencias: el creciente acceso financiero global y la madurez de la infraestructura fintech. Más personas que nunca tienen acceso a internet y, con ello, a herramientas financieras. El comercio y la inversión se han vuelto convencionales — hace 20 años, eran fondos de cobertura y profesionales de Wall Street. Hoy, todos, desde estudiantes hasta emprendedores, se están convirtiendo en inversores.

Esta demanda crea presión sobre los corredores y bancos minoristas para evolucionar. Necesitan ofrecer más que simples plataformas de trading front-end — deben construir sistemas escalables de nivel institucional que puedan manejar una base de clientes diversa, desde inversores individuales hasta gestores de fondos. La era minorista impulsó la accesibilidad. Ahora, la era institucional se trata de confianza, profundidad y durabilidad.

También nos encontramos en un entorno de inversión de alto riesgo. Con tasas de interés altas y mercados volátiles, el capital se mueve con mayor cautela. Los corredores buscan nuevas fuentes de ingresos, y entrar al espacio institucional es un paso lógico. Pero no se trata solo de ofrecer mejores herramientas, sino de convertirse en parte de un nuevo ecosistema financiero más interconectado.

Por eso vemos esta transformación como una evolución natural. Los proveedores de infraestructura como nosotros ya no somos solo vendedores de software — somos socios estratégicos de crecimiento.

Los modelos Prime-of-Prime — donde los corredores actúan como intermediarios ofreciendo liquidez de nivel institucional de proveedores Tier-1 a firmas más pequeñas — solían considerarse nicho. ¿Qué ha cambiado en el mercado para que este modelo sea una estrategia de crecimiento convencional para los corredores hoy?

El cambio principal es el acceso. En los últimos años, la regulación se ha endurecido significativamente, y los bancos Tier-1 y los brokers principales se han vuelto mucho menos accesibles. Estas instituciones ya son enormemente rentables — simplemente no están interesadas en incorporar a clientes más pequeños o nuevos. Por lo tanto, para un nuevo corredor o proveedor de liquidez, conectar directamente con un Tier-1 es prácticamente imposible.

Estás atrapado en un círculo vicioso: necesitas volumen para entrar, pero necesitas acceso para crecer el volumen. Mientras la inclusión financiera minorista está en auge gracias al acceso a internet, el acceso institucional no ha alcanzado el mismo ritmo. Ahí es donde entran los modelos Prime-of-Prime — puentean esta brecha. Al mismo tiempo, construir un corretaje B2C hoy es increíblemente complejo y costoso. Necesitas presencia local, regulación, marketing, socios de ventas — es una carga pesada. En contraste, actuar como socio de liquidez para corredores en toda una región, como América Latina, es mucho más escalable y estratégico.

Así que, sí, comenzó como un modelo de nicho. Pero ahora está claro que, con la creciente demanda institucional y las barreras estructurales del mercado, Prime-of-Prime se está convirtiendo en la ruta de crecimiento lógica. Permite a los corredores escalar sin ser bloqueados por guardianes legados — y eso es una ventaja poderosa.

¿Cuáles son los principales puntos de dolor que su producto llave en mano de Proveedor de Liquidez resuelve para corredores y bancos que intentan pasar a ofertas de nivel institucional?

Lanzar una operación de nivel institucional es un desafío serio. Ya no trabajas con clientes minoristas a gran escala — trabajas con menos clientes, tickets más grandes y expectativas mucho más altas. El costo de los errores se dispara. Ese es exactamente el problema central que resolvemos: ayudar a nuestros clientes a evitar errores costosos ofreciendo una infraestructura completa y probada.

Primero, está el acceso al mercado. Nuestra liquidez es genuinamente institucional, gracias a una agregación real y relaciones sólidas con proveedores. Y no es solo marketing, es calidad de ejecución que puedes sentir en cada instrumento.

Segundo, la infraestructura técnica. Configurar y mantener un hub de liquidez, integrar lugares de ejecución y afinar la lógica interna de agregación es increíblemente complejo. Incluso si encuentras un broker principal, construir la configuración adecuada desde cero es casi imposible sin un equipo experimentado. ¿Y encontrar expertos en plataformas como OneZero o PrimeXM? Son raros y costosos. Hemos desarrollado esa experiencia durante años — y la ofrecemos como un servicio listo para usar.

También ofrecemos la pila completa: desde nuestro CRM B2CORE hasta desarrollo web e infraestructura de pagos. ¿Necesitas ayuda con licencias? Nosotros también lo gestionamos. Todo está diseñado para minimizar costos y tiempo de salida al mercado. Hemos recorrido este camino nosotros mismos. Sabemos cuánto cuesta — y cuántos errores esperan a quienes intentan hacerlo solos. Nuestra solución llave en mano se trata de transferir esa experiencia, ahorrar tiempo y acelerar el crecimiento de nuestros clientes — porque, como mencioné antes, si ellos tienen éxito, nosotros también lo tenemos.

¿Puedes guiarnos a través de cómo es el proceso típico de lanzamiento para un cliente que usa su solución llave en mano — desde la pila tecnológica hasta la licencia y el cumplimiento?

Para operar este tipo de negocio legalmente, lo primero que necesitas es una licencia adecuada. No hay forma de evitarlo — sin ella, no pasarás los controles de cumplimiento, y los socios serios ni siquiera te hablarán. En B2B, todos observan a tu contraparte y el riesgo crediticio. Puedes intentar atajar con jurisdicciones grises, pero eso matará tu credibilidad desde el primer día.

Así que, la licencia suele ser el primer y más largo paso — puede tardar hasta un año. Pero contamos con nuestros propios asesores legales que manejan todo: preparar documentos, gestionar la comunicación con el regulador y guiar al cliente a lo largo de todo el proceso. Si el cliente es rápido y está enfocado, podemos hacerlo en unos 6 meses. Y si ya tienen una licencia o solo necesitan una actualización, podemos lanzar en cuestión de semanas.

Desde el lado tecnológico, asignamos un equipo dedicado, que incluye un gerente de cuentas ejecutivo y especialistas en implementación. Comenzamos con la incorporación: hablamos del modelo de negocio, completamos cuestionarios detallados y empezamos a configurar la plataforma. Nuestro equipo se encarga de la capacitación, abre cuentas de pago a través de B2BINPAY. El proceso en sí es bastante estructurado: discusiones estratégicas, cumplimiento, documentación legal, configuración de la plataforma, lanzamiento del sitio web — todo se ejecuta en paralelo. El único cuello de botella real es la licencia. Pero para jugadores serios, rara vez es un obstáculo. La mayoría ya tiene algo en marcha, y simplemente les ayudamos a escalarlo rápidamente.

¿Cómo se complementan B2BROKER y B2BINPAY en su visión más amplia de unificar las finanzas tradicionales con la infraestructura de activos digitales?

Estamos viendo una adopción institucional masiva de cripto a nivel global, y solo está creciendo. Basta con mirar EE. UU. — con los recientes cambios de liderazgo en la SEC, ya escuchamos un tono más favorable hacia los activos digitales. El nuevo presidente ha dicho abiertamente que luchará contra la desbancación de empresas cripto y ve un potencial real en el sector. Añade a eso la ola de ETFs spot y el claro progreso regulatorio, y es evidente que estamos entrando en una fase mucho más madura para el mercado cripto.

Aquí es donde nuestros dos productos se unen perfectamente. B2BROKER ofrece la infraestructura completa de TI y trading, y B2BINPAY brinda a las empresas una forma rápida, segura y escalable de procesar pagos cripto. Es una combinación poderosa. Para corredores, exchanges o cualquier firma fintech que intente construir servicios financieros transfronterizos, contar con una capa de pago cripto nativa y rápida es esencial. Las vías tradicionales son demasiado lentas y fragmentadas, mientras que los pagos cripto aportan dos grandes ventajas: liquidación instantánea y plena propiedad de los fondos. Por eso siempre hemos creído en la adopción cripto — no como una palabra de moda, sino como una verdadera mejora de infraestructura. B2BINPAY abre la puerta a nuevos canales de ingresos y segmentos de clientes, mientras B2BROKER asegura que el backend sea sólido como una roca.

Así que sí, aunque técnicamente son negocios diferentes, están estrechamente alineados en visión.

Sus empresas operan globalmente en jurisdicciones con regulaciones complejas. ¿Cómo abordan el cumplimiento a gran escala — especialmente con cripto, pagos y liquidez transfronteriza?

Esa es la parte más difícil de escalar cualquier negocio financiero hoy.

Nuestro enfoque es bastante estructurado. Primero, somos extremadamente selectivos con las jurisdicciones en las que operamos. Nos enfocamos en entornos limpios y bien regulados donde podemos construir asociaciones a largo plazo y operar con total transparencia. También hemos creado un sólido equipo interno de cumplimiento que trabaja estrechamente con asesores legales locales en cada región. Esto nos permite adaptarnos rápidamente cuando las regulaciones cambian — lo cual ocurre todo el tiempo.

También invertimos fuertemente en licencias desde el primer día. Ya sea licencias EMI, autorizaciones cripto o licencias de corredor, seguimos el camino completo. No es rápido, y no es barato, pero es la única forma de escalar de manera sostenible. También brinda confianza a los clientes — saben que están trabajando con una empresa que toma el cumplimiento en serio.

¿Qué papel ves que juegan KYC, KYT y la monitorización de transacciones en habilitar una infraestructura de liquidez escalable y de nivel institucional?

El cumplimiento desempeña un papel absolutamente esencial en cualquier negocio financiero. Protege a tu empresa — desde el punto de vista legal, sí, pero también desde el reputacional. En B2B, la reputación lo es todo. No quieres incorporar malos clientes, y el cumplimiento es lo que te ayuda a evitarlo. También garantiza que cumplas con los requisitos regulatorios y no termines enfrentando multas o restricciones.

KYC y KYT son ambos cruciales. Cada cliente que incorporas necesita pasar por un proceso completo de KYC — debes entender quiénes son, de dónde proviene el dinero y cómo es su modelo de negocio. KYT es igualmente importante. Debes rastrear a dónde fluye el dinero y asegurarte de no asumir riesgos de AML.

También ayudamos a nuestros clientes aquí. B2BINPAY está integrado con Crystal y Chainalysis. También contamos con herramientas de cumplimiento a nivel empresarial que están totalmente conectadas a nuestra propia plataforma B2CORE. Así, los clientes obtienen acceso a una infraestructura robusta que cubre tanto las necesidades de licencias como de reputación.

Sin un cumplimiento sólido, no puedes escalar. Especialmente en este sector, donde todo está bajo escrutinio.

Como alguien que está activamente conectando las finanzas tradicionales con los activos digitales, ¿dónde ves que ocurrirá la innovación más significativa en los próximos 2–3 años?

Estamos entrando en una fase realmente emocionante de convergencia entre las finanzas tradicionales y el mundo cripto-nativo. En los próximos años, veremos despegar algunas corrientes principales de innovación.

Primero, las super apps — plataformas al estilo Revolut — se volverán más comunes. Los usuarios quieren todo en un solo lugar: pagos, trading, inversión, incluso seguros. Es conveniente, genera fidelidad y abre múltiples canales de ingresos para las empresas.

Luego está la tokenización y los RWA. La infraestructura de los mercados de capital tradicionales es costosa y fragmentada — compensación, custodia, liquidaciones transfronterizas, todo es lento y costoso. La tokenización puede simplificar y acelerar todo eso. Hace que la emisión de activos sea más rápida y los mercados secundarios más accesibles.

Y, por supuesto, la IA. Ya la vemos transformar el cumplimiento, el trading y la interacción con el cliente. El ritmo de adopción es rápido, y las capacidades evolucionan a diario. Operar tu negocio sin usar IA es como intentar construir un banco con máquinas de fax.

Mirando hacia el futuro, ¿cuál es tu visión a largo plazo para B2 Ventures — y qué tipo de legado buscas dejar en el espacio fintech institucional?

Nuestra visión a largo plazo es hacer crecer el ecosistema B2 en una plataforma global que empodere a la próxima generación de innovadores financieros. Queremos facilitar que los actores institucionales ingresen al espacio de activos digitales, y queremos reducir las barreras para que emprendedores talentosos construyan sus propios negocios financieros. Estamos apostando fuertemente por la adopción cripto porque creemos que es hacia donde se dirige la finanza. Estamos creando productos y servicios que hacen esta transición más fácil, segura y escalable para todos — desde instituciones establecidas hasta startups emergentes.

Si podemos dejar un legado, me gustaría que fuera este: que ayudamos a moldear el futuro del fintech institucional haciéndolo más abierto, más eficiente y más inclusivo. Esa es la misión que construimos cada día.