La loi de Wright et les avancées des fusées réutilisables placent le haut débit par satellite à générer 84 milliards de dollars annuellement d’ici 2033

Finalement, la Terre disposera d’un vaste réseau de satellites capables de fournir des services Internet haut débit à quiconque, n’importe où. Bien que nous soyons encore à plusieurs années de cette réalité, elle pourrait être plus proche que beaucoup ne le pensent. Dans un article récent, nous avons abordé la façon dont les fusées réutilisables contribuent à accélérer cet objectif, augmentant la connectivité mondiale jour après jour.

Dans ce contexte, beaucoup commencent à formuler des prévisions ambitieuses concernant les marchés qui seront transformés par l’avènement d’un accès généralisé aux services de haut débit par satellite. Un exemple de cela implique le gestionnaire de fonds d’investissement ARK Invest, qui estime que d’ici la prochaine décennie, « le haut débit par satellite pourrait générer 84 milliards de dollars de revenus annuels »,

Fabricants et innovateurs

Avant d’examiner de plus près où se situent les opportunités de croissance des services de haut débit par satellite, voici quelques entreprises jouant un rôle important dans ces technologies. Il ne s’agit pas de recommandations d’investissement, mais plutôt d’offrir un aperçu aux investisseurs cherchant à s’exposer au secteur.

Qualcomm (QCOM)

En ce qui concerne les technologies sans fil, Qualcomm (QCOM ) est sans aucun doute un innovateur de premier plan. Bien qu’elle participe au développement de produits qui prennent en charge les technologies de prochaine génération comme le WiFi 7, la 6G, l’intelligence artificielle, et plus encore, elle est surtout connue pour sa gamme de processeurs Snapdragon qui alimentent la grande majorité des smartphones haut de gamme sur le marché.

Qualcomm Inc. a été fondée en 1985 et opère depuis la Californie, États‑Unis.

Iridium Communications (IRDM)

Depuis des années, le monde utilise un réseau croissant de satellites qui fournit des services vocaux et de données à l’échelle mondiale. En 2019, Iridium a procédé à la mise hors service de sa flotte originale de satellites de communication en abaissant leur orbite, les laissant se désintégrer dans l’atmosphère. Suite à cela, sa flotte de nouvelle génération a été déployée, comprenant actuellement 75 satellites en service (dont 66 sont opérationnels) et 6 supplémentaires en réserve au sol.

Il convient de noter que plusieurs entreprises, dont Barclays Capital, Morgan Stanley (MS ) et d’autres, ont chacune classé l’action IRDM comme un ‘Fort Achat‘ au moment de la rédaction. Au cours des 12 derniers mois, les actions IRDM ont augmenté d’environ 50 %, l’entreprise affichant des augmentations de chiffre d’affaires d’année en année dans sa dernière tendance sur cinq ans.

Iridium Communications (IRDM ) (IRDM) a été fondée en 2001 et opère depuis l’État de Virginie, États‑Unis.

Où se trouve l’opportunité ?

Alors où se situe l’opportunité future de croissance qui pousse des fonds d’investissement comme ARK Invest à faire de telles prévisions ambitieuses ?

Source: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Page 143

Comme le montre le graphique ci‑dessus, ARK Invest mise sur les foyers dépourvus d’accès à la bande passante traditionnelle pour figurer en tête de la liste des marchés adressables, représentant environ la moitié de son prévision totale de 84 milliards de dollars.

Bien que cela puisse sembler extravagant pour les citadins, la réalité est qu’ils ne représentent qu’une petite partie de la population. Même dans des pays développés comme le Canada, des millions de personnes n’ont toujours pas accès à un Internet haut débit fiable. Bien que cela évolue lentement avec des services comme Starlink désormais disponibles, ils restent souvent prohibitifs en termes de coût en 2023, ou imposent des limitations restrictives sur des aspects tels que la bande passante.

Qu’en est‑il du mobile ?

Une autre grande opportunité de croissance et de marché adressable non mentionnée ci‑dessus concerne les appareils mobiles. Oui, les téléphones satellites existent depuis longtemps, mais ces appareils sont généralement encombrants et coûteux. Cependant, cela va bientôt changer, les fabricants de puces mobiles apportant la connectivité satellite aux appareils Android quotidiens comme le CAT S75 et le Motorola Defy 2.

Qualcomm, par exemple, a déjà annoncé son service « Snapdragon Satellite », qui permettra aux appareils d’accéder à une communication bidirectionnelle. Ce service a été rendu possible grâce à un partenariat qui verra Qualcomm utiliser un réseau de satellites proposé par Iridium Communications – les deux entreprises précédemment citées pour que les investisseurs puissent en savoir plus.

Il convient de noter qu’au départ, le service présentera des limitations. Les communications vocales et vidéo seront déployées ultérieurement, et pour utiliser la messagerie bidirectionnelle via la connectivité satellite, les utilisateurs doivent disposer d’une vue dégagée du ciel (ce qui signifie qu’ils devront continuer à compter sur le Wi‑Fi et le réseau cellulaire à l’intérieur). Avec le temps, ces limitations diminueront à mesure que la technologie progresse et que les réseaux de satellites accessibles se développeront.

Comment capitaliser

Compte tenu de l’accessibilité et des prix actuels des services Internet par satellite, il est difficile d’imaginer capitaliser sur les différentes zones de croissance mentionnées précédemment. C’est pourquoi il est important de prendre en compte des concepts tels que la loi de Wright.

Ce que résume essentiellement la loi de Wright, c’est « plus vous fabriquez quelque chose, mieux vous le maîtrisez ».

Source: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Page 142

Plus précisément, la loi de Wright stipule que les coûts de production/service diminueront d’un pourcentage fixe à chaque doublement du nombre d’unités fabriquées.

Dans ce contexte, ARK Invest anticipe que les coûts de bande passante satellite devraient continuer à diminuer de 45 % à chaque « doublement des gigabits par seconde en orbite ». Il note que, en remontant à 2004, une réduction des coûts de 7 500 fois s’est déjà produite. En tenant compte de la croissance prévue des réseaux de satellites existants et futurs, il n’y a aucune raison que la loi de Wright cesse d’être pertinente.

1. Les fusées réutilisables rendent le lancement de satellites nettement moins cher
2. Plus de satellites lancés signifie des services meilleurs et moins chers proposés
3. Des services moins chers ouvrent de nouvelles portes à des implémentations désormais viables sur les marchés adressables

Dans ce contexte, il devrait être enthousiasmant pour les investisseurs avertis qui se projettent dans l’avenir de planifier et d’observer la réalisation de l’étape 3.

Mot de la fin

À mesure que les services de haut débit par satellite se développent, la connectivité mondiale continuera de croître. Cela signifie que davantage de personnes auront accès à des choses que beaucoup tiennent déjà pour acquises, comme les services financiers, l’information et bien plus encore.

Compte tenu de la pertinence continue de la loi de Wright et des efforts actuels d’entreprises comme Qualcomm, Iridium et Starlink, il n’y a aucune raison de penser que les progrès réalisés à ce jour commenceront à diminuer de sitôt, ce qui fait de l’avenir des services de haut débit par satellite un domaine intéressant à surveiller.