Pourquoi les investisseurs devraient apprendre la loi de Wright & comment elle s’applique aux batteries de VE

En tenant compte de la loi de Wright, ARK Invest estime que si les véhicules électriques (VE) doivent réaliser leur potentiel, cela sera dû aux avancées de la technologie des batteries qui entraînent une plus grande efficacité et des coûts plus bas.

Le développement technologique n’est souvent pas linéaire. À mesure que nous développons une nouvelle technologie et que notre compréhension de la science des matériaux s’accroît, nous sommes souvent capables de développer la génération suivante encore plus rapidement. En conséquence, il peut être difficile de prévoir exactement où nous serons à l’avenir.

Afin d’obtenir une meilleure prédiction de ce que l’avenir nous réserve, nous devons souvent nous tourner vers le passé. Cela signifie analyser le rythme auquel certaines technologies se développent et la vitesse à laquelle elles transforment le monde dans lequel nous vivons. Pour mieux comprendre les taux de développement passés, plusieurs personnes au fil des années ont créé des lois éponymes fondées sur cette idée. Les deux exemples les plus souvent cités sont la loi de Moore et la loi de Wright.

Il est intéressant de noter que ARK Invest indique que, lorsqu’on compare ces deux lois, il a constaté que la loi de Wright est « 40 % plus précise qu’une loi basée sur la loi de Moore » lorsqu’on prévoit le coût futur des batteries au phosphate de fer lithium (LFP). Dans ce contexte, les investisseurs intéressés par l’avenir des VE devraient apprendre les bases de la loi de Wright.

Fabricants et innovateurs

Avant d’examiner de plus près la loi de Wright et son application à la technologie des batteries, voici quelques entreprises qui pourraient intéresser les investisseurs cherchant une exposition au secteur de l’énergie.

Tesla (TSLA)

Bien que Tesla (TSLA ) puisse compter sur des tiers pour fabriquer réellement ses packs de batteries, les exigences et les besoins de l’entreprise ont, à elles seules, été responsables d’une grande partie de l’innovation dans le secteur des VE au cours des 20 dernières années.

Alors que 2022 a connu une forte baisse du cours de l’action TSLA, la tendance s’est inversée, 2023 affichant un redressement impressionnant de +74 % depuis le début de l’année au moment de la rédaction. Malgré une année 2022 difficile, l’entreprise a tout de même pu afficher un chiffre d’affaires de 81,46 milliards de dollars sur cette période.

Tesla est basée au Texas, aux États-Unis.

Lithium Americas Corp. (LAC)

Bien que relativement méconnue du grand public comparée à une entreprise comme Tesla, Lithium Americas Corp. (LAC ) joue un rôle important dans l’industrie des batteries. Connue comme une société de ressources, Lithium Americas Corp. est responsable d’aider à satisfaire la demande mondiale en lithium. Au moment de la rédaction, les analystes ont classé LAC comme un ‘Buy’ fort.

Lithium Americas Corp. est basée en Colombie-Britannique, au Canada. Elle a été fondée en 2007 et emploie plus de 65 personnes.

Panasonic Holdings Corp. (PCRFY)

Au-delà de ses produits plus grand public comme l’électronique grand public, Panasonic possède plusieurs divisions qui se concentrent sur la R&D et la fabrication de technologies telles que les batteries de VE. En fait, Panasonic est un fabricant et fournisseur majeur des packs de batteries utilisés dans de nombreux véhicules Tesla. Véritable géant, Panasonic a affiché un chiffre d’affaires de 7,39  billions de dollars en 2022.

Panasonic Holdings Corp. est basée à Osaka, au Japon, et emploie plus de 240 000 personnes dans le monde.

Loi de Wright

Cette loi examine les coûts de fabrication en fonction du temps. Elle stipule que les coûts de fabrication diminueront jusqu’à 15 % à chaque doublement de la production. Essentiellement, plus nous fabriquons un article, plus nous devenons efficaces dans sa production.

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Source: ARK Invest

Développée en 1936, la loi de Wright est l’œuvre de T.P. Wright – comme son nom l’indique. Bien qu’elle ait d’abord été une observation concernant les processus de fabrication dans l’industrie aéronautique, elle a été régulièrement utilisée/appliquée au cours des décennies suivantes pour prévoir les évolutions technologiques.

Loi de Moore

Bien que la loi de Wright existe depuis près de trois décennies avant l’avènement de la loi de Moore, c’est cette dernière qui est la plus familière à la plupart des gens.

Développée en 1965, la loi de Moore est un outil de prévision de base qui suppose que les avancées des processus de fabrication continueront d’augmenter au fil du temps. C’est une loi qui examine les tendances passées et les extrapole afin de prévoir des points de données futurs.

Dans le cas de son créateur, Gordon Moore, elle faisait initialement référence à notre capacité à placer un nombre croissant de transistors sur une puce, ce qui semblait doubler tous les six mois.

Certains estiment que nous approchons de la fin de l’utilité de la loi de Moore concernant les microprocesseurs, car nous pourrions atteindre les limites de la miniaturisation des transistors.

Performance

En appliquant la loi de Wright aux batteries de VE, nous pouvons potentiellement apprendre plus que les coûts attendus. Nous pouvons également prévoir les futurs indicateurs de performance. Un indicateur en particulier, souligné par ARK Invest, est un « catch‑all » utile pour donner un aperçu des augmentations de performance – les taux de charge.

Nous pouvons déjà nous attendre à ce que l’efficacité des batteries, et donc l’autonomie, augmente avec le temps. Cela signifie qu’en relatif, une batterie beaucoup plus petite sera nécessaire demain pour atteindre la même autonomie qu’aujourd’hui. Cela se traduit par des économies tant pour le fabricant que pour l’utilisateur final.

Les taux de charge amplifient davantage ce besoin réduit de gros packs de batteries. Une fois l’infrastructure de recharge suffisante, il ne sera plus nécessaire de transporter une batterie plus grande que nécessaire lorsque vous pourrez recharger en quelques minutes seulement.

Si la loi de Wright s’avère exacte, en ce qui concerne les taux de charge, ARK Invest indique que nous pourrons atteindre 200 miles d’autonomie en 4 minutes d’ici 2027.

Source: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Page 100

Mot de conclusion

Il est important de se rappeler que la loi de Wright n’est qu’un outil de prévision capable de dessiner une vue d’ensemble de ce que l’avenir pourrait réserver. Chaque technologie a ses limites, et chaque processus de développement connaît des phases de croissance et de régression au fil du temps.

Même en restant prudent, la loi de Wright indique un avenir prometteur, plus proche que beaucoup ne le pensent, dans lequel les VE auront dépassé leurs homologues à moteur à combustion interne (ICE) sur presque tous les indicateurs de performance significatifs.