Les fondamentaux du Bitcoin permettront à la cryptomonnaie de résister à presque toute crise

Au cours des dernières années, d’innombrables projets de blockchain très attendus se sont flétris et sont morts lorsqu’ils ont été confrontés à une crise. Que ce soit en raison d’une surveillance réglementaire, de piratages, d’une conception médiocre ou de toute autre raison, très peu sont devenus de véritables piliers. Tout au long de cette période, un élément constant du secteur a démontré une résilience inégalée qui continuera de lui permettre de résister à presque toute crise – le Bitcoin (BTC).

En regardant vers l’avenir, des sociétés d’investissement comme ARK Invest continuent de considérer le Bitcoin comme ayant un potentiel énorme. En s’appuyant sur les solides fondamentaux de son réseau, ARK Invest estime que « le prix du bitcoin pourrait dépasser 1 million de dollars dans la prochaine décennie ». Ci-dessous, nous examinons et développons quelques-unes des « propositions de valeur » du Bitcoin mentionnées dans le rapport de ARK Invest « Grandes Idées 2023 ».

Investissements dans l’Industrie

Avant d’examiner en détail les fondamentaux qui sous-tendent le réseau Bitcoin, voici quelques sociétés cotées en bourse qui participent au secteur, favorisant et stimulant la croissance du réseau. Il ne s’agit pas de recommandations, mais d’exemples d’entreprises publiques étroitement liées aux actifs numériques tels que le Bitcoin.

1. MicroStrategy (MSTR)

MSTR Graphique du prix

À ce stade, l’action MicroStrategy est essentiellement un proxy pour investir directement dans le Bitcoin (BTC). Depuis plusieurs années, MicroStrategy accumule rapidement du BTC à conserver dans sa trésorerie, car l’entreprise estime qu’il s’agit de la couverture ultime et de la monnaie de demain.

En plus de ses activités en tant qu’entreprise de logiciels et d’analytique, MicroStrategy s’est désormais lancée dans diverses initiatives visant à favoriser le développement de solutions d’évolutivité du Bitcoin telles que le Lightning Network.

En 2022, MicroStrategy affichait un chiffre d’affaires d’environ 500 M$.

2. Coinbase (COIN)

COIN Graphique du prix

Depuis son lancement en 2012, Coinbase est un acteur incontournable du secteur des actifs numériques. C’est l’un des noms les plus reconnaissables et il a servi de porte d’entrée pour les novices souhaitant s’exposer à des actifs comme le Bitcoin.

Aujourd’hui, Coinbase est l’une des plateformes d’échange les plus fiables de son type, étant à la fois cotée en bourse et régulée. En 2023, des fonds d’investissement notables tels qu’ARK Invest ont massivement acheté du ‘COIN’, convaincus qu’il ne survivra pas seulement, mais prospérera largement à l’avenir.

En 2021, au sommet du marché haussier, Coinbase affichait un chiffre d’affaires de 7,84 M$.

3. Riot Platforms (RIOT)

RIOT Graphique du prix

Basée au Colorado, Riot Platforms (RIOT ) est l’un des noms les plus prospères du secteur du minage Proof-of-Work (PoW). En tant que tel, elle joue un rôle important dans la sécurisation du réseau Bitcoin en augmentant son taux de hachage cumulé. À l’instar de MSTR, investir dans RIOT peut être comparé à investir dans le BTC via un proxy.

En 2021, Riot Platforms affichait un chiffre d’affaires d’environ 215 M$. Au moment de la rédaction, divers analystes classent RIOT comme un « ACHAT ».

Fondamentaux du Bitcoin

Alors, qu’est-ce qui fait que le Bitcoin a pu conserver sa place au sommet du secteur des actifs numériques depuis sa création ? Bien que les exemples d’adoptants précoces devenus riches et les cas d’usage comme son rôle dans l’industrie des transferts de fonds aient pu contribuer à son adoption, c’est la structuration fondamentale du projet qui lui a permis de persister et de prospérer. Voici quelques exemples et pourquoi ils sont importants.

Distribution Initiale

Dès le lancement du réseau Bitcoin, les 21 M de BTC étaient disponibles pour quiconque souhaitait devenir mineur. Il n’y avait pas de pré-mine, les développeurs du réseau ne conservant aucune portion de BTC pour eux-mêmes. De plus, les mineurs ont reçu un préavis de plusieurs mois de la part de Satoshi Nakamoto quant à la mise en ligne du réseau.

Il est important de reconnaître que les actifs numériques étaient pratiquement inconnus à l’époque. Dans ces conditions, personne ne se précipitait pour acheter du BTC. Personne n’était frappé par le phénomène du « FOMO ». Cela signifiait que le Bitcoin grandissait lentement et naturellement – ce qui lui a permis d’atteindre un haut niveau de décentralisation, très peu de personnes accumulant un actif en grande quantité qui n’avait pas encore beaucoup de valeur. Ce n’est qu’au fil des années, et grâce à des incitations comme les « faucets », que le Bitcoin a finalement établi une base d’utilisateurs suffisamment large pour garantir la sécurité du réseau, les cas d’usage et une croissance organique continue.

De nos jours, le battage médiatique et l’intérêt pour le secteur ne permettent pas de recréer le lancement du Bitcoin. Même si quelqu’un tentait de le reproduire, ce qui est facile grâce à son code open-source, qu’est-ce qui inciterait les utilisateurs à l’adopter ? Le nouveau réseau ne serait pas décentralisé, ne serait pas sécurisé, et ne pourrait pas croître naturellement tout en renforçant ses bases.

Sécurité

En parlant de sécurité, c’est l’un des principaux fondamentaux qui rend le réseau Bitcoin si résilient. En tirant parti de la décentralisation et de la technologie blockchain, le Bitcoin élimine le besoin de confiance et de dépendance à des tiers pour faciliter les transactions – moins il y a de parties impliquées dans une transaction, moins il y a de risques d’erreur.

Cela signifie également que les transactions sont simultanément diffusées aux nœuds du monde entier, puis enregistrées sur le registre du réseau pour que tous puissent les voir. Si un nœud tombe en panne, des dizaines d’autres continuent de fonctionner.

En raison de l’ampleur actuelle du Bitcoin, pour qu’un acteur malveillant tente de manipuler le réseau, seule une attaque massive et coordonnée coûtant des milliards a une chance de fonctionner. Cela implique d’accumuler suffisamment de puissance de hachage pour représenter au moins 51 % du réseau – ce qui peut sembler simple, mais serait extrêmement coûteux et peu susceptible d’avoir un effet durable.

Accessibilité

Aussi corrompus, inefficaces et prédateurs que puissent être les services bancaires modernes, ils restent un luxe auquel beaucoup n’ont pas accès. Le Bitcoin, en revanche, fonctionne à l’échelle mondiale et est accessible à quiconque, n’importe où. Avec une connectivité mondiale croissante, cela signifie que le Bitcoin peut offrir un niveau d’inclusion financière jamais vu auparavant.

Son accessibilité va au-delà de qui peut exploiter le réseau et s’étend à quand ils le peuvent. Depuis sa création, le réseau Bitcoin est resté pleinement opérationnel pendant 99,99 % du temps. Il ne s’arrête pas le week-end et ne limite pas ses services après 17 h. Si un utilisateur doit effectuer une transaction sur le réseau, le Bitcoin reste fonctionnel partout et à tout moment, sur lequel les utilisateurs peuvent compter.

Mécanisme de Consensus

Le mécanisme par lequel le Bitcoin traite et valide les transactions est appelé « Proof-of-Work » (preuve de travail). Simplifié, cela implique que les mineurs du réseau rivalisent en résolvant des équations mathématiques complexes dans une loterie pour obtenir du BTC, libéré toutes les 10 minutes. Bien que aléatoire, les chances de recevoir cette récompense de bloc augmentent avec la capacité de calcul des unités de minage. Bien que le PoW soit critiqué pour sa consommation d’énergie, il a permis la création de l’un des réseaux les plus robustes et fiables au monde, transcendant les frontières. Beaucoup perçoivent l’énergie utilisée pour miner le Bitcoin comme une forme de « soutien intangible » supplémentaire au BTC, le voyant comme une énergie monétisée.

Au-delà de fournir au réseau un moyen de consensus équitable et robuste, le PoW sur le réseau Bitcoin est assez flexible, se réajustant automatiquement pour correspondre aux conditions du marché. Plus il y a de mineurs participants, plus la difficulté augmente, et inversement.

Métriques Techniques

D’un point de vue plus technique, diverses métriques donnent un aperçu des bases du réseau Bitcoin. Chacune d’elles indique un avenir prometteur.

Source – ARK Invest « Grandes Idées 2023 », page 58

Dans son rapport « Grandes Idées 2023 », ARK Invest note que malgré une année 2022 turbulente, le Bitcoin affiche des records historiques de taux de hachage, de capacité du réseau Lightning et de diverses autres métriques. Celles-ci, ainsi que d’autres, influencent indéniablement ses prévisions de prix élevées pour la prochaine décennie.

Idéologie

Enfin, l’un des fondamentaux les plus importants du réseau Bitcoin qui lui a permis de prospérer est l’ensemble des idéologies sur lesquelles il repose. En utilisant la technologie blockchain, le Bitcoin peut se targuer d’une transparence totale et d’une immutabilité. Chacune de ces caractéristiques permet également au réseau d’être facilement audité.

De plus, le Bitcoin possède une offre fixe avec un taux d’émission connu, libre de toute autorité de contrôle. Bien que ce ne soit pas parfait, c’est la seule offre qui fonctionne à l’échelle mondiale, plaçant tous les participants sur un pied d’égalité.

C’est cet ensemble d’idéologies qui a incité les premiers adoptants à passer à l’action et les a poussés à soutenir le réseau lorsqu’il en avait le plus besoin. Un moyen autonome et décentralisé de transfert de valeur qui élimine le besoin de confiance et bénéficie d’une offre fixe.

À ce jour, la plupart des adopteurs du réseau ne cherchent pas à s’enrichir rapidement, mais à participer à un système plus sûr et plus équitable qui rapproche le monde entier.

Mot de Conclusion

En considérant chacun des points ci-dessus dans leur ensemble, il est clair que le Bitcoin est une anomalie chanceuse. Il n’aurait pas dû survivre à ses débuts, mais grâce à quelques pionniers visionnaires, il l’a fait. Aujourd’hui, le réseau Bitcoin a littéralement pris de l’ampleur au point de devenir impossible à arrêter.

Certainement, le Bitcoin a connu des accroc et possède encore des problèmes à résoudre – mais il serait insensé d’ignorer les fondamentaux qui l’ont amené là où il est aujourd’hui et de ne pas reconnaître qu’ils sont ceux qui lui permettront de résister à presque toute crise.

Le Bitcoin est équitable, sécurisé, accessible, adaptable et bien intentionné. Ensemble, ces qualités ont créé l’un des moyens financiers les plus robustes et révolutionnaires jamais connus à ce jour.