La loi de Wright et les progrès des fusées réutilisables permettront au haut débit par satellite de générer 84 milliards de dollars par an d'ici 2033.

À terme, la Terre disposera d'un vaste réseau de satellites capable de fournir des services internet haut débit à tous, partout. Bien que nous soyons encore loin de cette réalité, elle pourrait être plus proche que beaucoup ne le pensent. Dans un article récent, nous avons évoqué la manière dont les fusées réutilisables contribuent à accélérer cet objectif, en augmentant chaque jour la connectivité mondiale.

Cela étant, nombreux sont ceux qui commencent désormais à faire de nobles prévisions concernant des marchés appelés à être transformés par l’avènement d’un accès généralisé aux services à large bande par satellite. Un (ici) Cela implique le gestionnaire de fonds d'investissement, ARK Invest, qui estime qu'au cours de la prochaine décennie, « Le haut débit par satellite pourrait générer 84 milliards de dollars de revenus annuels »

Fabricants et innovateurs

Avant d’examiner de plus près les opportunités de croissance dans les services à large bande par satellite, voici quelques entreprises qui jouent un rôle important dans ces technologies. Il ne s’agit pas de recommandations d’investissement, mais plutôt de fournir des informations aux investisseurs cherchant à s’exposer au secteur.

Qualcomm (QCOM)

En matière de technologies sans fil, Qualcomm est sans aucun doute un innovateur de premier plan. Bien qu'elle soit impliquée dans le développement de produits prenant en charge les technologies de nouvelle génération telles que le WiFi 7, la 6G, l'intelligence artificielle, etc., elle est surtout connue pour sa gamme de processeurs Snapdragon qui alimentent la grande majorité des smartphones haut de gamme du marché. .

Qualcomm Inc. a été fondée en 1985 et opère depuis la Californie, aux États-Unis.

Iridium Communications (IRDM)

Depuis des années, le monde utilise un réseau de satellites de plus en plus nombreux qui fournissent des services globaux de voix et de données. En 2019, Iridium a entrepris le processus de déclassement de sa flotte d'origine de satellites de communication en abaissant leur orbite et en leur permettant de se consumer dans l'atmosphère. Ce faisant, sa flotte de nouvelle génération a été déployée, qui comprend actuellement 75 véhicules déployés (dont 66 en cours d'utilisation) et 6 autres qui sont cloués au sol comme pièces de rechange.

Notamment, diverses sociétés, dont Barclays Capital, Morgan Stanley et bien d'autres, ont chacune coté les actions IRDM en tant que «Achat fort" au moment de la rédaction. Au cours des 12 derniers mois, les actions d'IRDM ont augmenté d'environ 50 %, la société affichant une augmentation de ses revenus d'une année sur l'autre au cours de sa dernière tendance quinquennale.

Iridium Communications (IRDM) a été fondée en 2001 et opère depuis l'État de Virginie, aux États-Unis.

Où est l’opportunité ?

Alors, où sont les futures opportunités de croissance pour lesquelles des fonds d’investissement comme ARK Invest font des prédictions aussi élevées ?

Source : ARK Invest « Big Ideas 2023 », page 143

Comme le montre le graphique ci-dessus, ARK Invest mise sur les ménages sans accès traditionnel au haut débit pour figurer en tête de liste des marchés adressables, représentant environ la moitié de ses prévisions totales de 84 milliards de dollars.

Même si cela peut sembler étrange aux citadins, la réalité est qu’ils ne représentent qu’une petite partie de la population. Même dans les pays développés comme le Canada, des millions de personnes dans tout le pays n’ont toujours pas accès à un Internet haut débit fiable. Bien que cela change lentement avec des services comme Starlink désormais proposés, leur coût reste souvent prohibitif en 2023 ou impose des limitations restrictives sur des éléments comme la bande passante.

Et le mobile ?

Les appareils mobiles constituent une autre opportunité majeure de croissance et de marché adressable non répertoriée ci-dessus. Oui, les téléphones par satellite existent depuis très longtemps, mais ces appareils sont généralement encombrants et coûteux. Cependant, tout cela va bientôt changer, car les fabricants de puces mobiles apportent la connectivité par satellite aux appareils Android de tous les jours comme le CAT S75 et le Motorola Defy 2.

Qualcomm, par exemple, a déjà annoncé son service « Snapdragon Satellite », qui permettra aux appareils d'accéder à une communication bidirectionnelle. Ce service a été rendu possible grâce à un partenariat qui permettra à Qualcomm d'utiliser un réseau de satellites proposé par Iridium Communications, deux sociétés déjà cotées en bourse pour que les investisseurs puissent en savoir plus.

Il convient de noter qu’au début, le service aura ses limites. Les communications vocales et vidéo seront publiées à une date ultérieure, et pour utiliser la messagerie bidirectionnelle via la connectivité par satellite, les utilisateurs doivent avoir une vue dégagée sur le ciel (ce qui signifie que vous devrez continuer à compter sur le WiFi et le service cellulaire à l'intérieur). Cependant, avec le temps, ces limitations continueront de diminuer à mesure que la technologie progresse et que les réseaux de satellites accessibles continueront de croître.

Comment capitaliser

Compte tenu de l'accessibilité et des tarifs actuels des services internet par satellite, il est difficile d'imaginer exploiter les différents axes de croissance évoqués précédemment. C'est pourquoi il est important de prendre en compte des éléments tels que la loi de Wright.

La loi de Wright se résume essentiellement à ceci : « plus vous faites quelque chose, meilleur vous le faites ».

Source : ARK Invest « Big Ideas 2023 », page 142

Plus précisément, la loi de Wright stipule que les coûts de production/service diminueront d'un pourcentage défini pour chaque doublement du nombre d'unités fabriquées.

Dans ce contexte, ARK Invest prévoit que les coûts de la bande passante satellitaire devraient continuer de baisser de 45 % pour chaque « doublement du débit en gigabits par seconde en orbite ». L'entreprise note que, depuis 2004, les coûts ont déjà été divisés par 7,500 XNUMX. Compte tenu de la croissance prévue des réseaux de satellites existants et futurs, la loi de Wright n'a aucune raison de perdre sa pertinence.

1. Les fusées réutilisables rendent le lancement de satellites nettement moins cher
2. Plus de satellites lancés signifient des services proposés de meilleure qualité et moins chers
3. Des services moins chers ouvrent de nouvelles portes à des mises en œuvre désormais viables sur des marchés adressables

Cela étant, il devrait être passionnant pour les investisseurs avisés qui se tournent vers l’avenir de planifier et de voir l’étape 3 se concrétiser.

Mot de la fin

À mesure que les services à large bande par satellite se développent, la connectivité mondiale continuera de croître. Cela signifie qu’un plus grand nombre de personnes auront accès à des choses que beaucoup tiennent déjà pour acquises, comme les services financiers, l’information, etc.

Compte tenu de la pertinence continue de la loi de Wright et des efforts actuels déployés par des entreprises comme Qualcomm, Iridium et Starlink, il n’y a aucune raison de penser que les progrès réalisés à ce jour commenceront à faiblir de sitôt, ce qui fait de l’avenir des services à large bande par satellite un domaine intéressant à surveiller.