Ce que vous devez savoir sur le « Build to Rent » (BTR)

Il est estimé que, pour la première fois en environ 50 ans, plus de maisons sont construites dans l’intention de les louer que de les posséder. Cela représente un changement majeur reflétant un marché du logement incontrôlable, à la fois confronté à une pénurie d’offre de logements et à des valorisations croissantes qui ont rendu la propriété inaccessible à beaucoup.

Dans ce contexte, plusieurs entreprises avant-gardistes ont commencé à exploiter la technologie, sous forme de plateformes de financement participatif en actions, pour offrir l’accès aux initiatives « Build/Built to Rent (BTR) » – une pratique présentée comme une solution moderne à la pénurie de logements persistante. Notamment, le financement participatif en actions désigne la levée de capitaux auprès du public en vendant des parts d’une start‑up ou d’un projet en ligne. Un processus généralement entrepris pour accéder à une base d’investisseurs diversifiée, une plus grande visibilité marketing et un engagement communautaire accru.

Qu’est‑ce que le « Build to Rent (BTR) »

« Build to rent » (parfois appelé « Built-to-Rent » ou BTR) est un modèle de développement immobilier où les bâtiments ou les communautés sont conçus et construits spécifiquement dans le but d’être loués, plutôt que vendus à des propriétaires individuels. Cette approche diffère des modèles plus traditionnels où les maisons ou les unités sont construites avec l’intention de les vendre à des acheteurs individuels.

Quelques caractéristiques clés du modèle built‑to‑rent :

1. Propriété unique: Typiquement, l’ensemble de la communauté ou du bâtiment est détenu par une seule entité, souvent un investisseur institutionnel ou une société immobilière. Cela change toutefois avec la montée du financement participatif en actions.
2. Gestion professionnelle: Étant donné le modèle de propriété unique, ces propriétés sont souvent accompagnées d’une gestion professionnelle sur site. Cela garantit un entretien, un service et des équipements cohérents pour les résidents.
3. Équipements communautaires: Les propriétés BTR offrent souvent des équipements tels que des salles de sport, des salons communaux et des piscines, améliorant l’expérience de vie des locataires et attirant de potentiels locataires.
4. Design et image de marque cohérents: Les propriétés au sein d’une communauté built‑to‑rent partagent généralement une esthétique de design, une image de marque et un niveau de qualité constants, contrairement aux communautés à propriétaires multiples où le design et l’entretien peuvent varier largement d’une unité à l’autre.
5. Orientation à long terme: Les propriétaires de propriétés BTR ont souvent un horizon d’investissement à long terme, se concentrant sur la génération d’un revenu locatif stable dans le temps plutôt que sur la revente rapide pour un profit.

Le secteur du build‑to‑rent est particulièrement populaire dans des pays comme le Royaume‑Uni et l’Australie, où la hausse des prix de l’immobilier rend la propriété difficile pour de nombreuses personnes, entraînant une demande accrue de logements locatifs. Aux États‑Unis, le concept a également gagné du terrain, notamment en réponse aux dynamiques du marché du logement et aux évolutions des préférences des consommateurs concernant la propriété.

Pourquoi le Build to Rent (BTR) est‑il si populaire en ce moment ?

La popularité du modèle « built to rent » (BTR) a explosé pour plusieurs raisons, influencées par des facteurs économiques, sociétaux et de marché:

1. Dynamiques économiques:
   • Hausse des prix de l’immobilier: Dans de nombreuses régions, la hausse rapide des prix de l’immobilier a rendu la propriété moins accessible pour de nombreuses personnes, en particulier les jeunes générations.
2. Évolution du comportement des consommateurs:
   • Flexibilité: La location offre une plus grande flexibilité comparée à la propriété. Il est plus facile pour les locataires de déménager pour des opportunités d’emploi ou des choix de style de vie.
   • Événements de vie retardés: De nombreux milléniaux et jeunes générations retardent les étapes de vie traditionnelles, comme le mariage et la parentalité, ce qui prolonge la période de location.
   • Préférences de style de vie: Les équipements et les environnements communautaires que les propriétés BTR offrent souvent peuvent séduire les locataires modernes.
3. Dynamiques du marché et de l’investissement:
   • Flux de revenus stable: Pour les investisseurs institutionnels, le BTR fournit un flux de revenus stable et prévisible, surtout dans un environnement où d’autres actifs offrent des rendements plus faibles.
   • Diversification: Les portefeuilles immobiliers se diversifient grâce aux investissements BTR, réduisant la dépendance aux ventes sur des marchés volatils.
   • Échelle: Les projets BTR à grande échelle permettent aux investisseurs institutionnels de déployer d’importants capitaux de manière efficace, ce qui est plus difficile à réaliser avec des propriétés individuelles « buy‑to‑let ».
4. Évolutions sociétales:
   • Urbanisation: À mesure que davantage de personnes s’installent dans les villes et les zones urbaines, la demande de logements locatifs dans ces régions augmente.
   • Changement de perception: La location est de plus en plus perçue comme une solution de logement à long terme viable plutôt que comme une solution temporaire.
5. Avantages opérationnels pour les propriétaires:
   • Gestion efficace: Posséder plusieurs unités dans un même lieu (comme une communauté BTR) peut être plus efficace à gérer que des propriétés individuelles dispersées.
   • Contrôle de qualité: Avec l’ensemble de la communauté sous une même propriété, il existe des normes cohérentes d’entretien, de design et de service.
6. Pénurie de logements: Dans de nombreuses zones, il existe un écart d’offre de logements. Le BTR peut offrir une solution plus rapide à ce problème comparé aux modèles de logement traditionnels, les promoteurs pouvant construire rapidement un grand nombre d’unités.
7. Avancées technologiques: Les techniques de construction modernes, comme la construction modulaire, peuvent accélérer le développement des projets BTR, les rendant plus viables financièrement.

Acteurs du secteur

Pour ceux qui souhaitent en savoir plus sur les plateformes de financement participatif en actions qui offrent régulièrement des opportunités BTR, assurez‑vous de considérer et d’apprendre à connaître les suivantes.

1. Fundrise

Fundrise est une plateforme américaine qui permet aux investisseurs individuels d’investir dans des projets immobiliers commerciaux, y compris le logement built‑to‑rent. La plateforme est connue pour ses eREITs (fonds de placement immobilier électroniques), qui sont des portefeuilles diversifiés de projets immobiliers.

Source: X @fundrise

Fondée en 2012 par Ben Miller et son frère Dan Miller, l’entreprise a cherché à démocratiser l’investissement immobilier en offrant une alternative aux méthodes d’investissement traditionnelles. Au lieu de s’appuyer sur les Real Estate Investment Trusts (REITs) ou la propriété directe, Fundrise propose des eREITs et des eFunds, des véhicules d’investissement spécialement conçus qui regroupent l’argent de plusieurs investisseurs pour investir dans l’immobilier.

La plateforme donne aux investisseurs ordinaires la possibilité d’accéder à des transactions immobilières avec des investissements minimums relativement bas, souvent à partir de seulement 500 $. Grâce à son approche technologique, Fundrise vise à offrir transparence, diversification et facilité d’utilisation, permettant aux utilisateurs de suivre leurs investissements, de consulter les mises à jour des projets et de recevoir des dividendes via le tableau de bord en ligne. Au fil des années, Fundrise a considérablement gagné en popularité, répondant à un large éventail d’investisseurs recherchant une approche plus passive de l’investissement immobilier. Son modèle innovant et son interface conviviale ont positionné Fundrise comme un acteur majeur de l’industrie du financement participatif immobilier.

2. RealtyMogul

RealtyMogul est une autre plateforme américaine importante offrant des opportunités d’investissement immobilier participatif. La plateforme permet aux investisseurs accrédités et non accrédités d’investir dans une variété de projets immobiliers commerciaux.

Source: X @Realty_Mogul

Lancée en 2013 par Jilliene Helman et Justin Hughes, RealtyMogul visait à offrir aux investisseurs individuels un accès à des transactions immobilières de qualité institutionnelle, auparavant réservées principalement aux grandes institutions ou aux personnes fortunées. La plateforme propose un mélange de véhicules d’investissement, y compris des placements privés, des Real Estate Investment Trusts (REITs) et des échanges 1031.

Avec une approche axée sur la technologie, RealtyMogul met l’accent sur la transparence et une évaluation rigoureuse des transactions. Les utilisateurs peuvent choisir des propriétés spécifiques dans lesquelles investir ou opter pour la diversification via les portefeuilles sélectionnés par la société. En combinant technologie et expertise immobilière, RealtyMogul est devenu un concurrent clé du financement participatif immobilier, s’adressant tant aux investisseurs novices qu’aux investisseurs expérimentés.

3. CrowdStreet

CrowdStreet met en relation les investisseurs avec des investissements immobiliers commerciaux de qualité institutionnelle. Sa plateforme est davantage orientée vers l’offre d’une large gamme de types d’investissement immobilier, incluant souvent des opportunités BTR.

Source: X @CrowdStreet

Notamment, CrowdStreet a, à plusieurs reprises, partagé ses propres analyses sur la tendance croissante du BTR – qu’il décrit comme prenant “…les meilleurs aspects des locations de maisons unifamiliales et améliore l’expérience en développant toutes les maisons au sein d’une communauté gérée professionnellement”. Il a noté les éléments suivants comme jouant un rôle dans la dynamique de cette tendance.

1. Hausse des taux d’intérêt et coût de la propriété
2. Flux de capitaux vers le BTR
3. Évolution démographique
4. Télétravail

Cette plateforme a été fondée en 2013 par Tore Steen et Darren Powderly. Contrairement à certains concurrents, l’objectif principal de CrowdStreet est les investisseurs individuels accrédités et leurs besoins spécifiques. La plateforme offre un investissement direct dans des propriétés individuelles, permettant aux investisseurs de choisir les transactions qui correspondent à leurs objectifs d’investissement. L’une des caractéristiques distinctives de CrowdStreet est son marché, où divers promoteurs immobiliers répertorient leurs offres, permettant aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles selon les types de biens, les zones géographiques et les stratégies d’investissement. En fournissant des outils, des ressources éducatives et un processus d’investissement simplifié, CrowdStreet s’est imposé comme une plateforme de premier plan dans le financement participatif immobilier, permettant à un public plus large de s’engager dans l’investissement immobilier commercial.