Investir 101
Investissements en actions vs. obligations : quelle différence ?
Ajouter Securities.io à vos sources préférées sur Google
Avec une inflation incontrôlée et des monnaies FIAT constamment en dévaluation, investir est essentiel pour assurer un avenir financier prospère. Bien que l’idée d’investir puisse s’étendre à inclure le temps, l’éducation et les initiatives sociales, c’est l’utilisation appropriée du capital excédentaire qui combat le mieux ces problèmes.
Investissement en actions
L’investissement en actions désigne la pratique d’acheter une participation dans une entreprise en acquérant ses actions ou titres. Lorsque vous achetez des actions d’une société, vous obtenez une partie du capital de cette société, ce qui signifie essentiellement que vous possédez une part de l’entreprise. Voici quelques caractéristiques clés de l’investissement en actions:
- Propriété: Les investisseurs en actions sont des propriétaires partiels de l’entreprise dans laquelle ils investissent. La proportion de propriété dépend du nombre d’actions détenues par rapport au nombre total d’actions en circulation.
- Droits de vote: Les actionnaires ont souvent le droit de voter sur certaines décisions de l’entreprise, comme l’élection des membres du conseil ou l’approbation de fusions majeures. L’étendue de ces droits de vote dépend généralement du type et de la classe d’actions détenues.
- Types d’investissement en actions:
- Actions publiques: Désigne l’achat d’actions de sociétés cotées et négociées sur des bourses publiques. Exemples : le New York Stock Exchange (NYSE) et le NASDAQ.
- Capital-investissement: Implique d’investir dans des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse. Cela peut prendre la forme de capital-risque (investissement dans des start‑ups) ou de rachats d’entreprises établies.
- Analyse et stratégie: Un investissement en actions réussi implique souvent une analyse approfondie des entreprises et des secteurs. Les investisseurs peuvent utiliser l’analyse fondamentale (étude des états financiers, des tendances sectorielles, etc.) ou l’analyse technique (étude des modèles de prix des actions et du volume) pour prendre des décisions d’investissement. En fonction de leur horizon d’investissement et de leur tolérance au risque, les investisseurs peuvent adopter diverses stratégies, telles que l’investissement valeur, l’investissement de croissance ou l’investissement en dividendes.
Dans l’ensemble, l’investissement en actions joue un rôle essentiel sur les marchés de capitaux, en fournissant aux entreprises les fonds nécessaires pour croître et innover tout en offrant aux investisseurs la possibilité de partager les succès financiers de ces entreprises.
Avantages et inconvénients
- Appréciation du capital: Historiquement, les actions ont offert des rendements plus élevés à long terme comparés à de nombreuses autres classes d’actifs. Si vous investissez judicieusement et conservez vos placements sur de longues périodes, il existe un potentiel d’appréciation significative du capital.
- Revenus grâce aux dividendes: Certaines actions versent des dividendes, ce qui peut fournir aux investisseurs un flux de revenu régulier en plus du potentiel de plus-values. Au fil du temps, réinvestir ces dividendes peut considérablement augmenter les rendements globaux grâce à l’effet de capitalisation.
- Liquidité: Les actions des sociétés cotées sont généralement liquides, ce qui signifie qu’elles peuvent être rapidement converties en liquidités. Cela est particulièrement vrai pour les actions négociées sur les principales bourses et ayant de forts volumes de transactions.
- Volatilité: La valeur des actions peut être très volatile à court terme, les prix étant soumis à d’importantes fluctuations basées sur la performance de l’entreprise, les facteurs macroéconomiques, les événements géopolitiques et le sentiment du marché. Cela peut entraîner des pertes substantielles si un investisseur doit vendre lors d’une baisse.
- Risque de perte: Contrairement à certains autres placements (comme les dépôts bancaires), il n’existe aucune garantie du capital dans l’investissement en actions. Si une entreprise performe mal ou fait faillite, le cours de son action peut chuter fortement, et les investisseurs pourraient perdre la totalité ou une partie importante de leur investissement.
- Nécessite des connaissances et de la recherche: Réussir dans l’investissement en actions demande souvent une quantité considérable de recherche et de compréhension. Sans connaissances suffisantes ou diligence raisonnable, les investisseurs peuvent prendre des décisions mal informées, pouvant entraîner des pertes financières.
Investissement en obligations
L’investissement en obligations consiste à prêter de l’argent à des entités (comme des entreprises ou des gouvernements) en échange d’un paiement d’intérêts convenu et du remboursement éventuel du principal du prêt. Lorsque vous investissez dans des obligations, vous devenez essentiellement créancier de l’émetteur. Cela diffère de l’investissement en actions, où vous achetez une participation dans une entreprise. Les placements obligataires sont généralement représentés par des instruments tels que les obligations, les billets ou les bons. Voici quelques caractéristiques clés de l’investissement en obligations:
- Paiements d’intérêts: L’émetteur de l’obligation accepte de verser à l’investisseur des paiements d’intérêts périodiques, souvent appelés « coupons ». Le taux d’intérêt, ou taux du coupon, est fixé lors de l’émission de l’instrument.
- Remboursement du principal: À la « date d’échéance » de l’instrument obligataire, l’émetteur s’engage à rembourser à l’investisseur le montant principal (le montant initial prêté).
- Priorité en liquidation: En cas de faillite ou de liquidation de l’entité émettrice, les détenteurs d’obligations ont généralement une priorité sur les actionnaires. Cela signifie qu’ils sont remboursés avant les investisseurs en actions.
- Types d’investissements obligataires:
- Obligations d’État: Émises par les gouvernements nationaux, elles sont souvent considérées comme des placements à faible risque, surtout lorsqu’elles proviennent d’économies stables.
- Obligations d’entreprise: Émises par des sociétés pour lever des capitaux. Le risque varie en fonction de la solvabilité de l’entreprise.
- Obligations municipales: Émises par les gouvernements locaux ou étatiques ou des entités associées.
- Instruments à court terme: Tels que les bons du Trésor, les billets de trésorerie et les certificats de dépôt.
- Notations de crédit: Les instruments obligataires sont souvent notés par des agences de notation, qui évaluent la solvabilité de l’émetteur et la probabilité qu’il puisse effectuer tous les paiements d’intérêts et rembourser le principal. Les agences de notation courantes comprennent Moody’s , Standard & Poor’s et Fitch Ratings.
- Taux d’intérêt fixes vs variables: Certains instruments obligataires ont des taux d’intérêt fixes qui ne changent pas pendant la durée de l’instrument. D’autres peuvent avoir des taux d’intérêt flottants ou variables, ajustés périodiquement en fonction de taux de référence ou d’indices.
L’investissement en obligations peut constituer un élément essentiel d’un portefeuille d’investissement diversifié, offrant un revenu prévisible et potentiellement un risque moindre comparé aux placements en actions. Cependant, comme tout placement, ils comportent leurs propres risques, notamment le risque de crédit (le risque que l’émetteur ne respecte pas ses obligations) et le risque de taux d’intérêt (le risque que les variations des taux affectent la valeur de l’instrument obligataire).
Avantages et inconvénients
- Revenu prévisible: Les placements obligataires, en particulier ceux à taux fixe, offrent un flux de revenu prévisible sous forme de paiements d’intérêts réguliers. Cela peut être particulièrement attrayant pour les investisseurs recherchant un flux de trésorerie constant, comme les retraités.
- Volatilité plus faible: Les instruments obligataires affichent généralement une volatilité moindre comparée aux actions. Cela signifie que les prix de ces placements ne fluctuent pas aussi dramatiquement que les actions, ce qui en fait un choix privilégié pour les investisseurs averses au risque.
- Priorité dans le remboursement: En cas de difficultés financières de l’émetteur ou de faillite, les détenteurs d’obligations ont généralement une créance plus élevée sur les actifs que les investisseurs en actions. Cela signifie qu’ils sont plus susceptibles de récupérer une partie ou la totalité de leur investissement comparé aux actionnaires.
- Risque de crédit: Il existe un risque que l’émetteur ne paie pas les intérêts, voire le principal. Cela est particulièrement vrai pour les « junk bonds » ou les obligations à notation de crédit inférieure, qui offrent des taux d’intérêt plus élevés pour compenser le risque accru.
- Risque de taux d’intérêt: Lorsque les taux d’intérêt du marché augmentent, le prix des obligations à taux fixe existantes chute généralement. Cela s’explique par le fait que les nouvelles obligations offriront des rendements plus élevés, rendant les obligations plus anciennes, à rendement plus faible, moins attractives. Inversement, lorsque les taux d’intérêt du marché baissent, le prix des obligations existantes peut augmenter.
- Potentiel de hausse limité: Contrairement aux actions, où il existe un potentiel d’appréciation du capital important si l’entreprise performe exceptionnellement bien, le potentiel de rendement des obligations est généralement limité au taux d’intérêt convenu et au remboursement du principal. Ainsi, elles offrent moins de potentiel de croissance à long terme.
Alors, lequel est meilleur ?
Ce qui est « meilleur » est relatif, dépend principalement de la situation financière globale de chacun et de son aversion au risque. En essence, l’investissement en actions offre une participation dans la propriété et les futurs bénéfices de l’entreprise mais avec une volatilité plus élevée. L’investissement en obligations fournit un flux de revenu plus prévisible grâce aux paiements d’intérêts, avec un profil de risque généralement plus bas mais un potentiel de hausse limité.
Comme mentionné, le choix entre les deux dépend souvent de la tolérance au risque de l’investisseur, de son horizon d’investissement et de ses objectifs financiers.
