WAXP grimpe pour défier le mouvement du marché alors que l’activité du réseau Wax rebondit

Après avoir tenté une reprise mardi, le Bitcoin a chuté sous les 27 000 $, et l’Ether est passé à 1 550 $. La deuxième plus grande cryptomonnaie est actuellement en baisse de 5,2 % sur la semaine écoulée, contre seulement 1,4 % pour le Bitcoin.

Au moment de la rédaction, le BTC se négocie à 27 280 $, soit +66 % depuis le début de l’année (YTD), et l’Ether change de mains à 1 576 $, ayant gagné 32 % cette année. La sous-performance de l’Ether par rapport au Bitcoin provient de plusieurs raisons, dont les récentes ventes d’ETH par la Ethereum Foundation et un enthousiasme limité pour l’ETF à terme sur l’Ether. De plus, une « augmentation notable » de l’offre de la cryptomonnaie au cours du dernier mois, due à une activité transactionnelle réduite, a entraîné moins de brûlage d’Ether.

Avec cela, le taux de dominance du marché du Bitcoin a grimpé à 51,2 % mardi, proche d’un sommet de 52 % atteint à la fin juin, soit un record de 26 mois.

Dans ce contexte, des nouvelles positives sont venues de la plateforme d’échange de cryptomonnaies Bitstamp, qui a indiqué être en pourparlers pour aider trois grandes banques européennes à commencer à offrir des services crypto aux alentours du premier trimestre de l’année prochaine.

Par ailleurs, un nouveau rapport de Fidelity Digital Assets (FDA) plaide pour que le Bitcoin soit évalué séparément lors de la construction de portefeuilles d’investissement crypto, car il est fondamentalement différent des autres actifs numériques. FDA est la division d’investissement axée sur la crypto de Fidelity, le troisième plus grand gestionnaire d’actifs, avec 4,24 trillions de dollars d’actifs sous gestion (AUM).

Dans son rapport de recherche le plus récent, les auteurs Chris Kuiper et Jack Neureuter ont déclaré que les investisseurs devraient disposer de deux cadres distincts pour envisager un investissement dans l’écosystème crypto — l’un pour examiner le Bitcoin comme un bien monétaire émergent et l’autre pour les autres actifs numériques présentant des caractéristiques similaires à du capital-risque.

« Le Bitcoin est actuellement le réseau monétaire le plus sûr et décentralisé », note le rapport, ajoutant que le profil de rendement du BTC est « alimenté par deux vents porteurs forts: la croissance mondiale de l’écosystème plus large des actifs numériques et l’instabilité potentielle des conditions macroéconomiques traditionnelles ».

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Crypto à un contexte macroéconomique incertain

Dans tout cela, des responsables de haut rang de la Réserve fédérale ont indiqué cette semaine que la hausse des rendements des obligations du Trésor américain à long terme US Treasury bonds, qui influencent directement les coûts de financement pour les entreprises et les ménages, pourrait empêcher la banque centrale américaine d’augmenter davantage son taux directeur à court terme.

« Nous sommes dans une période sensible de gestion des risques, où nous devons équilibrer le risque de ne pas avoir suffisamment resserré contre le risque d’une politique trop restrictive », a déclaré le vice-président de la Fed, Philip Jefferson. Il a également indiqué que la banque centrale devait « avancer prudemment » avec toute nouvelle hausse de taux, en déclarant : « Je resterai conscient du resserrement des conditions financières à travers des rendements obligataires plus élevés et je garderai cela à l’esprit en évaluant la trajectoire future de la politique ».

Alors que les projections publiées le mois dernier indiquaient que les décideurs appelaient à une nouvelle hausse du taux des fonds fédéraux de référence cette année, le FedWatch du CME Group a montré que la probabilité estimée d’une hausse de taux lors de la prochaine réunion du FOMC du 31 octobre au 1er novembre est passée de 30 % au début de la semaine à 11,8 % actuellement.

La Fed augmente les taux afin de faire grimper les coûts d’emprunt basés sur le marché, de ralentir la demande de biens et services, et de réduire l’inflation. Mais bien sûr, la banque centrale ne veut pas relever le taux trop fortement et nuire à l’économie. Cependant, la lutte contre la forte inflation n’est pas terminée, et le rapport sur les prix à la consommation de ce jeudi pourrait encore influencer le résultat. Sans oublier que le conflit israélo-palestinien en cours pourrait également modifier les sentiments.

La guerre au Moyen-Orient affecte actuellement les actifs risqués de manière négative, les investisseurs cherchant des valeurs refuges comme le dollar américain et l’or. En fait, depuis l’attaque surprise du Hamas contre Israël ce week-end, le prix du BTC a chuté d’environ 4 %.

Si l’on examine l’invasion de l’Ukraine par la Russie au début de 2022, le BTC a perdu jusqu’à 7 % en une seule journée. Mais ensuite, en mars, nous avons observé un rebond net du Bitcoin et du marché crypto plus large. Cela montre que lors de telles luttes géopolitiques, les investisseurs ont généralement tendance à fuir vers la sécurité de l’or, tandis que les actifs jugés plus risqués connaissent des baisses.

Cependant, selon le géant des fonds spéculatifs Paul Tudor Jones, la combinaison d’un risque géopolitique étendu, qu’il a qualifié de « le plus menaçant » qu’il ait « jamais vu », et de la hausse du niveau de la dette publique américaine rend à la fois le Bitcoin et l’or des options attrayantes.

En parlant de la situation fiscale américaine, Jones l’a qualifiée de la plus faible depuis au moins la Seconde Guerre mondiale.

« À mesure que les coûts d’intérêt augmentent aux États‑Unis », a déclaré Jones, « on entre dans ce cercle vicieux, où des taux d’intérêt plus élevés entraînent des coûts de financement plus élevés, ce qui conduit à une émission de dette accrue, qui provoque une liquidation supplémentaire d’obligations, ce qui fait monter les taux, nous plaçant ainsi dans une situation fiscale intenable. »

« Je ne peux pas aimer les actions », a déclaré Jones, « mais j’aime le bitcoin et l’or. »

Jones a fait ses premiers pas dans le Bitcoin en mai 2020, lorsqu’il a déclaré avoir placé 1 % à 2 % de ses actifs dans la plus grande cryptomonnaie. Puis, en 2021, il a indiqué vouloir que l’allocation au Bitcoin soit plus élevée, à 5 %. Plus tôt cette année, Jones a affirmé qu’un cadre réglementaire défavorable et la détermination de la Fed à lutter contre l’inflation constituaient probablement des vents contraires pour le Bitcoin.

Le token WAXP attire l’intérêt sud-coréen

Alors que les prix des actifs numériques sont passés au rouge, la capitalisation du marché crypto a chuté de 1,8 % à 1,09 billion de dollars, en baisse par rapport à son sommet d’environ 3 billion de dollars lors du pic du marché haussier de 2021. La capitalisation avait auparavant atteint un creux d’environ 820 millions de dollars en novembre 2022. Cependant, elle a rebondi au cours des quatre premiers mois de 2023, dépassant 1,3 billion de dollars. Depuis, elle s’est principalement stabilisée, restant près du seuil du billion de dollars pendant les deux derniers mois.

Selon la Korea Financial Intelligence Unit (KOFIU), agence gouvernementale qui supervise le régime national de lutte contre le blanchiment d’argent (AML), le marché crypto de la Corée du Sud a également rebondi au cours du premier semestre 2023. La capitalisation du marché crypto du pays a augmenté de janvier à juin de cette année, progressant de 46 % pour atteindre une valorisation de 28,4 trillions de won (21,08 milliards de dollars US), selon une étude KOFIU publiée cette semaine. Cependant, le marché crypto sud-coréen reste en baisse de 48,5 % par rapport à son pic de 55,4 trillions de won (40,9 milliards de dollars US).

Les autorités ont interrogé 26 plateformes d’échange de cryptomonnaies et ont signalé un volume moyen quotidien de transactions de 2,9 trillion de won (2,19 milliards de dollars US) au cours des six premiers mois de cette année, soit une baisse de 1,3 % par rapport à la seconde moitié de 2022. Dix de ces échanges ont signalé des difficultés à maintenir leurs opérations en raison d’un manque de frais de transaction, le nombre estimé de traders crypto étant également tombé de 3 % à 6,06 millions, contre 6,27 millions lors de la période précédente.

Les traders sud-coréens sont connus pour leur enthousiasme irrationnel, ce qui a conduit à l’apparition du « kimchi premium », la différence de prix des actifs crypto entre les échanges sud-coréens et les échanges étrangers. De plus, lorsqu’un nouvel actif crypto est ajouté à l’une des plus grandes plateformes d’échange du pays, Upbit, cela a tendance à faire grimper les prix de cet actif de façon temporaire.

Cette fois, c’est le WAXP qui profite de ce phénomène, le prix du token gagnant en dynamisme cette semaine alors que le marché crypto global connaît une baisse.

Dimanche, le prix du WAXP s’échangeait autour de 0,0423 $, et lundi, il a dépassé 0,0491 $, augmentant de 16 % avant de retomber à 0,0417 $. Mais depuis, le prix du WAXP a de nouveau rebondi de 15,6 % pour atteindre 0,0482 $.

Au moment de la rédaction, l’actif crypto, dont la capitalisation est de 163,4 millions de dollars, se négocie à 0,0480 $ tout en gérant environ 15,4 millions de dollars de volume d’échanges sur 24 heures.

Au cours des deux premiers mois de 2023, le WAXP a bondi de plus de 116 % en valeur, atteignant 0,090 $ fin février. Cependant, à partir de là, le prix a poursuivi une tendance générale à la baisse et a perdu 60 % de sa valeur, tombant à 0,0365 $ le 12 septembre.

Aujourd’hui, au cours du mois dernier, l’actif crypto s’est progressivement remis et a progressé de 32 % pendant cette période. Le token est encore en baisse de 42 % sur l’année écoulée et de 98,25 % par rapport à son pic de janvier 2018 de 2,77 $. En comparaison, le prix du WAXP n’a atteint qu’environ 1 $ lors du dernier marché haussier.

Cette dernière action de prix du WAXP intervient alors que le couple WAXP/KRW devient la 6ᵉ paire de trading la plus importante sur Upbit, représentant 7,16 % du volume de la plateforme, presque autant que le couple BTC/KRW à 7,58 %, qui est la 5ᵉ paire de trading sur Upbit, selon CoinGecko. Par ailleurs, le WAXP/KRW représente 79,3 % de l’ensemble du volume de trading du token WAXP, le WAXP/USDT sur Binance arrivant en deuxième position avec une part de 11,63 %.

De plus, le prix du WAXP sur Upbit est de 0,0480 $, tandis que sur Binance, l’altcoin se négocie à 0,04749 $.

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L’état du réseau WAX 

WAXP est la monnaie native d’un réseau blockchain à contrats intelligents du même nom, qui se concentre principalement sur les NFT. La plateforme a été fondée en 2017 par William E. Quigley (PDG) et Jonathan Yantis (directeur des opérations). 

WAX, ou Worldwide Asset Exchange, est une blockchain qui facilite le trading de NFT, de collections et de jeux vidéo sur le réseau. La blockchain fonctionne selon un mécanisme de preuve d’enjeu déléguée (DPoS) et ne facture pas de frais aux utilisateurs. Le token WAXP, quant à lui, est utilisé pour le staking, les récompenses et le vote.

Avec WAX, l’idée est de fournir tout, des jeux, dApps et échanges, à la place de marché permettant à une marque de lancer une collection NFT réussie. WAX souhaite également populariser les NFT vIRL qui « vous permettent de gagner des objets physiques sans vous occuper de la livraison ». 

En ce qui concerne le modèle de ressources de WAX, le WAX (WAX sur le réseau WAX, WAXP sur le réseau Ethereum) peut souvent être récupéré par l’utilisateur s’il n’a plus besoin de bande passante ou de ressources de stockage d’état. Ainsi, WAX ne perçoit pas de revenus via des frais de gaz mais impose une taxe de 2 % sur les ventes secondaires de NFT, soutenue par un « accord de gentlemen » avec les places de marché NFT.

WAX brûle 20 % de ses revenus et transfère les 80 % restants vers Ethereum pour les distribuer aux fournisseurs de liquidité. Le protocole crée du WAX à un taux d’inflation annuel de 5 %, qu’il distribue aux validateurs, délégués et à sa trésorerie.

Au début de cette année, la Wax Blockchain a dévoilé son plan d’action pour conquérir le Web3, incluant le financement et la collaboration avec l’Antelope Coalition, l’amélioration de l’utilité du token et la mise en œuvre de l’Inter Blockchain Communication (IBC) pour renforcer la scalabilité horizontale. Le protocole Antelope qui alimente WAX est actuellement prévu pour une mise à jour majeure au quatrième trimestre.

Au troisième trimestre de cette année, le réseau a également introduit une nouvelle fonctionnalité pour son Cloud Wallet qui permettait aux utilisateurs de revendiquer facilement le contrôle de leurs clés d’administration et a revu son portail développeur.

Des acteurs tels que Sony Pictures, la franchise de films Saw, Atari et Mattel sont déjà partenaires de WAX. De plus, au trimestre précédent, la collection Stranger Things de Funko, une société de jouets qui vend des objets de collection sous licence de la culture pop, a atteint près de 1,2 million de dollars de ventes combinées primaires et secondaires le jour de son lancement, marquant le deuxième volume quotidien le plus élevé pour une collection WAX au cours de l’année écoulée. En plus de Stranger Things, Funko a également organisé d’autres lancements présentant des objets de collection sous licence de Power Rangers, Steven Universe et Jurassic Park.

Cependant, le nombre moyen quotidien d’acheteurs de NFT sur WAX a chuté de 68 % d’un trimestre à l’autre, à 1 400, et de même, le nombre moyen quotidien de vendeurs de NFT a diminué de 51 % d’un trimestre à l’autre, à 3 000.

Selon le rapport State of WAX Q3 2023 de Messari, les transactions quotidiennes moyennes ont chuté de 5 % à 17 millions, et le nombre d’adresses actives quotidiennes a baissé de 11 % à 302 000 sur le réseau. Les deux indicateurs ont atteint leurs plus bas niveaux depuis un an à la fin du mois d’août, atteignant respectivement 14,5 millions et 237 000, avant de rebondir rapidement. Pendant cette période, il y a eu un total de 877 000 adresses actives uniques, soit une baisse de 20 % d’un trimestre à l’autre, tandis que le nombre d’adresses nouvelles quotidiennes a augmenté de 81 % d’un trimestre à l’autre, atteignant 2 900. L’activité des adresses actives était dominée par les jeux P2E Alien Worlds et Farmers World.

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Conclusions

Les prix des cryptomonnaies ont continué de baisser depuis le début du conflit israélo-palestinien, les investisseurs fuyant les actifs risqués pour se tourner vers des valeurs refuges comme le dollar américain et l’or. En ce qui concerne le WAXP, le prix lutte en parallèle avec le marché crypto. 

De plus, les indicateurs clés du réseau WAX, tels que les transactions quotidiennes moyennes, le nombre d’adresses actives quotidiennes et le volume des ventes de NFT, ont connu une baisse au cours du dernier trimestre, mais encore une fois, ils sont largement alignés avec le marché global.