Le bénéfice net de Narragansett Financial progresse à 4,4 millions de dollars au troisième trimestre

Narragansett Financial Corporation, société mère de BayCoast Bank, a déclaré un bénéfice net de 4,4 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2026, contre 3,5 millions de dollars au trimestre précédent, soit une hausse de 954 000 dollars, selon son communiqué sur les résultats du troisième trimestre, publié le 27 octobre 2026 depuis Swansea, dans le Massachusetts.

La société a attribué cette hausse à une progression de 1,4 million de dollars du produit net d’intérêts, à une baisse de 1,1 million de dollars de la provision pour pertes de crédit et à une diminution de 562 000 dollars des charges d’exploitation, partiellement compensées par une baisse de 1,2 million de dollars des produits hors intérêts et par une hausse de 929 000 dollars de la provision pour impôts sur le résultat.

La société a indiqué qu’à l’issue de la réorganisation en cours et de l’offre d’actions qui y est liée, Narragansett Bancorp, Inc. deviendra l’entité consolidante chargée de la présentation des comptes. Les dossiers déposés auprès de la SEC concernant Narragansett Bancorp, Inc. indiquent que la société déclarante, constituée dans le Maryland et établie à Swansea, est répertoriée sous le code SIC 6036, correspondant aux établissements d’épargne non agréés au niveau fédéral, et classée comme déclarant non accéléré, petite société déclarante et société émergente en croissance. Le dossier d’enregistrement, portant le numéro 333-296731, fait état du dépôt d’un premier formulaire S-1 le 12 juin 2026, d’une modification déposée le 23 juillet 2026, d’un avis d’entrée en vigueur daté du 11 août 2026 et de deux prospectus déposés au titre de la règle 424(b)(3) le 20 août 2026. La société déclarante a ensuite déposé un rapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026, le 21 septembre 2026, puis un rapport courant le 5 octobre 2026.

Le produit net d’intérêts s’est élevé à 22,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2026, contre 21,4 millions de dollars au trimestre précédent, soit une hausse de 1,4 million de dollars, ou 6,7 %. Par rapport aux 19,5 millions de dollars enregistrés au même trimestre de 2025, le produit net d’intérêts a progressé de 3,3 millions de dollars, ou 16,8 %. Le total des produits d’intérêts et de dividendes s’est établi à 36,764 millions de dollars, contre 35,144 millions de dollars au trimestre précédent, dont 33,061 millions de dollars d’intérêts et de commissions sur prêts, contre 31,880 millions de dollars. Le total des charges d’intérêts s’est établi à 13,967 millions de dollars, contre 13,770 millions de dollars, dont 11,480 millions de dollars d’intérêts sur les dépôts, contre 11,175 millions de dollars.

La marge nette d’intérêt s’est établie à 3,42 % pour le trimestre, en hausse de 21 points de base par rapport au trimestre précédent et de 55 points de base par rapport au trimestre correspondant de l’année précédente. La société définit cet indicateur comme le produit net d’intérêts exprimé en pourcentage des actifs productifs d’intérêts moyens. Elle a attribué la hausse des produits d’intérêts principalement à l’augmentation des rendements des prêts et des titres de placement, partiellement compensée par la baisse des encours moyens de prêts et de titres de placement. La société a indiqué que les charges d’intérêts étaient restées stables par rapport au trimestre précédent, les hausses du total moyen des dépôts et du rendement de la dette subordonnée ayant été partiellement compensées par la baisse de l’encours moyen des autres emprunts.

Selon les tableaux des soldes moyens de la société, le rendement moyen des prêts s’est établi à 5,83 % pour le trimestre, contre 5,60 % au trimestre précédent et 5,71 % un an plus tôt, tandis que celui des titres de créance s’est élevé à 3,90 %, contre 3,39 % et 3,02 %. Le taux moyen appliqué à l’ensemble des dépôts rémunérés s’est établi à 2,24 %, contre 2,22 % au trimestre précédent et 2,58 % un an plus tôt. L’écart net de taux d’intérêt s’est établi à 3,03 %, contre 2,80 % et 2,44 %.

Évolution du bilan

Le total de l’actif s’élevait à 2,96 milliards de dollars au 30 septembre 2026, en hausse de 87,9 millions de dollars, ou 3,1 %, par rapport au trimestre précédent. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont atteint 98,0 millions de dollars, soit une hausse de 45,2 millions de dollars, ou 85,8 %. Selon la société, cette progression s’explique par le fait que le produit de son offre d’actions portant sur une participation minoritaire était placé sous séquestre dans l’attente de la réalisation de l’offre. Les titres de placement totalisaient 390,2 millions de dollars, en hausse de 30,4 millions de dollars, ou 8,4 %.

L’encours brut des prêts s’élevait à 2,3 milliards de dollars au 30 septembre 2026, en hausse de 21,6 millions de dollars, ou 1,0 %, par rapport au trimestre précédent. Les prêts sur valeur domiciliaire et les lignes de crédit adossées au logement ont augmenté de 39,6 millions de dollars, et les prêts immobiliers résidentiels de 7,0 millions de dollars. Ces hausses ont été partiellement compensées par une baisse de 14,6 millions de dollars des prêts à la consommation et de 11,3 millions de dollars des prêts commerciaux et multifamiliaux.

Les dépôts totalisaient 2,6 milliards de dollars, en hausse de 125,6 millions de dollars, ou 5,1 %, par rapport au trimestre précédent. Les dépôts à vue ont augmenté de 105,7 millions de dollars, une hausse que la société a attribuée au produit de l’offre placé sous séquestre. Les comptes du marché monétaire ont progressé de 32,7 millions de dollars et les comptes rémunérés de 9,7 millions de dollars, tandis que les certificats de dépôt ont diminué de 22,2 millions de dollars. Les emprunts auprès de la Federal Home Loan Bank ont baissé de 40,0 millions de dollars, soit 46,8 %, pour s’établir à 45,5 millions de dollars. La société a attribué cette baisse à l’amélioration de sa situation de liquidité. La dette subordonnée s’élevait à 94,8 millions de dollars, en hausse de 206 000 dollars, ou 0,22 %.

Les bénéfices non distribués s’élevaient à 187,4 millions de dollars au 30 septembre 2026, en baisse de 1,8 million de dollars par rapport au trimestre précédent. La société a indiqué que le bénéfice net de 4,4 millions de dollars avait été neutralisé par une hausse de 6,2 millions de dollars des pertes cumulées au titre des autres éléments du résultat global, principalement sous l’effet des pertes latentes du portefeuille de titres du Trésor américain, dues à la hausse des taux d’intérêt du marché au cours du trimestre.

Qualité du crédit et charges

La provision pour pertes de crédit a diminué de 1,1 million de dollars par rapport au trimestre précédent. Au troisième trimestre 2026, la société a comptabilisé une reprise de provision de 250 000 dollars, en raison d’une baisse de la provision couvrant les prêts évalués individuellement. La provision pour pertes de crédit représentait 1,31 % du total des prêts au 30 septembre 2026, contre 1,34 % au 30 juin 2026 et 1,36 % au 30 septembre 2025.

Les prêts non productifs représentaient 1,55 % de l’ensemble des prêts au 30 septembre 2026, contre 1,90 % au 30 juin 2026. La société a attribué cette baisse au remboursement, au cours du trimestre, d’un prêt immobilier commercial de 6,0 millions de dollars et d’un prêt commercial de 1,1 million de dollars. Par rapport au taux de 0,28 % enregistré au 30 septembre 2025, la hausse annuelle des prêts non productifs s’expliquait par le classement en non-comptabilisation des intérêts de quatre prêts immobiliers commerciaux et d’un prêt commercial, pour un encours total de 35,8 millions de dollars. La société a indiqué que les quatre prêts étaient en cours de remboursement au 30 septembre 2026. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts équivalait à 84,85 % des prêts non productifs, contre 70,78 % au 30 juin 2026 et 480,80 % au 30 septembre 2025.

Les produits autres que d’intérêts se sont élevés à 12,8 millions de dollars pour le trimestre, en baisse de 1,2 million de dollars par rapport au trimestre précédent. Les produits tirés de l’assurance-vie détenue par la banque ont diminué de 1,4 million de dollars, baisse que la société a attribuée aux variations du marché ayant affecté la valeur des actifs associés à son régime de rémunération différée non admissible. Les produits des activités de financement hypothécaire ont reculé de 328 000 dollars en raison de la baisse du volume de prêts vendus. Ces diminutions ont été partiellement compensées par une hausse de 436 000 dollars des gains (pertes) sur prêts en portefeuille, que la société a liée à des prix plus favorables lors des ventes à des investisseurs privés, ainsi que par une augmentation de 249 000 dollars des produits nets des commissions de gestion des prêts, attribuable à la diminution de l’amortissement des droits de gestion des prêts hypothécaires.

Les charges autres que d’intérêts se sont élevées à 30,0 millions de dollars pour le trimestre, en baisse de 562 000 dollars par rapport au trimestre précédent. Les salaires et avantages sociaux ont diminué de 1,2 million de dollars en raison de la baisse de la rémunération différée, attribuée aux fluctuations du marché dans le cadre du régime de rémunération différée non admissible; cette baisse a été partiellement compensée par une hausse des charges liées aux primes. Les autres frais généraux et administratifs ont augmenté de 665 000 dollars, principalement en raison d’un don caritatif ponctuel important, selon les termes employés par la société.

La charge d’impôt sur le résultat a augmenté de 929 000 dollars pour le trimestre, hausse que la société a attribuée à la diminution des produits exonérés d’impôt. Les taux d’imposition effectifs se sont établis respectivement à 24,4 % et à 12,6 % pour les trimestres clos les 30 septembre 2026 et 30 juin 2026. La société a indiqué que le taux de chaque période était inférieur au taux légal en raison des produits exonérés d’impôt.

Sur une base annualisée, la société a fait état, pour le troisième trimestre, d’un rendement de l’actif moyen de 0,60 %, contre 0,48 % au trimestre précédent et 0,41 % un an plus tôt; d’un rendement des capitaux propres moyens de 9,32 %, contre 7,41 % et 2,35 %; et d’un ratio d’efficience de 84,25 %, contre 86,49 % et 90,70 %. Selon le communiqué, le ratio d’efficience correspond aux charges d’exploitation divisées par la somme du revenu net d’intérêts et des autres produits. Le ratio prêts-dépôts s’établissait à 88,40 %, contre 92,05 % au 30 juin 2026 et 93,94 % au 30 septembre 2025.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2026, la société a déclaré un bénéfice net de 9,142 millions de dollars, contre 3,186 millions de dollars pour la même période de 2025. Le revenu net d’intérêts sur neuf mois s’est établi à 64,336 millions de dollars, contre 55,743 millions de dollars, et la marge nette d’intérêts à 3,20 %, contre 2,72 %. Sur neuf mois, le rendement de l’actif moyen s’est établi à 0,42 %, contre 0,14 % un an plus tôt; le rendement des capitaux propres moyens, à 6,52 %, contre 2,44 %; et le ratio d’efficience, à 86,85 %, contre 89,99 %.