Le bénéfice de Franklin Financial au troisième trimestre grimpe de 59,4% à 8,5 millions de dollars

Franklin Financial Services Corporation (FRAF ), société holding bancaire de F&M Trust, dont le siège se trouve à Chambersburg, en Pennsylvanie, a déclaré un bénéfice net de 8,5 millions de dollars au troisième trimestre 2026, selon les résultats publiés le 27 octobre 2026, soit une hausse de 59,4 % par rapport aux 5,4 millions de dollars du troisième trimestre 2025. Le bénéfice dilué par action s’est établi à 1,89 dollar, contre 1,19 dollar un an plus tôt, et le bénéfice de base par action à 1,90 dollar, contre 1,20 dollar. La société a également indiqué que son conseil d’administration avait déclaré, le 15 octobre 2026, un dividende trimestriel ordinaire en espèces de 0,34 dollar par action au titre du quatrième trimestre 2026. Celui-ci sera versé le 25 novembre 2026 aux actionnaires inscrits au registre à la clôture de la journée ouvrable le 6 novembre 2026.

Au cours des neuf premiers mois de 2026, le bénéfice net s’est élevé à 21,8 millions de dollars, soit 4,84 dollars par action après dilution, contre 15,2 millions de dollars, soit 3,39 dollars par action après dilution, pour la même période de 2025, ce qui représente une hausse de 43,5 %. Le rendement annualisé des actifs moyens de la société a atteint 1,43 % pour le trimestre et 1,26 % pour les neuf mois, tandis que le rendement annualisé des capitaux propres moyens s’est établi à 18,53 % et 16,18 %, et la marge nette d’intérêt annualisée à 3,58 % et 3,54 %, respectivement. Au troisième trimestre 2025, ces indicateurs annualisés étaient de 0,93 %, 13,39 % et 3,32 %.

Détail du compte de résultat

Le revenu net d’intérêts du troisième trimestre 2026 s’est élevé à 20,2 millions de dollars, contre 18,2 millions de dollars au troisième trimestre 2025, soit une hausse de 2,0 millions de dollars, ou 11,0 %. La société a attribué cette amélioration principalement à la baisse des charges d’intérêts, précisant que la hausse des revenus d’intérêts sur les prêts avait été partiellement compensée par une diminution des revenus d’intérêts du portefeuille de placements.

Au troisième trimestre, la dotation aux provisions pour pertes de crédit sur prêts s’est soldée par une reprise de 867 000 dollars, contre une dotation de 1,3 million de dollars au même trimestre de 2025. Selon la société, cette variation s’explique par l’augmentation des recouvrements sur prêts au cours de la période et par la baisse du taux de pertes historiques utilisé dans le calcul du montant des provisions constituées. La dotation aux provisions pour pertes de crédit sur les engagements non financés s’est élevée à 1,4 million de dollars, contre une reprise de 53 000 dollars un an plus tôt, en raison de la constitution d’une réserve de 1,5 million de dollars sur une lettre de crédit liée à un prêt de construction immobilière commerciale dont les intérêts ne sont pas comptabilisés (nonaccrual).

Les produits hors intérêts ont totalisé 5,4 millions de dollars au cours du trimestre, contre 4,8 millions de dollars un an plus tôt. La société a fait état d’une hausse des commissions de gestion de patrimoine, des frais de service sur prêts issus de pénalités de remboursement anticipé et des revenus tirés de l’assurance-vie détenue par la banque grâce à de nouvelles souscriptions. Ces progressions ont été partiellement compensées par la baisse des gains sur la vente de prêts, la banque ayant conservé davantage de prêts dans son portefeuille. Les charges hors intérêts se sont établies à 14,4 millions de dollars, en baisse de 756 000 dollars, soit 5,0 %, par rapport aux 15,1 millions de dollars du trimestre correspondant de l’année précédente. Cette diminution s’explique principalement par les avantages sociaux liés à l’assurance maladie. Le taux d’imposition effectif s’est établi à 19,9 %, contre 19,6 %.

Sur les neuf mois, le revenu net d’intérêts s’est élevé à 58,1 millions de dollars, contre 51,0 millions de dollars, soit une hausse de 7,0 millions de dollars, ou 13,8 %. La dotation aux provisions pour pertes de crédit sur prêts a atteint 935 000 dollars, contre 2,7 millions de dollars, le montant de 2025 comprenant une charge de 894 000 dollars liée à l’un des prêts de construction immobilière commerciale dont les intérêts ne sont pas comptabilisés (nonaccrual) décrits dans les informations relatives au bilan de la société. Les produits hors intérêts ont progressé de 10,2 % pour atteindre 15,9 millions de dollars, les charges hors intérêts ont augmenté de 0,5 % pour s’établir à 44,4 millions de dollars, et le taux d’imposition effectif s’est élevé à 20,0 %, contre 19,2 %.

Bilan et qualité du crédit

Le total de l’actif s’élevait à 2,365 milliards de dollars au 30 septembre 2026, en hausse de 5,6 % par rapport aux 2,239 milliards de dollars enregistrés au 31 décembre 2025. Les titres de créance disponibles à la vente ont progressé de 10,9 millions de dollars, soit 2,4 %, principalement grâce aux achats nets des remboursements. Le portefeuille affichait une moins-value latente nette de 46,0 millions de dollars, contre 26,8 millions de dollars à la fin de 2025.

Les prêts nets ont augmenté de 62,4 millions de dollars, soit 4,1 %, pour atteindre 1,603 milliard de dollars. Cette hausse tient à la progression de 44,8 millions de dollars des prêts immobiliers commerciaux et de 49,2 millions de dollars des prêts résidentiels pour logements de 1 à 4 unités, partiellement compensée par une baisse de 28,4 millions de dollars des prêts commerciaux et industriels (C&I). Les prêts immobiliers commerciaux ont totalisé 948,4 millions de dollars. Les appartements (143,1 millions de dollars), les hôtels et motels (108,4 millions de dollars) ainsi que les immeubles de bureaux (99,4 millions de dollars) constituaient les principales catégories de garanties, principalement dans la zone d’activité de la banque, dans le centre-sud de la Pennsylvanie. Le ratio de concentration des prêts immobiliers commerciaux non occupés par leur propriétaire de la banque s’établissait à 327,3 % des fonds propres fondés sur les risques (risk-based capital), contre 349,9 % au 31 décembre 2025.

Les dépôts ont augmenté de 121,6 millions de dollars, soit 6,6 %, pour atteindre 1,957 milliard de dollars. Les comptes courants non rémunérés représentaient 19,4 % de l’ensemble des dépôts, contre 16,9 % à la fin de 2025. Le coût total des dépôts pour les neuf premiers mois de 2026 s’est établi à 1,50 %, contre 1,91 % pour la même période de 2025, puis a reculé à 1,46 % au troisième trimestre 2026. La banque estimait qu’environ 90 % de ses dépôts étaient assurés par la FDIC ou garantis par des sûretés au 30 septembre 2026.

Les capitaux propres ont augmenté de 2,5 millions de dollars pour atteindre 177,7 millions de dollars par rapport à la fin de 2025. Cette hausse s’explique par une progression de 17,2 millions de dollars des bénéfices non distribués, déduction faite de 4,5 millions de dollars de dividendes, compensée par une augmentation de 15,2 millions de dollars des pertes cumulées dans les autres éléments du résultat global au cours des neuf premiers mois de 2026. La valeur comptable s’élevait à 39,48 dollars par action et la valeur comptable tangible par action, un indicateur que l’entreprise qualifie de non calculé selon les PCGR, est passée de 37,10 dollars au 31 décembre 2025 à 37,48 dollars. Dans le cadre d’un programme de rachat sur le marché libre approuvé en décembre 2025, portant sur 150 000 actions sur une période d’un an, l’entreprise a racheté 14 950 actions au cours des neuf premiers mois de 2026 afin de financer son programme de réinvestissement des dividendes et son plan d’achat d’actions par les employés. L’entreprise a déclaré que, selon les directives réglementaires, la Banque était considérée comme bien capitalisée au 30 septembre 2026.

Au 30 septembre 2026, les prêts non performants (NPL) s’élevaient à 17,8 millions de dollars, soit 1,1 % de l’encours brut total des prêts, contre 8,5 millions de dollars, soit 0,55 %, au 31 décembre 2025. Ils se composaient principalement de trois prêts immobiliers commerciaux totalisant 17,5 millions de dollars, accordés à deux emprunteurs sans lien entre eux. L’un de ces emprunteurs détient deux prêts à la construction totalisant 8,9 millions de dollars pour un projet commercial à usage mixte : un prêt de 7,0 millions de dollars arrivé à échéance et un prêt de 1,9 million de dollars faisant partie d’un engagement de 2,5 millions de dollars pris au deuxième trimestre de 2026 pour fermer complètement l’enveloppe extérieure du bâtiment, protéger la garantie et régler tous les coûts de construction échus. Cet engagement s’inscrivait dans le cadre d’un accord de tolérance (forbearance) signé par le promoteur, qui fixait des critères de réalisation précis et prévoyait des recours. Sur la base d’une évaluation décotée de la propriété en l’état, reçue au troisième trimestre de 2026, la Banque a maintenu une provision spécifique de 1,2 million de dollars pour ce prêt. Le deuxième emprunteur détient un prêt immobilier commercial de 8,6 millions de dollars garanti par six immeubles de bureaux commerciaux. La Banque détient une participation acquise dans ce prêt, sans en être le prêteur principal. Le prêt a été placé en cessation de comptabilisation des intérêts au deuxième trimestre de 2026 et était assorti d’une provision spécifique de 628 000 dollars au 30 septembre 2026.

Le ratio entre le montant des provisions constituées pour pertes de crédit et les prêts s’établissait à 1,32 % au 30 septembre 2026 comme au 31 décembre 2025. Le montant des provisions constituées pour pertes de crédit sur les engagements non financés est passé de 1,9 million à 3,4 millions de dollars, soit une hausse attribuable à la provision de 1,5 million de dollars constituée pour la lettre de crédit liée au prêt à la construction dont les intérêts ne sont pas comptabilisés (nonaccrual).

Les commissions de gestion de patrimoine se sont élevées à 2,4 millions de dollars au troisième trimestre de 2026, en hausse de 7,1 % par rapport aux 2,3 millions de dollars enregistrés un an plus tôt. Elles ont atteint 7,3 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2026, soit une progression de 5,8 % par rapport aux 6,9 millions de dollars de la même période. Au 30 septembre 2026, les actifs sous gestion totalisaient 1,471 milliard de dollars, dont 1,317 milliard dans la gestion de patrimoine et 154,3 millions détenus auprès de courtiers tiers, selon le tableau du communiqué.

Le ratio d’efficience de l’entreprise, un indicateur qu’elle qualifie de non calculé selon les PCGR, s’établissait à 55,69 % au troisième trimestre de 2026, contre 65,19 % un an plus tôt. Le taux de distribution trimestriel du dividende était de 17,93 %. Selon le tableau des principaux ratios de performance de l’entreprise, la valeur de marché par action était de 61,82 dollars au 30 septembre 2026, contre 46,00 dollars au 30 septembre 2025.