Comment Vanguard et Bank of America ont récemment accéléré l'adoption des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies vient de bénéficier d'un regain d'intérêt inattendu : Vanguard et Bank of America, longtemps réticents, ont récemment revu leur position concernant les actifs numériques. Cette décision ouvre la voie à un afflux d'investisseurs institutionnels à long terme sur ce marché qui pèse déjà plus de 3 000 milliards de dollars.

L'autorisation donnée aux clients d'accéder aux ETF blockchain est perçue comme une étape majeure, témoignant d'une maturité accrue et d'une évolution positive de l'opinion publique. Voici ce qu'il faut savoir.

Pourquoi la finance traditionnelle a résisté aux cryptomonnaies

La finance traditionnelle a tardé à adopter l'économie des cryptomonnaies. De nombreuses entreprises, comme Vanguard, ont affirmé que la volatilité et l'ambiguïté réglementaire de ces actifs les rendaient inéligibles en tant que produits financiers. Pendant des années, ces sociétés pesant des milliards de dollars se sont obstinément accrochées à cette position, malgré l'évolution fulgurante des marchés.

Pourquoi Vanguard a tenu plus longtemps que les autres entreprises

Parmi ces entreprises, Vanguard était reconnue comme la plus ardente dans sa position contre «volatile« Actifs crypto. Cette position semblait logique au premier abord, car Vanguard compte 50 millions de clients et gère des actifs se chiffrant en milliers de milliards. De ce fait, l'entreprise met tout en œuvre pour protéger ses clients et sa réputation, invoquant la spéculation, la volatilité et l'absence d'un cadre réglementaire solide comme principales réserves. »

Même après des changements majeurs sur le marché, comme l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des premiers ETF au comptant en 2024, Vanguard a refusé de se lancer sur le marché des actifs numériques. L'entreprise devait s'assurer que ces actifs numériques soient conformes à ses objectifs d'investissement à long terme et offrent une protection aux consommateurs.

Vanguard ouvre l'accès aux ETF crypto

Malgré ses réticences initiales, Vanguard a finalement assoupli sa politique d'exclusion des crypto-actifs le 2 décembre 2025, s'ouvrant ainsi la voie à ce secteur pesant plus de 3 000 milliards de dollars. Les investisseurs de Vanguard peuvent désormais détenir et gérer plusieurs ETF crypto, notamment des produits basés sur Bitcoin, Ethereum, XRP et Solana. Par ailleurs, la société se conforme désormais aux récentes recommandations de Bank of America en matière d'allocation d'actifs.

Nouvelle stratégie d'allocation de cryptomonnaies de Bank of America

Bank of America a intégré les crypto-actifs à sa stratégie de gestion de patrimoine. Concrètement, la banque conseille désormais à ses clients d'allouer entre 1 % et 4 % de leurs actifs numériques. Elle précise toutefois que cette recommandation s'adresse uniquement aux clients ayant une plus grande tolérance au risque.

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Pourquoi Vanguard a-t-il changé de position ?

Vanguard a modifié sa position sur les actifs numériques pour plusieurs raisons. L'une des principales est l'évolution du contexte réglementaire. La dernière administration américaine a soutenu les actifs numériques, en établissant des directives précises et en apportant la transparence indispensable à l'économie numérique.

Ces nouvelles réglementations contribuent à lever toute ambiguïté concernant le partage des données de surveillance, la conservation et les normes de divulgation. Elles permettent également de réduire les risques pour les investisseurs potentiels, ainsi que les difficultés opérationnelles rencontrées par les courtiers souhaitant proposer ces actifs à leurs clients.

Infrastructure de back-office améliorée

Une autre raison expliquant le passage au numérique de Vanguard est la modernisation de ses processus opérationnels. Auparavant, chaque entreprise disposait de son propre modèle pour gérer des tâches essentielles telles que la compensation, le règlement et la conformité réglementaire. Désormais, ces opérations sont soumises à des exigences claires et précises, ce qui élimine tout risque de sanctions réglementaires.

Demande des clients

L'une des principales raisons pour lesquelles Vanguard a finalement modifié sa position est la demande de ses clients. Vanguard a constaté une augmentation constante du nombre de clients recherchant des actifs numériques tels que les ETF Bitcoin, Ether, XRP et Solana récemment approuvés, afin de diversifier leurs portefeuilles.

Par ailleurs, Vanguard a constaté un transfert constant des fonds des investisseurs vers d'autres plateformes offrant l'accès à ces fonds. Ce transfert vers des courtiers externes a engendré une charge de travail supplémentaire considérable en interne, l'entreprise devant acheminer les transactions via de multiples institutions, ce qui a également entraîné des difficultés de gestion, des frais et des taxes supplémentaires.

Comment Vanguard intègre les ETF crypto dans les portefeuilles de ses clients

Les nouvelles options d'ETF seront désormais directement intégrées à l'interface de gestion de portefeuille de Vanguard. Cette mesure simplifiera l'investissement en ETF pour de nombreux clients de Vanguard, qui pourront ainsi gérer tous leurs actifs simultanément. Elle optimisera également la gestion de portefeuille et réduira les obligations fiscales.

La liquidité des ETF crypto s'est renforcée.

Vanguard a longuement observé le marché des actifs numériques avant de finalement conclure à sa viabilité, estimant qu'il disposait d'une liquidité suffisante. Auparavant, la société invoquait le manque de liquidité en période de forte volatilité des marchés comme principal motif de refus d'accès à ces fonds.

Toutefois, la diffusion croissante de ces ETF a eu un effet positif sur la liquidité. De plus, de nombreux analystes soulignent que la présence de Vanguard sur le marché contribuera à le stabiliser en réduisant les écarts entre les cours acheteur et vendeur, en diminuant les coûts d'exécution pour les traders et en renforçant les mécanismes d'arbitrage des ETF.

Pourquoi la décision de Vanguard intervient à un moment critique

La décision de Vanguard intervient à un moment charnière pour l'adoption des actifs numériques. Sa participation au marché contribuera à restaurer la confiance des investisseurs et des consommateurs envers ces actifs. Elle permettra également à ses millions de clients d'accéder en avant-première à une gamme d'actifs émergents basés sur les cryptomonnaies.

Cette manœuvre s'inscrit dans la tendance générale du marché qui a permis à des actifs comme l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock d'atteindre une notoriété exceptionnelle en devenant l'un des ETF à la croissance la plus rapide de l'histoire des États-Unis. Cette tendance devrait se poursuivre, les investisseurs étant désireux d'accéder aux actifs numériques sans prendre le risque de les détenir directement.

Aucun projet de création d'un ETF

Il est intéressant de noter que les dirigeants de Vanguard ont indiqué n'avoir aucune intention de lancer un ETF crypto à l'avenir. Ils permettront plutôt à leurs clients d'accéder aux ETF d'autres sociétés. Cet accès s'étendra aux fonds proposés par des concurrents tels que BlackRock, Fidelity Investments et Bitwise Asset Management.

Les investisseurs de Vanguard sont différents

Les investisseurs de Vanguard sont considérés par beaucoup comme parmi les plus prudents du marché. Ils sont réputés pour leur approche passive et à long terme de l'investissement. De ce fait, leurs rentrées de fonds sont généralement perçues comme permanentes. Dans ce contexte, même si seulement 0.2 % des investisseurs de la société décidaient d'investir sur le marché des actifs numériques, cela se traduirait par des milliards de dollars de liquidités nouvellement disponibles à long terme.

Comment la pondération des indices de Vanguard pourrait stabiliser les prix des cryptomonnaies

De nombreux analystes ont cité les indices pondérés de Vanguard comme un moyen pour sa participation de contribuer à la stabilisation des prix. Ils soulignent que ces comptes se rééquilibrent automatiquement afin de maintenir un pourcentage constant de chaque type d'actif. Ainsi, lorsque le Bitcoin ou d'autres projets adossés à des ETF voient leur cours baisser, le système achètera davantage d'ETF pour maintenir l'équilibre financier, contribuant ainsi à maintenir une pression acheteuse constante sur le marché.

Signes de maturité

Lors d'une discussion sur la décision d'ouvrir son marché aux actifs numériques, Hunter Horsley, PDG de Bitwise, a souligné l'absence de réaction des consommateurs comme un signe évident d'approbation. Vanguard est notamment considéré comme l'une des meilleures options pour les investisseurs prudents ayant une faible tolérance au risque. De ce fait, l'absence de résistance de la part des consommateurs témoigne de la maturité des crypto-actifs.

avant-garde

Vanguard a été lancée en 1957. Son fondateur, John C. « Jack » Bogle, a fondé la Société Après avoir été licencié de Wellington Management lors d'une fusion ayant entraîné d'importantes réductions d'effectifs, il a notamment fondé Vanguard afin d'offrir aux investisseurs privés et aux entreprises un accès aux fonds indiciels.

Fait notable, Vanguard a lancé avec succès le premier fonds d'investissement indiciel en 1976. Ce fonds existe toujours aujourd'hui sous le nom de Vanguard 500 Index Fund. Depuis, la société a connu un succès considérable. Elle gère actuellement 11 000 milliards de dollars d'actifs pour plus de 50 millions de clients. Ces fonds sont principalement répartis entre différents produits, notamment des ETF, des fonds communs de placement et d'autres solutions institutionnelles.

Aujourd'hui, Vanguard est reconnu comme un fournisseur de services d'investissement institutionnel de premier plan et est devenu la deuxième plus grande société d'investissement au monde, juste derrière BlackRock. Sa décision d'intégrer les actifs numériques contribuera sans aucun doute à consolider les solutions blockchain comme des investissements viables à l'avenir.

Impact majeur sur le marché

Le changement de position de Vanguard aura un impact considérable sur le secteur des actifs numériques. Il suffit d'une participation minimale pour que des milliards de dollars soient investis dans ces actifs, renforçant ainsi leur stabilité et la demande.

Bank of America

Bank of America est l'une des plus grandes banques cotées en bourse du pays. À ce titre, elle figure souvent dans des indices comme le S&P 500 et le S&P 100. L'entreprise a bâti sa valeur grâce à une gestion avisée et à la fourniture de services fiables, notamment des services bancaires, des cartes de crédit, des prêts hypothécaires et des services de gestion de patrimoine.

Les recommandations d'investissement de Bank of America font référence dans le secteur. De ce fait, leur stratégie est suivie par des millions de sociétés d'investissement privées et institutionnelles. Point essentiel, leurs clients auront accès à quatre ETF Bitcoin au comptant à compter du 5 janvier 2026. Plus précisément, ils pourront investir dans Bitwise (BITB), Fidelity (FBTC), Grayscale (BTC) et BlackRock (IBIT).

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Vanguard et Bank of America, des héros improbables | Conclusion

Il aurait semblé incroyable, il y a un an, d'apprendre aux investisseurs que Vanguard allait enfin faire une entrée aussi spectaculaire dans le monde des actifs numériques. Leur participation contribuera à réduire davantage la volatilité du Bitcoin et de nombreux autres projets. Par conséquent, il est probable que de plus en plus d'institutions et de communautés se tourneront vers ces actifs pour diversifier leurs portefeuilles et anticiper l'avenir.

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