Top 5 des actions de minage de Bitcoin propulsant la croissance du BTC et de l’IA

Bitcoin (BTC ) passe un bon moment, se négociant autour de $120,000 près de ses sommets historiques (ATH). 

La valeur de la cryptomonnaie d’une capitalisation boursière de 2,36 billion de dollars a augmenté de 27,8 % cette année, tout en étant en hausse de plus de 100 % sur l’année passée et d’environ 650 % depuis le creux du marché baissier de 2022. Cette forte performance est alimentée par le halving, l’achat institutionnel, un affaiblissement du dollar américain, l’incertitude géopolitique et les évolutions réglementaires favorables aux cryptos.

Le Bitcoin commence enfin à gagner en traction en tant que réserve de valeur, non seulement parmi les particuliers mais aussi les entreprises et même les gouvernements.

Ce qui rend réellement le Bitcoin si précieux, c’est sa nature numérique, sans frontières et décentralisée. Au lieu d’être contrôlé par une seule personne ou entité, il est géré par un réseau distribué de mineurs, qui utilisent des ordinateurs spécialisés à forte consommation d’énergie pour résoudre des problèmes computationnels complexes afin de gagner le droit d’ajouter le bloc à la blockchain et de recevoir (actuellement 3,125 BTC plus les frais de minage) des récompenses.

Ce processus est appelé minage de Bitcoin, par lequel les transactions sont inscrites sur la blockchain et de nouvelles pièces sont créées.

Pour maintenir une production stable, le réseau Bitcoin ajuste automatiquement la difficulté tous les 2 016 blocs, soit environ toutes les deux semaines, afin que chaque bloc soit miné toutes les 10 minutes. Ainsi, les mineurs de Bitcoin facilitent le consensus, traitent les transactions, sécurisent le réseau et font circuler de nouvelles pièces.

Ainsi, les sociétés de minage de Bitcoin génèrent directement du BTC, à un coût inférieur à son prix du marché, offrant une opportunité d’investissement attrayante. 

Ces entreprises offrent essentiellement une stratégie « pick‑and‑shovel », une approche d’investissement où vous investissez dans la technologie sous‑jacente requise pour produire des biens plutôt que dans le produit final. Elle porte le nom des outils utilisés pour extraire l’or pendant la ruée vers l’or californienne des années 1840 et 1850.

Dans le cas du Bitcoin, ces sociétés de minage fournissent l’infrastructure physique, incluant les centres de données, les machines ASIC et les contrats d’énergie, qui permettent l’existence du Bitcoin. Plutôt que de simplement le détenir, ces entreprises tirent profit du processus de production du BTC.

Ces actifs tangibles nécessaires au minage du Bitcoin ont également une valeur de revente et peuvent être redéployés.

Sans oublier que les actions de minage cotées en bourse offrent une grande accessibilité, car elles peuvent être achetées dans des comptes de courtage classiques sans besoin de portefeuilles, d’échanges ou de garde. En plus d’avoir des flux de trésorerie plus stables et diversifiés, elles opèrent dans un environnement réglementé et audité.

Il est intéressant de noter que investir dans le Bitcoin via des sociétés de minage signifie non seulement capter le récit crypto mais aussi la tendance brûlante de l’intelligence artificielle (IA). 

Au cours des dernières années, nombre de ces entreprises ont élargi leurs activités à l’IA afin d’obtenir une source de revenus plus constante. Le pivot vers l’IA implique la location d’espace à des clients IA ou le remplacement de l’équipement de minage par des rigs pour exécuter et entraîner des systèmes IA eux‑mêmes.

Cette tendance des mineurs de Bitcoin s’aventurant dans le secteur naissant de l’IA et du HPC, tout en étant naissante, « représente une fusion significative de deux secteurs technologiques à forte croissance, créant une dynamique fascinante de théorie des jeux », a noté la société de gestion d’actifs VanEck dans son rapport. Elle a ajouté :

« À mesure que les synergies entre le minage de bitcoin, l’IA/HPC et les réseaux électriques continuent de mûrir — idéalement dans un environnement réglementaire abondant en énergie et technologiquement progressif — nous pensons que les mineurs de l’indice MarketVector Digital Asset Equity, collectivement, devraient pouvoir doubler facilement leur capitalisation boursière d’ici 2028, même en supposant aucune croissance des profits du bitcoin. » 

Ainsi, examinons maintenant les principales sociétés de minage de Bitcoin et leur potentiel d’investissement.

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1. Core Scientific – De la faillite à la croissance propulsée par l’IA

Avec une capitalisation boursière de 4,4 milliards de dollars, les actions CORZ se négocient à 14,49 $, en hausse de 3,42 % depuis le début de l’année et de 116 % sur l’année passée. Elle affiche un BPA (TTM) de -0,67 et un PER (TTM) de -21,76.

Par ailleurs, avec ses 1 612 BTC réserves, Core Scientific se situe à la 30e place parmi les principales sociétés publiques détenant des réserves de Bitcoin. 

Core Scientific est l’un des plus grands mineurs de Bitcoin, qui a été durement touché par le marché baissier brutal de 2022 qui l’a poussé à la faillite. Mais l’entreprise a réussi à s’en sortir grâce à des décisions intelligentes, notamment en réduisant fortement sa dette et en se diversifiant dans l’hébergement de calcul haute performance (HPC) pour la stabilité financière et la croissance.

Pour sa diversification IA, Core Scientific a reçu le soutien de la startup IA CoreWeave (CRWV ).

En juin de l’année dernière, Core Scientific a annoncé qu’elle hébergerait plus de 200 MW de GPU pour CoreWeave. Selon les termes de son accord avec le hyperscaler IA, elle fournit la majeure partie des dépenses d’investissement pour adapter l’infrastructure existante de Core Scientific à l’IA/HPC.

À cette époque, son PDG, Adam Sullivan, a déclaré à TIME que les entreprises IA faisaient des offres agressives pour utiliser les installations de minage de Bitcoin. « Elles ont commencé à racheter des sites de minage à des prix supérieurs à ce que les mineurs de Bitcoin sont prêts à payer », a déclaré Sullivan, ajoutant qu’elles ont reçu un nombre « extraordinairement élevé » de demandes de la part des entreprises IA.

Aujourd’hui, CoreWeave est son plus grand client, ayant conclu un accord de 12 milliards de dollars avec OpenAI cette année, soutenant directement la base de revenus de Core Scientific. 

En février de cette année, le mineur de Bitcoin a encore élargi son partenariat avec CoreWeave pour apporter 1,2 milliard de dollars de revenus supplémentaires à son site du Texas en ajoutant 70 MW de puissance, portant sa charge informatique critique totale à environ 260 MW.

Ensemble, les deux sociétés visent à construire d’importants projets de calcul haute performance (HPC) qui soutiennent les applications à faible latence. 

Au total, la puissance sous contrat de Core Scientific s’élève actuellement à 1,3 GW. L’entreprise prévoit d’utiliser 400 MW pour ses opérations de minage de Bitcoin, le reste devrait être offert à l’hébergement HPC.

Ce n’est pas tout. L’entreprise est en fait en pourparlers d’achat avec CoreWeave, ce qui l’aidera à réduire les coûts de location et à augmenter la flexibilité opérationnelle. Les négociations renouvelées pour une acquisition entièrement en actions évaluée à 9 milliards de dollars, qui devraient se conclure plus tard cette année, ont ravivé l’enthousiasme des investisseurs.

Pour l’instant, en ce qui concerne la situation financière de Core Scientific, elle a déclaré un revenu de 78,6 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2025. Il comprend :

• Revenus de colocation de 10,6 millions de dollars
• Revenus de minage hébergé d’actifs numériques de 5,6 millions de dollars
• Revenus de minage autonome d’actifs numériques de 62,4 millions de dollars

Le recentrage sur l’expansion des opérations de colocation a augmenté les revenus associés, mais a en même temps diminué les revenus provenant du secteur des actifs numériques.

Le bénéfice brut pour la période était de seulement 5 millions de dollars tandis que la perte nette était de 936,8 millions de dollars. La position de liquidité de l’entreprise était de 754,1 millions de dollars durant cette période.

2. Riot Platforms – Maîtrise du coût énergétique dans le minage de Bitcoin

Avec une capitalisation boursière de 4,1 milliards de dollars, les actions RIOT se négocient à 11,08 $, en hausse de 8,81 % depuis le début de l’année et de plus de 53 % sur l’année passée. Elle affiche un BPA (TTM) de -0,59 et un PER (TTM) de -18,96.

Riot Platforms est une société de minage de Bitcoin et d’infrastructure numérique dont les opérations sont centrées au Texas et au Kentucky. L’entreprise emploie des stratégies innovantes pour gérer ses coûts énergétiques et améliorer son efficacité opérationnelle. 

Récemment, Riot a publié sa dernière mise à jour de production et d’opérations, révélant sa capacité à produire 484 BTC. Cela a marqué une augmentation de la production malgré l’impact des mois d’été sur l’utilisation du taux de hachage, soulignant la résilience de l’entreprise. 

En fait, en participant au programme Four Coincident Peaks (4CP) d’ERCOT, qui est conçu pour gérer les périodes de demande électrique la plus élevée pendant les mois d’été, Riot réduit volontairement sa consommation et continue d’opérer dans des « conditions plus dures ».

Et malgré cela, Riot a augmenté sa production et a atteint un coût énergétique total de 28 $ par MWh, ce qui constitue un autre signe des avancées opérationnelles de l’entreprise. 

En plus de cela, Riot a effectué des mouvements stratégiques comme l’acquisition d’actifs détenus par Rhodium sur l’installation Rockdale de Riot, débloquant 125 MW de nouvelle puissance de minage, mais surtout mettant fin à des litiges coûteux.

C’est grâce à ces avantages concurrentiels sur le marché du minage de Bitcoin que Riot a accumulé 19 287 BTC, ce qui en fait la 5e plus grande société publique détenant des réserves de Bitcoin. 

En plus de ses importantes réserves de BTC grâce à l’exploitation de la plus grande installation de minage de Bitcoin d’Amérique du Nord en capacité développée, Riot continue d’avancer sa stratégie de centre de données, avec de nouvelles nominations pour l’aider à passer à d’éventuels cas d’utilisation IA/HPC.

À cet effet, l’entreprise réalise des extensions de sites et des mises à niveau d’infrastructure. La semaine dernière, elle a acquis 238 acres supplémentaires sur son site de Corsicana, portant le campus du centre de données à un total de 858 acres. Équipée de 400 MW de puissance pour le minage de Bitcoin, Riot vise à porter sa capacité totale à 1 GW afin de « accommoder divers conceptions et plans de développement de centres de données ».

Au milieu des améliorations opérationnelles et des progrès de ses ambitieux plans IA, les résultats du deuxième trimestre 2025 montrent un revenu net de 219,5 M$, ce qui était « exceptionnellement fort ». Le chiffre d’affaires était de 153 M$, principalement tiré d’une hausse de 85,1 M$ des revenus du minage de Bitcoin. Au cours de cette période, il a produit 1 462 BTC.

Le trimestre s’est terminé avec 141,1 M$ de fonds de roulement.

« Avec un bilan solide, des équipes aguerries et un accès important aux marchés de capitaux, nous sommes idéalement positionnés à l’intersection d’une demande croissante en calcul haute performance et de la croissance du Bitcoin pour maximiser l’utilisation de notre capacité énergétique importante, nous développer de manière réfléchie et créer une valeur à long terme convaincante pour nos actionnaires. »

– PDG Jason Les

3. MARA Holdings – Leader stratégique de l’accumulation de Bitcoin

MARA est connue pour son focus sur le minage de Bitcoin à grande échelle, utilisant du matériel puissant et des centres de données. Ses vastes opérations de minage, ainsi que ses partenariats avec des fournisseurs d’énergie, lui permettent de miner la cryptomonnaie plus efficacement et à moindre coût énergétique.

C’est en fait la plus grande société de minage de Bitcoin avec une capitalisation boursière de 5,8 milliards de dollars, les actions de MARA s’échangeant à 15,53 $ au moment de la rédaction, en baisse de 6,62 % depuis le début de l’année et en hausse de 14 % sur l’année passée. Elle affiche un BPA (TTM) de -1,19 et un PER (TTM) de -13,16.

Contrairement à de nombreux mineurs qui vendent régulièrement le Bitcoin qu’ils produisent pour couvrir les coûts d’exploitation, MARA adopte une approche plus stratégique.

Elle utilise ses réserves de Bitcoin pour le prêt, le trading et les lignes de crédit collatéralisées, lui permettant de générer de la valeur sans ventes immédiates. La société n’a enregistré aucune vente de BTC en juillet, reflétant son focus sur la création de valeur à long terme dans le contexte du momentum haussier du marché.

Il est intéressant de noter que MARA achète également activement du Bitcoin. Une émission d’obligations convertibles à 0 % de 950 millions de dollars, échéance 2032, a été clôturée à la fin du mois dernier pour financer son accumulation de BTC ainsi que le remboursement de la dette existante, renforçant ainsi son bilan.

Quelques mois auparavant, MARA avait annoncé une offre d’actions de 2 milliards de dollars dans le même but, après le succès de son précédent levée de fonds qui avait généré 1,4 milliard de dollars.

Cette stratégie a permis aux actifs de la société d’atteindre 50 639 BTC, ce qui en fait la 2e plus grande société publique détenant des réserves de Bitcoin après Strategy de Michael Saylor, dont la réserve s’élève à un impressionnant 628 946 BTC. En fait, le plan directeur de Strategy sert de modèle à MARA pour l’accumulation de Bitcoin.

MARA est également rentable. Pour le deuxième trimestre de cette année, elle a déclaré un revenu de 238,5 M$ et un bénéfice net de 808,2 M$, grâce à une stratégie d’intégration verticale qui lui permet de posséder et d’exploiter 70 % de ses sites, réduisant ainsi ses coûts d’électricité et améliorant son efficacité opérationnelle.

À la fin juin 2025, elle détenait également plus de 5 milliards de dollars d’actifs liquides.

Pour se démarquer dans le paysage concurrentiel du minage crypto, MARA augmente également agressivement son déploiement, installant des rigs de minage dans des emplacements stratégiques aux États-Unis. Cette année, MARA a pleinement alimenté 25 MW de gaz de récupération pour alimenter ses opérations de minage de Bitcoin et commencera bientôt à alimenter le centre de données de son parc éolien texan. Avec ces mouvements, l’entreprise vise à atteindre un taux de hachage de 75 EH/s d’ici la fin de l’année grâce à un pipeline d’énergie à faible coût de 3 GW.

Afin de diversifier ses activités, Mara se lance également dans l’IA. À cet effet, elle a étendu son centre de données de l’Ohio à 100 MW pour faciliter les applications IA.

Cette semaine, MARA a également annoncé qu’elle acquiert une participation de 64 % dans la filiale d’EDF, Exaion, pour 168 millions de dollars. L’acquisition fournira à MARA des solutions informatiques évolutives et des opportunités d’intégration blockchain‑IA.

4. CleanSpark – Efficacité pure du minage de BTC

Contrairement aux autres de cette liste, celle-ci est une pure activité de minage de Bitcoin sans implication dans l’IA ou le HPC. CleanSpark exploite un portefeuille d’installations de minage aux États-Unis, alimentées par des prix d’énergie compétitifs à l’échelle mondiale.

Avec une capitalisation boursière de 2,7 milliards de dollars, les actions CLSK se négocient actuellement à 9,72 $, en hausse de 7,17 % depuis le début de l’année et de 4 % sur l’année passée. Elle affiche un BPA (TTM) de 0,86 et un PER (TTM) de 11,46.

CleanSpark figure parmi les 10 meilleures entreprises détenant des réserves de Bitcoin avec 12 703 BTC.

La trésorerie Bitcoin de l’entreprise a dépassé 1 milliard de dollars en valeur, sans lever de fonds via des émissions d’actions depuis plus de huit mois.

« Ces résultats montrent que nous ne faisons pas que croître, nous le faisons de manière efficace, responsable et rentable. »

– PDG Zach Bradford

Au total, CleanSpark possède environ 3,1 milliards de dollars d’actifs. En plus d’environ 2 milliards de dollars d’actifs Bitcoin et de minage, elle détenait 34,6 millions de dollars en liquidités contre un total de dettes d’environ 1 milliard de dollars.

Ce trimestre, l’entreprise a financé entièrement ses dépenses opérationnelles grâce à la production mensuelle de Bitcoin, vendant 401,39 BTC en avril, 293,50 BTC en mai et 578,51 BTC en juin, tout en élargissant également sa trésorerie Bitcoin.

Le mineur de Bitcoin bénéficie d’une grande efficacité opérationnelle avec un faible taux de consommation énergétique et une excellente disponibilité, ce qui l’aide à réaliser une croissance du chiffre d’affaires et à maintenir une position financière solide.

CleanSpark a en fait enregistré son trimestre le plus solide à ce jour, avec un chiffre d’affaires de 198,6 M$ pour le troisième trimestre clôturé le 30 juin 2025. Le bénéfice net a également grimpé à 257,4 M$, tandis que le bénéfice par action s’est établi à 0,78 $.

Le qualifiant de « trimestre le plus réussi de l’histoire de CleanSpark », Bradford attribue cette performance à l’expansion stratégique de l’entreprise, qui a inclus l’atteinte d’un impressionnant taux de hachage actif de 50 EH/s. 

Avec ces chiffres, elle est devenue la première à atteindre cet objectif uniquement avec une infrastructure américaine, a noté Bradford. CleanSpark gère désormais 5,8 % du taux de hachage mondial.

5. Hut 8 Corp – Expansion dans l’infrastructure IA

Avec une capitalisation boursière de 2,17 milliards de dollars, les actions HUT 8 se négocient actuellement à 20,57 $, en hausse de 0,39 % depuis le début de l’année et de 115 % sur l’année passée. Elle affiche un BPA (TTM) de 1,22 et un PER (TTM) de 16,88.

Hut 8 est la 11e plus grande société de trésorerie Bitcoin avec 10 667 BTC. Cette réserve stratégique substantielle de Bitcoin lui fournit une base solide sur un marché volatil.

L’entreprise développe, commercialise et exploite l’infrastructure critique sous‑jacent aux technologies de rupture, incluant le minage de Bitcoin et le calcul haute performance. Sa plateforme s’étend sur 1 020 MW de capacité énergétique à travers 15 sites aux États-Unis et au Canada. Ce modèle d’affaires diversifié crée un flux de revenus plus stable et diversifié. 

Pour le deuxième trimestre, Hut 8 a déclaré un chiffre d’affaires de 41,3 M$ et un bénéfice net de 137,5 M$. Cela se composait de 34,3 M$ de revenus de calcul, 5,5 M$ de revenus d’énergie, et 1,5 M$ de revenus d’infrastructure numérique.

Au cours de ce trimestre, l’entreprise a également annoncé des succès stratégiques dans ses segments Power et Infrastructure numérique. Cela inclut une augmentation de la part de capacité énergétique à près de 90 % en fin de trimestre, entraînant un passage d’une exposition marchande à des frais contractuels à long terme.

Hut 8 a également obtenu des contrats de capacité de cinq ans avec l’Ontario Independent Electricity System Operator (IESO) pour 310 MW d’actifs de production d’énergie.

Tout comme la plupart des autres de cette liste, Hut 8 se lance dans le secteur de l’IA pour répondre à la demande croissante de capacité de calcul. Pour financer son expansion IA, Hut 8 a levé 150 M$ auprès du fonds d’investissement Coatue l’an dernier. Selon le fonds :

« Hut 8 estime pouvoir tirer parti de sa capacité avérée à développer et exploiter des infrastructures énergétiques complexes pour répondre à une demande non satisfaite et devenir un leader sur le marché de l’infrastructure IA. »

Ses opportunités avancées de développement de centres de données IA comprennent 430 MW de capacité totale. Cela inclut River Bend, un campus de 592 acres en Louisiane, que Hut 8 prévoit d’étendre de 300 MW à 1 GW. La construction de ce centre de données de 12,5 milliards de dollars a débuté cette semaine. Elle construit également une usine de 50 MW en Illinois.

En ce qui concerne la situation financière de Hut 8, elle a terminé le trimestre avec 216 M$ de liquidités. Par ailleurs, sa facilité de crédit adossée à Bitcoin avec Coinbase a été prolongée jusqu’à 130 M$ avec un taux d’intérêt fixe de 9 %.

Conclusion

Ainsi, voici des sociétés publiques de minage de Bitcoin avec un grand potentiel d’investissement, grâce à leur efficacité et rentabilité, leur stratégie agressive d’accumulation de BTC et leur diversification dans l’infrastructure IA. Ces entreprises ne sont plus de simples paris sur le prix du BTC mais évoluent en fournisseurs de calcul intensif en énergie avec des actifs tangibles, des contrats à long terme et de multiples sources de revenus. 

Avec le Bitcoin qui se négocie à de nouveaux sommets et la demande d’IA qui s’accélère, ces mineurs offrent une exposition unique aux secteurs technologiques à la croissance la plus rapide, les positionnant comme des acteurs potentiels clés de l’économie numérique.