Ces entreprises offrent une exposition au Bitcoin sans besoin de BTC

De nombreux investisseurs, surtout après la récente approbation par la SEC américaine des ETF Bitcoin au comptant, sont désireux d’investir dans le Bitcoin. Ils s’attendent à ce que le prix du Bitcoin augmente de manière significative dans un contexte de sentiment de marché globalement positif qui prospère autour de cet actif depuis un certain temps. Les investisseurs ne veulent pas se priver de faire partie de cette histoire de croissance. Cependant, investir dans le bitcoin, et d’autres actifs cryptographiques à ce titre, est souvent perçu comme un choix inhabituel par beaucoup.

Certains estiment que cela nécessiterait des efforts supplémentaires pour la sécurisation des actifs numériques via des services de garde et des portefeuilles. D’autres pensent que le suivi des actifs numériques, de leur potentiel de croissance et de leurs performances actuelles pourrait devenir fastidieux. Certains doutent même de posséder suffisamment de connaissances sur la blockchain et la crypto pour investir dans l’un des actifs les plus performants de ce secteur.

Tout cela crée un dilemme. Alors que les investisseurs souhaitent participer à l’histoire de croissance du Bitcoin, ils se demandent si cela ne représente pas trop d’efforts pour maintenir cet investissement dans leur portefeuille. En conséquence, ils cherchent à identifier des actifs fiables, cotés en bourse, qui offrent une exposition substantielle au bitcoin dans leurs bilans. Ainsi, ils pourraient profiter de la croissance du Bitcoin sans devoir le posséder et le détenir directement.

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Voici une liste de cinq entreprises qui offrent une exposition fiable au Bitcoin sans que les investisseurs aient à le détenir.

#1. MicroStrategy

L’action de MicroStrategy a augmenté d’environ 250 % au cours des cinq dernières années. Le 25 janvier 2019, par exemple, son cours moyen était de 139,40 $ US. Le 19 janvier 2024, ce prix est passé à 481 $ US, une croissance de 245 %. Le Bitcoin joue un rôle crucial dans le bilan de MicroStrategy. Ainsi, devenir partie de la croissance de MicroStrategy, c’est s’exposer à l’histoire de croissance du Bitcoin sans réellement le détenir.

MicroStrategy est une société cotée au NASDAQ qui se targue d’être la plus grande entreprise indépendante d’intelligence économique cotée en bourse. La société a annoncé ses résultats financiers du troisième trimestre 2023 le 1er novembre 2023. Lors de la publication de ces données, l’entreprise a fourni une divulgation à jour de ses avoirs en Bitcoin.

Au troisième trimestre 2023, la société a augmenté ses avoirs totaux en bitcoin à 158 400 bitcoins, ajoutant 6 067 bitcoins depuis la fin du deuxième trimestre. Cet achat a coûté 167,0 millions de dollars US, à un taux de 27 531 $ US par bitcoin. Les avoirs totaux de 158 400 bitcoins représentaient un coût total de 4,69 milliards de dollars US, soit 29 586 $ US par bitcoin. Au niveau des revenus, MicroStrategy a enregistré un chiffre d’affaires de 129,5 millions de dollars US au T3 2023, en hausse de 3 % d’une année sur l’autre. MicroStrategy reste optimiste quant à sa stratégie Bitcoin.

Selon Andrew Kang, le directeur financier de MicroStrategy: 

« Notre engagement à acquérir et détenir du bitcoin reste fort, surtout avec le contexte prometteur d’une adoption institutionnelle potentiellement accrue. »

Le Bitcoin est l’une des deux stratégies d’entreprise que poursuit MicroStrategy. Elle souhaite continuer l’acquisition et la détention de Bitcoin, que la société considère comme une réserve de valeur fiable, soutenue par une « architecture robuste, publique, open‑source, détachée de la politique monétaire souveraine ».

#2. Coinbase

Coinbase Global, Inc. (COIN ), cotée sous le symbole COIN au NASDAQ, est une autre action qui a très bien performé. Si l’on examine sa performance au cours de l’année écoulée, on constate que son cours a plus que doublé. Le 16 janvier 2023, Coinbase Global s’échangeait à 55,16 $ US. Le 19 janvier 2024, le prix était monté à près de 125 $ US.

Coinbase est une bourse mondialement connue qui a débuté son activité en 2012, il y a plus d’une décennie. Depuis, elle a enregistré près de 76 milliards de dollars US de volume de transactions trimestriel et 114 milliards de dollars US d’actifs sécurisés, avec des opérations réparties dans plus de 100 pays, gérées par plus de 3 400 employés.

Goûter au succès de Coinbase, c’est – indirectement – goûter au succès du Bitcoin également. Selon un exercice d’identification réalisé par la plateforme d’intelligence blockchain Arkham, Coinbase détient près d’un million de bitcoins dans ses portefeuilles, d’une valeur de plus de 25 milliards de dollars US.

Étant donné que le Bitcoin a une offre en circulation d’environ 20 millions, Coinbase détient près de 5 % de tous les bitcoins existants. De plus, il existe près de 36 millions de dépôts et d’adresses de détention de Bitcoin que Coinbase a utilisés jusqu’à présent. En ce qui concerne la possession de bitcoins, la bourse ne possède qu’environ 10 000 de tous les bitcoins qu’elle détient.

Si l’on examine la valeur en dollars de ces bitcoins, selon le dernier rapport de résultats du T3 2023 disponible, Coinbase détient près de 127 millions de dollars US de Bitcoin en tant qu’investissements, une hausse significative par rapport à la fin de l’année 2022, où elle était légèrement supérieure à 111,5 millions de dollars US. Coinbase détient également plus de 11,5 millions de dollars US de bitcoins à des fins opérationnelles, presque le double de la valeur de fin d’année 2022 de 5,4 millions de dollars US.

#3. Riot Platforms

Comparé à Coinbase et MicroStrategy, Riot Platforms, Inc (RIOT ) est plus proche du monde du Bitcoin. La vision déclarée de l’entreprise est de construire la plateforme d’infrastructure leader mondiale axée sur le Bitcoin.

Riot Platform possède et exploite la plus grande installation de minage de Bitcoin d’Amérique du Nord, mesurée par la capacité développée.

La société est cotée au NASDAQ. Elle se négocie sous le ticker RIOT. Au cours de l’année écoulée, RIOT a connu une appréciation notable du cours. Par exemple, le 16 janvier 2023, RIOT affichait un prix de 6,20 $ US. Il est passé à 10,29 $ US le 19 janvier 2024.

Riot a publié ses derniers résultats financiers le 7 novembre 2023, sous la forme de sa mise à jour trimestrielle du T3 2023. La société a déclaré que sa situation financière et de liquidité était « solide ». Elle détenait 7 327 bitcoins au 30 septembre 2023.

La valeur équitable estimée du « Bitcoin détenu » en appliquant le prix du marché d’un Bitcoin au 30 septembre 2023, d’environ 26 968 $, aux 7 327 bitcoins détenus par la société, était de 198 millions de dollars US. L’augmentation de la société à 7 327 bitcoins représente une croissance de 8 % d’une année sur l’autre.

#4. Marathon Digital Holdings, Inc. 

Au moment de la rédaction, la progression depuis le début de l’année du cours de Marathon Digital Holding (MARA ) était plus que doublée. Par exemple, le 23 janvier 2023, Marathon Digital, cotée sous le symbole MARA au NASDAQ, affichait un prix de 8,02 $ US. Le 22 janvier 2024, le cours a atteint 16,43 $ US.

Marathon Digital Holdings affirme être l’une des « plus grandes, les plus économes en énergie et les plus avancées technologiquement » entreprises de minage de Bitcoin. Dans le même souffle, la société proclame être l’un des plus grands détenteurs de Bitcoin parmi les entreprises cotées en bourse en Amérique du Nord.

La société a publié ses derniers résultats financiers, le troisième trimestre 2023, le 8 novembre 2023. Marathon Digital a déclaré un chiffre d’affaires de 97,8 millions de dollars US pour le trimestre, bien au-dessus des revenus du troisième trimestre 2022 de 12,7 millions de dollars. Cette croissance a été attribuée à une augmentation de 467 % de la production de bitcoin, amplifiée davantage par des prix moyens du bitcoin 32 % plus élevés pendant la période.

À la fin de l’année 2023, Marathon Digital Holdings a déclaré plus de 15 000 bitcoins en trésorerie. La présence de bitcoins dans son bilan a aidé Marathon Digital à prospérer. Le rapport financier du T3 2023 a souligné que la société avait réduit sa dette à long terme de 56 % et avait accumulé près de 101 millions de dollars US d’économies de trésorerie pour ses actionnaires. Pour la première fois en deux ans, les liquidités combinées et les avoirs en bitcoin de la société ont dépassé sa dette à la fin du trimestre déclaré.

#5. Hut 8 Mining Corp

Hut 8 (HUT ) vise à fournir l’infrastructure et les solutions qui permettront d’autonomiser l’écosystème technologique mondial, facilitant la transition vers la prochaine révolution industrielle. Elle affirme être la première entreprise à exploiter une infrastructure informatique sur ses sites qui mine du Bitcoin et fournit des services de cloud et de colocation à ses clients entreprises. C’est la première société canadienne de data mining cotée au NASDAQ et elle est également leader dans la détention (HODL) de bitcoins auto‑minés.

Les derniers résultats financiers publiés par la société étaient sous forme d’états financiers intermédiaires pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2023. Selon ces états, l’entreprise détenait près de 265 millions de dollars canadiens de bitcoins en garde en tant qu’actifs numériques.

Ce volume représente une hausse significative par rapport à environ 204 millions de dollars canadiens de bitcoins détenus en garde à la fin de l’année 2022. Cependant, la société a constaté une baisse du nombre de bitcoins détenus, passant de 9 086 le 31 décembre 2022 à 7 269 le 30 septembre 2023.

Les actions de Hut 8 Corporation (HUT) ont connu une croissance modérée des prix au cours des cinq dernières années. Le 1er février 2019, le cours était de 4,91 $ US, passant à 6,81 $ US le 22 janvier 2024.

Alors que les entreprises détenant un nombre important de bitcoins sur leurs bilans performent assez bien en bourse, les investisseurs devraient continuer à rechercher de nouvelles opportunités.

Les introductions en bourse sont les meilleures dans ce type de recherche d’opportunités. Une IPO imminente qui a suscité beaucoup d’anticipation et d’excitation parmi les investisseurs souhaitant une exposition au Bitcoin sans le détenir directement est celle de Circle.

Circle: l’émetteur d’USDC

Circle est l’émetteur de la plus grande et la plus largement utilisée stablecoin, indexée sur le dollar américain, l’USDC. L’USDC a simplifié la vie de millions d’utilisateurs, d’entreprises et de développeurs à travers le monde en raccourcissant les délais de règlement avec des paiements nettement plus rapides. Les USDC sont entièrement programmables, actifs 24 h/24 et 7 j/7, et entraînent des coûts quasi nuls. Ses partenaires mondiaux incluent VISA, BlackRock , BNY Mellon, MasterCard, Coinbase, et bien d’autres acteurs majeurs de la finance traditionnelle et des cryptomonnaies.

Le 11 janvier 2024, Circle a déposé une demande d’IPO auprès de la SEC américaine. L’introduction en bourse n’aura lieu qu’après que la SEC aura terminé son examen. Cet examen est soumis aux conditions du marché et à d’autres conditions.

C’est la deuxième fois que Circle choisit de procéder à une introduction en bourse. La première fois, la société avait tenté de s’introduire en bourse via une SPAC avec Concord Acquisition Corp., dans une opération qui aurait porté la valeur de l’entreprise à 9 milliards de dollars US. Les choses ne se sont pas déroulées comme prévu. Cependant, cette fois, l’IPO, si elle se concrétise, aura lieu dans un contexte d’espoir et d’excitation considérables pour les entreprises crypto. L’approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine a généré un sentiment très positif parmi les investisseurs envers les actifs numériques et le bitcoin.

Selon la déclaration d’enregistrement des titres de Circle destinée à être émise dans le cadre de transactions de combinaison d’entreprises, publiée le 14 novembre 2022, le Bitcoin détenu en tant qu’actifs numériques par Circle avait une valeur combinée de 294 millions de dollars US au 30 juin 2022. Il s’agissait d’une hausse significative par rapport aux 195 millions de dollars US détenus par la société jusqu’au 31 décembre 2021.

L’avenir de l’exposition au Bitcoin

L’intérêt pour l’exposition au Bitcoin augmente. Le Bitcoin domine près de la moitié de la capitalisation du marché des cryptomonnaies. Son prix suit également une ascension fortement courbée. Il était inférieur à 23 000 $ US il y a un an, et il se situe maintenant au-dessus de 40 000 $ US, dépassant parfois même la barre des 45 000 $ US.

L’approbation de jusqu’à 11 ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine a renforcé la confiance, notamment parmi les investisseurs institutionnels de grande envergure qui s’inquiètent du climat réglementaire impactant le prix. Les ETF approuvés ont également stimulé le moral des investisseurs particuliers.

De nombreuses entreprises détiennent des bitcoins dans leur bilan et augmentent leur nombre d’actifs en en achetant davantage. Des leaders mondiaux comme Tesla (TSLA ) et Block possèdent également du Bitcoin dans la composition de leurs actifs.

La hausse de prix attendue du Bitcoin dans les prochains jours renforcera la valeur de ces entreprises. Investir dans celles-ci via des actions cotées en bourse aidera de nombreux investisseurs à profiter de l’histoire de croissance du Bitcoin sans avoir besoin de détenir du BTC.

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