Les pratiques bancaires sélectives restent répandues malgré l’assouplissement attendu des restrictions sur l’industrie du cannabis

Toute connexion entre les banques et le secteur financier avec les entreprises de cannabis entraîne des risques juridiques et réglementaires. L’industrie du cannabis fait toujours face à d’importants défis bancaires, ce qui conduit la plupart des transactions à être effectuées en espèces, ce qui fait de ces entreprises des cibles privilégiées pour les vols et les cambriolages.

Cela malgré le fait que le marché mondial du cannabis soit d’une valeur d’environ 64 milliards de dollars, les États‑Unis représentant une part majeure, et il devrait dépasser 74 milliards de dollars d’ici 2029.

Alors que le marché continue de s’étendre, de plus en plus d’États légalisent l’usage du cannabis. En 2023, la légalisation du cannabis a atteint son point le plus haut au niveau des États, avec 25 États légalisant le cannabis récréatif et 38 États légalisant le cannabis à usage médical.

Cependant, les restrictions sur la facilitation des transactions financières persistent. La stigmatisation associée au cannabis signifie que les institutions financières et les banques risquent une réputation négative si elles soutiennent les transactions liées au cannabis. En conséquence, beaucoup restent réticents à être qualifiés de « banques du cannabis », rendant la banque du cannabis un défi majeur pour les propriétaires d’entreprises.

En fait, une interdiction fédérale du cannabis a bloqué l’utilisation des cartes de débit et de crédit pour les paiements aux dispensaires de cannabis. En 2021, VISA a publié une note rappelant que l’utilisation de leurs canaux de paiement pour des distributeurs automatiques sans espèces contrevient aux règles de l’entreprise et viole les interdictions réglementaires prévues par le Controlled Substances Act. De même, en 2023, Mastercard (MA ) a interdit toutes les transactions liées au cannabis via ses canaux.

Alors que la popularité et l’utilisation des portefeuilles numériques croissent rapidement—avec plus de la moitié des personnes aux États‑Unis les utilisant plus souvent que les méthodes de paiement traditionnelles—les entreprises de cannabis restent à la traîne en matière d’offres d’alternatives de paiement faciles en raison des contraintes bancaires. De plus, ces entreprises doivent maintenir un stockage physique sécurisé de l’argent liquide.

Les méthodes de paiement sans espèces pourraient aider considérablement les entreprises de cannabis à améliorer les transactions client, à surveiller les flux de trésorerie et la comptabilité, et à faciliter les paiements fiscaux tout en renforçant la sécurité des entreprises. Cependant, sans le soutien des sociétés de cartes ou des banques, la plupart des entreprises de cannabis doivent compter sur l’argent liquide ou trouver des solutions de contournement. Un secteur fonctionnant uniquement en espèces attire à la fois les voleurs et les fraudeurs fiscaux.

Reclasser le cannabis pour le rendre réglementé

Alors que de plus en plus d’États légalisent le cannabis, la loi fédérale le considère toujours comme illégal. Les lois fédérales de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) ont créé une impasse avec les lois étatiques sur la marijuana, refusant aux entreprises de cannabis un accès égal aux services bancaires. 

En vertu des lois fédérales AML, les banques sont tenues de surveiller et de signaler les produits provenant d’activités illégales et illicites, y compris la vente au détail de cannabis, car il reste illégal au niveau fédéral. La loi sur le secret bancaire (BSA) exige en outre que les banques mettent en place des politiques garantissant que leurs clients ne s’engagent pas dans des activités illégales, y compris les ventes de cannabis.

L’année dernière, en août, dans le but d’égaliser les conditions, les agences fédérales ont recommandé de reclasser le cannabis du Schedule 1 du Controlled Substances Act (CSA) au Schedule III.

Le Schedule 1 du CSA comprend des substances comme l’héroïne et le LSD, qui ont un fort potentiel d’abus et aucune utilisation médicale reconnue. En revanche, le Schedule III comprend des substances comme la kétamine, qui sont acceptées à des fins médicales et ont un faible potentiel de dépendance physique et psychologique.

Ainsi, cette mesure ne légalise pas le cannabis au niveau fédéral mais change son statut, le faisant passer de prohibé à réglementé.

Après que le Department of Health and Human Services (HHS) a recommandé de reclasser le cannabis, la Drug Enforcement Administration (DEA) a commencé à l’examiner avant qu’une décision finale ne soit prise.

Selon le représentant américain Earl Blumenauer (D., Ore.), le cannabis devrait être reclassé avant la fin de l’année. Dans une interview avec le WSJ, Blumenauer a déclaré que ces changements pourraient offrir aux entreprises de cannabis légales au niveau des États un meilleur accès aux services bancaires.

Ce reclassage du cannabis, selon lui, « est peut-être le développement le plus important des cinq dernières années », et son processus est « bientôt terminé… avant l’année civile suivante. » C’est incroyablement significatif.

Ce mouvement aura un grand impact sur l’industrie du cannabis, allant de l’assouplissement des restrictions sur la recherche scientifique concernant ses bénéfices et risques médicaux à l’expansion potentielle des programmes et prescriptions de cannabis médical. Selon Michael Johnson, PDG de Metrc, qui crée un logiciel de suivi de la chaîne d’approvisionnement du cannabis:

« Depuis des années, les entreprises pharmaceutiques et biotechnologiques considèrent le cannabis comme un marché au potentiel énorme. Avec le reclassage, les sociétés d’investissement qui avaient auparavant des clauses les empêchant d’investir pourraient reconsidérer leur position. »

De plus, les entreprises de cannabis pourront bénéficier des déductions fiscales standard en vertu de la section 280E du code IRS, contrairement aux substances des Schedules I et II, qui sont interdites de certaines déductions fiscales. 

Les entreprises de cannabis ne peuvent actuellement pas déduire leurs dépenses opérationnelles normales aux fins fiscales, ce qui signifie « pratiquement toutes les entreprises légales au niveau des États subissent des pertes », a déclaré Blumenauer.

Libérer les entreprises de la disposition fiscale 280E leur permettra également d’être cotées sur les principales bourses américaines. 

Reclasser le cannabis en une drogue moins restrictive pourrait accélérer davantage le mouvement au Sénat pour faire adopter le Safer Banking Act. Cela permettrait aux entreprises de cannabis d’accepter les paiements par carte de débit, d’obtenir des prêts aux petites entreprises et d’ouvrir des comptes dans des banques assurées fédéralement.

Le Safer Banking Act est « très, très populaire », et « il y a une pression croissante pour pouvoir en profiter », a déclaré Blumenauer. Il est le cofondateur et coprésident du Congressional Cannabis Caucus et a constamment œuvré à la libéralisation des lois sur le cannabis tout au long de sa carrière politique. 

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Le SAFER Banking Act pour améliorer l’accès bancaire

Le SAFER Banking Act, ou Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, a reçu un soutien bipartisan et a été adopté en septembre 2023 par le Comité bancaire du Sénat américain. La loi vise à permettre aux entreprises de cannabis légales au niveau des États d’accéder aux services financiers traditionnels.

Avec cette initiative, l’idée est de faciliter les transactions financières pour les entreprises de marijuana et de réduire le risque pour les processeurs de paiement, les prêteurs, les assureurs et d’autres institutions financières qui ont servi l’industrie malgré les restrictions imposées au cannabis au niveau fédéral. 

« Il n’a aucun sens que des entreprises légales soient obligées de fonctionner entièrement en espèces, et c’est dangereux — et parfois même fatal — pour les employés derrière la caisse. »

– Sénatrice américaine Patty Murray (il y a quelques années)

Murray est la co-sponsor du SAFER Banking Act, qui permet aux entreprises de cannabis d’utiliser les mêmes instruments financiers que toute autre entreprise. 

En vertu des dispositions clés du SAFER Banking Act, la protection de « safe harbor » sera accordée à ces fournisseurs de services. Cette protection les protège de certaines sanctions civiles, administratives et pénales pour avoir offert des services aux entreprises de cannabis en raison du statut de la marijuana selon la loi fédérale.

Bien qu’il ne soit pas encore totalement clair si ce changement affectera la capacité de l’industrie du cannabis à accéder aux services financiers, beaucoup pensent que cela augmentera probablement l’accessibilité aux services bancaires, de prêt et d’assurance pour le secteur et stimulera une croissance significative.

Il convient de noter que le cannabis restera illégal en vertu de la loi. Cependant, la tension entre les lois étatiques et fédérales sera résolue en ce qui concerne la banque, l’assurance et le prêt aux entreprises de cannabis légales au niveau des États. 

Les directives concernant la diligence raisonnable, la surveillance continue et le signalement des activités suspectes resteront une partie de la loi. De plus, les restrictions continueront de s’appliquer aux activités que les institutions entreprennent couramment dans d’autres secteurs fortement réglementés.

Bien que le SAFER Banking Act ne soit pas encore devenu une loi, s’il le devient, les assureurs, prêteurs, coopératives de crédit et autres ne pourront pas refuser purement et simplement de fournir des services bancaires ; ils devront plutôt adopter une approche basée sur le risque pour évaluer les relations avec chaque client.

Cela ne signifie pas que les institutions seront obligées de servir les entreprises de cannabis, mais cela pourrait entraîner un afflux de fournisseurs de services financiers et accroître la concurrence parmi les participants existants et nouveaux du secteur du cannabis.

Dans l’ensemble, bien que de nombreux risques puissent être réduits, ils ne seront pas totalement éliminés. Pour l’instant, il reste à voir comment la promulgation de la loi affectera l’appétit pour le risque des banques et autres fournisseurs de services financiers.

Un combat partagé, la crypto continue de faire à des obstacles bancaires

Tout comme le cannabis, la crypto subit des restrictions bancaires similaires. Bien que plus d’une décennie et demie se soit écoulée depuis la création du Bitcoin, même aujourd’hui, malgré la croissance du marché total de la crypto au-delà d’un trillion de dollars, peu de banques le soutiennent.

Alors que l’écosystème crypto est construit sur la conviction qu’il ne devrait pas y avoir d’entité centralisée contrôlant les finances et encourage les gens à devenir leur propre banque, tant que cela n’est pas une réalité, la banque traditionnelle doit jouer le rôle de pont.

Les pratiques bancaires sélectives ont été tout aussi problématiques pour la crypto que pour l’industrie du cannabis. Dès le départ, les banques et institutions financières étaient réticentes à s’engager avec le secteur, invoquant un manque de clarté réglementaire et une association avec des activités illicites — bien que l’argent liquide soit le moyen le plus répandu pour financer les crimes.

Après le bull run crypto de 2017, alors que la surveillance réglementaire augmentait, de nombreuses banques comme JPMorgan Chase et Bank of America (BAC ) ont interdit aux clients d’acheter de la crypto avec des cartes de crédit. 

En 2021, les choses semblaient s’améliorer, avec des banques comme Silvergate et Signature Bank lançant des plateformes spécialisées pour les paiements en temps réel et les services liés à la crypto. Cependant, de nombreuses banques ont dû prendre leurs distances après le fiasco FTX de 2022, qui a entraîné une pression réglementaire accrue et a de nouveau poussé de nombreuses banques à se distancier du secteur.

Ensuite, en 2023, la crise bancaire régionale aux États‑Unis a entraîné la fermeture de banques favorables à la crypto comme Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB) et Silvergate Bank, causant des problèmes pour l’industrie. Cela a conduit l’émetteur de stablecoin Circle à voir l’USDC se désancrer du dollar 1 en raison des 3,3 milliards de dollars de la société bloqués dans l’une de ces banques (SVB).

Cette année, le lancement des ETF Bitcoin Spot et Ether a indiqué un feu vert réglementaire pour l’industrie. Cependant, malgré cela, les grandes banques vendent désormais ces véhicules d’investissement à leurs clients, mais la tendance à l’engagement sélectif se poursuit. 

Les banques qui soutiennent encore les entreprises crypto sont devenues de plus en plus sélectives, imposant des frais plus élevés et des exigences de conformité plus strictes, laissant de nombreuses sociétés crypto en difficulté pour trouver des partenaires bancaires fiables. Tout cela a engendré des défis opérationnels et des problèmes de confiance, soulignant la nécessité de cadres réglementaires plus complets pour combler le fossé — tout comme dans l’industrie du cannabis. 

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Banques favorables au cannabis et à la crypto

Alors que les deux industries peinent à obtenir des services bancaires, certains fournisseurs restent amicaux envers le cannabis et la crypto :

#1. First Citizens Bank

Cette banque propose des services spécialisés adaptés aux défis juridiques et logistiques uniques des entreprises liées au chanvre et au cannabis. Des services marchands, gestion de liquidités, prêts et lignes de crédit à l’immobilier commercial et au financement et location d’équipement, First Citizens Bank répond aux différents besoins bancaires des entreprises liées au cannabis et au chanvre.

Sa société mère, First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ), est cotée en bourse et supervise les opérations plus larges et la performance financière de la banque et de ses filiales. L’entreprise est l’une des 20 plus grandes institutions financières américaines avec plus de $200bn d’actifs. Ses actions se négocient actuellement à $2,030, en hausse de 43,11 %, ce qui porte la capitalisation boursière de l’entreprise à $$31.4bln.  First Citizens BancShares’ Revenue (TTM) has been $12.4bln while having an EPS (TTM) of 181.81, a P/E (TTM) of 11.17, and a dividend yield of 0.32%.

Des établissements tels que Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union et Dama Financial figurent également parmi ceux qui offrent des services bancaires à l’industrie du cannabis.

#2. Amina Bank

Anciennement connue sous le nom de SEBA Bank, cette banque crypto suisse entièrement agréée, avec une capitalisation boursière de plus de $30 bln, opère à l’échelle mondiale et propose à la fois des services bancaires traditionnels et crypto. L’institution régulée par la FINMA vise à créer une passerelle pour faciliter le transfert d’actifs entre les marchés crypto et TradFi pour les investisseurs financiers. 

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury et Bank Frick sont des banques qui offrent des services bancaires aux entreprises crypto et des services liés à la crypto à leurs clients. 

Conclusion

Les industries du cannabis et de la crypto ont toutes deux été confrontées au problème du manque de clarté réglementaire et de soutien bancaire. Malgré cela, certaines institutions financières ont continué à servir les entreprises concernées ces dernières années. 

Dans le cas du cannabis, le potentiel reclassage en une drogue moins restrictive et le SAFER Banking Act pourraient enfin améliorer la situation, ouvrant potentiellement une nouvelle ère pour le secteur. Cependant, tout le monde n’est pas d’accord, certains s’attendant à ce que les pratiques de prêt et les services bancaires restent coûteux et inchangés pour ce marché émergent.

Néanmoins, ces avancées marquent un changement de sentiment et peuvent susciter l’intérêt de ceux qui ont été mis de côté. Des changements significatifs pourraient se profiler à l’horizon, aidant l’industrie du cannabis non seulement à se normaliser mais aussi à se développer davantage, déclenchant un afflux d’investissements dans un avenir proche.

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