Le BPA de Prosperity Bancshares recule à 1,18 $ au troisième trimestre sous l’effet des frais de fusion

Prosperity Bancshares (PB ), société mère de Prosperity Bank basée à Houston, a annoncé le 28 octobre 2026 un bénéfice net de 141,5 millions de dollars, soit 1,18 $ par action ordinaire diluée, pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2026, dans son communiqué trimestriel sur les résultats. Un an plus tôt, la société avait réalisé un bénéfice de 137,6 millions de dollars, soit 1,45 $ par action diluée, et, au deuxième trimestre 2026, de 168,6 millions de dollars, soit 1,67 $ par action diluée.

Ce trimestre est le premier à inclure Stellar Bancorp, qui a fusionné avec Prosperity le 1er juillet 2026. Les résultats du troisième trimestre comprennent 69,7 millions de dollars de frais liés à la fusion, soit 0,46 $ par action diluée, ainsi qu’un règlement fiscal dans un autre État de 5,0 millions de dollars, soit 0,04 $ par action ; ces charges ont été partiellement compensées par un gain de 927 000 dollars, soit 0,01 $ par action, provenant de l’échange et de la conversion d’actions Visa de catégorie B-2. Hors ces éléments, la société a déclaré un bénéfice net non conforme aux PCGR de 200,8 millions de dollars et un bénéfice par action diluée de 1,67 $.

La société a indiqué que les rendements annualisés des actifs moyens, des capitaux propres ordinaires moyens et des capitaux propres corporels ordinaires moyens s’élevaient respectivement à 1,06 %, 5,77 % et 11,14 %, la mesure des capitaux propres corporels étant non conforme aux PCGR. Le règlement fiscal de 5,0 millions de dollars a entraîné, selon la société, un taux d’imposition effectif supérieur à la normale, de 24,4 %. Le ratio d’efficacité de Prosperity s’est établi à 62,05 % pour le trimestre et à 48,03 % hors frais liés à la fusion.

Le produit net d’intérêts avant provision pour pertes de crédit s’est élevé à 443,0 millions de dollars, en hausse de 169,5 millions, soit 62,0 %, par rapport aux 273,4 millions enregistrés au troisième trimestre 2025. La marge nette d’intérêts sur base équivalente fiscale était de 3,73 %, contre 3,24 % un an plus tôt et 3,47 % au deuxième trimestre 2026. La société a attribué ces variations principalement aux fusions, à la réévaluation des actifs et à la baisse du solde moyen et du taux moyen des autres emprunts. Les produits hors intérêts ont atteint 52,7 millions de dollars, contre 41,2 millions un an plus tôt, tandis que les charges hors intérêts ont progressé à 308,6 millions de dollars, contre 138,6 millions, sous l’effet des frais liés à la fusion, des salaires et avantages sociaux, ainsi que des coûts d’exploitation supplémentaires associés aux banques acquises.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2026, le bénéfice net s’est élevé à 426,3 millions de dollars, soit 3,99 $ par action diluée, contre 402,9 millions de dollars, soit 4,23 $, pour la même période en 2025. Les résultats des neuf premiers mois comprennent 113,0 millions de dollars de frais liés à la fusion. Le produit net d’intérêts avant provision pour pertes de crédit a atteint 1,095 milliard de dollars, en hausse de 35,7 %, et la marge sur base équivalente fiscale s’est établie à 3,58 %, contre 3,19 %.

Croissance du bilan et qualité des actifs

Au 30 septembre 2026, le total des actifs s’élevait à 54,101 milliards de dollars, en hausse de 15,771 milliards, soit 41,1 %, par rapport aux 38,330 milliards enregistrés un an plus tôt. Les prêts atteignaient 32,060 milliards de dollars, en hausse de 45,5 %, et les dépôts, 41,231 milliards, en hausse de 48,4 %. Par rapport au trimestre précédent, les prêts ont augmenté de 7,032 milliards de dollars, soit 28,1 %, et les dépôts de 8,631 milliards, soit 26,5 % ; la société a indiqué que ces progressions étaient principalement attribuables à la fusion avec Stellar. Les dépôts sans rémunération d’intérêts s’élevaient à 13,8 milliards de dollars, soit 33,6 % du total des dépôts.

« Ces augmentations reflètent principalement nos trois récentes fusions », a déclaré David Zalman, président principal et directeur général de Prosperity. Il a indiqué que la société reste concentrée sur l’achèvement de l’intégration opérationnelle de Texas Partners Bank et de Stellar Bank. Il a également affirmé que les économies du Texas et de l’Oklahoma continuaient de croître à la fin de 2026, malgré les contraintes d’approvisionnement en main-d’œuvre et les vents contraires liés à l’inflation et aux prix de l’énergie, citant la population croissante du Texas, qui atteint 31,7 millions d’habitants.

Les actifs non productifs totalisaient 193,9 millions de dollars, soit 0,41 % des actifs moyens productifs d’intérêts du trimestre, contre 0,36 % un an plus tôt et 0,34 % au 30 juin 2026. Les montants de 2026 sont affectés par les actifs non productifs acquis dans le cadre des fusions. Le montant de la provision pour pertes de crédit sur les prêts et les expositions de crédit hors bilan était de 629,6 millions de dollars ; la provision sur les prêts s’élevait à 592,0 millions, soit 1,85 % du total des prêts et 1,91 % hors prêts du Warehouse Purchase Program. Aucune provision pour pertes de crédit n’a été comptabilisée au cours du trimestre ni sur la période de neuf mois. Les pertes nettes sur créances irrécouvrables se sont élevées à 4,4 millions de dollars pour le trimestre, contre 6,5 millions un an plus tôt. Sur neuf mois, elles ont atteint 47,9 millions de dollars, dont une hausse de 37,7 millions des pertes nettes sur créances irrécouvrables commerciales et industrielles.

Au 30 septembre 2026, le ratio de fonds propres de catégorie 1 était de 13,46 % et le ratio de levier de catégorie 1, de 9,85 %.

Trois acquisitions et retour de capital

Stellar Bank exploitait 52 agences bancaires dans les régions de Houston, Beaumont et de l’est du Texas, ainsi qu’à Dallas. Au 30 juin 2026, la banque déclarait 10,413 milliards de dollars d’actifs, 7,510 milliards de prêts et 8,716 milliards de dépôts. Prosperity a émis 19 371 499 actions ordinaires et versé environ 578,66 millions de dollars en espèces pour acquérir la totalité des actions Stellar en circulation. Au 30 septembre 2026, elle avait comptabilisé un goodwill de 898,2 millions de dollars et 184,0 millions d’actifs incorporels liés aux dépôts de base. La société a précisé que ces chiffres ne tiennent pas compte des ajustements ultérieurs de juste valeur, qui n’ont pas encore été finalisés. La fusion avec Stellar a ajouté 7,564 milliards de dollars de prêts, assortis de 84,7 millions d’ajustements de comptabilisation d’acquisition à la date de l’acquisition. Au cours du trimestre, la comptabilisation des réserves dès le premier jour a ajouté 146,1 millions de dollars pour les prêts acquis dépréciés et 67,4 millions pour les prêts acquis déjà assortis d’un historique de crédit.

Plus tôt en 2026, American Bank Holding Corporation a fusionné avec Prosperity le 1er janvier. Cette opération a donné lieu à l’émission de 4 439 938 actions et à la comptabilisation d’un écart d’acquisition de 185,7 millions de dollars et d’actifs incorporels liés aux dépôts de base de 31,1 millions de dollars. Southwest Bancshares a fusionné avec Prosperity le 1er février, avec l’émission de 4 094 974 actions et la comptabilisation d’un écart d’acquisition de 141,5 millions de dollars et d’actifs incorporels liés aux dépôts de base de 33,8 millions de dollars. Prosperity a achevé l’intégration opérationnelle d’American Bank au troisième trimestre.

En 2026, Prosperity a apporté la totalité de ses actions Visa de catégorie B-2 dans le cadre de l’offre publique d’échange de Visa, qui a expiré le 8 mai 2026. En contrepartie, la société a reçu 24 246 actions de catégorie B-3, comptabilisées avec un coût de revient nul, ainsi que 9 137 actions de catégorie C, qu’elle a toutes revendues depuis. Sur les neuf mois, la société a comptabilisé une plus-value de 13,2 millions de dollars liée à cet échange.

Le conseil d’administration a déclaré un dividende en espèces de 0,64 $ par action pour le quatrième trimestre 2026, soit une hausse de 0,04 $ ou de 6,67 % par rapport au dividende de 0,60 $ versé au cours de chacun des quatre trimestres précédents. Il sera versé le 4 janvier 2027 aux actionnaires inscrits au registre à la date du 15 décembre 2026. La société a indiqué qu’il s’agissait de sa 23e hausse annuelle consécutive du dividende, lequel a enregistré un taux de croissance annuel composé de 10,4 % entre 2003 et 2026. Cette hausse avait fait l’objet d’une annonce distincte le 21 octobre 2026, selon les archives des communiqués de presse de la société.

Dans le cadre du programme de rachat annoncé le 26 janvier 2026, qui autorise le rachat d’un maximum de 5 % des actions ordinaires en circulation, soit environ 4,87 millions d’actions, jusqu’au 26 janvier 2027, Prosperity a racheté environ 457 000 actions au prix moyen pondéré de 69,62 $ par action, pour un montant de 31,8 millions de dollars au troisième trimestre. Sur les neuf mois, la société a racheté environ 1,5 million d’actions au prix de 68,63 $ par action, pour un montant de 102,6 millions de dollars.

Au 30 septembre 2026, Prosperity exploitait 352 agences bancaires offrant une gamme complète de services au Texas et en Oklahoma, dont 11 agences de Texas Partners Bank et 52 de Stellar Bank. La direction devait commenter les résultats lors d’une conférence téléphonique le 28 octobre 2026 à 11 h 30, heure de l’Est.