Le chiffre d’affaires des abonnements de ServiceNow progresse de 21% au troisième trimestre, à 3 988 millions de dollars

Le 28 octobre 2026, ServiceNow (NOW ) a publié ses résultats financiers pour son troisième trimestre, clos le 30 septembre 2026. Le chiffre d’affaires des abonnements s’est établi à 3 988 millions de dollars, en hausse de 21 % sur un an et de 20,5 % à taux de change constants. Le chiffre d’affaires total a atteint 4 106 millions de dollars, en hausse de 20,5 %, soit 20 % à taux de change constants. Il comprend 118 millions de dollars de revenus tirés des services professionnels et d’autres activités, en progression de 10 %. L’entreprise a déclaré avoir dépassé le haut de sa fourchette prévisionnelle pour l’ensemble des indicateurs de croissance du chiffre d’affaires et de rentabilité du troisième trimestre, et avoir relevé ses perspectives annuelles concernant le chiffre d’affaires des abonnements et la marge de flux de trésorerie disponible.

Les obligations de performance restantes courantes (cRPO), que ServiceNow définit comme le chiffre d’affaires contractuel qui sera comptabilisé au cours des 12 prochains mois, s’élevaient à 13,65 milliards de dollars au 30 septembre 2026, en hausse de 20,5 % sur un an et de 21 % à taux de change constants. Les obligations de performance restantes atteignaient 29,7 milliards de dollars, en hausse de 22 %, soit 22,5 % à taux de change constants. Au cours du trimestre, l’entreprise a conclu 19 contrats représentant chacun plus de 5 millions de dollars de nouvelle valeur contractuelle annuelle nette (ACV), soit une croissance de plus de 135 % sur un an. Elle a terminé la période avec 680 clients générant chacun plus de 5 millions de dollars d’ACV, en hausse d’environ 23 % sur un an.

Le bénéfice brut selon les GAAP s’est élevé à 2 895 millions de dollars, soit une marge de 70,5 %. Il comprend un bénéfice brut de 2 934 millions de dollars sur les abonnements, avec une marge de 73,5 %, et une perte brute de 39 millions de dollars sur les services professionnels et les autres activités. Le résultat opérationnel selon les GAAP s’est établi à 385 millions de dollars, soit une marge de 9,5 %, contre 572 millions de dollars et une marge de 17 % au troisième trimestre 2025. Le bénéfice net selon les GAAP a atteint 277 millions de dollars, soit un bénéfice de base et dilué par action de 0,27 dollar, contre 502 millions de dollars, soit un bénéfice de base et dilué par action de 0,48 dollar, un an plus tôt. Les montants par action des périodes antérieures ont été ajustés rétroactivement pour tenir compte du fractionnement d’actions à raison de cinq actions nouvelles pour chaque action ancienne, entré en vigueur le 17 décembre 2025.

Sur une base non-GAAP, qui exclut la rémunération en actions, l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises, les coûts de licenciement, les coûts liés aux regroupements d’entreprises et autres coûts connexes, ainsi que certains autres éléments, le résultat opérationnel du troisième trimestre s’est élevé à 1 338 millions de dollars, soit une marge de 32,5 %, et le bénéfice net à 1 039 millions de dollars, soit un bénéfice de base et dilué par action de 1,00 dollar. Les ajustements non-GAAP du trimestre comprenaient 633 millions de dollars de rémunération en actions, 198 millions de dollars d’amortissement des immobilisations incorporelles acquises et 87 millions de dollars de coûts de licenciement. La trésorerie nette provenant des activités opérationnelles a atteint 839 millions de dollars, contre 813 millions un an plus tôt. Le flux de trésorerie disponible non-GAAP s’est établi à 822 millions de dollars, soit une marge de 20 %, contre 592 millions de dollars et une marge de 17,5 % au trimestre correspondant de l’année précédente. ServiceNow définit le flux de trésorerie disponible comme la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles, augmentée des sorties de trésorerie liées aux règlements judiciaires et aux regroupements d’entreprises et autres coûts connexes, puis diminuée des achats d’immobilisations corporelles.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2026, le chiffre d’affaires total s’est élevé à 11 863 millions de dollars, dont 11 536 millions provenant des abonnements. Le bénéfice net selon les GAAP a atteint 1 044 millions de dollars, soit 1,01 dollar par action diluée.

Le président du conseil d’administration et directeur général Bill McDermott a qualifié le trimestre de « point d’inflexion pour ServiceNow, qui devient la tour de contrôle de la superintelligence ». La présidente et directrice financière Gina Mastantuono a déclaré que la nouvelle ACV nette liée à l’IA avait dépassé les attentes de l’entreprise, ce qui a permis à ServiceNow de relever pour la deuxième fois en 2026 son objectif d’ACV liée à l’IA pour la fin de l’année, « de 1 milliard de dollars en début d’année à 1,7 milliard de dollars aujourd’hui ». L’entreprise a indiqué que cet objectif révisé était supérieur de 70 % à celui du début de l’année. Gina Mastantuono a déclaré que la consommation d’IA agentique en production depuis le début de l’année avait été multipliée par plus de 13 sur un an et que l’entreprise avait réduit ses dépenses d’investissement tout en relevant de 100 points de base son objectif annuel de marge de flux de trésorerie disponible, à 36 %. Au troisième trimestre, les achats d’immobilisations corporelles se sont élevés à 91 millions de dollars, contre 235 millions un an plus tôt.

Prévisions pour le quatrième trimestre et l’ensemble de l’exercice 2026

Pour le quatrième trimestre 2026, ServiceNow prévoit un chiffre d’affaires des abonnements selon les GAAP compris entre 4 245 et 4 255 millions de dollars, soit une croissance de 22,5 % à 23 % sur un an et de 21,5 % à taux de change constants. L’entreprise prévoit une croissance des cRPO de 18,5 % au quatrième trimestre, tant en données publiées qu’à taux de change constants, ainsi qu’une marge opérationnelle non-GAAP de 32 %. Le nombre moyen pondéré d’actions diluées devrait s’établir à 1,05 milliard.

Pour l’ensemble de l’exercice 2026, ServiceNow prévoit un chiffre d’affaires des abonnements selon les GAAP compris entre 15 780 et 15 790 millions de dollars, soit une croissance de 22,5 % et de 21 % à taux de change constants, une marge brute des abonnements non-GAAP de 81 %, une marge opérationnelle non-GAAP de 31,5 % et une marge de flux de trésorerie disponible non-GAAP de 36 %. Le nombre moyen pondéré d’actions diluées devrait s’établir à 1,04 milliard. Les taux de croissance prévisionnels sont calculés sur la base de la moyenne des taux de change des 30 jours de septembre 2026 pour les entités qui publient leurs résultats dans une devise autre que le dollar américain.

Bilan et opérations de financement

La trésorerie et les équivalents de trésorerie s’élevaient à 2 393 millions de dollars au 30 septembre 2026, contre 3 726 millions de dollars au 31 décembre 2025, et le total de l’actif atteignait 31 830 millions de dollars. Le goodwill s’élevait à 10 012 millions de dollars, contre 3 578 millions à la fin de l’exercice 2025, et les immobilisations incorporelles nettes à 3 594 millions de dollars, contre 1 121 millions. Le bilan faisait état d’une dette à court terme de 2 086 millions de dollars et d’une dette à long terme de 5 438 millions de dollars. Au 31 décembre 2025, l’entreprise avait une dette à long terme de 1 491 millions de dollars et aucune dette à court terme.

Le tableau des flux de trésorerie sur neuf mois fait état de 9 167 millions de dollars consacrés aux regroupements d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise, dont 391 millions de dollars au troisième trimestre. Sur les neuf mois, les activités de financement comprennent 3 943 millions de dollars provenant de l’émission d’obligations senior, 3 991 millions de dollars de produits d’emprunts à terme, 4 000 millions de dollars de remboursements d’emprunts à terme, 4 529 millions de dollars provenant de l’émission de billets de trésorerie, 2 484 millions de dollars de remboursements de billets de trésorerie et 2 225 millions de dollars de rachats d’actions ordinaires. Aucun rachat n’a été enregistré au troisième trimestre même.

Parallèlement à la publication de ses résultats, ServiceNow a annoncé l’élargissement de son partenariat avec OpenAI, qui débutera par un plugin ServiceNow pour ChatGPT, rendu possible par Action Fabric. Les deux entreprises ont indiqué vouloir développer des solutions de sécurité et de gestion des risques reposant sur les modèles de cybersécurité d’OpenAI, une intégration de Codex dans AI Workflow Factory, ainsi que des fonctions de gouvernance pilotées par la voix et d’évaluation des risques pour Super Intelligence Control Tower de ServiceNow. Le 28 octobre également, ServiceNow a annoncé la création de Control Tower Alliance, un écosystème dédié à la gouvernance et à la sécurité de l’IA, dont les membres fondateurs sont Anthropic, Amazon Web Services, Cisco, HiddenLayer, Kong, NVIDIA, Okta, OpenAI, Stripe, WitnessAI et Zenity. L’entreprise a aussi annoncé que HPE avait choisi ServiceNow pour transformer le support client et les services sur le terrain de l’activité Cloud & AI de HPE.

ServiceNow a fixé sa conférence téléphonique sur les résultats au 28 octobre 2026 à 14 h, heure avancée du Pacifique (21:00 GMT). Un enregistrement audio sera disponible pendant 30 jours. L’entreprise a indiqué que ses dirigeants interviendraient lors de quatre prochaines conférences destinées aux investisseurs : Josh Kahn, vice-président senior et directeur général, participera à la BMO Technology and Innovation Leaders Conference le 12 novembre 2026, puis à la RBC Global TIMT Conference le 17 novembre 2026 ; Mastantuono prendra part au Wells Fargo TMT Summit le 8 décembre 2026, puis prononcera une allocution à la Barclays Global Technology Conference le 9 décembre 2026.