Platine vs Palladium – Différences clés pour les investisseurs

En investissant dans les métaux précieux, les grands noms qui attirent en premier l’attention, et les premiers que de nombreux investisseurs considéreront, sont à la fois l’or et l’argent. Cela est compréhensible compte tenu de la réputation de longue date et de la notoriété des deux. Il n’en reste pas moins qu’il existe d’autres choix lorsque vous envisagez un investissement dans les métaux précieux.

Le platine et le palladium se sont tous deux extrêmement bien négociés ces derniers temps, ce dernier en particulier sur une grande quantité récemment en raison de certaines des différences que nous soulignerons ici. Bien que les deux puissent attirer des traders similaires, il existe néanmoins des différences importantes à noter entre ces deux « autres » métaux précieux que vous devriez prendre en compte avant d’acheter.

Volatilité du prix du palladium

Bien que l’or soit la première pensée de nombreux investisseurs dans le secteur, le palladium est en fait le plus rare de tous les principaux métaux précieux, et de loin en termes de volume minier d’année en année. On pourrait s’attendre à ce que cela signifie que le palladium a toujours été plus cher sur le marché que le platine.

Étonnamment, jusqu’à récemment, le platine affichait régulièrement un prix de marché plus élevé que le palladium et a toujours été connu pour son prix plus élevé. Cependant, en raison d'un certain nombre de facteurs que nous examinerons plus en détail, les rôles de ces deux métaux précieux se sont inversés. Le palladium arrive désormais facilement en tête de liste des métaux précieux les plus chers, devant l'or et le platine.

Bien que cela soit certainement positif si vous détenez déjà du platine, il convient de garder à l'esprit que le prix de ce métal a longtemps été considéré comme plus volatil que le platine, comme l'illustre l'évolution des prix au cours de l'année écoulée ainsi qu'un aperçu plus détaillé. à l'historique des graphiques. Si vous recherchez une stabilité des prix à long terme légèrement meilleure, le platine pourrait être la meilleure option.

Utilisation alternée dans l’industrie

Le platine et le palladium sont très utilisés dans l’industrie. La demande d’applications industrielles dans les deux cas dépasse de loin celle de l’or ou de l’argent. Cela est dû en grande partie à la demande de l’industrie automobile. C’est également un facteur dont les deux dépendent fortement, bien qu’ils aient tous deux d’autres utilisations industrielles.

En raison de la similitude des deux, ils sont presque interchangeables en ce qui concerne leur objectif principal dans le secteur automobile et dans l’industrie au sens large. Ce sont les métaux les plus demandés lorsqu’il s’agit de pots catalytiques dans les véhicules et donc les deux peuvent généralement voir leurs prix augmenter lorsque la demande automobile en provenance de Chine et des États-Unis en particulier est élevée. Il est intéressant de noter que là où le palladium était généralement utilisé comme substitut le moins cher du platine lorsque les prix étaient élevés, leurs rôles se sont désormais inversés.

Alors que les prix du palladium sont désormais proches de leurs plus hauts historiques et que des problèmes d’approvisionnement sont en jeu, de nombreux fabricants ont opté pour le platine. Cependant, étant donné que le palladium a une densité beaucoup plus élevée et est considéré comme un choix plus fiable, il est plausible de supposer que ce sera à nouveau le choix privilégié si les prix devaient baisser.

Influence de l’exploitation minière et de l’approvisionnement

Comme mentionné, ces deux métaux précieux sont extraits en quantités considérablement inférieures à celles de leurs homologues plus connus. Cette rareté peut avoir une influence à la hausse sur le prix, surtout lorsqu'elle est combinée à la difficulté relative d'extraction des deux métaux et aux diverses influences qui peuvent avoir un impact sur la chaîne d'approvisionnement en cours de route.

De tels problèmes d’approvisionnement peuvent avoir un impact important sur les prix, comme on peut le constater actuellement sur le marché du palladium et ont certainement été évidents dans les mouvements importants de prix du platine dans le passé. Les fermetures de mines en Russie ont récemment entraîné une réduction des niveaux de production attendus de platine et de palladium. Les échanges boursiers qui en ont résulté ont poussé le palladium à la hausse de plus de 5 %.

La grande majorité de l’exploitation minière de ces deux métaux ayant lieu en Russie et en Afrique du Sud, les relations internationales peuvent également jouer un rôle énorme. Toute interruption de l'approvisionnement, quelle qu'en soit la raison, qu'il s'agisse de pannes d'électricité plus fréquentes en Afrique du Sud, d'inondations ou de sanctions internationales, entraîne presque toujours une hausse des prix dans les deux cas. Cet impact se fera également sentir dans l’industrie automobile, mais avec une hausse également probable de la part la plus librement disponible des deux.

Les deux comme couverture contre l’inflation

Bien entendu, le métal précieux le plus célèbre en tant que réserve de valeur et couverture contre les problèmes d’inflation est l’or. Il ne faut cependant pas oublier que le platine et le palladium ont tendance à bien performer dans ces deux catégories. Cela est dû notamment à leur valeur nominale, mais aussi au fait qu'ils sont considérés comme relativement plus rares que l'argent et l'or.

C'est surtout dans les périodes où le prix de l'or est également élevé que de nombreux investisseurs individuels et fonds ont tendance à se tourner vers le palladium. Cela est souvent dû au fait qu’il présente une valeur à un prix raisonnable par rapport à la disponibilité et qu’il présente également des utilisations plus industrielles. Il ne semble donc pas y avoir de coïncidence si une flambée des prix du palladium survient en même temps que les préoccupations inflationnistes persistent dans l’économie et qu’un rebond de la COVID-19 se produit.

Impact de la force du dollar américain sur les deux

Étroitement liée à certains autres facteurs, la force du marché des changes en dollars américains peut également avoir un impact direct sur les prix du palladium et du platine. Le raisonnement derrière cela peut être expliqué par le fait que les deux métaux sont généralement payés en dollars américains par leurs fournisseurs étrangers.

Dans ce cas, un dollar plus fort agit généralement comme une incitation à l’exploitation minière et à la production, tandis qu’un dollar affaibli peut avoir l’impact inverse par rapport à d’autres facteurs. Plusieurs autres facteurs de prix clés peuvent également être pris en compte ici. L’incertitude économique et les pressions inflationnistes provoquent généralement un recul du dollar et un renforcement de la monnaie. Ces facteurs contribuent également à faire de ces deux métaux précieux un bon endroit pour investir dans une période économique plus difficile.