Qu’est-ce qui rend l’or si précieux ?

Les prix de l’or ont oscillé autour des niveaux records tout au long de cette année. Si vous examinez les graphiques, le prix de l’or a également augmenté considérablement au fil des ans, à tel point qu’il s’échange aujourd’hui à près de 2 000 $ l’once. C’est presque le double de ce qu’il valait il y a seulement cinq ans. En considérant cette hausse de prix, vous pourriez vous demander ce qui détermine réellement le prix de l’or et en fait une marchandise si précieuse.

Facteurs qui influencent les prix de l’or

Tout comme tout autre marché, de nombreux éléments peuvent influencer le prix de l’or. Ils peuvent être de nature fondamentale ainsi que psychologique, mais ils font tout de même bouger le marché. Voici un examen détaillé des principaux facteurs en jeu.

Force de la monnaie

Faire référence à l’impact de la force de la monnaie sur les prix de l’or revient plus précisément à reconnaître l’influence de la force du dollar américain sur les prix de l’or. L’or est coté mondialement en USD, et ainsi, tout mouvement vers une faiblesse du dollar augmentera le prix de l’or par rapport aux autres monnaies.

Le dollar américain et le prix de l’or entretiennent une relation inverse. Cela signifie que lorsque le dollar s’affaiblit, le prix de l’or augmente, et inversement. Un point lié à cela est que, lorsque le dollar est plus faible, il augmente la quantité d’or qui peut être achetée avec une autre monnaie. Cela tend à accroître la demande, et donc le prix augmente également. Ce phénomène est évident en 2020, où nous observons une hausse des prix de l’or alors que le dollar américain chute.

Politique budgétaire

La politique budgétaire gouvernementale peut être un déterminant majeur de la valeur de l’or, et influence certainement son évolution dans les deux sens. L’outil principal de la politique monétaire qui intervient ici est le taux d’intérêt.

Très simplement, un taux d’intérêt constamment bas peut faire chuter les rendements des formes d’investissement traditionnelles en dessous d’un niveau acceptable pour les investisseurs. Avec des rendements potentiels plus faibles dans un domaine, les investisseurs se tournent vers d’autres secteurs pour obtenir des rendements plus élevés. Les marchés de l’or sont souvent les destinations privilégiées dans ces situations. De même, si l’on indique une hausse des taux d’intérêt, le prix de l’or a tendance à souffrir, les investisseurs se dirigeant vers des marchés plus corrélés aux intérêts.

Inflation ou hyperinflation

Typiquement considéré et présenté comme une « couverture contre l’inflation », le prix de l’or a tendance à augmenter en même temps que l’inflation dans l’économie. Cela est souvent dû au fait qu’une inflation croissante signale une croissance économique et s’accompagne généralement d’une augmentation de la masse monétaire.

Toute augmentation de la masse monétaire dilue essentiellement la valeur d’une monnaie papier, rendant plus coûteux la détention de matières premières refuges comme l’or. Ce facteur est également lié aux autres points de la politique budgétaire, puisque l’inflation croissante peut généralement être un sous-produit de taux d’intérêt bas, et s’accompagner d’une chute de la valeur du dollar américain.

L’hyperinflation est un terme qui décrit une surproduction de la monnaie imprimée, entraînant des augmentations générales des prix excessives et incontrôlées dans une économie.

Offre et demande

Du fait que la quantité d’or détenu (déjà extrait) dépasse largement l’offre nouvelle à tout moment, le facteur offre et demande est souvent négligé, de nombreux observateurs soulignant que l’or n’est pas affecté de la même manière que d’autres marchés à cet égard. C’est vrai dans une certaine mesure, cependant, la demande mondiale peut encore influencer le prix.

L’or est bien sûr un élément majeur de l’industrie de la bijouterie ainsi que très demandé dans le secteur de l’électronique. Une augmentation de la demande provenant de ces secteurs entraînera une hausse du prix de l’or d’au moins un certain montant, et inversement.

Performance économique

L’environnement économique mondial global peut avoir un impact significatif sur les prix de l’or. Ce facteur englobe réellement de nombreux éléments de tous les facteurs précédemment mentionnés. L’or est avant tout, peut-être, l’actif refuge numéro un dans le monde. Cela signifie qu’en période d’incertitude économique, les gens se tournent massivement vers l’achat d’or.

Naturellement, cela crée une ruée de la demande, pouvant conduire à une flambée du prix. C’est le facteur dominant qui a conduit à l’augmentation des prix de l’or en 2020, puisque de nombreux investisseurs font face à une incertitude économique à venir.

Risques liés à l’achat d’or

Comme pour tout investissement sur un marché, il existe toujours des risques à prendre en compte. Ces mêmes facteurs qui font monter les prix de l’or peuvent s’inverser et avoir le même impact à la baisse.

En regardant les années passées, les rendements de l’or ont été extrêmement constants. La matière première a connu des années bonnes et mauvaises, mais elle tend à offrir un taux de rendement stable qui a clairement surpassé la plupart des grands marchés ces dernières années. À plus long terme, si vous recherchez une croissance cumulative, les actions auraient largement dépassé les gains de l’or.

Il existe de nombreuses façons de s’impliquer dans l’achat d’or, ce qui peut également mieux couvrir vos risques. Investir dans des actions liées à l’or et des ETF permet de gérer votre exposition directe aux prix de l’or mieux que si vous achetiez des lingots ou des pièces. Ils sont également plus liquides et peuvent être vendus rapidement si le prix de l’or commence à baisser.

Réflexions finales

Dans l’ensemble, l’or est l’actif qui semble constamment intriguer les investisseurs. Il possède une certaine mystique dans sa valeur et la façon dont elle est déterminée. Avoir conscience de ce qui influence réellement les prix de l’or peut vous permettre de prendre une décision d’investissement éclairée lorsqu’il s’agit d’ajouter de l’or à votre portefeuille.

Si vous êtes intéressé, vous pouvez en savoir plus sur Investir dans l’or ou nous vous recommandons ces entreprises pour acheter de l’or :

1. Vaulted (Meilleur pour les États‑Unis,  or Premium Royal Canadian Mint)
2. Bitpanda (Interdit aux États‑Unis)
3. Gold Broker
4. Bullion Vault