Qu'est-ce qui rend l'or si précieux ?

Les prix de l’or ont oscillé autour de sommets historiques tout au long de cette année. Si vous regardez les graphiques, le prix de l’or a également augmenté considérablement au fil des ans, au point où il se négocie désormais à près de 2,000 XNUMX dollars l’once. C’est presque le double de ce qu’il y a cinq ans à peine. Compte tenu de cette hausse des prix, vous pourriez commencer à vous demander ce qui détermine réellement le prix de l’or pour en faire une denrée si précieuse.

Nous examinerons de plus près les principaux facteurs qui influencent les prix de l’or et comment l’or s’est comporté sur le long terme par rapport à d’autres investissements.

Facteurs qui déterminent les prix de l’or

Comme sur tout autre marché, de nombreux facteurs peuvent influencer le prix de l’or. Ceux-ci peuvent être de nature fondamentale ou psychologique, mais ils font néanmoins bouger le marché. Voici un aperçu détaillé des principaux facteurs en jeu.

Monnaie Force

Faire référence à l’impact de la force de la monnaie sur les prix de l’or revient à reconnaître plus spécifiquement l’influence de la force du dollar américain sur les prix de l’or. Le prix de l’or est exprimé en dollars américains à l’échelle mondiale et, par conséquent, tout mouvement vers une faiblesse du dollar fera augmenter le prix de l’or par rapport aux autres devises.

Le dollar américain et le prix de l’or ont une relation inverse. Cela signifie qu’à mesure que le dollar s’affaiblit, le prix de l’or augmente, et vice versa. Ce point est également lié au fait que, lorsque le dollar est plus faible, la quantité d’or pouvant être achetée avec une autre devise augmente. Cela tend à accroître la demande, et donc le prix augmente également. Ce point est évident en 2020, alors que nous assistons à une hausse des prix de l’or dans un contexte de baisse du dollar américain.

Politique fiscale

La politique budgétaire du gouvernement peut être un facteur déterminant dans la valeur de l’or et contribuer certainement à la faire évoluer dans un sens ou dans l’autre. Le principal outil de politique monétaire à l’œuvre ici sont les taux d’intérêt.

En gros, un taux d’intérêt constamment bas pourrait faire chuter les rendements des formes d’investissement traditionnelles en dessous d’un certain niveau acceptable pour les investisseurs. Avec des rendements potentiels plus faibles dans un domaine, les investisseurs sont poussés vers d’autres domaines pour obtenir des rendements plus élevés. Les marchés de l’or sont souvent les lieux vers lesquels les investisseurs se ruent dans ces situations. De même, si l’on donne l’impression d’une hausse des taux d’intérêt, le prix de l’or a tendance à souffrir à mesure que les investisseurs se tournent vers des marchés davantage corrélés aux taux d’intérêt.

Inflation ou hyperinflation

Généralement considéré et évoqué comme une « couverture contre l’inflation », le prix de l’or a tendance à augmenter parallèlement à l’inflation dans l’économie. Cela est souvent dû au fait que l’augmentation de l’inflation est un signal de croissance économique et s’accompagne souvent d’une masse monétaire croissante.

Toute augmentation de la masse monétaire dilue essentiellement la valeur du papier-monnaie, ce qui rend plus coûteuse la possession de matières premières sûres comme l’or. Ce facteur est également lié à d’autres aspects de la politique budgétaire, dans la mesure où l’augmentation de l’inflation peut aussi généralement être un sous-produit de faibles taux d’intérêt et accompagner une baisse de la valeur du dollar américain.

L'hyperinflation est un terme décrivant une surproduction de l'impression de monnaie qui entraîne une augmentation générale des prix excessive et incontrôlable dans une économie.

Offre et la demande

Étant donné que la quantité d’or détenue (déjà extraite) dépasse largement la nouvelle offre à un moment donné, le facteur offre et demande est souvent négligé, beaucoup soulignant que l’or n’est pas affecté de la même manière que les autres marchés du pays. cet égard. Cela est vrai dans une certaine mesure, mais la demande mondiale peut encore avoir une influence sur les prix.

L’or est bien sûr un élément important de l’industrie de la bijouterie et est également très demandé dans le secteur de l’électronique. Une augmentation de la demande dans ces régions entraînera une augmentation des prix de l’or d’au moins un certain montant, et vice versa.

Performance économique

L’environnement économique global peut avoir un impact significatif sur les prix de l’or. Ce facteur englobe en réalité de nombreux éléments de tous les facteurs mentionnés précédemment. L’or est peut-être avant tout la première valeur refuge au monde. Cela signifie qu’en période d’incertitude économique, les gens se tournent fortement vers l’achat d’or.

Naturellement, cela crée une ruée vers la demande, ce qui peut entraîner une flambée des prix. C’est le facteur primordial qui a conduit à la hausse des prix de l’or en 2020, car de nombreux investisseurs sont confrontés à une incertitude économique à venir.

Risques liés à l’achat d’or

Comme pour investir sur n’importe quel marché, il y a toujours certains risques à prendre en considération. Ces mêmes facteurs qui font monter le prix de l’or peuvent s’inverser et avoir le même impact à la baisse.

Cependant, au fil des années, les rendements de l’or ont été extrêmement constants. Cette matière première a connu de bonnes et de mauvaises années, même si elle tend à offrir un taux de rendement constant qui a certainement dépassé la plupart des grands marchés ces dernières années. Toutefois, à plus long terme, si l’on recherche une croissance cumulée, les actions auraient largement dépassé les gains de l’or.

Il existe de nombreuses façons de vous impliquer dans l’achat d’or, ce qui peut également couvrir davantage vos risques. Par exemple, investir dans des actions liées à l’or et les ETF s’efforceront de mieux gérer votre exposition directe aux prix de l’or que si vous achetiez des lingots ou des pièces d’or. Ils sont également plus liquides et peuvent facilement être vendus rapidement si le prix de l’or commence à baisser.

Réflexions finales

Dans l’ensemble, l’or est le seul actif qui semble intriguer à maintes reprises les investisseurs. Il possède une certaine mystique dans sa valeur et dans la manière dont celle-ci est déterminée. Cependant, avoir conscience de ce qui détermine réellement les prix de l’or peut vous aider à prendre une décision d’investissement éclairée lorsqu’il s’agit d’ajouter de l’or à votre portefeuille.

Si vous êtes intéressé, vous pouvez en savoir plus sur Investir dans l'or ou nous recommandons à ces sociétés d’acheter de l’or :

1. Voûté (Meilleur pour les États-Unis, or de qualité supérieure de la Monnaie royale canadienne)
2. Bitpanda (États-Unis interdit)
3. Gold Broker
4. Coffre à lingots