Qu’est‑ce que les jetons de staking liquide (LST) ? – Tout ce que vous devez savoir

Les LST (Jetons de Staking Liquide) sont récemment devenus une fonctionnalité populaire sur le marché DeFi (Finance Décentralisée). Ces actifs numériques continuent d’attirer de nouveaux utilisateurs vers leurs réseaux pour diverses raisons. Qu’est‑ce que les Jetons de Staking Liquide, et qu’est‑ce qui les rend si attractifs pour les utilisateurs DeFi ? Voici tout ce que vous devez savoir sur l’essor des LST.

Qu’est‑ce que le staking ?

Pour comprendre le staking liquide, vous devez d’abord saisir le concept de staking. Les réseaux Proof‑of‑Stake (PoS) ne dépendent pas des mineurs pour rester sécurisés. À la place, ils font verrouiller les jetons des utilisateurs dans des contrats intelligents du réseau afin de participer au processus de validation. Cette action est appelée staking. Notamment, ce type de consensus réduit les coûts, permet une plus grande participation et améliore l’évolutivité.

Les protocoles de staking exigent que vous mainteniez vos actifs verrouillés dans un contrat intelligent pendant une durée prédéterminée. En échange de ces actions, vous recevez des récompenses du réseau sous forme de jetons. Cette approche a aidé à réduire les points douloureux des réseaux Proof‑of‑Work (PoW) comme Bitcoin, mais il reste encore des améliorations à apporter.

Présentation des LST (Jetons de Staking Liquide)

Les jetons de staking liquide sont des actifs blockchain émis aux stakers lorsqu’ils participent à un pool de liquidité. Notamment, ces jetons ont une corrélation directe de valeur avec les jetons que vous stakez. Ainsi, ils remplissent plusieurs fonctions, comme représenter la propriété du staker sur les actifs et les récompenses gagnées dans le pool de staking.

Il est courant de voir ces actifs également appelés dérivés de staking liquide. Tout comme d’autres dérivés, ils permettent aux utilisateurs d’accéder à des opportunités de marché sans détenir les actifs directs. Dans le cas des LST, votre actif d’origine reste en staking tandis que vous détenez une version tokenisée. L’essentiel à comprendre est que la valeur de vos LST est directement corrélée à la valeur de vos jetons mis en staking.

Quels problèmes les LST (Jetons de Staking Liquide) tentent-ils de résoudre ?

Il existe de nombreux problèmes que les LST aident à résoudre pour les traders et les plateformes. Tout d’abord, les LST permettent de libérer une liquidité qui était auparavant indisponible. Par le passé, vous n’aviez pas accès à vos actifs lorsqu’ils étaient en staking. Ce manque de liquidité pouvait entraîner des opportunités manquées pour les utilisateurs et même des problèmes opérationnels plus importants pour les plateformes.

Les jetons de staking liquide vous garantissent de ne pas manquer votre prochaine grande opportunité. Ils permettent aux stakers de sécuriser des récompenses en utilisant le pool tout en bénéficiant de fonctionnalités supplémentaires. Par exemple, un utilisateur peut staker ses jetons puis pratiquer le yield farming avec ses LST. Cette option ouvre la porte à des ROI plus élevés et à une plus grande croissance du réseau. Elle vous permet également de réagir aux conditions du marché et de compenser les pertes éventuelles dues à la chute de la valeur de votre actif mis en staking lors de conditions de marché volatiles.

Avantages des LST (Jetons de Staking Liquide)

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les LST sont devenus monnaie courante sur le marché DeFi. Tout d’abord, ces jetons sont flexibles. Ils peuvent être échangés contre d’autres actifs ou même utilisés comme garantie pour accéder à des financements supplémentaires. Les LST se négocient sur la plupart des DEX (Échanges Décentralisés) et peuvent être stakés dans d’autres pools. Cette flexibilité signifie que vous pouvez toujours tirer le meilleur parti de vos mouvements de marché.

Preuve des actifs stakés

Les Jetons de Staking Liquide remplissent un autre rôle essentiel dans l’économie. Ils servent de preuve de propriété des actifs stakés, soutenue par la blockchain. Cette propriété peut être confirmée en quelques secondes à l’aide d’un explorateur blockchain. Ainsi, les LST peuvent améliorer considérablement votre accès aux revenus passifs.

Diversifier les avoirs

Un autre avantage majeur des LST réside dans leurs capacités cross‑chain. En tant qu’actifs numériques de quatrième génération, ces jetons peuvent être utilisés sur plusieurs réseaux. Les utilisateurs peuvent staker un actif puis exploiter des options de prêt, de staking ou de yield farming sur un autre réseau. Cette capacité permet aux utilisateurs d’intégrer certains réseaux en fonction de leurs offres afin d’améliorer leur stratégie DeFi.

Efficacité du capital

Ceux qui souhaitent améliorer l’efficacité de leur capital constateront que les LST constituent une option intéressante. Ces actifs numériques permettent aux utilisateurs d’extraire une utilité et des récompenses supplémentaires des actifs stakés sans rompre leur engagement. Ainsi, votre capital devient bien plus utile que les options de staking traditionnelles qui laissent vos jetons inaccessibles.

Garantie

L’essor des services de prêt P2P a ouvert la porte à davantage de personnes pour accéder au capital lorsqu’elles en ont besoin. Les jetons de staking liquide peuvent être une option judicieuse à utiliser comme garantie dans ces cas. La plupart des plateformes de prêt P2P exigent que vous sur‑collatéralisez votre prêt pour obtenir une approbation. Ainsi, les LST constituent un excellent moyen de répondre à ces exigences tout en tirant parti des futures récompenses de staking dès qu’elles apparaissent.

Transférer les actifs stakés

Un autre avantage majeur des LST est leur capacité à transférer la propriété des actifs stakés sans rompre aucun des engagements. Les jetons stakés sont inaccessibles. Dans la plupart des cas, si vous essayez d’accéder aux fonds, vous êtes soit empêché, soit pénalisé pour ne pas avoir respecté votre engagement.

Les jetons de staking liquide vous permettent d’échanger votre jeton sans violer les exigences de la période de staking. Cette structure signifie que vous n’êtes jamais bloqué dans un scénario non réactif où vos jetons sont inaccessibles pendant la volatilité du marché. Les détenteurs de LST peuvent toujours échanger leurs LST si les conditions du marché dictent que c’est la meilleure option.

Comment fonctionnent les LST (Jetons de Staking Liquide) ?

Les jetons de staking liquide sont actuellement disponibles sur plusieurs blockchains Proof‑of‑Stake (PoS). Le processus de création d’un LST commence lorsqu’un utilisateur décide de rejoindre un pool de staking liquide. L’utilisateur sélectionnera le montant et la durée de ses actifs stakés avant d’approuver le processus.

Une fois qu’ils déposent leurs jetons, le réseau les enveloppe automatiquement. Le terme « wrap » désigne le processus d’émission d’un autre jeton sur la blockchain qui représente l’actif original. Ce nouvel actif tokenisé représentera toujours la valeur de vos actifs stakés. Si la valeur de vos actifs stakés diminue ou augmente, votre LST s’ajustera immédiatement pour refléter la nouvelle valeur du marché.

Lorsque la période de staking d’un utilisateur se termine, il peut déposer son LST pour débloquer ses actifs stakés d’origine ainsi que les récompenses. Le LST est envoyé à une adresse de burn, où il est définitivement retiré de la circulation, et l’actif original est libéré. Notamment, la personne qui détient le LST est la seule à pouvoir débloquer et accéder aux actifs stakés et aux récompenses.

Droits de vote

Les jetons de staking liquide sont également utilisés au sein des DAO (Organisations Autonomes Décentralisées). Les utilisateurs stake leurs LST comme des jetons de gouvernance afin d’obtenir des droits de vote et la capacité de mettre en œuvre des changements et des améliorations. Dans la plupart des cas, ces systèmes fonctionnent selon une structure proportionnelle. Ainsi, ceux qui stake davantage de jetons obtiennent davantage d’influence.

Risques des LST

Les jetons de staking liquide se sont avérés être un moyen efficace d’améliorer la liquidité et l’utilisabilité sur le marché DeFi. Cependant, ils ne sont pas parfaits et il existe certaines préoccupations dont vous devez être conscient avant de participer à un pool de staking liquide.

Valeur perdue

La première chose à comprendre est que vous devez disposer d’une connexion réseau fiable et de bonnes intentions pour utiliser les LST avec succès. Toute interruption du réseau peut entraîner des pénalités. Ces amendes de slashing sont le plus souvent dues à une connectivité réseau incohérente ou à un comportement malveillant. Les pénalités feront diminuer la valeur de votre LST chaque fois que ce scénario se produit.

Risques techniques

Un autre risque à prendre en compte concerne les problèmes techniques. Les LST sont encore relativement nouveaux sur le marché, et l’interopérabilité de leur plateforme peut être perçue comme une bénédiction ou une malédiction. Chaque fois que vous introduisez des ponts inter‑réseaux ou que vos actifs fonctionnent sur plusieurs blockchains, la complexité supplémentaire peut entraîner des risques de sécurité accrus.

Les LST sont en plein essor

Lorsque vous examinez les données, il est évident que les LST ne sont pas qu’une mode passagère. Le marché des LST compte plus de 26 milliards de dollars de TVL (Valeur Totale Bloquée), qui augmente rapidement. La facilité d’utilisation et la flexibilité globale font de ces actifs numériques un choix judicieux pour quiconque cherche à améliorer l’efficacité du capital dans sa stratégie.
Une grande partie de l’activité des LST se situe sur les blockchains Ethereum et Solana. Notamment, Ethereum a réalisé une mise à jour majeure l’an dernier, transformant l’écosystème d’une blockchain PoW en une plateforme PoS. Cette manœuvre a ouvert le plus grand écosystème DeFi du monde aux stakers. Aujourd’hui, Ethereum reste une option de staking de premier plan.

Choisir un réseau LST

De nombreux réseaux prennent en charge les LST actuellement. Les principaux points à considérer sont la compatibilité du réseau avec vos actifs et la complexité d’utilisation et de compréhension. La meilleure option proposera une interface simplifiée pour améliorer les résultats. Certains réseaux comme Lido offrent une boîte à outils qui vous aide à optimiser davantage votre expérience LST.

LST – Augmenter la liquidité et favoriser l’adoption

Toute personne souhaitant tirer le meilleur parti de ses actifs stakés devrait envisager sérieusement d’utiliser les LST. Ces actifs numériques continuent de générer des rendements et d’améliorer la liquidité de l’ensemble du marché. Par conséquent, vous pouvez vous attendre à ce que de nombreux autres LST soient mis en service dans les mois à venir.

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