Nouvelle blockchain de Kraken – En s’inspirant de Base pour ce qui pourrait venir ensuite

Le 6e plus grand échange de cryptomonnaies au monde en volume quotidien a rejoint les rangs d’autres plateformes de trading de premier plan, Coinbase (COIN ) et Binance (BNB), en annonçant sa propre blockchain.

Tout comme Coinbase possède son réseau de couche 2 appelé Base, qui utilise la technologie d’Optimism, Kraken emprunte également la technologie d’Optimism pour son L2 afin de lancer Ink sur la blockchain Ethereum.

Ink est le nouveau réseau de Kraken, construit sur l’Op stack, une boîte à outils personnalisable qui permet aux développeurs de créer leurs propres blockchains en utilisant la technologie d’Optimism.

Le testnet Ink sera déployé en novembre, où les développeurs pourront tester des applications pour Ink, et il sera finalement mis en ligne début de l’année prochaine. Le lancement au premier trimestre verra la blockchain ouverte aux utilisateurs particuliers et institutionnels.

Les développeurs, cependant, peuvent commencer immédiatement en créant un NFT commémoratif en édition limitée et en s’inscrivant à Ink DevJam à Bangkok lors de DevCon7 pour apprendre, réseauter et obtenir du merchandising Ink exclusif.

Cette annonce officielle de Kraken, l’un des plus grands et des plus anciens échanges centralisés de cryptomonnaies (CEX), arrive environ un an après que la plateforme a commencé à envisager son propre L2, suite au succès du L2 Base de son rival Coinbase, lancé à la mi-2023.

La blockchain de Kraken hébergera des applications décentralisées (dApp) qui permettent le trading, le prêt et l’emprunt de jetons ainsi que l’accès à d’autres services basés sur la blockchain sans intermédiaires. Ink offrira des outils de gestion de patrimoine on-chain pour les traders crypto professionnels et les clients curieux de crypto.

Ink prendra également en charge SuperchainERC20 dès le lancement, ce qui permettra un déplacement fluide à travers l’écosystème Superchain d’Optimism.

Avec Ink, Kraken répondra à la demande croissante de services DeFi et lancera plus d’une douzaine de dApps avec des plateformes de prêt avancées et des actifs du monde réel qui seront introduits à l’avenir. Toutes ces applications seront disponibles via l’application Kraken Wallet.

Dans une interview avec Bloomberg, Andrew Koller, le fondateur d’Ink, a déclaré que la prochaine blockchain serait une “expérience très facile à utiliser, à la manière d’Apple”.

Ink sera également utilisé par Kraken comme une nouvelle opportunité de revenu. Initialement, Kraken agira comme le seul séquenceur d’Ink et générera des revenus en gérant et en organisant les transactions du réseau. Cependant, avec le temps, Kraken prévoit de décentraliser son rôle.

Ce modèle fonctionne de manière similaire à Coinbase et Binance, qui se sont avérés très rentables. Par exemple, Coinbase a généré 53 millions de dollars de revenus de séquenceur au deuxième trimestre.

Positionné comme la version de Kraken de la BNB Chain de Binance et de Base de Coinbase, l’objectif principal d’Ink est de rendre les applications DeFi plus accessibles, économiques et conviviales. Ainsi, l’échange simplifiera l’ensemble de l’expérience d’utilisation des applications DeFi, qui a été traditionnellement complexe pour l’utilisateur moyen.

Leveraging the OP Stack: Ink’s Technological Backbone

Posséder son propre L2 n’est plus une nouveauté à ce stade. En fait, le secteur crypto est envahi par les L2. Cette tendance s’est intensifiée lorsque des réseaux L2 tels qu’Arbitrum, Starknet, Polygon et zkSync, en plus d’Optimism, ont lancé leurs propres stacks, permettant aux entreprises d’adopter leur technologie.

Parmi ceux-ci, Arbitrum est le plus grand projet de couche 2, qui affiche 13,44 milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL), selon le fournisseur de données L2Beat. Ces chiffres dépassent largement les 5,89 milliards d’Optimism.

En termes de revenus mensuels, Arbitrum a connu son meilleur mois cette année en juin avec 4,01 millions de dollars, tandis que septembre a été le pire mois avec un peu moins de 440 k$, selon DeFi Llama. En comparaison, le meilleur mois d’Optimism était mars avec 2,34 millions de dollars, et depuis, ses revenus mensuels sont en baisse, son pire mois étant février avec 26,74.

Cependant, en ce qui concerne les L2 utilisant leur technologie, l’OP Stack est un gagnant clair. Il y a plus de 50 projets qui ont un TVL combiné de plus de 18 milliards de dollars, contre environ 30 projets d’Arbitrum qui utilisent sa technologie, avec un TVL de 14 milliards de dollars.

Ink de Kraken est une autre plume dans le chapeau d’Optimism, qui a connu beaucoup de succès récemment, non seulement parmi les grandes entreprises crypto mais aussi parmi les entreprises non-crypto qui utilisent sa blockchain pour créer leurs propres réseaux.

Il compte déjà parmi ses utilisateurs la plus grande bourse américaine, Coinbase. Ensuite, il y a Zora, World Chain de World (alias Worldcoin) de Sam Altman, le géant de l’électronique Sony, et plus récemment, l’échange décentralisé (DEX) Uniswap a également rejoint le projet.

Uniswap a annoncé son nouveau blockchain appelé Unichain plus tôt ce mois-ci afin d’accélérer considérablement le temps nécessaire pour exécuter des transactions sur son DEX. La vitesse, qui aura initialement des temps de bloc d’une seconde, sera ensuite optimisée pour atteindre 200-250 millisecondes, offrant une expérience de transaction quasi instantanée aux utilisateurs. Ce nouveau L2 a été construit avec l’aide de Flashbots et OP Labs.

Toutes ces chaînes utilisant le code OP Stack sous licence MIT font partie de la marque Superchain, qui est un réseau évolutif de chaînes partageant une couche de communication et de sécurité.

De cette façon, Superchain vise à prévenir le problème de fragmentation dans le secteur crypto, permettant aux utilisateurs et à la liquidité sur Ethereum de se déplacer facilement d’une chaîne à l’autre. Toutes ces chaînes ensemble accélèrent également l’adoption et le développement de l’OP stack.

“Dans le cadre de Superchain, Ink prépare le terrain pour un écosystème on-chain interopérable et pluraliste qui attirera les développeurs et fera d’Ink la plateforme idéale pour la prochaine génération d’applications et de protocoles DeFi.”

– Koller

Construit sur le Superchain d’Optimism, Ink héritera de la sécurité du plus grand L1 Ethereum et deviendra partie du vaste réseau de solutions du Superchain. Le Superchain d’Optimism enregistre plus de 7 millions de transactions quotidiennes, représentant près de la moitié de toutes les transactions de couche 2 sur Ethereum, selon l’Optimism Collective.

En rejoignant le Superchain, Ink de Kraken pourra non seulement communiquer plus facilement avec d’autres réseaux similaires, mais aussi partager des ressources avec eux. Cela lui permettra d’accéder à une base d’utilisateurs potentiels plus large.

En échange de l’utilisation de la technologie d’Optimism, le L2 Ink partagera les revenus avec l’Optimism Collective et participera également à la gouvernance d’Optimism.

Accueillant Ink de Kraken dans l’écosystème, Ryan Wyatt, Chief Growth Officer chez Optimism Unlimited, a déclaré qu’Ink “jouera un rôle clé dans l’aide à la mise à l’échelle d’Ethereum”.

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Coinbase’s Head Start in Layer 2: A Benchmark for Kraken

Le mouvement L2 de Kraken suit celui de Coinbase avec Base, qui en peu de temps est rapidement devenu l’un des réseaux de couche 2 Ethereum les plus en vue et un acteur majeur de la finance décentralisée depuis son lancement en août 2023.

Coinbase a lancé Base pour améliorer le réseau Ethereum en offrant un environnement évolutif, efficace et économique pour les dApps. La blockchain compatible EVM prend en charge DeFi, NFT, jeux, socialFi, meme coins et solutions de chaîne d’approvisionnement.

Le soutien d’un échange fiable et coté en bourse a renforcé la crédibilité et l’attention autour de Base. L’infrastructure étendue et la base d’utilisateurs de Coinbase ont également fourni à Base les ressources nécessaires pour faire avancer le projet et atteindre le grand public.

Selon L2 Beat, Base possède 7,73 milliards de TVL, ce qui la place à la 2e position parmi tous les L2. Les données de DeFi Llama révèlent que Base a enregistré un revenu record en mars à 22,23 millions. Cependant, il a diminué chaque mois depuis. En septembre, il a enregistré 1,74 million de revenu mensuel, le plus bas depuis mars. La chaîne connaît maintenant une reprise, avec 357 millions déjà enregistrés en revenu mensuel en octobre.

Base, incubée par Coinbase, a récemment dépassé tous les autres réseaux blockchain en volume de stablecoin sur une journée. Ce mois-ci, elle est également devenue le plus grand L2 avec plus de 2,4 milliards de dépôts DeFi. Par ailleurs, les données de the Block montrent que Base a constamment été en tête en ce qui concerne la moyenne mobile à 7 jours (7DMA) du nombre de transactions quotidiennes sur les solutions d’optimistic rollup depuis juin.

Les volumes de transactions sur Base ont en fait augmenté de 300 % au deuxième trimestre, en partie grâce à la montée des meme coins et des nouvelles applications.

Le rapport crypto du T3 2024 de CoinGecko a révélé que le nombre total de transactions sur les dix principaux L2 Ethereum a connu une hausse constante ce trimestre. Alors que les transactions quotidiennes ont presque franchi la barre des 10 millions à la fin septembre, le mainnet Ethereum a traité environ 1 million de transactions quotidiennes.

Selon le rapport, Base a connu une forte hausse de l’activité du réseau depuis le début de l’année. Elle a en fait été le L2 le plus actif, représentant 42,5 % de toutes les transactions au T3. Base a été suivie par Arbitrum, représentant 18,9 % des transactions, puis par Blast avec 8,1 % pendant la même période.

De plus, bien qu’Ethereum domine le trading DEX, l’activité augmente sur Solana et Base. Le volume sur Base a bondi de 31,4 %, ce qui lui a permis d’obtenir une part de 13 % et 12,3 milliards de dollars de volume. Solana, quant à elle, a terminé septembre avec une part de marché de 22 %.

Ce succès du T3 a suivi le fait que Solana et Base étaient les écosystèmes les plus populaires, capturant une part de 22,9 % de l’attention du marché au T2 2024.

L’avantage unique de Base par rapport aux autres L2 est son intégration avec l’écosystème étendu de Coinbase, qui permet aux développeurs d’accéder facilement à une vaste base d’utilisateurs.

Cela explique pourquoi le cofondateur de Solana, Anatoly Yakovenko, considère Base comme son principal concurrent. Dans une interview avec Unchained, Yakovenko a déclaré que Base est le “concurrent le plus proche actuellement” en termes d’activité réseau. Il a expliqué:

“Vos composants clés du PMF (product-market fit) sont le prix, les fonctionnalités ou le contenu. Le point faible d’Ethereum était le prix, et Solana avait un prix imbattable qu’Ethereum ne pourra jamais atteindre, seulement des frais pour les utilisateurs… Ce qui est unique à propos d’Ethereum, ce sont les actifs qui y sont émis. Et je pense que cela se déplace maintenant quelque peu vers Solana.”

Alors que la folie de l’IA envahit le secteur crypto, Coinbase est également prêt à exploiter ce récit. La semaine dernière, elle a lancé “Based Agent”, qui permet aux utilisateurs de créer leurs propres agents crypto alimentés par l’IA avec un portefeuille sur la blockchain Base en quelques minutes.

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Layer 2’s Ripple Effect on the Ethereum’s Network

Layer 2 est une tentative d’aider Ethereum à résoudre ses problèmes de scalabilité. Le L1 fait face à des défis tels que des temps de transaction lents, des frais élevés et la congestion lors des périodes d’utilisation intensive du réseau.

Pour remédier à ces problèmes, les L2 ont émergé avec des temps de transaction rapides et des frais peu élevés. Cependant, bien que cela réduise la charge d’Ethereum, cela a entraîné une faible activité sur le L1, ce qui a eu un impact négatif sur son prix.

L’action de prix décevante d’ETH est devenue un meme à ce stade. Malgré l’obtention d’un ETF Spot Ethereum cette année, l’actif crypto n’a pas encore atteint un nouveau ATH et reste à 48,2 % en dessous de son pic de 2021 de $4,878. Pendant ce temps, ETHBTC reste autour de 0,03676.

La raison de ces sentiments “terribles” pourrait être la baisse des revenus et la concurrence féroce des L2.

Il a été spéculé que les chaînes L2 pourraient cannibaliser le trafic d’Ethereum, avec des acteurs comme Base, Optimism, Arbitrum et Polygon ayant établi leurs propres écosystèmes vastes et prospères.

Un rapport récent de Binance sur le marché crypto a noté que le taux d’émission d’ETH a atteint 0,74 % annualisé en septembre. L’émission de nouvelles pièces entraîne des pressions inflationnistes et remet en question le récit d’Ethereum en tant que ‘Ultrasound Money’. Cela peut également mettre sous pression les gains d’Ethereum.

Une grande partie du trafic d’Ethereum qui se déplace vers les L2 affecte le taux d’inflation d’ETH, car après la mise à jour Merge il y a deux ans, le réseau a introduit un taux de combustion de base pour chaque transaction. Pendant les périodes d’utilisation élevée, le taux de combustion devient supérieur au taux d’inflation, rendant ETH déflationnaire.

Cependant, à mesure que les L2 sont devenus plus proéminents et populaires, le trafic sur le réseau Ethereum a diminué de 15 %. Cela se traduit par un taux d’inflation plus élevé pour ETH, ce qui n’est pas favorable à son prix.

Cela dit, les L2 restent essentiels pour qu’Ethereum soit évolutif et compétitif en termes de frais afin de l’aider à se développer. Ainsi, les inquiétudes selon lesquelles les L2 grèvent les revenus d’Ethereum et pourraient impacter le prix peuvent être un peu prématurées.

“Il est bien trop tôt pour dire si la stratégie d’Ethereum de se scaler via les layer 2 est cannibale ou conduira à une croissance nette.”

– Katalin Tischhauser, Responsable de la Recherche, banque crypto Sygnum Bank

Selon Tischhauser, la perte de part de revenus d’Ethereum au profit des L2 était inévitable, mais l’optimisation de la scalabilité pourrait également aider à ramener des revenus à la couche de base de manières auparavant impossibles. Elle a ajouté:

“Les L2 doivent encore régler l’état final sur le L1, donc si la croissance des L2 est substantielle, l’effet net devrait être une croissance d’Ethereum.”

Pour l’instant, les données de Crypto Fees montrent que les frais quotidiens sur Ethereum se situent actuellement entre 1 million et 5 millions de dollars, bien en dessous du seuil de 30 millions enregistré tout au long de 2021 et 2022.

Le lancement d’Unichain a été la principale raison de ces inquiétudes, car on estime que le passage complet d’Uniswap à son nouveau L2 peut entraîner une perte de 400 à 500 millions de dollars de revenus annuels pour les validateurs d’Ethereum.

Une scalabilité continue vers les layer 2, selon le responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, Matthew Sigel, pourrait freiner l’appréciation du prix d’Ether.

En conséquence, le gestionnaire d’actifs VanEck a réduit son objectif de prix ETH de 22 200 $ d’ici la fin de cette décennie à 7 300 $. Cela a été influencé par le ratio des revenus de transaction entre Ethereum et les L2, qui a été de 10:90 au cours des derniers mois.

Charting a Path Toward a Fully On-Chain Future

Alors que Kraken suit les traces de ses concurrents en lançant Ink, contrairement à eux, il n’a pas l’intention de lancer un stablecoin comme USDC de Coinbase ou un jeton natif comme BNB de Binance. Ink n’aurait tout simplement pas son propre jeton, ce qui empêche Kraken de gérer la complexité et les risques associés à la tokenomique et à l’action des prix.

L’accent chez Kraken est mis sur le développement d’Ink, qui dispose d’une équipe dédiée de 40 personnes, et l’échange a également programmé plusieurs événements pour que les développeurs se familiarisent avec cette blockchain avant sa sortie le mois prochain.

Avant Ink, l’autre grand développement de Kraken était kBTC, qui a apporté le Bitcoin à la blockchain Ethereum et à l’OP Mainnet.

Ce token ERC-20 entièrement garanti et compatible entre réseaux peut être utilisé dans des dApps telles que ParaSwap, Yearn, deBridge, Definitive et Gauntlet. kBTC est garanti 1:1 par le Bitcoin, avec ses réserves détenues chez Kraken Financial, une SPDI agréée dans le Wyoming.

“Nous croyons en un avenir on-chain et DeFi représente une partie clé de cette opportunité.”

– Mark Greenberg, responsable mondial de la croissance et de la gestion d’actifs chez Kraken, a déclaré à l’époque

La plateforme de trading crypto a également conclu un partenariat avec le club de football britannique Tottenham Hotspur en tant que partenaire crypto et Web3. En juillet, Kraken a élargi ses services de garde pour les clients institutionnels au Royaume-Uni et en Australie et envisage de conquérir les marchés de l’UE dans un avenir proche.

L’échange crypto envisage également une éventuelle introduction en bourse (IPO) malgré les défis réglementaires. Kraken est actuellement engagé dans une bataille juridique avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour violation présumée des lois fédérales sur les valeurs mobilières.

L’échange a soutenu que, étant donné que le Securities Act et le Exchange Act ne régulent pas la crypto, Kraken n’a aucune obligation légale de s’enregistrer auprès de la SEC. L’affaire contre Kraken sera jugée aux côtés de Binance et Coinbase.

Dans tout cela, avec Ink, Kraken poursuit ses ambitions DeFi et contribue à la scalabilité d’Ethereum dans le but de reproduire le succès de Coinbase avec Base tout en offrant à ses millions d’utilisateurs de nouvelles opportunités passionnantes.