Titres numériques : une vision macro – Leaders d’opinion

Le marché des titres numériques commence à croître régulièrement à travers le monde. De nombreux acteurs émergent, émettant des titres numériques dans divers secteurs et adoptant divers modèles de mobilisation de capitaux.

Des initiatives de monnaie numérique des banques centrales aux entreprises privées émettant des titres sur la blockchain, le monde financier commence à comprendre les avantages des titres numériques.

Plusieurs bourses d'actifs numériques dans le monde émergent et ajoutent des capacités de négociation de titres numériques et d'actions tokenisées (titres préexistants vendus sur les bourses sous forme de jetons indexés sur le prix).

L'immobilier présente un grand potentiel dans l'adoption de titres numériques pour lever des capitaux. Actuellement, il s’agit du troisième secteur d’activité après la technologie et la finance.

D'une année sur l'autre, la capitalisation boursière de toutes les émissions immobilières est passée de 98 millions de dollars à 148 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 51 % au cours des 12 derniers mois. Vous trouverez ci-dessous une répartition du marché par secteur :

Source : Terminal de recherche Atlas One

Capitalisation boursière: $1,132,497,239.60

Croissance d’une année sur l’autre : 91%

Capitalisation moyenne de l'émetteur : $15,099,963.19

Capitalisation médiane des émetteurs : $1,520,000.00

Nombre de titres numériques : 76

HNE. Capitalisation boursière de fin d’année : $3,500,000,000.00

L’immobilier est un domaine important dans lequel l’adoption des DSO est croissante. De nouveaux marchés immobiliers émergent et adoptent la technologie blockchain.

Cela est dû en grande partie à deux facteurs : la reconnaissance des avantages économiques de la tokenisation immobilière et l’appréciation globale de la classe d’actifs.

Le secteur technologique a également été un leader dans l’adoption de titres numériques, probablement parce que les émetteurs liés à la technologie sont plus familiers avec la proposition de valeur de la technologie blockchain. Plusieurs sociétés minières de crypto-monnaie exploitent les titres numériques pour offrir à leurs investisseurs une expérience basée sur la blockchain, avec des distributions transparentes et un potentiel de liquidité secondaire.

Les DSO financiers se sont également développés depuis le début de 2021. Les grandes banques et institutions ont expérimenté des solutions de règlement basées sur la blockchain et des émissions de titres numériques à revenu fixe. Parmi ceux-ci figurent l'obligation DBS Digital et le papier commercial de CGS-CIMB. Ces émissions ont ajouté un montant substantiel à la capitalisation boursière. Au moment d'écrire ces lignes, CGS-CIMB a levé 7.5 millions de dollars grâce à son offre de papier commercial numérisé, démontrant les avantages évidents de l'adoption des titres numériques dans le financement à court terme.

Montant levé grâce aux titres numériques par Blockchain :

Ethereum: $798,759,167

Tezos : $21,300,000

Autres chaînes de blocs : $30,377,852

Sur le plan de protocole blockchain, Ethereum reste la principale blockchain utilisée pour les émissions de titres numériques, avec des offres majeures telles que Blockchain Capital (BCAP) et le jeton de partage des revenus d'INX.

Cependant, la plupart des titres de tZERO sont hébergés sur la blockchain Tezos. 

Tezos s'est positionné comme un concurrent d'Ethereum dans le domaine des valeurs mobilières numériques.

Bien que les frais de gaz Ethereum soient les plus élevés du secteur, l’infrastructure autour du commerce décentralisé repose en grande partie sur Ethereum.

Les frais de gaz peuvent être atténués en émettant des titres sur des blockchains privées, puis en les émettant sur des blockchains publiques une fois que le trading secondaire sera disponible.

La mise à jour Ethereum 2.0 vise également à réduire les frais de gaz, ce qui pourrait rendre les émissions encore moins chères.

De plus, même avec des tarifs d’essence élevés, les offres de sécurité numérique restent moins chères que les alternatives traditionnelles.

L’un des avantages de l’émission sur la blockchain Ethereum est la possibilité de personnaliser l’offre de sécurité numérique en fonction des besoins de l’émetteur, souvent en mettant les adresses sur liste blanche et en créant des limites juridictionnelles pour les échanges.

Il existe actuellement deux normes Ethereum conçues spécifiquement pour les titres numériques : ERC-1400 (construite par Polymath) et ERC-1404.

Bien que la plupart des offres de sécurité numérique soient proposées sous forme de jetons ERC-20, INX a récemment été publié sous le nom d'ERC-1404.

Titres numériques par type de titre :

Source : Terminal de recherche Atlas One

Divers types de sécurité ont été émis sous forme de titres numériques. Actuellement, le type de titre le plus répandu est les actions (62 %), mais le marché des titres à revenu fixe fait la une des journaux, notamment en ce qui concerne les papiers commerciaux et les obligations adossées à des biens immobiliers.

Les titres de partage des revenus sont également populaires, permettant aux émetteurs de lever des capitaux sans céder de capitaux propres.

Le plus grand titre numérique à ce jour, Overstock, est un dividende numérique distribué aux investisseurs particuliers des actions cotées en bourse de la société. Il s’agissait d’un moyen puissant de promouvoir l’adoption de titres numériques parmi les investisseurs en actions publiques.

Pour des recherches plus approfondies sur les titres numériques, créez un compte gratuit sur le Terminal de recherche Atlas One.