Investisseurs de dette ciblent les restes des plateformes de prêt crypto

Les dépôts de bilan donnent souvent lieu à des offres avantageuses que les fonds spéculatifs et les investisseurs en dette exploitent rapidement. Les récentes déclarations de faillite en chapitre 11 déclarations de faillite de certaines entreprises crypto ont entraîné la disponibilité d’actifs de créance crypto à prix réduit. Les investisseurs qui détiennent des créances sur les plateformes de prêt BlockFi, Celsius Network et Voyager Digital – ces trois sociétés ont déposé le bilan en 2022 – ont vendu leurs créances.

Des rapports révèlent qu’un nombre croissant de créanciers de ces entreprises crypto en faillite ont mis leurs dettes en vente. Dans une interview avec WSJ, Matt Sedigh, le fondateur du marché de négociation de créances de faillite Xclaim, a déclaré que l’entreprise avait reçu une multitude d’appels téléphoniques de la part de créanciers de ces entreprises crypto en faillite, provenant de diverses régions du monde.

Les fonds spéculatifs et les investisseurs en dette ont racheté ces offres de dette. Contrarian Capital et Invictus Global seraient en tête de l’acquisition de ces créances. Les investisseurs qui vendent leurs créances subissent des pertes initiales tout en évitant la nécessité de traverser le processus de faillite, qui semble long et incertain. Les acheteurs de dette (les individus et les sociétés qui achètent ces créances) obtiennent ces créances à des prix fortement réduits tout en assumant le risque de ne pas pouvoir les recouvrer.

Qu’est-ce que l’achat de créances ?

L’achat de créances désigne la pratique d’acheter des dettes impayées auprès de créanciers ou de sociétés de recouvrement afin de les recouvrer. L’achat de créances est un moyen pour les entreprises de générer des revenus en recouvrant des dettes en retard ou en défaut. L’achat et la vente de créances sont généralement autorisés dans les faillites en chapitre 11.

Voici quelques façons dont l’achat de créances peut se produire:

• Les créanciers vendent leurs dettes impayées aux acheteurs de créances lorsqu’ils ne peuvent pas les recouvrer eux-mêmes. Cela permet aux créanciers de récupérer une partie de leurs pertes et d’éviter le temps et les frais (typique des procédures de faillite) liés à la tentative de recouvrement de la dette.
• Les acheteurs de créances achètent des dettes auprès des créanciers et tentent de les recouvrer eux-mêmes. Cela permet aux acheteurs de créances de générer des revenus et des profits en réussissant à recouvrer la dette.
• Les acheteurs de créances achètent des dettes vendues lors d’une enchère publique, comme une vente de faillite, afin de générer des revenus en recouvrant la dette.

Qui est un acheteur de créances ?

Les acheteurs de créances sont généralement des entreprises spécialisées dans l’acquisition et le recouvrement de dettes en retard ou en défaut. Un acheteur de créances, qu’il s’agisse d’une société ou d’un particulier, achète des dettes auprès des créanciers à un prix réduit par rapport à la valeur de la dette. L’acheteur de créances devient alors le nouveau créancier et est responsable du recouvrement du montant total de la dette auprès du débiteur.

Les acheteurs de créances achètent souvent des dettes en défaut ou proches du défaut, et ils peuvent recourir à des tactiques de recouvrement agressives pour tenter de récupérer le montant total de la dette auprès du débiteur.

Pourquoi acheter des créances ?

Les entreprises ou les particuliers achètent des créances pour diverses raisons, notamment:

• Pour réaliser un profit: Les acheteurs de créances achètent des dettes à prix réduit, dans l’espoir de réaliser un bénéfice en recouvrant le montant total de la dette auprès du débiteur. Si l’acheteur de créances réussit à recouvrer le montant total, il peut dégager un profit important sur l’achat.
• Pour spéculer: Certains investisseurs achètent des créances dans l’espoir de les revendre à un prix plus élevé à l’avenir. Par exemple, lorsqu’une avancée significative est réalisée dans une procédure de faillite, le prix des créances liées à la déclaration de faillite peut augmenter.
• Pour diversifier le portefeuille: Comme les dettes sont généralement proposées à une fraction de leur valeur d’origine, cela permet aux particuliers et aux entreprises de diversifier leur portefeuille. Les investisseurs qui ne paieraient normalement pas de prime pour la valeur originale d’un actif peuvent considérer qu’il est moins risqué de l’acheter sous forme de dette à un prix fortement réduit.

Pourquoi les créanciers vendent-ils des créances ?

Les créanciers choisissent de vendre leurs créances pour plusieurs raisons, notamment:

• Pour lever des fonds et réduire le risque: Un créancier peut avoir besoin de vendre sa créance afin de lever des fonds pour d’autres besoins. Si un créancier estime que le débiteur court un risque élevé de défaut, il peut décider de vendre pour atténuer ses pertes.
• Pour profiter des conditions du marché: Un créancier peut vendre sa créance s’il estime que les conditions du marché sont favorables et qu’il peut obtenir un bon prix pour la créance.
• Simplification du portefeuille: Un créancier peut choisir de vendre sa créance s’il souhaite simplifier son portefeuille et réduire le nombre d’actifs qu’il détient.
• Pour améliorer la possibilité de recouvrement: Les créanciers peuvent vendre des créances qu’ils ont du mal à recouvrer sur à des acheteurs de créances, qui peuvent avoir plus de succès et d’expérience dans le recouvrement des créances.

Dans un rapport connexe, Celsius, l’une des sociétés de prêt crypto en faillite, a annoncé son intention de déposer une requête pour prolonger la date limite (deadline pour les créanciers de déposer une preuve de créance) du 3 janvier 2023 au début février 2023. Celsius indique que son objectif est « de donner aux titulaires de comptes un délai supplémentaire pour déposer toute preuve de créance ». Cependant, la plupart des créanciers ont critiqué la prolongation de la date limite de la preuve de créance de Celsius, la qualifiant de forme de tactique de retard.