La fonctionnalité d'accès à l'introduction en bourse de Robinhood pourrait-elle modifier à jamais le paysage des introductions en bourse ?

2021 s’annonce comme la année de l'introduction en bourse. Suite à la ruée des entreprises, provoquée par la Covid, pour adopter une certaine forme de transformation numérique, les entreprises – en particulier celles basées dans l’industrie technologique – se sont précipitées pour entrer en bourse suite à des résultats financiers favorables. L’investissement dans les offres publiques initiales a été une sorte d’atelier fermé pendant quelques décennies, mais Robinhood est peut-être sur le point de changer le paysage de l’investissement pour toujours. 

Alors que Robinhood accélérait les préparatifs pour son propre lancement d'introduction en bourse à l'été 2021, la société a annoncé sa nouvelle fonction IPO Access. 

Dans une déclaration sur le blog de l'entreprise, Robinhood a dit: « La plupart des actions introduites en bourse vont généralement à des institutions ou à des investisseurs plus riches. Avec IPO Access, les investisseurs de tous les jours chez Robinhood auront la chance d'entrer au prix de l'IPO.

Bien que l'arrivée de l'IPO Access n'ait pas été largement accueillie comme un moment décisif pour l'investissement de détail, elle offre aux investisseurs individuels un accès sans précédent aux introductions en bourse où ces investissements sont réservés uniquement aux investisseurs institutionnels. Robinhood a également promis que tous ses utilisateurs bénéficieraient d'une « chance égale d'acquérir des actions, quelle que soit la taille de la commande ou la valeur du compte ».

Profiter du boom des introductions en bourse

L’arrivée d’IPO Access intervient à mi-chemin d’une année record pour les introductions en bourse dans le monde. Grâce à une combinaison de conditions de marché favorables et d’un afflux de nouveaux investissements, les introductions en bourse mondiales ont permis de lever d’énormes volumes d’argent tout au long de 2021.

Image: Seeking Alpha

Comme le montrent les données ci-dessus, plus de 160 milliards de dollars ont été levés grâce aux introductions en bourse mondiales au cours du seul premier trimestre 1. Pour rappel, cette somme est environ trois fois supérieure à celle de 2021 et 2018, deuxième et troisième trimestres d’ouverture les plus importants de la dernière décennie. 

L'intérêt pour les introductions en bourse a atteint des niveaux jamais vus depuis le boom des dotcoms au tournant du siècle. Cependant, si l’élan continue de se développer, nous pourrions voir des records continuer à être renversés au fil de l’année. 

Le boom des introductions en bourse est probablement dû à un afflux de nouveaux investisseurs particuliers dans le secteur, conséquence directe de la pandémie de Covid-19. 

« Ce que nous avons analysé ci-dessus ressemble en fait à la conséquence de la pandémie et des mesures de relance qui ont suivi. Cela a créé un pool de fonds dans lesquels les investisseurs particuliers pourraient commencer à investir en actions. Selon le rapport de Fidelity, il y avait 26 millions de comptes de particuliers en 2020, soit une augmentation de 17 % par rapport à 2019, tandis que le volume quotidien des transactions a doublé », a expliqué Maxim Manturov, responsable de la recherche en investissement chez Freedom Finance Europe 

« Aux États-Unis, les échanges d’actions ont augmenté d’environ 90 % par rapport à la semaine précédant la réception de leurs fonds de stimulation. Enfin, une enquête de la Deutsche Bank, menée auprès de 430 investisseurs particuliers, a montré que les personnes interrogées allaient investir en moyenne 37 % de tout leur argent de stimulation dans des actions. Goldman Sachs a récemment relevé ses attentes concernant la demande d'actions de la part des investisseurs particuliers en 2021, de 100 milliards de dollars à 350 milliards de dollars.

Usurper les institutions

Les grands investisseurs et fonds institutionnels ont toujours obtenu la part du lion des allocations en introduction en bourse. En effet, les banques d'investissement qui contrôlent les allocations trouvent généralement plus facile de s'organiser lorsque de plus petits volumes de bénéficiaires sont capables d'acheter un grand nombre d'actions en une seule fois. 

Cependant, ce processus ne laisse généralement aux investisseurs particuliers d’autre choix que d’acheter les actions d’une entreprise après le début de sa négociation. S'il s'agit d'une action à fort potentiel, il est possible qu'une hausse soit déjà en cours dès le premier jour, ce qui signifie que les traders individuels perdront des bénéfices importants. En fait, selon Déalogique, le taux de négociation moyen au premier jour des introductions en bourse aux États-Unis en 2020 était de 36 %.

Alors que le déploiement du portail d'accès aux introductions en bourse de Robinhood se poursuit, une autre startup de prêt dans le domaine de la finance sociale (SoFi) a également déclaré qu'elle était sur le point de permettre aux investisseurs particuliers d'adhérer aux introductions en bourse. Il convient également de noter qu'il existe une gamme de maisons de courtage en ligne qui proposent une certaine forme de participation aux introductions en bourse, mais, de manière significative, cela tend à nécessiter un investissement financier. seuil allant jusqu'à 500,000 XNUMX $ afin d'assurer la participation. 

Si la plateforme innovante de Robinhood est davantage adoptée par les entreprises cherchant à s'introduire en bourse aux États-Unis et au-delà, elle pourrait représenter une avancée significative pour la fintech et la bataille visant à démocratiser la finance pour tous les participants. 

Image: BusinessOfApps

Comme le montrent les données, Robinhood a surpassé ses concurrents en créant une plate-forme permettant aux petits investisseurs plus occasionnels d'ouvrir des comptes et de négocier en toute confiance. La tentative de l'application de rendre les introductions en bourse accessibles à ces petits investisseurs particuliers est une étape clé vers une plus grande inclusivité dans le paysage de l'investissement. 

Protection contre les palmes

Dans le but de garantir la longévité de sa fonction d'accès à l'introduction en bourse, Robinhood a récemment décidé d'imposer des restrictions aux utilisateurs qui vendent les actions qu'ils achètent avant l'introduction en bourse dans les 30 jours suivant l'introduction en bourse de la société. 

Cette décision pourrait ouvrir la voie à une interdiction de participation aux introductions en bourse pendant 60 jours. « Nous ne vous empêcherons pas de vendre les actions acquises grâce au programme IPO Access », a déclaré la société. expliqué dans une déclaration. « Cependant, si vous vendez des actions IPO dans les 30 jours suivant l'introduction en bourse, cela est considéré comme un « retournement » et vous ne pourrez pas participer aux introductions en bourse pendant 60 jours. »

Bien que cette décision puisse signifier que certains investisseurs devront rester spectateurs de toute forte hausse du premier jour, encourager davantage d'investisseurs à conserver leurs actifs signifiera qu'il y aura un plus grand nombre d'entreprises prêtes à partager leur introduction en bourse avec Robinhood. 

Dans sa tentative de démocratiser l'avenir de la finance, Robinhood semble prêt à offrir aux investisseurs un niveau de participation aux introductions en bourse qui n'a jamais été possible auparavant. Leur gestion durable de la fonction montre que la plateforme d'investissement a construit IPO Access pour durer.