Les ETF Bitcoin sont la première étape du trading crypto institutionnel ; l’IA le portera au niveau supérieur

Pour les investisseurs, en particulier les investisseurs institutionnels et les organisations telles que les fonds de pension et d’assurance, les nouveaux ETF Bitcoin au comptant récemment approuvés peuvent sembler être un moyen facile et moins risqué d’accéder à ce qui a été l’un des investissements les plus en vogue ces dernières années. Tout le monde a entendu les histoires sur le Bitcoin – et d’autres formes de crypto – de millionnaires et de milliardaires. Et maintenant, grâce à l’intervention des grands fonds d’investissement de Wall Street comme Blackrock, de telles opportunités sont ouvertes aux gestionnaires d’actifs et aux institutions cherchant à faire croître et diversifier leurs portefeuilles.

L’approbation par la SEC des ETF Bitcoin a sans aucun doute renforcé la confiance des investisseurs dans la crypto. Cela se voit dans la flambée spectaculaire du Bitcoin, ainsi que des valorisations de la crypto en général, depuis la décision du 10 janvier de la SEC d’autoriser les sociétés d’investissement à proposer des ETF Bitcoin au comptant. Il existe désormais 11 de ces ETF. Le 10 janvier 2024, un Bitcoin valait environ 46 000 $ ; à la fin du mois de mars, il s’échangeait autour de 65 000 $. Bien qu’une partie de cette hausse soit due à la future réduction de moitié du Bitcoin en avril, une grande partie, selon les experts, provient de l’entrée sur le marché d’un nouveau groupe d’investisseurs – les institutions financières.

Les ETF crypto suivent des règles différentes

Mais les investisseurs ne doivent pas oublier la nature unique de cet actif, surtout s’ils souhaitent le négocier activement, plutôt que de le conserver en espérant le meilleur. Tous les actifs comportent des risques, mais les règles applicables à la crypto diffèrent de celles des autres investissements, et ces règles ne reposent pas sur le comportement traditionnel du marché. Les ETF crypto au comptant sont comme des moutons déguisés en loups ; bien qu’ils ressemblent à n’importe quel autre actif basé sur un ETF, ils ne respectent pas les mêmes règles de marché que les ETF d’actions traditionnels et similaires. Les facteurs qui influencent les valorisations de la crypto sont difficiles à déterminer et changent constamment – contrairement aux facteurs qui influencent les valorisations des autres investissements. Cela rend les aspects techniques et les mouvements de la crypto particulièrement importants.

Les prix du pétrole augmentent et diminuent en fonction de facteurs tels que la météo, la demande des consommateurs, la consommation d’électricité et d’autres données quantifiables. Il en va de même pour d’autres actifs, comme les monnaies fiduciaires, dont les prix sont influencés par les décisions des banques nationales concernant les taux d’intérêt, les problèmes d’inflation, etc. Qu’est-ce qui influence les valorisations de la crypto ? Eh bien, en 2024, le principal facteur de ces valorisations a été l’approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant – qui n’est qu’une autorisation de négociation, loin d’être une validation de l’utilité ou de la valorisation du Bitcoin, ou de toute autre cryptomonnaie, ainsi que de la prochaine réduction de moitié.

D’autres facteurs qui ont influencé les fortes hausses et les chutes spectaculaires de la crypto par le passé incluaient des éléments aussi divers que les réseaux sociaux, les tweets d’influenceurs, les grosses transactions attirant l’attention des médias, et même quelque chose d’ésotérique comme la véritable identité de Satoshi Nakamoto, le père présumé du Bitcoin. Et bien sûr, il y a les facteurs économiques habituels tels que l’inflation, la réglementation gouvernementale, le climat des affaires, etc.

Un actif jeune avec du potentiel

De plus, contrairement aux matières premières comme le pétrole ou le sucre, ou même aux monnaies fiduciaires comme le dollar et l’euro, les cryptomonnaies ont encore une utilisation limitée. Le pétrole sert à presque tout faire fonctionner dans la civilisation, les monnaies fiduciaires sont monnaie légale dans le pays qui les émet et peuvent être échangées contre des biens, et le sucre peut être consommé.

Alors que de plus en plus de personnes et d’entreprises acceptent la cryptomonnaie comme moyen de paiement, le nombre total en 2024 est d’environ 6 500 – un chiffre minuscule comparé à l’ensemble des entreprises qui ne l’acceptent pas. En essence, la seule chose que l’on peut acheter avec la crypto, c’est – plus de crypto. D’autre part, de nombreux investisseurs estiment que la crypto a une valeur intrinsèque, en raison de ses liens avec la blockchain, entre autres raisons. Mais cela reste également un concept spéculatif, la percée d’un cas d’usage indispensable de la blockchain n’étant pas encore arrivée.

Peut-être la comparaison la plus pertinente est celle avec l’or, un autre actif qui n’est pas intrinsèquement utile en soi. L’or est plutôt valorisé pour son idée de sécurité. De la même manière, la crypto est probablement en passe d’être valorisée pour des idées, notamment la décentralisation, l’innovation, la sécurité et une approche digitale d’abord. Mesurer la montée et la chute de ces idées et calculer comment elles devraient affecter les valeurs de la crypto n’est pas une tâche facile.

L’IA est essentielle pour gérer efficacement les facteurs techniques du risque dans les investissements crypto

C’est ici qu’une approche algorithmique et quantitative de la lecture de la volatilité peut aider les investisseurs. Les modèles d’IA avancés peuvent collecter et analyser des données provenant de milliers de sources, et identifier des événements réels grâce aux scénarios « et si ». Avec cette technologie, les investisseurs responsables ne sont plus limités à simplement traverser la volatilité, mais peuvent profiter des mouvements du marché, visant à réaliser des gains et à éviter les pertes.

Par exemple, le pétrole peut être en baisse, le chômage en hausse, et l’inflation élevée, autant de facteurs pouvant faire baisser les cours des actions – tandis que le monde de la crypto célèbre peut-être un nouveau record historique pour le Bitcoin. Y a-t-il une raison ou un facteur expliquant la très bonne performance de la crypto alors que le reste de l’économie s’effondre ? Oui, il en existe – et un système d’IA peut aider à identifier ces facteurs, et recommander des signaux d’achat ou de vente qui pourraient aider les investisseurs à gagner de l’argent, tout en évitant les pertes.

Les grands gestionnaires d’actifs doivent passer au niveau supérieur de l’investissement

Si les grandes firmes de Wall Street proposent des investissements crypto, elles doivent disposer des outils sophistiqués appropriés, y compris l’IA, pour les gérer. L’IA, surtout lorsque l’impulsion actuelle de la crypto due à la réglementation s’estompe, aidera les institutions qui détiennent encore leurs ETF crypto à mieux naviguer sur le marché. Peut-être plus important encore, les ETF Bitcoin ne sont qu’une des raisons pour lesquelles les institutions doivent adopter une approche d’investissement davantage guidée par l’IA. Avec l’innovation qui progresse rapidement, l’IA émerge comme un outil clé pour la gestion du risque et le trading de tous les actifs, permettant aux investisseurs de s’éloigner d’une approche simpliste consistant simplement à détenir des actifs, en particulier les plus volatils qui comportent les plus grands risques, ainsi que les plus grandes opportunités potentielles.