Les ETF Bitcoin sont partout. Voici comment les investisseurs peuvent obtenir une exposition intelligente aux cryptomonnaies

Bitcoin – et d’autres cryptomonnaies – sont soudainement beaucoup plus populaires, grâce à l’approbation tant attendue par la SEC des ETF au comptant pour la cryptomonnaie la plus omniprésente au monde. L’approbation des offres d’ETF Bitcoin par certaines des plus grandes sociétés de Wall Street – Blackrock, Grayscale et Franklin, entre autres – offre tant à l’investisseur individuel moyen et prudent qu’aux investisseurs institutionnels une porte d’entrée dans un actif qui, ces dernières années, a surpassé les actions, les obligations et même l’or.

Bien sûr, tirer profit des cryptomonnaies est un parcours semé d’embûches ; contrairement au Dow ou au S&P, les extrêmes très hauts et très bas des cryptomonnaies fluctuent souvent en quelques heures, au lieu des semaines ou mois requis par les autres classes d’actifs. Ce n’est pas pour tout le monde, même si Blackrock et ses partenaires le proposent désormais. Et bien que les ETF Bitcoin soient négociés sous l’égide de la SEC, la plupart des Bitcoins, ainsi que toutes les autres cryptomonnaies, sont échangés sur un marché moins régulé – ce qui signifie que, malgré l’approbation de la SEC, ils s’aventurent dans un investissement dont le prix sera fortement influencé par des facteurs qui peuvent leur être inconnus. De plus, comme le Bitcoin est une cryptomonnaie, sa performance sera également influencée par d’autres cryptomonnaies qui ne relèvent pas de la compétence de la SEC.

En d’autres termes, investir dans le Bitcoin sera probablement une expérience très différente pour les investisseurs ; le fait que les sociétés de Wall Street proposent ces ETF ne signifie pas qu’elles respecteront les règles applicables aux autres investissements plus traditionnels. Les investisseurs chercheront donc probablement des outils capables de leur fournir des indications sur le comportement probable de leurs avoirs en Bitcoin. Quels outils les investisseurs peuvent-ils utiliser pour prédire raisonnablement la direction que prendra la cryptomonnaie ?

Faire appel à des conseillers en investissement

Les investisseurs individuels d’un ETF Bitcoin de Wall Street auront probablement accès à un conseiller en investissement ou feront gérer leurs actifs par celui‑ci – qui prendra en compte les critères habituels, tels que la performance passée, les conditions de marché actuelles et les perspectives globales, avant de conseiller à son client d’acheter. Les investisseurs institutionnels disposeront probablement de départements entiers dédiés à l’évaluation des investissements, mais le processus reste le même. Les conseillers analyseront d’abord le prospectus d’un actif – et les ETF Bitcoin possèdent une liste assez longue de risques possibles. Les conseillers aideront les clients à élaborer un plan rationnel incluant leur investissement en Bitcoin, garantissant que leur portefeuille restera plus ou moins intact même si l’ETF perd toute sa valeur.

C’est ainsi qu’un conseiller traiterait tout investissement traditionnel – et avec les ETF Bitcoin désormais proposés par les sociétés de Wall Street qui rejoignent cette famille d’investissements classiques, c’est ainsi que les conseillers, ainsi que leurs clients, traiteront probablement les investissements en Bitcoin. Si cela fonctionne pour les matières premières, les actions et les obligations – dont beaucoup sont déjà très risqués – cela devrait également fonctionner pour le Bitcoin.

S’appuyer sur une analyse basée sur le sentiment

Qu’est-ce qui détermine la valorisation du Bitcoin – et des cryptomonnaies en général ? Les suspects habituels – l’offre (limitée) et la demande (élevée), les fourches, la concurrence, les réglementations (ou leur absence) – qui affectent presque tous les actifs. Mais un facteur – le sentiment – semble influencer les cryptomonnaies bien plus que les autres actifs, et a parfois été un facteur majeur, voire le facteur clé dans la valorisation des cryptomonnaies. La courte histoire des cryptomonnaies regorge d’exemples de la façon dont les messages sur les réseaux sociaux – les tweets d’Elon Musk propriétaire de Tesla (TSLA ) et de X, en sont un exemple phare – illustrant la façon dont l’opinion d’un influenceur sur les cryptomonnaies peut faire bouger les marchés. Ainsi, si un investisseur parvenait à trouver un moyen d’analyser le sentiment autour des cryptomonnaies et du Bitcoin en particulier, il pourrait très bien réussir son investissement.

La même stratégie pourrait également fonctionner pour les investisseurs institutionnels – les entreprises créant des départements capables de réaliser elles‑mêmes l’analyse requise, ou en utilisant la multitude de services et outils disponibles. Les guides peuvent orienter les investisseurs vers les comptes de réseaux sociaux des principaux influenceurs crypto, et d’autres indices de sentiment peuvent être obtenus à partir des meilleurs sites d’actualités crypto. Le web regorge d’histoires de réussite d’investisseurs qui « ont acheté sur la rumeur et vendu sur la nouvelle » – une définition classique du trading basé sur le sentiment.

Conserver (HODL) comme solution de secours

Les experts en crypto vous diront que « tenir bon à tout prix » est probablement la meilleure et la plus réussie des stratégies de trading. C’est une stratégie basée sur des données historiques – et vue sous cet angle, elle a du sens. Au cours de la période de dix ans se terminant en 2023, les données montrent que « le Bitcoin a surperformé le S&P 500 près de 2 200 fois ». Le HODL est également la stratégie la plus probable qu’un investisseur dans un ETF Bitcoin proposé par Wall Street adoptera. Le secteur des ETF crypto n’existe que depuis quelques mois, mais compte tenu de la forte augmentation des investissements en Bitcoin stimulée par les offres d’ETF, le HODL pourrait devenir la stratégie la plus populaire chez les investisseurs individuels.

Mais cela est peu probable pour les investisseurs institutionnels, qui doivent présenter leurs investissements aux conseils d’administration pour des revues régulières. Mérités ou non, les investissements en Bitcoin – même ceux proposés par les sociétés de Wall Street – ont toujours la réputation d’être des cas particuliers. Même pour les membres du conseil prêts à essayer quelque chose de nouveau, conserver du Bitcoin alors que sa valorisation fluctue de dizaines de milliers de dollars peut être excessif. Ces institutions ont besoin d’un système qui leur permette d’acheter et de vendre intelligemment selon les besoins – avec l’attente raisonnable de réaliser un profit sur leur investissement.

Ouvrir les portes à l’IA

Les institutions – ainsi que les investisseurs individuels – pourraient bénéficier de systèmes d’IA leur permettant de créer les indicateurs techniques les plus adaptés à leur position d’investissement, ainsi que de prendre en compte les nombreux autres facteurs qui entrent dans la valorisation du Bitcoin. Si le sentiment est un facteur majeur dans la valorisation du Bitcoin et des cryptomonnaies, il n’est pas le seul ; les événements mondiaux, les réglementations (même dans d’autres secteurs), les rapports économiques, les rapports sur l’emploi, le volume des transactions, l’activité historique et une multitude d’autres facteurs peuvent influencer les valeurs, même si l’actualité ne parvient pas aux réseaux sociaux.

Les systèmes d’IA utilisant des méthodes avancées comme l’apprentissage automatique peuvent examiner et intégrer les données provenant de milliers de facteurs susceptibles d’influencer le prix de l’actif, offrant ainsi aux investisseurs des indications sur la direction probable du prix sur la base de données historiques et actuelles et créant des algorithmes plus avancés pour l’exécution automatisée.

L’approbation par la SEC des ETF a ouvert la porte du Bitcoin – et d’autres cryptomonnaies – au monde de l’investissement « approprié », le type d’investissement privilégié par de nombreux investisseurs individuels et la grande majorité des investisseurs institutionnels. Les ETF Bitcoin comportent des risques – mais ils peuvent être très rentables. Avec les stratégies présentées ici, les investisseurs individuels comme institutionnels pourraient se retrouver du côté gagnant d’un investissement très avisé.