Anthony Woolley, Head of Business Development at Ownera – Interview Series

Anthony Woolley est le Head of Business Development chez Ownera, il est un cadre bancaire avec une expertise dans les marchés de capitaux chez Citi, Societe Generale et HSBC. Co-président du GDF Private Markets Steering Group et du GDF FI Standards working Group.

Ownera est un leader dans les titres numériques, ils ont pour mission de permettre un marché privé numérique, en interconnectant l’industrie financière mondiale.

Nous avons rencontré Anthony Wooley avant sa participation à la conférence Digital Assets Week Singapore ce septembre.

Avant Ownera, vous avez travaillé 25 ans dans les marchés de capitaux publics, comment cette expérience vous a-t-elle aidé à passer à la blockchain et aux actifs numériques ?

Au cours des trois dernières décennies, j’ai vécu la transformation numérique des marchés de capitaux – de l’avènement de la saisie électronique des transactions dans les années 90 à des développements récents dans la négociation algorithmique automatisée. Cependant, ces changements n’ont jamais vraiment transformé le cycle de vie complet des transactions jusqu’au règlement et à la compensation. Cela a abouti à une complexité opérationnelle et technologique massive et à une prolifération d’intermédiaires de marché qui compensent les risques de règlement retardé et le défaut potentiel d’une contrepartie.

Dans mon précédent rôle de CIO UK d’une grande banque, je me suis intéressé vers 2014 à la façon dont la blockchain pouvait automatiser l’ensemble du cycle de vie d’une transaction financière en temps réel et soutenir le transfert peer-to-peer de valeur sans intermédiaires. Cela m’a conduit à participer à de multiples initiatives industrielles dans l’espace des actifs numériques, en travaillant avec littéralement des centaines de fintechs. Cela m’a également enseigné la futilité d’essayer de réorganiser les marchés de capitaux publics de l’intérieur. Finalement, j’ai rejoint Ownera où j’ai vu le potentiel de vraiment exécuter la vision d’une transformation numérique complète de notre système financier.

Pouvez-vous discuter de la vision d’Ownera pour la transformation numérique des marchés financiers ?
Notre vision pour la transformation des marchés financiers est que, finalement, chaque compte sera remplacé par un portefeuille numérique. Aujourd’hui, notre système financier fonctionne autour de la nécessité de mettre à jour les enregistrements de transactions dans la base de données de comptes d’une institution et de les concilier avec les entrées dans les bases de données de comptes de chaque contrepartie à chaque transaction. C’est vrai que ces comptes détiennent de l’argent ou des titres. En remplaçant les comptes par des portefeuilles numériques, il est possible de lier cryptographiquement l’enregistrement de propriété d’un actif détenu par un investisseur dans un portefeuille à l’enregistrement réel de l’actif détenu par le propriétaire de l’actif. Une fois que vous pouvez le faire, vous pouvez éliminer une complexité massive et ouvrir le potentiel pour de nouveaux et excitants produits et opportunités d’investissement.

Le secteur immobilier semble être un focus principal pour Ownera, qu’est-ce qui est nécessaire pour que plus d’immobilier soit tokenisé en titres numériques ?

Ownera déploie en fait un réseau de distribution mondial pour les titres numériques, en connectant des institutions réglementées qui gèrent ces titres. Cela fonctionne également bien pour tout type de titre, que ce soit des actions, des biens immobiliers, des obligations ou des fonds. Cependant, nous sommes actuellement impliqués dans de nombreux projets axés sur l’immobilier. Il y a plusieurs raisons à cela – c’est probablement le plus grand marché de la planète, il est actuellement presque entièrement hors ligne et il y a une demande massive de la part des investisseurs pour ce produit en ces temps incertains – c’est un hedge contre l’inflation et largement non corrélé aux marchés de capitaux publics. Ce qui est nécessaire pour vraiment faire décoller cela, c’est l’engagement institutionnel et la distribution mondiale, de sorte que les investisseurs puissent accéder à ces opportunités d’investissement immobilier, où qu’ils soient. À côté de l’immobilier, nous voyons également beaucoup d’intérêt pour les entreprises pré-IPO et les fonds privés.

Vous avez déjà parlé de la nécessité d’une API unifiée pour agréger et normaliser l’accès à tous les titres numériques provenant de multiples sources. Pouvez-vous discuter de l’importance de cela et de la façon dont cela s’intègre dans le modèle commercial d’Ownera ?

Les dernières années ont vu une prolifération de lieux de négociation d’actifs numériques fonctionnant sur des technologies blockchain disparates et incompatibles. Je dirais que aucun de ces lieux ne peut ou ne pourra atteindre le niveau de distribution nécessaire pour débloquer la liquidité de ces titres numériques par lui-même. Même si un lieu avait des centaines d’actifs de haute qualité et des milliers d’investisseurs actifs, cela ne représenterait encore qu’une fraction insignifiante des marchés privés mondiaux. Une API unifiée telle que FinP2P peut résoudre ce problème en permettant aux lieux de négociation numérique de distribuer leurs actifs aux investisseurs d’autres institutions, où qu’ils soient dans le monde et quelle que soit la technologie blockchain qu’ils utilisent. Ownera a adopté une approche très ouverte pour résoudre ce problème en soutenant activement le développement de FinP2P et en construisant des implémentations commerciales de nœuds de réseau FinP2P, en travaillant avec une multitude de partenaires institutionnels.

Quels sont les défis de la construction d’un portefeuille pour les titres numériques par rapport aux crypto-monnaies régulières ?

Les crypto-monnaies sont en fait très simples. Toutes les informations sur la crypto-monnaie sont stockées sur la chaîne et elles fonctionnent comme des instruments au porteur. Lorsque je transfère des bitcoins à vous, vous détenez la clé privée qui affirme ensuite la propriété de ces pièces sur la blockchain et il n’y a pas de recours envers moi en tant que vendeur, ni la possibilité de récupérer ces pièces si quelque chose se passe mal. Les titres numériques, en revanche, sont très complexes – il y a beaucoup de données associées à l’actif sous-jacent et ils ne fonctionnent pas comme des instruments au porteur. Chaque transaction de titre numérique est soumise à une surveillance réglementaire et il y a des responsabilités fiduciaires importantes en cours pour les deux parties, le propriétaire de l’actif et son registrateur nommé.

Donc, construire un portefeuille pour les titres numériques doit répondre à toutes ces préoccupations et permettre de détenir un portefeuille de titres qui affirme de manière sécurisée et prouvable la propriété de ces actifs en temps réel. Le portefeuille que nous avons développé fait tout cela, tout en permettant aux actifs de son portefeuille d’être détenus sur des lieux et des technologies blockchain disparates. Il est également compatible avec plusieurs solutions de garde numérique. C’est une technologie excitante et transformative et il a été un privilège d’y être impliqué au cours des dernières années.

Pouvez-vous partager des détails sur FinP2P, un protocole décentralisé open source ?
Oui, FinP2P a été développé sous un groupe de travail sans but lucratif dirigé par Global Digital Finance – maintenant récemment fusionné avec le Global Blockchain Business Council. Il est né d’une vision d’un réseau peer-to-peer d’institutions financières souhaitant négocier des titres numériques en temps réel. Toute institution exécutant un nœud FinP2P peut établir une connexion avec toute autre institution exécutant un nœud. Ils peuvent alors utiliser cette connexion pour distribuer les actifs qu’ils gèrent aux investisseurs de l’autre partie. Cela fonctionne dans les deux sens, de sorte que chaque nœud du réseau apporte des pools d’actifs et/ou d’investisseurs. Les nœuds peuvent être exécutés par toute institution détenant les licences réglementaires appropriées, qu’il s’agisse de banques, de gestionnaires de patrimoine, de bourses, de sociétés de gestion de patrimoine ou d’autres distributeurs.

Vous avez déjà déclaré que c’est le plus grand marché du monde, quelle est l’ampleur de l’opportunité que vous croyez que les titres numériques deviendront finalement ?

Nous croyons que les titres numériques transformeront finalement toutes les transactions de titres mondiaux, quel que soit le type d’actif. Cela commencera sur les marchés privés qui sont actuellement largement hors ligne – une feuille de papier vierge, si vous voulez. Finalement, je crois que cela transformera également les marchés de capitaux publics, mais dénouer cette énorme quantité d’infrastructures legacy prendra beaucoup de temps.

Vous participerez à une discussion de panel à la conférence Digital Assets Week Singapore les 27 et 28 septembre 2022, intitulée ‘Accès institutionnel aux actifs de marché privé’. Pouvez-vous brièvement toucher à ce que vous discuterez ?

Oui, je ferai le plaidoyer pour pourquoi nous croyons que l’engagement institutionnel est clé pour l’ouverture du marché mondial des titres numériques privés. Je développerai sur ce qui a empêché leur participation jusqu’à présent – que ce soit des forces externes telles que la technologie et la réglementation, ou des barrières institutionnelles internes telles que la culture, les préconceptions erronées de la finance traditionnelle et, en fait, des intérêts acquis qui ne veulent pas voir cette transformation se produire. Je suis sûr que ce sera un débat animé.

Vous participerez également à une discussion en feu de cheminée intitulée ‘Apporter une distribution mondiale aux marchés privés’, qu’est-ce que l’on peut attendre de cela ?

Dans cette discussion, nous allons développer sur tout ce que nous avons couvert ici et sur la façon dont nous pensons que la distribution mondiale se produira de manière pratique. Comme vous pouvez le deviner, FinP2P sera une partie importante de cette session.

Y a-t-il autre chose que vous aimeriez partager sur Ownera ?

Oui. Chez Ownera, nous avons toujours adopté une approche très ouverte pour interconnecter le marché mondial des titres numériques. Nous ne croyons pas que les lieux de négociation de titres numériques réussiront en construisant des ‘jardins clos’ – en espérant contrôler suffisamment d’actifs et d’investisseurs pour atteindre la domination du marché. Plutôt, nous croyons que des rails sont nécessaires pour interconnecter de nombreuses institutions et lieux. L’une de mes passions est la voile et cette approche me rappelle souvent la phrase ‘une marée montante soulève tous les bateaux’. Donc, si vous représentez une institution qui souhaite adopter une approche ouverte pour la transformation des marchés privés, venez nous parler.

Merci pour cette grande interview, quiconque intéressé par en savoir plus devrait visiter Ownera ou assister à la conférence Digital Assets Week Singapore qui se tiendra à Singapour les 27 et 28 septembre, où Anthony discutera en détail des problèmes ci-dessus.