Sept projets crypto dans la sélection de janvier 2022

Les cryptomonnaies suscitaient déjà un vif intérêt lorsque cette analyse a été publiée en janvier 2022. Le développement et l’adoption pouvaient élargir leurs usages et leur popularité, sans entraîner automatiquement une hausse des cours.

Le secteur évolue continuellement. De nouveaux projets peuvent remplacer d’anciennes tendances en proposant d’autres applications. Bitcoin et Ethereum avaient des positions établies grâce à leur rôle dans la formation et le développement du secteur, mais cela ne signifiait ni une demande universelle ni l’absence de risque de cours.

Début 2022, la finance décentralisée (DeFi), le métavers et les NFT figuraient parmi les sujets les plus suivis. Les attentes concernant leur développement suscitaient de l’intérêt pour les projets associés. La popularité ne démontrait toutefois pas que chaque projet était encore à ses débuts ou constituait un bon investissement. Un faible prix unitaire ne signifie pas non plus une valorisation faible : il faut tenir compte du nombre de jetons.

Voici sept projets dans lesquels l’analyse originale de janvier 2022 voyait des possibilités de croissance. La sélection et les attentes reflètent cette période.

1. Cardano

Le premier projet de la sélection était Cardano (ADA). Il développe une plateforme de contrats intelligents et d’applications décentralisées. Il souhaitait concurrencer Ethereum par la capacité de traitement, la rapidité et des coûts inférieurs. Ces objectifs ne prouvaient ni une capacité illimitée ni une supériorité technique dans toutes les situations.

La feuille de route de Cardano comprend cinq thèmes, également appelés ères : Byron, Shelley, Goguen, Basho et Voltaire. Ils concernent les fondations, la décentralisation, les contrats intelligents, le passage à l’échelle et la gouvernance. Le projet privilégie une progression graduelle, la recherche et la qualité. Alonzo a introduit les contrats intelligents sur le réseau principal le 12 septembre 2021. En janvier 2022, l’écosystème de ces applications était donc encore jeune.

Ethereum a joué un rôle important dans le développement des blockchains programmables et de nombreuses applications du secteur. Les frais élevés et la congestion offraient des possibilités à ses concurrents. Ethereum pouvait néanmoins continuer à évoluer, tandis que la capacité de Cardano à répondre à la demande dépendait de son développement et de son utilisation. L’analyse originale citait un cours d’environ 1,04 dollar pour ADA après une baisse en janvier 2022. Il s’agit d’un prix historique. Un éventuel rebond dépendait du marché et du projet, et non du seul fait que le cours avait baissé.

Pour approfondir, consultez notre guide d’investissement dans Cardano.

2. Polkadot

Le projet suivant est Polkadot (DOT). Polkadot vise à associer capacité de traitement et interopérabilité au moyen d’une chaîne relais et de blockchains parallèles appelées parachains. La chaîne relais coordonne la sécurité partagée, tandis que les parachains exécutent leurs fonctions et applications propres.

Répartir le traitement entre plusieurs parachains permet de distribuer la charge plutôt que de concentrer toutes les applications sur une seule chaîne. La communication entre chaînes et les connexions aux réseaux externes soutiennent l’objectif d’un écosystème interconnecté. Ces liaisons nécessitent des mécanismes techniques adaptés, notamment des ponts vers les réseaux externes ; toute blockchain n’est pas connectée automatiquement.

Cette architecture rendait Polkadot pertinent pour la vision du Web3 de l’époque : des services internet donnant davantage de contrôle aux utilisateurs et dépendant moins d’intermédiaires centraux. La place future des blockchains dans le Web3 restait une prévision. Les possibilités d’usage du réseau devaient aussi être distinguées des perspectives du cours de DOT.

Pour approfondir, consultez notre guide d’investissement dans Polkadot.

3. Avalanche

En troisième position figurait Avalanche (AVAX). Comme Cardano, Avalanche propose une plateforme pour des applications à contrats intelligents. Il met en avant la rapidité du règlement, les faibles coûts, la sécurité et l’efficacité énergétique. Son affirmation d’être la plateforme la plus rapide doit être appréciée selon l’indicateur utilisé et les conditions de comparaison.

La vitesse et les coûts sont importants pour les applications, et la consommation d’énergie attirait également davantage d’attention. En mai 2021, Elon Musk a annoncé que Tesla (TSLA ) suspendrait l’acceptation des paiements en bitcoin en raison de préoccupations sur l’utilisation d’énergie fossile pour le minage. Le débat a renforcé l’intérêt pour des mécanismes de consensus plus économes en énergie.

Avalanche présentait son efficacité comme un avantage pour les développeurs. Déployer une application sur ce réseau ne lui permet toutefois pas de dépasser automatiquement tous ses concurrents. Sa conception, la charge et la configuration du réseau influencent aussi ses performances.

Pour approfondir, consultez notre guide d’investissement dans Avalanche.

4. Shiba Inu

Un autre type de projet dans la sélection était Shiba Inu (SHIB). SHIB s’est fait connaître comme un memecoin, une catégorie dans laquelle la culture d’internet et la communauté jouent un rôle majeur. Dogecoin a été une inspiration initiale. DOGE est né comme une plaisanterie en 2013 pour apporter de la légèreté au monde crypto, sans qu’une durée de vie de quelques mois lui soit fixée.

Début 2022, Dogecoin existait depuis plus de huit ans. Sa popularité et son cours avaient fortement augmenté en 2021, contribuant à l’attention portée à d’autres memecoins. Il s’agissait de l’un des mouvements marquants de cette année.

SHIB avait été créé avant la forte hausse de DOGE début 2021, mais a ensuite bénéficié de l’intérêt pour les memecoins. L’analyse originale décrivait comment SHIB avait aussi dépassé temporairement DOGE en capitalisation de marché. Cela ne démontrait pas une supériorité sur tous les autres plans. Les cotations sur les plateformes, la demande et la publicité ont accru la visibilité des deux projets, dont les cours et le classement relatif pouvaient changer rapidement.

Pour approfondir, consultez notre guide d’investissement dans Shiba Inu.

5. Decentraland

Le métavers a suscité beaucoup d’intérêt fin 2021 et début 2022. Utilisateurs et entreprises exploraient les mondes virtuels et leurs possibilités. Parmi les projets ayant une histoire plus longue figurait Decentraland (MANA). L’analyse originale y voyait des perspectives de développement, mais il s’agissait d’une appréciation de l’avenir.

Decentraland propose un monde numérique où des parcelles virtuelles sont représentées par des NFT. Elles peuvent servir à organiser des événements pour des amis et des fans, créer des applications interactives ou développer des jeux. Les droits numériques s’exercent dans l’écosystème de la plateforme et leur utilité dépend de son fonctionnement.

Des célébrations virtuelles du Nouvel An ont eu lieu au passage de 2021 à 2022. Tennis Australia a également annoncé le 11 janvier 2022 que l’expérience Open d’Australie dans Decentraland ouvrirait le 17 janvier, selon l’heure australienne. En tant que l’un des quatre tournois du Grand Chelem, l’Open d’Australie pouvait faire découvrir les événements virtuels à un vaste public. Une utilisation et une visibilité accrues ne signifiaient pourtant pas nécessairement une hausse de MANA. L’attente d’un rebond après le marché baissier restait une prévision.

Pour approfondir, consultez notre guide d’investissement dans Decentraland.

6. Axie Infinity

Un autre projet de la liste était Axie Infinity (AXS). Il associe un monde de jeu numérique à des NFT représentant des créatures nommées Axies. Par rapport à l’accent mis par Decentraland sur les parcelles virtuelles, il privilégiait la collection, la reproduction et les combats, même si Axie possédait aussi sa propre composante foncière virtuelle.

La collection et les combats rappellent Pokémon. Les joueurs peuvent acheter et vendre des Axies comme NFT et conserver la position numérique correspondante tant qu’ils détiennent le jeton. Chaque Axie possède six parties du corps, avec des variantes et des caractéristiques héréditaires. La reproduction combine les caractéristiques des parents pour créer de nouveaux Axies. En janvier 2022, cela ne consistait pas à monter ou améliorer librement des centaines de pièces sur une créature existante. La fonction distincte d’évolution des parties du corps a été lancée en décembre 2023.

Le modèle play-to-earn permettait de recevoir des récompenses pour certaines activités ou des recettes en vendant des Axies issus de la reproduction. Dans la version de l’époque, les récompenses de jeu ordinaires étaient surtout des SLP. AXS servait notamment à la gouvernance, à une partie des frais de reproduction et à certains prix de classement. Chaque victoire n’attribuait donc pas des AXS. Selon les services disponibles, les jetons pouvaient être échangés contre d’autres cryptoactifs ou des monnaies traditionnelles, avec des frais et un risque de cours.

Axie figurait parmi les jeux blockchain les plus connus début 2022. L’association de collection, de combats et de récompenses possibles expliquait l’intérêt de l’analyse originale. Le jeu pouvait être divertissant, mais les revenus ne découlaient pas simplement d’une petite mise et de quelques victoires. Les coûts d’achat et de reproduction, les règles, la demande et le prix des jetons influençaient le résultat.

Pour approfondir, consultez notre guide d’investissement dans Axie Infinity.

7. The Sandbox

La sélection se termine avec The Sandbox (SAND). Le projet développait sa propre approche des mondes virtuels et des jeux, aux côtés d’Axie Infinity et de Decentraland. Il souhaitait fournir aux utilisateurs des outils pour créer leurs contenus et leurs expériences.

The Sandbox propose un monde virtuel où les utilisateurs peuvent créer, construire, acheter et vendre des actifs et des expériences de jeu. Les NFT soutiennent la propriété numérique. La gouvernance communautaire par une DAO appartenait à la vision de long terme, mais en janvier 2022 la plateforme n’était pas déjà entièrement administrée par une telle organisation. La Sandbox DAO officielle a été lancée en 2024.

Cette approche permettait d’exprimer des idées et de découvrir des jeux créés par d’autres utilisateurs, en plus des productions d’entreprises et de studios professionnels. Les recettes possibles pouvaient provenir de ventes de créations et de récompenses de jeu. Le résultat dépendait des coûts, de la demande et des conditions de participation.

Pour approfondir, consultez notre guide d’investissement dans The Sandbox.

Conclusion

La sélection décrit sept projets et les attentes à leur égard en janvier 2022, pendant une baisse du marché. Des cours inférieurs pouvaient motiver une étude, mais ne prouvaient pas une sous-évaluation et ne garantissaient pas un rebond. L’examen doit aussi tenir compte de l’offre de jetons, des applications, du développement, de la concurrence et des risques. Les possibilités présentées sont des appréciations historiques, pas des promesses de bénéfices futurs.