Top 10 Fracassos Criptográficos de Todos os Tempos

Entender os 10 principais fracassos criptográficos de todos os tempos é uma maneira inteligente de obter uma compreensão melhor das capacidades e evolução do mercado de ativos digitais. Os últimos 15 anos têm sido emocionais, pois a indústria criptográfica cresceu de uma única moeda para milhares de projetos. Cada nova plataforma de blockchain adiciona às capacidades desses ativos digitais avançados. Como tal, eles são cruciais para a adoção em larga escala de criptomoedas.

Naturalmente, essa evolução não veio sem dores de crescimento. Houve muitos fracassos criptográficos que levaram a maiores desenvolvimentos e melhorias de segurança. Como tal, esses fracassos poderiam ser vistos como males necessários, pois melhoraram os procedimentos do mercado como um todo. Aqui estão os 10 principais fracassos criptográficos de todos os tempos (em nenhuma ordem específica).

1. Falha da Exchange FTX

A colapso da exchange FTX enviou ondas de choque pelo mercado e resultou em numerous plataformas de alto nível falhando. Essa falha maciça pode ser atribuída a vários fatores. De acordo com a documentação do tribunal, a exchange não tinha nenhuma estratégia de gerenciamento de riscos em vigor.

Essa falta de mitigação de riscos levou a exchange a reinvestir os fundos dos clientes em outras plataformas. À medida que essas plataformas começaram a falhar, os executivos da exchange rapidamente perceberam que estavam enfrentando um colapso financeiro importante. Bilhões em fundos dos clientes simplesmente desapareceram devido a más investidas e outros hábitos de gastos questionáveis.

Cargos

Os promotores dos EUA intervieram e acusa o CEO da exchange, Sam Bankman-Fried, de uma miríade de cargos relacionados ao colapso. Nos arquivos do tribunal, foi revelado que a exchange tinha registros financeiros mínimos. Também foi revelado que o grupo canalizou bilhões dos reservatórios da exchange para seu fundo hedge, que sofreu perdas significativas.

Agravando a situação foi o fato de que os executivos da exchange haviam doado milhões a funcionários do governo em vários países. Os relatórios mostraram que o grupo doou $8M para campanhas federais sozinho. Além disso, outros $13M foram para campanhas de ambos os lados. A notícia resultou em vários políticos sendo criticados.

Já se passou quase um ano desde o colapso da FTX, e os efeitos ainda podem ser sentidos no mercado. O fechamento deixou uma grande mancha na indústria, com milhares perdendo financiamento no fiasco. Além disso, ainda não se sabe quais serão os efeitos regulatórios desse colapso. No entanto, muitos sentem que resultará em uma maior fiscalização das CEXs (Exchanges Centralizadas) globalmente.

2. Colapso da StableCoin LUNA

LUNA foi lançada em 2018 como uma promissora nova venture de stablecoin. Do Kwon e Daniel Shin apresentaram o projeto. Eles haviam imaginado stablecoins como a principal moeda para um grande projeto de comércio eletrônico para apoiar o desenvolvimento da web3 na Ásia.

Em maio de 2022, o ecossistema Terra colapsou devido a uma variedade de problemas que destacaram as dificuldades em manter uma stablecoin algorítmica à tona. A stablecoin TerraUSD era um projeto popular que utilizava LUNA como moeda de reserva. O sistema foi projetado para ajustar automaticamente suas reservas para garantir estabilidade durante a volatilidade do mercado.

No auge, TerraUSD tinha $18B em capital de mercado e era vista como um dos projetos mais promissores no setor de stablecoins. Tudo isso mudaria em questão de horas e resultaria em um dos mais espetaculares fracassos criptográficos de todos os tempos. A queda fez o preço de LUNA cair de cerca de $80 para centavos em menos de 28 horas.

Revelações

Notavelmente, no mesmo ano em que o projeto foi introduzido, Cyrus Younessi, chefe de gerenciamento de riscos da MakerDAO, fez uma declaração pública afirmando que não era viável. No entanto, seus avisos não foram ouvidos, e o projeto operou por 2 anos antes de colapsar horrivelmente.

Em maio de 2022, TerraUST começou a mostrar sinais de instabilidade. Esses problemas começaram com o token caindo para $0,98 devido a vários dumps grandes. Essas ações levaram alguns a questionar o projeto nas mídias sociais. Na época, Do Kwon até brincou que era uma possibilidade que o token se tornasse desacoplado.

Alguns dias depois, o token falhou em reverter seu valor perdido. Ao mesmo tempo, tornou-se público que Do Kwon havia sido o arquiteto de uma variedade de outras stablecoins falhas no passado, incluindo Basis Cash. Essa notícia enviou o projeto para um colapso, do qual ainda não se recuperou.

3. China Proibindo Exchanges

Em 2017, a China tomou a decisão desastrosa de proibir exchanges de criptomoedas de seu território. Essa manobra enviou o mercado para o pânico, pois, na época, a China era a maior apoiadora de criptomoedas e atividades de mineração. A decisão de proibir exchanges locais veio durante um grande rally que ajudou a impulsionar a adoção de criptomoedas para novas alturas.

A introdução repentina de tokens ERC-20 levou a um boom de ICO (Oferta Inicial de Moedas). Esse boom deixou os funcionários chineses perplexos. Eles não sabiam como lidar com a nova tecnologia. Sentindo-se ameaçados pelas novas moedas, eles moveram-se para tornar mais difícil para os cidadãos acessar esses ativos digitais.

O que tornou essa manobra peculiar foi o fato de a China ser a principal mineradora de Bitcoin do mundo. Além disso, o governo chinês tem estado envolvido no mercado de criptomoedas por muito tempo. Esse envolvimento se tornou evidente no ano passado, quando o PBoC (Banco Popular da China) começou a testar e lançar sua CBDC (Moeda Digital do Banco Central).

A China, sem dúvida, perdeu bilhões em capital criptográfico, pois a maioria das plataformas e traders deixou o país em busca de destinos mais amigáveis. Hong Kong, Japão e Coreia do Sul todos viram aumentos imediatos em seus mercados de blockchain como resultado direto do erro do governo chinês.

4. Three Arrows Capital (3AC)

Three Arrows Capital (3AC) causou um alvoroço quando anunciou que havia caído em liquidação. Esse grande fundo criptográfico era o maior no mercado na época de sua falha. A falha foi causada por vários problemas, incluindo uma declínio constante nos preços das criptomoedas durante o mercado de urso.

Three Arrows Capital era um dos fundos hedge mais conhecidos da indústria. Operava desde 2012. Esse projeto baseado em Cingapura era visto por muitos como o fundo hedge de bandeira do mercado. Os fundadores do fundo, Kyle Davies e Su Zhu, eram altamente respeitados no setor por sua experiência e histórico.

A falha do 3AC se tornou pública em junho de 2022, após o fundo hedge falhar em cumprir suas obrigações de empréstimo de $350M para a Voyager. Essa falha disparou alarmes no mercado, o que resultou em chamadas de margem em seus outros empréstimos. O fundo não pôde atender a essas chamadas e colapsou, deixando muitos usuários com perdas.

Quando a poeira se assentou, foi revelado que o fundo hedge devia +$3,5B em empréstimos. Essas obrigações não seriam cumpridas, o que resultou em uma falha catastrófica do fundo. Além disso, o efeito onda resultou em uma cascata de falhas que seguiram logo em seguida.

5. Empréstimo Celsius

Em junho de 2022, Celsius Lending chocou o mercado com seu fechamento. Na época, era uma das maiores protocolos de empréstimo P2P DeFi em operação. A rede permitia que os usuários emprestassem seus ativos digitais a outros por meio de grandes pools de empréstimo. Em troca de seus depósitos, os usuários recebiam pagamentos de juros.

Celsius entrou no mercado em 2018 e foi divulgado como uma maneira melhor para os usuários acessarem financiamento e garantirem renda passiva. Esse protocolo DeFi avançado emprestou mais de $8B a usuários e mostrou +$12B em ativos antes de seu colapso. Esses estados ajudaram a construir confiança na plataforma sobre suas operações.

Celsius errou quando decidiu pegar os fundos dos usuários e reinvesti-los em outras opções de geradores de rendimento DeFi. Essa manobra pareceu fazer sentido no papel, pois parecia ser uma maneira de baixo risco de melhorar os rendimentos dos fundos dos clientes. No entanto, a decisão resultou em perdas massivas para os usuários e no colapso de toda a plataforma.

No final, foi revelado que um modelo de gerenciamento de riscos ruim e uma contabilidade subpar foram os principais culpados. O modelo de negócios da Celsius viu uma taxa de empréstimo para depósito de varejo baixa, de apenas 10%. Além disso, a empresa tinha $1B em empréstimos não segurados quando pausou todas as retiradas.

6. Hack do Ethereum DAO

O hack do Ethereum DAO permanece um dos fracassos mais divulgados na história das criptomoedas. Em junho de 2016, o Ethereum pioneirou o conceito de DAO (organizações autônomas descentralizadas). O objetivo dos DAOs é eliminar pessoal e criar um método totalmente descentralizado de executar um projeto.

Em um DAO, os usuários apostam seus tokens para ganhar direitos de voto e proposta. Esse método garante que a comunidade lidera o projeto e ajuda a fornecer coesão na rede. Além disso, aumenta a transparência e torna os projetos mais democráticos. No entanto, todos esses benefícios não vieram sem alguns problemas de crescimento iniciais.

O primeiro DAO falhou gloriosamente, pois um hacker conseguiu enganar o protocolo, criando um contrato inteligente duplicado com seu endereço de depósito. Depois de realizar essa manobra, o hacker começou a drenar $3,6M em Ethereum para sua carteira. Essa ação disparou alarmes na comunidade Ethereum, que rapidamente tentou parar o hacker de sacar os fundos.

No final, essa falha foi agravada, pois a equipe do Ethereum decidiu voltar atrás em sua blockchain antes do hack. Eles então criaram uma nova versão do ETH que manteve o nome original, e o ativo Ethereum antigo se tornou Ethereum Classic. As repercussões dessa manobra ainda são sentidas hoje, pois voltar no tempo em uma blockchain é um dos maiores tabus da indústria.

7. Hack do Twitter

Em 2020, os usuários do Twitter relataram ver pedidos de doação questionáveis de usuários proeminentes. O pedido pedia que seus seguidores enviassem financiamento. Em um incidente, a conta do Bill Gates postou, “Todos estão me pedindo para devolver. Você envia $1.000, eu envio $2.000 de volta.” Esses pedidos foram rapidamente desmascarados, mas não antes de as pessoas enviarem milhões em Bitcoin.

Mais tarde, foi revelado que o ataque coordenado começou quando os atacantes conseguiram acessar o recurso God-mode do Twitter. Esse acesso foi o resultado de meses de ataques de phishing para obter os dados necessários para realizar o ataque de alto nível.

O hack se tornou notícia nacional, e o presidente do Comitê de Comércio do Senado até entrou em contato com a empresa para evitar problemas futuros. Em julho de 2020, três pessoas foram acusadas do golpe. Essas acusações destacaram as capacidades crescentes das empresas de perícia forense em blockchain e das autoridades para desmascarar os titulares de carteiras de Bitcoin.

8. Silk Road

A Silk Road é um dos maiores fracassos criptográficos por muitos motivos. Por um lado, a Silk Road deixou uma reputação ruim que ainda persiste hoje sobre o uso de criptomoedas para cometer crimes. A Silk Road era um mercado online que oferecia produtos sem censura. Como tal, rapidamente se tornou um refúgio para atividades ilegais.

As autoridades prenderam o fundador da Silk Road em uma operação ousada em 2013. No tribunal, foi revelado que Robert Ulbricht facilitou $1,2B em vendas na Silk Road. Essas vendas renderam a ele +$80M em lucros. No entanto, ele provavelmente nunca poderá gastar esses fundos, pois Ulbricht foi condenado à prisão perpétua sem possibilidade de liberdade condicional.

9. Mt.Gox

Nenhuma lista de fracassos criptográficos estaria completa sem uma menção ao hack da exchange Mt.Gox. Esse grande hack ocorreu há uma década e ainda deixou muitos no mercado se recuperando de perdas até hoje. A Mt.Gox fechou suas portas em fevereiro de 2014, após hacks maciços.

Na época, a Mt.Gox era responsável por 70% de todas as transações de Bitcoin. O que torna isso um fracasso importante, além das perdas massivas, foi quanto tempo o hack durou antes de ser notado. Ao longo de semanas, os hackers roubaram 850.000 Bitcoin, resultando em um inverno criptográfico de 2 anos. Infelizmente, a maioria dos traders nunca recebeu qualquer compensação por essas perdas até hoje.

10. Hack da Rede Ronin

A sidechain Ethereum, a Rede Ronin, perdeu $620M em março de 2022, após um hacker adquirir cinco chaves de validador de ataques de phishing de funcionários. O hacker então aprovou dois grandes saques de 173.600 ETH e 25,5M em USDC. Até hoje, o hack permanece um dos maiores fracassos DeFi da história e um exemplo gritante de quão eficazes os ataques de phishing se tornaram.

Fracassos Criptográficos São Dores de Crescimento

É impossível melhorar uma tecnologia sem alguns fracassos. Em cenários normais, esses fracassos podem resultar em atrasos na implantação de produtos ou outros inconvenientes. No entanto, quando se lida com criptomoedas, eles podem resultar em perdas massivas. Para evitar esses problemas, certifique-se de usar opções não custodiais e permaneça em plataformas reputáveis.

Você pode aprender mais sobre projetos de blockchain emocionais aqui.