Las altcoins se preparan para el impacto mientras Celsius se prepara para una gran liquidación

Celsius Network (CEL), un prestamista de criptomonedas ahora desaparecido, recibió recientemente la autorización para liquidar sus tenencias de altcoins a favor de los cripto principales, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), como parte de su plan de reestructuración. Según la firma de análisis blockchain Kaiko, esto puede ejercer más presión sobre el mercado cripto.

En su informe de principios de esta semana, Kaiko señaló que Celsius poseía más de 2 000 millones de dólares en conjunto en BTC, ETH, stETH y una mezcla de altcoins líquidas e ilíquidas, incluyendo 240 millones de dólares de su propio token nativo CEL, a finales de marzo. Algunas de estas tenencias ya han sido transferidas por la compañía al emisor de stablecoins Paxos y al creador de mercado Wintermute.

Desde que Celsius se declaró en bancarrota hace aproximadamente un año, la mayoría de las altcoins de la compañía han estado perdiendo valor mientras el amplio sector de criptomonedas experimentaba un mercado bajista.

Kaiko señaló en su informe que, aunque ha habido un reciente repunte en el valor de Bitcoin Cash (BCH) y Litecoin (LTC) impulsado por el lanzamiento del intercambio institucional EDX, respaldado por Citadel, Charles Schwab y Fidelity, la mayoría de sus tenencias siguen con caídas entre el 6 % y el 84 % durante el último año.

Según el último informe del proveedor de datos de criptoactivos, “el impacto en el mercado podría ser significativo”.

Con el precio del amplio mercado cripto en tendencia descendente durante el último año, la liquidez de los tokens que posee Celsius también se ha desplomado, aunque aún no hay detalles sobre las tasas de compra y venta ni los lugares de ejecución.

“La profundidad de mercado agregada de las tenencias de altcoins de Celsius ha disminuido un 40 % desde 2022, totalizando alrededor de 90 millones de dólares a principios de julio”, declaró Kaiko.

Sin embargo, los documentos judiciales demuestran que las tenencias de Celsius superan con creces los 90 millones de dólares en altcoins, lo que dificulta que la compañía liquide sin incurrir en una alta deslizamiento de precios. Además, la mayor parte (más del 60 %) de esta profundidad de mercado de altcoins está concentrada en exchanges offshore como Binance, con solo un 30 % en plataformas de negociación con sede en EE. UU.

Y en cuanto al token nativo de Celsius, CEL, que representa más del 65 % de sus tenencias de altcoins, el activo digital se ha desplomado un 83 % interanual. Con prácticamente nula liquidez para CEL, ya que su profundidad de mercado colapsó a solo 30 mil dólares, concentrada mayormente en Bybit y OKX, el mayor interrogante respecto a la liquidación recae en el token CEL.

Al momento de redactar este artículo, CEL es una moneda con una capitalización de mercado de 68,6 millones de dólares que cotiza a 0,1579 $, gestionando un volumen de negociación de 731.431 $ en 24 horas, según CoinGecko. Mientras que el precio del token CEL ha subido un 40,7 % en las últimas dos semanas, un 31,6 % en los últimos 30 días y un 62,27 % en lo que va del año (YTD), la moneda ha caído un 98 % desde su máximo histórico (ATH) de 8,05 $ alcanzado en junio de 2021.

“En última instancia, debido a las malas condiciones de liquidez, las liquidaciones de altcoins de Celsius podrían ejercer presión sobre los mercados cripto a corto plazo”, señaló Kaiko.

Altcoins que se verán afectadas

Celsius Network fue una de las primeras compañías en fallar el año pasado cuando Terra (LUNA) y TerraUSD (UST) se devaluaron y Terraform Labs colapsó. Además de Celsius, varias empresas cripto presentaron bancarrota bajo el Capítulo 11 en los últimos meses, incluyendo el prestamista cripto BlockFi, Genesis Global Trading, FTX, Three Arrows Capital y Voyager.

Ahora, la empresa de préstamos cripto en bancarrota ha iniciado el procedimiento de convertir sus activos en BTC y ETH, según el proveedor de datos cripto Nansen, que señaló que ha estado trasladando Polygon (MATIC), Avalanche (AVAX) y muchos otros a nuevas carteras.

Celsius obtuvo la aprobación del Tribunal de Bancarrota de los Estados Unidos en Nueva York el 1 de julio para actuar. En una sección del fallo, donde también se consideraron los deudores y acreedores de Celsius, el tribunal acordó que la compañía “puede vender o convertir cualquier criptomoneda distinta de BTC y ETH, tokens criptográficos u otros activos de criptomonedas. Otros que no sean tokens asociados con cuentas de Retención o Custodia (colectivamente, las “Altcoins”) a BTC o ETH”.

En cuanto al conjunto de altcoins de la compañía, Cardano (ADA) y Polygon (MATIC) se encuentran entre sus principales tenencias. A noviembre de 2022, Celsius poseía 103 millones de ADA y 90 millones de MATIC, según documentos judiciales de diciembre pasado.

Cardano (ADA)

ADA es la octava criptomoneda más grande con una capitalización de mercado de 10,3 mil millones de dólares. Cotizando a 0,293 $, ADA ha subido solo un 0,1 % en las últimas 24 horas mientras gestiona 166,69 millones de dólares en volumen, lo que representa una caída del 20 % en este período. ADA logró un aumento del 17,56 % en lo que va del año (YTD). Sin embargo, sigue con una caída del 32,6 % en el último año y del 90,5 % respecto a su pico de 30,09 $ en septiembre de 2021.

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Polygon (MATIC)

El MATIC, con una capitalización de mercado de 6,9 mil millones de dólares, se cotiza actualmente a 0,7376 $, registrando ganancias del 5,3 % en la última semana y del 16,4 % en el último mes, mientras que lleva una caída del 2,95 % en 2023 hasta la fecha. MATIC logró registrar un crecimiento del 26,5 % en el último año, pero aún estaba un 74,6 % por debajo de su máximo histórico (ATH) de casi 3 $ en diciembre de 2021.

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Otras tenencias cripto de Celsius incluyen 161 mil SOL, 3,3 millones de LINK, 1,8 millones de DOT, 200 mil LTC y 106 mil AAVE. Al igual que ADA, MATIC y SOL, estas altcoins también han caído drásticamente en valor.

En cuanto a la capitalización global del mercado cripto, ha perdido el 60 % de su valor desde que alcanzó un pico de 3 billones de dólares a principios de noviembre de 2021. Actualmente, se sitúa en 1,24 billones de dólares, mientras que Bitcoin cotiza alrededor de 30.700 $ y Ether a 1.885 $, con caídas del 55,5 % y 61,3 % respecto a sus respectivos máximos históricos.

Desde que el mercado cripto alcanzó su punto máximo en 2021, ha habido una falta de actividad e interés en el sector, no solo por parte del público minorista sino también de los inversores. Como resultado, la financiación de riesgo en cripto también cayó a 2,34 billones de dólares en el segundo trimestre de 2023.

Según datos de PitchBook, se recaudaron un total de 2,34 billones de dólares en 382 acuerdos, en comparación con los 12,14 billones de dólares recaudados en el primer trimestre de 2022. Durante la financiación del 2T23, las mayores rondas fueron la Serie B de 120 millones de dólares de LayerZero y la Serie C de 115 millones de dólares de Worldcoin.

Esto marcó el quinto trimestre consecutivo en que la financiación cripto sufrió una caída pronunciada, lo que podría atribuirse a los vientos regulatorios en EE. UU. Durante la reciente represión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) al sector cripto, varias criptomonedas líderes han sido clasificadas como valores, incluyendo ADA, SOL y MATIC.

Avanzando en su plan de reestructuración

Además de estas altcoins, las acciones de Celsius también han estado afectando a la segunda criptomoneda más grande. La semana pasada, Celsius realizó cambios en su estrategia de staking de ETH que agravaron la ya larga cola para activar nuevos validadores en la red Ethereum.

Las transferencias de ETH de la compañía a contratos de staking han contribuido a la congestión de la red en Ethereum, provocando retrasos para los nuevos validadores que desean participar. Esta situación se produjo después de que Ethereum pasara al mecanismo de consenso Proof of Stake (PoS). Para quienes no estén familiarizados, con su actualización Shanghai/Shapella en abril, Ethereum habilitó retiros de ETH apostado en la Beacon Chain, lo que ha generado un aumento en la demanda de staking.

Celsius primero redimió 813 millones de dólares en ETH apostado de Lido Finance, luego transfirió más ETH, todo en un período de dos días. La compañía ha depositado 745 millones de dólares en ETH desde principios de junio, lo que añade presión a la ya extendida cola para establecer nuevos validadores, que actualmente se sitúa en aproximadamente un mes y medio en la red Ethereum.

En una red PoS, los validadores desempeñan un papel crucial. Apostan su criptomoneda como garantía para tener la oportunidad de añadir nuevos bloques a la cadena de bloques y, a cambio de procesar transacciones y asegurar la red, reciben recompensas en forma de criptomoneda adicional.

Estas acciones recientes se producen en medio del proceso de reestructuración en curso de Celsius tras la presentación de la solicitud de protección por bancarrota en julio y la posterior venta al grupo de inversión Fahrenheit, respaldado por Arrington Capital, la empresa minera US Bitcoin Corp. y Proof Group, entre otros.

Fue en mayo de este año cuando Celsius Network anunció que había elegido la propuesta de Fahrenheit como la oferta ganadora para gestionar una nueva entidad que sería propiedad de sus acreedores, sacándola de la bancarrota. Fahrenheit proporciona el equipo de gestión, la tecnología y el capital para operar la nueva compañía (NewCo), que es 100 % propiedad de los titulares de cuentas de Celsius.

Después de presentar la solicitud de protección bajo el Capítulo 11, Celsius comenzó a buscar un comprador que guiara sus negocios de préstamos cripto y minería de bitcoin fuera de la bancarrota. Inicialmente, el prestamista eligió a NovaWulf, que ganó la oferta solo para perderla luego a favor de Fahrenheit e incluso aseguró una oferta de respaldo con el Blockchain Recovery Investment Consortium.

Prestamista cripto y su fundador enfrentando demandas

Recientemente, investigadores de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) concluyeron que Celsius y su fundador y ex CEO Alex Mashinsky violaron las normas estadounidenses antes del colapso de la empresa. La unidad de cumplimiento de la agencia determinó que la compañía engañó a los inversores y debería haberse registrado ante el regulador.

La agencia nombró a un examinador independiente como parte del caso de bancarrota de Celsius para investigar acusaciones de que el prestamista operaba como un esquema Ponzi, así como para informar sobre su manejo de los criptoactivos.

Si la mayoría de los comisionados de la CFTC están de acuerdo con esta deducción, el regulador podría presentar un caso en un tribunal federal en un futuro cercano, señaló el informe de Bloomberg, citando fuentes anónimas.

Mashinsky ya enfrenta una demanda presentada por la fiscal general de Nueva York (NYAG) Letitia James, que alega que hizo declaraciones falsas y engañosas sobre la seguridad de Celsius. La demanda también afirma que Mashinsky defraudó a los inversores por miles de millones de dólares en cripto al tergiversar y ocultar la mala salud de la empresa. Además, no se registró como vendedor para Celsius ni como corredor de valores y materias primas, argumentó la NYAG en la demanda presentada a principios de este año.

“Como ex CEO de Celsius, Alex Mashinsky prometió llevar a los inversores a la libertad financiera pero los condujo por un camino de ruina financiera”, dijo James en el comunicado. “La ley es clara: hacer promesas falsas e infundadas y engañar a los inversores es ilegal”.

Antes de congelar los retiros de los clientes y presentar la bancarrota el año pasado, Celsius reportó 25 mil millones de dólares en activos bajo gestión en octubre de 2021, cifra que cayó a 3 mil millones al final del año. En ese momento, la empresa con sede en Nueva Jersey citó “condiciones de mercado extremas” para congelar los retiros de los clientes, solo para presentar la bancarrota un mes después. Los procedimientos de bancarrota revelaron un agujero en el balance de aproximadamente 1,2 mil millones de dólares.

Mashinsky renunció como CEO de Celsius en septiembre de 2022, diciendo que estaba “muy apenado por las difíciles circunstancias financieras que enfrentan los miembros de nuestra comunidad”. Un informe de medios el mes siguiente alegó que retiró 10 millones de dólares de una cuenta vinculada a Celsius varias semanas antes de que la empresa congelara los retiros de los clientes.

En este momento, todas las miradas están puestas en los esfuerzos de liquidación de Celsius, ya que tienen el potencial de impactar gravemente los precios de las criptomonedas, que apenas comenzaron a recuperarse este año, y es posible que la venta del prestamista en el mercado actualmente escaso revierta todo este progreso.