El estado de Celsius – Objeciones, adquisiciones y retiros intempestivos

Lentamente pero con seguridad, se está avanzando en las situaciones que involucran a las plataformas de préstamo golpeadas Voyager y Celsius. Sólo la semana pasada se anunció que el intercambio de activos digitales FTX presentó una oferta ganadora de $1.4 B para comprar los activos que posee Voyager.

¿Dónde deja esto a Celsius? A continuación, algunos datos de los últimos días mientras la situación sigue evolucionando.

Objeciones por todas partes

A principios de septiembre, Celsius presentó una moción que, de ser aprobada, le permitiría vender sus tenencias actuales de stablecoins en un intento de cubrir los costos operativos continuos y pagar a los acreedores. Aunque muchos inversores pueden apoyar la idea, los reguladores de Estados Unidos tienen una perspectiva más escéptica. Tras la moción, los reguladores de Vermont y Texas presentaron objeciones, y ahora se han unido al Departamento de Justicia.

En su objeción, presentada por el fiduciario del DOJ William K. Harrington, se indica que “Las mociones son prematuras y deben ser denegadas hasta que se presente el examinador”. Señala que la creencia de que tal medida es prematura se basa en una falta de comprensión de lo siguiente,

• Tenencias de criptomonedas de los deudores
• relación del balance de criptomonedas de los deudores con la criptomoneda depositada por sus diversos grupos de acreedores
• transferencias de criptomonedas entre y entre diferentes tipos de cuentas

Si bien puede ser desalentador para ciertos inversores que la moción presentada por Celsius sea denegada, hay una lógica clara en lo que propone el DOJ. Esta situación involucra cientos de millones de dólares. Actuar prematuramente, sin una comprensión completa de los balances, etc., sería una necedad.

Centavos por el dólar

Como se indicó anteriormente, recientemente se anunció que FTX era el postor más alto en un intento de adquirir los activos restantes que posee Voyager. Ahora muchos comienzan a creer que Celsius pronto se encontrará en un camino similar, con FTX potencialmente adquiriendo sus activos por “centavos por el dólar”.

Esta postura fue compartida recientemente por Simon Dixon, fundador de BnkToTheFuture, y se basa en su creencia de que los reguladores sofocarían cualquier plan de reorganización propuesto por la empresa, algo que ya se observa a través de las objeciones del DOJ discutidas arriba. Si esto resulta cierto, Dixon cree que, “…llevará a los buitres a un proceso de licitación donde los buitres intentarán & comprar los activos que pagamos sin nuestro consentimiento & FTX & TradFi nos darán centavos por el dólar”.

Si bien la idea de que inversores en Celsius, como BnkToTheFuture, reciban centavos por el dólar en sus inversiones puede generar temor en muchos, el sentimiento no pasó desapercibido para el propio FTX. En un intento de calmar la situación y a Dixon mismo, Sam Bankman-Fried, CEO de FTX, acudió a Twitter con la siguiente declaración.

Fuente: Twitter @SBF_FTX

En la situación actual, según la perspectiva, FTX es visto ya sea como un salvador de empresas en apuros durante tiempos difíciles, o, como diría Dixon, como un ‘buitre’, alimentándose de los restos de los muertos y moribundos. Sólo el tiempo dirá cuál narrativa es verdadera.

Un retiro sospechoso

Agregando otra complicación a la situación, recientemente surgieron informes que indican que el fundador de Celsius Network, Alex Mashinsky, retiró $10 M en las semanas previas al congelamiento de los activos de los clientes por parte de la plataforma.

Si bien los representantes de Celsius han afirmado que esto se realizó con el propósito de pagar impuestos, el momento ha generado, como era de esperar, cierto escepticismo, y muchos creen que Mashinsky —quien también era CEO en ese momento— conocía la situación de la empresa y sus planes pendientes de congelar los activos.

Celsius Network habló con el Financial Times, aclarando que, “…A mediados y finales de mayo de 2022, el Sr. Mashinsky retiró un porcentaje de criptomonedas de su cuenta, gran parte de las cuales se utilizó para pagar impuestos estatales y federales. En los nueve meses previos a esa retirada, depositó criptomonedas de forma constante en cantidades que sumaban lo que retiró en mayo… Continúa comprometido a trabajar con y unir a la comunidad en torno a un plan de recuperación que maximizará la moneda y la liquidez para todos.”

Independientemente de si esto es cierto o no, existe una vía potencial que permitiría revertir la transacción, algo que es posible en EE. UU. durante los procesos de bancarrota con el objetivo de compensar a los acreedores existentes.