Los últimos desarrollos en el escándalo de FTX – enero de 2023

Envió ondas de choque a través de la industria cripto y más allá cuando, el 11 de noviembre de 2022, la reconocida a nivel mundial exchange de criptomonedas ‘FTX’ declaró que había presentado una solicitud de Capítulo 11 voluntario procedimientos de bancarrota. La solicitud incluía a FTX, FTX.US y Alameda Research.

Inversores, analistas de la industria y entusiastas de las criptomonedas quedaron sorprendidos, dado que la exchange había visto su valoración subir hasta US$32 mil millones a finales de enero de 2022. Desde entonces, ha ocurrido mucho, como cabría esperar de la caída de un gigante de la industria. Aquí, revisamos los eventos que se han desarrollado hasta ahora.

La bancarrota

Presentar una bancarrota bajo el Capítulo 11 en EE. UU. significaba que la entidad ‘en bancarrota’ tendría la oportunidad de reestructurar su deuda en lugar de liquidar los activos. Sin embargo, en un giro contrastante, FTX.US congeló sus retiros solo para reabrirlos más tarde con US$600 millones drenados de la billetera.

FTX afirmó que había sufrido un hackeo, pero luego fue refutada por servicios especializados que no pudieron encontrar ningún acto fraudulento o violación en la billetera de FTX. Primero, la bancarrota y los posteriores informes de presunto fraude pusieron a FTX, y lo que quedaba de ella, bajo mayor escrutinio.

Balance de FTX revelado

El primer avance en el caso FTX se logró cuando Financial Times obtuvo su balance del 10 de noviembre, apenas un día antes de que FTX presentara la solicitud de bancarrota bajo el Capítulo 11. El balance indicaba muchas anomalías e incompetencias. Por ejemplo, señalaba la presencia de US$8 mil millones en cuentas fiat ocultas y mal etiquetadas.

Aunque al momento de presentar la bancarrota, el valor de los activos de FTX superaba los pasivos en US$722 millones, la exchange no disponía de suficientes activos líquidos para cubrir los retiros. Casi el 90 % de los activos de FTX eran tokens y participaciones que eran poco líquidas o ilíquidas. Su token nativo, FTT, también perdió el 90 % de su valor en solo unos días. Mientras que Serum y Solana eran los tokens con exposiciones significativas en el balance de la exchange, Genesis y BlockFi adeudaban US$200 y $215 millones como acreedores.

Nuevo CEO nombrado

A finales de noviembre de 2022, FTX nombró a un nuevo CEO. El trabajo de John J Ray III, veterano de Enron, consistía en indagar más a fondo qué salió mal con la exchange. Esa tarea incluía determinar los fondos que desaparecieron o fueron robados, localizar activos y optimizar el valor para los interesados mediante la reorganización o venta del negocio.

El balance sorprendió al recién nombrado CEO, quien fue citado diciendo que nunca había visto “un fracaso tan completo de los controles corporativos y una ausencia tan total de información financiera confiable”. En su presentación al Tribunal de Bancarrota de EE. UU. del Distrito de Delaware, el nuevo CEO declaró que FTX no mantuvo “libros o registros apropiados, ni controles de seguridad, con respecto a los activos digitales”.

El curioso caso de las acciones de Robinhood

Aunque el balance parecía desordenado e indicaba la falta total de un mecanismo de control correctamente implementado, también ofrecía información sobre otros aspectos que ahora resultan cruciales. Por ejemplo, el balance mostró que FTX poseía una participación del 7,6 % en Robinhood, una empresa financiera estadounidense que facilita operaciones sin comisiones de acciones, ETFs y criptomonedas, representando más de la mitad de sus activos.

En una presentación judicial el 5 de enero de 2023, Sam Bankman‑Fried, el ex‑CEO de FTX, solicitó permiso para mantener el control de las acciones de Robinhood. Bankman‑Fried y su cofundador Gary Wang poseían, en principio, 56 millones de acciones de Robinhood a través de una sociedad holding llamada Emergent Fidelity Technologies. Las acciones equivalen ahora a aproximadamente US$450 millones.

El argumento que los fundadores presentan es que las acciones de Robinhood fueron adquiridas legítimamente utilizando dinero prestado del brazo comercial de la exchange, Alameda Research. Según ellos, el préstamo estaba bien documentado. Sin embargo, con el objetivo de la recuperación y compensar a los interesados, FTX, en su contrademanda, exigió que las acciones, nominalmente en poder de Emergent Fidelity, fueran congeladas hasta que se distribuyan equitativamente entre los accionistas.

Por ahora, una presentación reciente del USDOJ ha indicado que ha incautado recientemente aproximadamente 55 millones de acciones en Robinhood, mientras diversas entidades continúan reclamándolas.

Solicitando la devolución de donaciones

Hablando de la recuperación, la nueva dirección también ha solicitado la devolución de los millones de dólares que Sam Bankman‑Fried, el ex‑CEO de FTX, distribuyó como donaciones benéficas. En respuesta a esta exigencia de la nueva gestión de FTX, Bankman‑Fried se ha declarado no culpable, alegando que las donaciones provienen de las ganancias comerciales y no de los depósitos de los clientes.

Además de las donaciones benéficas, la nueva dirección también ha solicitado la devolución de las donaciones que Bankman‑Fried y otros ejecutivos de FTX hicieron a políticos y grupos políticos. Según la información más reciente disponible, FTX ha prometido más de US$160 millones a más de 110 organizaciones sin fines de lucro hasta septiembre de 2022 a través de su brazo caritativo, Future Fund.

Todo lo que ocurrió entre medio

Durante el período entre la presentación de la bancarrota de FTX y el desarrollo completo del caso en la sala de tribunales de Nueva York, ocurrieron una serie de acontecimientos.

Después de que el recién nombrado CEO explicara a las autoridades cuán sombría era la situación en la que se encontraba FTX, surgieron informes con pruebas creíbles que sugerían que los reguladores de las Bahamas dirigían a Bankman‑Fried a obtener acceso no autorizado a los fondos de FTX y transferirlos al gobierno de las Bahamas.

Aunque los informes sobre la participación del gobierno de las Bahamas en el escándalo se publicaron el 17 de noviembre, fue solo el 12 de diciembre que Bankman‑Fried fue arrestado en las Bahamas a solicitud del gobierno de EE. UU. Se le imputaron ocho cargos criminales, incluidos fraude electrónico y conspiración para defraudar a inversores.

Tras el arresto de Bankman‑Fried, FTX y sus deudores afiliados presentaron una moción ante el Tribunal de Bancarrota para realizar subastas de cuatro negocios asociados: Embed, LedgerX, FTX Japan y FTX Europe.

Inmediatamente después del arresto de Sam Bankman‑Fried, John J Ray III testificó ante el comité de la Cámara, donde reiteró su posición anterior de que la exchange desacreditada no tenía ningún registro contable.

Posteriormente, la directora ejecutiva de Alameda Research, Caroline Ellison, y el cofundador Gary Wong se declararon culpables el 19 de diciembre de 2022. Sin embargo, el 3 de enero de este año, Sam Bankman‑Fried compareció en una sala de tribunales de Nueva York declarándose no culpable de cada uno de los cargos en su contra.

Postulantes para las cuatro entidades y la búsqueda de los cómplices de SBF

Según la información más reciente, casi 117 partes han manifestado interés en comprar LedgerX, FTX Japan, FTX Europe y Embed. FTX ha contratado a Perella Weinberg, un banco de inversión, para representar a la exchange caída en estas ventas. Kevin Cofsky, socio del banco, dijo que FTX había firmado hasta ahora 59 acuerdos de confidencialidad.

En respuesta a la preocupación del DOJ de que las ventas pudieran comprometer la privacidad de los usuarios y manipular activos potencialmente valiosos vinculados a las acusaciones de irregularidades, FTX declaró que no vendería ninguna participación vinculada a Sam Bankman‑Fried, Gary Wang, Caroline Ellison y Nishad Singh, ni a sus familias.

Aunque ya conocemos a todos los altos ejecutivos de la exchange, Nishad Singh era el ingeniero principal que pasó desapercibido mientras las autoridades profundizaban en el círculo interno del fundador. Según los informes, los cuatro ejecutivos mencionados anteriormente, incluido Singh, estaban al tanto de que la exchange utilizaba fondos de clientes para respaldar a su firma hermana de comercio, Alameda Research.

Queda por ver cuánto de estas acusaciones resistirá la prueba de la ley.