Los aspectos más escandalosos del proceso de bancarrota de FTX

El nuevo CEO de FTX, John Ray, dijo en una reciente presentación judicial que la empresa era un desastre, ya que no tenía un registro centralizado de cuentas bancarias, firmas, empleados o inversiones, y la alta dirección ni siquiera había celebrado reuniones de consejo.

Ray was appointed CEO of the FTX last week, immediately after former CEO Sam Bankman Fried filed for bankruptcy protection for FTX, Alameda, and over 100 related companies.

Nuevo CEO de FTX sorprendido por la falta de estructura y supervisión

Una semana después de presentar la bancarrota en EE. UU., el nuevo CEO de FTX, John Ray, dijo en una presentación judicial que nunca había visto algo así, refiriéndose a una falla total de los controles corporativos y a una ausencia completa de información financiera confiable.

Estos hallazgos hablan por sí mismos, especialmente porque John Ray supervisó la liquidación de Enron, un antiguo gigante de energía y materias primas que colapsó como resultado de uno de los mayores fraudes contables de la historia.

Cuando un experto en fracasos corporativos con 40 años de experiencia afirma que nunca había visto algo así, las cosas podrían haber sido realmente graves en FTX, aunque el ex‑CEO Sam Bankman Fried aparentemente no asume toda la responsabilidad.

Ray dijo que el imperio FTX estaba controlado por un “grupo muy pequeño de individuos inexpertos, poco sofisticados y potencialmente comprometidos”. Específicamente, el imperio de Sam se formó por cuatro grupos de negocios, que Ray denomina Silos:

• West Realm Shires Inc (WRS Silo) incluye FTX US, FTX US Derivatives, LedgerX, FTX US Capital Markets y Embed Clearing, entre otros.
• Alameda Silo, que incluye Alameda Research LLC.
• Ventures Silo, que incluye un grupo de empresas.
• Dotcom Silo, que incluye el propio intercambio global de FTX y otros intercambios que operan bajo el nombre de FTX (conjuntamente referidos como FTX Group).

Sam Bankman Fried tenía control total sobre los cuatro Silos, con los co‑fundadores Zixiao “Gary” Wang y Nishad Singh poseyendo participaciones minoritarias en los cuatro grupos. Los Silos WRS y Dotcom cuentan con inversores externos, incluidos fondos de inversión y fundaciones. La compañía nunca había celebrado reuniones de consejo.

El intercambio de criptomonedas no mantenía un control centralizado de sus fondos. En su lugar, había una “ausencia de una lista precisa de cuentas bancarias y firmantes de cuentas”.

Lo peor es que John Ray solo ha podido localizar una fracción de los activos digitales que poseía FTX, y aún está por ver cuánto podrá devolver a más de un millón de personas y organizaciones que depositaron fondos.

Algunos de los negocios en este ecosistema complejo son solventes, como LedgerX regulado por la CFTC y los corredores registrados en la SEC FTX Capital Markets y Embed Clearing, entre otros.

En cuanto a los balances de los cuatro Silos, Ray no confía en ninguno de ellos, y los liquidadores están trabajando ahora para reconstruir los balances de todas las entidades desde cero.

La falta de supervisión fue sin precedentes, ya que la alta dirección de Sam ni siquiera se molestó en rastrear y listar con precisión cuentas bancarias, firmantes, inversiones e incluso empleados. La nueva gestión de Ray no ha podido elaborar una lista completa de los empleados que trabajaron para FTX Group.

Ray probablemente habría descubierto aún más irregularidades, pero Sam a menudo se comunicaba mediante aplicaciones que se autodestruían y pedía a los empleados que hicieran lo mismo.

Uso de fondos corporativos para préstamos personales

Según Ray, los fondos corporativos de FTX Group se usaron para comprar casas y otros artículos personales para empleados y asesores, a veces a nombre personal. Él declaró:

“Entiendo que no parece haber documentación para ciertas de estas transacciones como préstamos y que ciertos inmuebles fueron registrados a nombre personal de estos empleados y asesores en los registros de Bahamas.”

Además, el balance de Alamada muestra que hubo $4.1 mil millones en préstamos entre partes relacionadas otorgados por Alameda, $3.3 mil millones de los cuales fueron a Sam Bankman‑Fried, tanto personalmente como a una subsidiaria que él controlaba.

Si bien no se puede deducir una relación directa de la revisión de Ray, Sam tenía una propiedad de $40 millones en Bahamas que finalmente puso a la venta el mismo día que FTX presentó la bancarrota.

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El Gobierno de Bahamas incauta los activos de FTX

La presentación judicial de Ray también indica que los reguladores bahameños incautaron una buena parte de los activos de FTX para “custodia” poco después de que se presentara la bancarrota. Según se alega, los reguladores instruyeron a Bankman Fried a obtener “acceso no autorizado” a los sistemas de FTX para obtener los activos digitales de la compañía, tras lo cual los transfirió al gobierno de Bahamas.

En una presentación de bancarrota de EE. UU. presentación de FTX Digital Markets, la división con sede en Bahamas, la compañía afirma que la conducta de los reguladores pone “en serio cuestionamiento” su responsabilidad como liquidadores en la bancarrota.

En ese momento, se pensaba que las transferencias de aproximadamente $650 millones eran el resultado de un ataque de hacking. La presentación dice:

“En relación con la investigación de un hack el domingo 13 de noviembre, el Sr. Bankman‑Fried y [el co‑fundador de FTX Gary] Wang, declararon en mensajes de texto grabados y verificados que los “reguladores de Bahamas” instruyeron que ciertas transferencias posteriores a la petición de activos del Deudor fueran realizadas por el Sr. Wang y el Sr. Bankman‑Fried (quienes, según los Deudores, estaban efectivamente bajo la custodia de las autoridades de Bahamas) y que dichos activos estaban “custodiados en FireBlocks bajo el control del gobierno bahameño”.

El regulador bahameño negó inicialmente las acusaciones pero finalmente las admitió. La Comisión de Valores de Bahamas dijo el jueves:

“La Comisión de Valores de Bahamas, en el ejercicio de sus facultades como regulador actuando bajo la autoridad de una Orden emitida por la Corte Suprema de Bahamas, tomó la acción de dirigir la transferencia de todos los activos digitales de FTX Digital Markets Ltd. a una billetera digital controlada por la Comisión.”

Mientras tanto, Bankman Fried dijo en una entrevista con Vox que lamentaba haber presentado la bancarrota. Según él, la decisión había sacado los asuntos financieros de su control.