NYDFS publica borrador de regulación sobre la evaluación de costos operativos para la supervisión de activos digitales

Sujeto a un período de comentarios de 10 días antes de la propuesta, seguido de un período de comentarios de 60 días tras su publicación en el registro estatal, el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York ha publicado un borrador de regulación que describe las metodologías propuestas para evaluar a las empresas de moneda virtual con licencia en cuanto a los costos de supervisión y examen.

Si entra en vigor, la regulación propuesta creará una disposición en el presupuesto estatal del año fiscal 23 para que el DFS recaude los costos de supervisión de las empresas de moneda virtual, ayudándolas a adquirir talento de alto nivel para el equipo regulador de moneda virtual. Un equipo regulador competente garantizará eventualmente que el DFS mantenga la capacidad adecuada para proteger los intereses de los clientes y la seguridad y solidez del ecosistema de la industria.

Regular las empresas de activos virtuales para garantizar que cumplan con las mejores prácticas de la industria no es nada nuevo en el estado de Nueva York. Después de todo, el marco regulatorio, que incluye esfuerzos de licenciamiento, supervisión y aplicación, está en vigor desde 2015. Fue el año en que el estado adoptó la Parte 200 del 23NYCCR, que obligaba a obtener licencias antes de participar en negocios de moneda virtual bajo la autoridad otorgada al DFS por la FSL o Ley de Servicios Financieros.

Sin embargo, el origen de los esfuerzos de regulación de activos digitales de Nueva York implica mucho más. Antes de profundizar en la regulación actual propuesta por el DFS, veamos cómo el marco regulatorio de activos virtuales ha seguido evolucionando en el estado.

Regulación de Moneda Virtual en el Estado de Nueva York: El Génesis

BitLicense

Lo que surgió como la regulación emblemática de criptomonedas y moneda virtual en el estado no fue más que un régimen de licenciamiento en su esencia. Emitida por primera vez en 2015, BitLicense implicaba una licencia comercial otorgada por el NYDFS a las empresas que participan en actividades de moneda virtual.

No se puede negar que el régimen de licenciamiento fue recibido por la industria y sus diversos componentes con una considerable ansiedad. Las partes interesadas de la industria argumentaron que las regulaciones eran desalentadoras y desincentivadoras, y requerían mucho más cumplimiento que el que debían seguir las instituciones financieras tradicionales.

Las objeciones que la regulación generó entre las empresas emergentes impulsaron a las autoridades a realizar algunos cambios en el marco para hacerlo más acomodativo e inclusivo. Los reguladores permitieron que los nuevos licenciatarios colaboraran con los titulares existentes de BitLicense, de modo que estos pudieran recibir orientación específica para superar los obstáculos en la obtención de la licencia.

Sin embargo, no existía ninguna obligación para que los jugadores predominantes guiaran al nuevo solicitante de licencia. Además, no hubo reducción en las tarifas que un nuevo solicitante, una empresa emergente de moneda virtual, podría tener que pagar para obtener las licencias, cubrir los costos de solicitud y honorarios legales, etc.

Mientras BitLicense siguió siendo un punto de controversia y una razón para que muchas empresas de activos virtuales se trasladaran a una jurisdicción más amigable con las criptomonedas, surgieron más motivos de preocupación para las nuevas empresas. Y el último de ellos fue la moratoria de 2 años impuesta a la nueva minería proof-of-work.

Moratoria de 2 Años sobre la Nueva Minería PoW

Tan recientemente como en la tercera semana de noviembre de 2022, la gobernadora de Nueva York Kathy Hochul firmó una ley que introducía una moratoria de dos años sobre la nueva minería PoW. Incluía permisos de aire nuevos y renovados para plantas de energía de combustibles fósiles utilizadas en la minería PoW, considerada intensiva en energía o a veces una forma ineficiente de energía para la minería de criptomonedas.

La moratoria entró en vigor a pesar de una serie de objeciones planteadas por los interesados de la industria cripto de Nueva York. Aunque la moratoria excluyó de su alcance operaciones existentes como Greenidge Generation y otros procesos impulsados por energía hidroeléctrica, muchos grupos de presión y organizaciones de la industria la calificaron como nada menos que una mala política.

Por ejemplo, el líder del estado de Nueva York de la asociación de lobby cripto Blockchain Association calificó la moratoria como una amenaza existencial mientras se refería al régimen BitLicense como otro obstáculo. Sin embargo, los defensores del proyecto de ley citaron el impacto negativo que la minería PoW podría haber tenido en el medio ambiente y solicitaron un estudio detallado sobre sus implicaciones, mientras que la prohibición de nuevos permisos para operaciones de minería PoW impulsadas por combustibles fósiles estaría en vigor.

En tal escenario, plagado de las complejidades que introdujeron estas regulaciones y regímenes de licenciamiento, las empresas de moneda virtual del Estado de Nueva York se enfrentan a otro esquema regulatorio, la Regulación de Evaluación de Moneda Virtual.

Regulación de Evaluación de Moneda Virtual

El Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York es indudablemente ambicioso respecto a la regulación propuesta. Admitidamente, cree que la “autoridad de evaluación permitirá al Departamento seguir construyendo el equipo que lidera la nación con un conjunto de herramientas regulatorias.”

La regulación se aplica a las entidades que obtuvieron licencias bajo la Parte 200 del 23NYCCR. La facturación ocurrirá cinco veces al año, incluyendo cuatro trimestres y una facturación de evaluación final. En los siguientes segmentos, examinaremos las propuestas con mayor detalle.

La Base de la Facturación

Según lo propuesto en el proyecto de ley, habrá cuatro evaluaciones trimestrales, cada una involucrando casi el 25 % del monto anual proyectado. La proyección indicará el presupuesto tentativo para cubrir el costo operativo total aplicable al momento de la facturación.

La quinta facturación —o la facturación de evaluación final— sería un ajuste para coincidir con los costos operativos reales de todo el año. Cabe mencionar que el año fiscal del Estado de Nueva York comienza el 1 de abril y termina el 31 de marzo.

Cualquier entidad que haya recibido su licencia para una parte del trimestre será evaluada por el trimestre completo, con los montos a pagar dentro de un mes a partir de la fecha de facturación.

Costo Operativo Total

Dado que este es el monto que las empresas tendrían que pagar durante el año, es crucial saber en qué consiste. El costo tendría dos componentes: el componente de supervisión y el componente regulatorio.

El componente de supervisión implica la suma de la Evaluación basada en el Volumen de Transmisión para un licenciatario individual, donde la Base de Volumen de Transmisión significa el instrumento de asignación utilizado para distribuir el 50 % de las Horas de Supervisión entre los licenciatarios.

Se calcula en función del número total de transmisiones de moneda virtual realizadas por cada licenciatario en Nueva York durante el año calendario anterior. Las categorías en las que podrían clasificarse los licenciatarios son Pequeña, Mediana o Grande, dependiendo de la asignación del 5 %, 15 % y 30 % de las horas de supervisión.

El componente regulatorio refleja el costo de los exámenes de licencias. Las tarifas horarias juegan un papel decisivo en la determinación de los costos de los exámenes de licencias. La tarifa horaria, según se define en el proyecto de ley regulatorio, implicaría el salario horario promedio y los costos de beneficios complementarios de los examinadores y del personal asignado a la supervisión de los licenciatarios.

Además, la tarifa incluiría un multiplicador, que determinaría el superintendente. Esencialmente, el multiplicador reflejaría una parte de los demás gastos generales operativos del departamento.

Cabe señalar aquí que Licenciatario, según lo propuesto en el proyecto de ley, significaría una persona física, sociedad, corporación, asociación, asociación de acciones, fideicomiso o cualquier otra entidad que tenga su licencia bajo las disposiciones de la Parte 200 del 23 NYCCR.

Acciones Penales

Las sanciones, en forma de cargos por retraso e intereses, se aplicarían a todos los licenciatarios. Las autoridades sancionadoras incluirían la FSL, la Ley de Finanzas del Estado y otras leyes relevantes que podrían aplicarse caso por caso.

Estas autoridades están legalmente calificadas y facultadas para dar seguimiento al impago de sanciones con acciones de cumplimiento apropiadas. Tales acciones de cumplimiento podrían incluir la suspensión, revocación, expiración o terminación de licencias según lo considere adecuado para cada caso.

Exenciones Provisionales

Las personas involucradas en el negocio de moneda virtual como compañía fiduciaria de propósito limitado u organización bancaria no serían evaluadas bajo la Parte 200 del 23NYCRR. Para dichas entidades, seguiría aplicándose la Parte 101 del 23NYCRR. Sin embargo, si una persona posee ambas, la facturación se realizará por separado para la carta fiduciaria de propósito limitado y la licencia.

Regulación de Evaluación de Moneda Virtual: ¿Un Impulso o un Obstáculo?

Según el DFS, la puesta en marcha del proyecto de ley propuesto ayudaría a fortalecer la industria a largo plazo al garantizar un ecosistema de moneda virtual confiable, creíble y eficiente.

El departamento garantizaría las mejores prácticas de manera más rigurosa, ya que los costos asociados con la supervisión del departamento sobre la moneda virtual de cada persona serían atendidos adecuadamente. Sin embargo, como creen muchos actores de la industria, estas leyes podrían afectar los resultados finales de las empresas emergentes, lo que resultaría en un impedimento al crecimiento de la industria.

Muchos ya han comenzado a ver la propuesta como una continuación de los obstáculos evidentes que BitLicense y la moratoria de 2 años sobre la minería PoW plantean a la industria. Hasta qué punto son válidas estas suposiciones —solo el tiempo lo dirá.