Monetary Metals financia un arrendamiento de oro para la expansión de Kavitha en el sector de la joyería de los EAU

Monetary Metals ha completado una operación de financiación mediante arrendamiento de oro para Kavitha Gold and Diamonds, con la que proporciona existencias de joyería para la expansión de la cadena en los Emiratos Árabes Unidos. El anuncio del 27 de octubre incorpora otra empresa joyera de los EAU al mercado de la compañía, con sede en Scottsdale, que conecta a propietarios de metales preciosos físicos con empresas que los utilizan como existencias o productos en curso de elaboración.

Los orígenes de la empresa de Kavitha se remontan a 1976, en el sur de la India. Según el anuncio, el grupo opera 12 salas de exposición en la India y dos en Dubái y Sharjah, y tiene prevista una mayor expansión en los EAU hasta 2027. Kavitha Gold and Diamonds, LLC es la filial operativa del grupo en los EAU.

El anuncio no reveló el volumen de oro de la operación, la duración del arrendamiento ni el rendimiento para los inversores. Su importancia radica en la estructura de financiación: Kavitha obtiene acceso a existencias y conserva efectivo para cubrir los demás costes de apertura y funcionamiento de las tiendas.

Financiar las existencias con el metal que vende la joyería

Una joyería que compra sus existencias directamente compromete capital antes de que estas generen ingresos. Pedir dólares prestados para realizar la compra añade un pasivo denominado en una moneda frente a un activo cuyo valor de mercado fluctúa con el precio del oro. Monetary Metals presenta su servicio de financiación para joyerías como una forma de reducir ese desajuste mediante la financiación basada en el oro utilizado en la actividad comercial.

Según la empresa, en su modelo de arrendamiento de oro propiamente dicho, los inversores conservan la titularidad del metal mientras una empresa cualificada paga por utilizarlo. La ventaja que se busca para Kavitha es que pueda acceder a existencias de joyería sin tener que comprar primero todo el oro necesario con efectivo o mediante deuda convencional en dólares. Esto puede dejar más capital circulante disponible para los locales, el personal y otros gastos de expansión.

«Un arrendamiento de oro les permite abastecer sus nuevas salas de exposición con oro físico sin inmovilizar efectivo ni asumir riesgos relacionados con el precio», afirmó Keith Weiner, director ejecutivo y fundador de Monetary Metals.

Ese argumento sobre el riesgo de precio se refiere a la forma de financiar las existencias. No elimina los gastos operativos de la joyería, el riesgo de ventas ni las obligaciones derivadas del arrendamiento. Para el propietario del oro, obtener onzas adicionales tampoco elimina las variaciones del valor en dólares del metal subyacente.

El sitio web de Kavitha presenta una oferta minorista que abarca colecciones de joyería de oro, diamantes, piedras preciosas, artículos nupciales y joyas infantiles. Esa amplitud ilustra las necesidades de existencias que implica una expansión: una sala de exposición necesita tener a disposición de los clientes una variedad de diseños, no solo estar expuesta a las fluctuaciones del precio de los lingotes.

Seguimiento mediante RFID e informes diarios de existencias

Monetary Metals afirma que el arrendamiento a Kavitha utiliza seguimiento mediante RFID con detección de manipulaciones e informes diarios de existencias de TJS. En un acuerdo de financiación basado en bienes portátiles de gran valor, llevar un registro del metal arrendado y conciliar las existencias físicas con los registros de la empresa son requisitos operativos fundamentales.

La compañía adquirió TJS USA en julio de 2026 mediante una operación íntegramente en acciones valorada en 28,5 millones de dólares. En el anuncio de la adquisición se describía una plataforma que combina seguimiento mediante RFID, servicios de análisis de metales, auditorías y supervisión. Incorporar esas capacidades a la empresa vincula más estrechamente la actividad de financiación de Monetary Metals con los sistemas utilizados para verificar los activos que la respaldan.

La RFID forma parte de ese marco de control, pero no lo sustituye. Las etiquetas ayudan a identificar las existencias, mientras que los informes, las conciliaciones, las inspecciones y los requisitos contractuales establecen cómo se revisan los movimientos y las excepciones. La descripción más amplia de Monetary Metals sobre la gestión de riesgos incluye trazar los movimientos del oro, evaluar la solidez financiera del arrendatario, revisar la gestión y exigir seguros e informes periódicos.

Estas medidas abordan los riesgos relacionados con la custodia y el cumplimiento, pero no hacen que un arrendamiento de oro esté exento de riesgos. La propia compañía describe la posibilidad de que los inversores sufran pérdidas y expone sus controles en términos cualitativos. El contrato específico y la capacidad del arrendatario para cumplir sus obligaciones siguen siendo factores determinantes del resultado.

Qué significa recibir un rendimiento en oro

En la explicación publicada de su mercado, Monetary Metals distingue entre los arrendamientos que financian existencias y los bonos que financian la producción. Las empresas pagan por acceder al metal, Monetary Metals retiene un margen e inversores reciben pagos denominados en el metal precioso correspondiente. Reinvertir esos pagos puede aumentar las tenencias de los inversores con el tiempo.

La misma sección de preguntas frecuentes explica que el metal arrendado está sujeto a restricciones hasta su vencimiento y que los inversores siguen expuestos a las variaciones de su precio en dólares. Por tanto, un rendimiento medido en onzas responde a una pregunta distinta de la que responde el rendimiento de una inversión en dólares: las tenencias pueden aumentar mientras el valor de mercado de cada onza sube o baja. El panel de precios del oro de Securities.io ofrece contexto sobre esa exposición independiente a las fluctuaciones del precio de mercado.

Prasad Thozhuthu Parambil, director de Kavitha, afirmó que el conocimiento de Monetary Metals sobre el sector de la joyería y su experiencia regional en financiación fueron factores importantes al elegir un socio. Indicó que la cadena espera hacer más negocios con la plataforma a medida que continúe su expansión hasta 2027.

El arrendamiento reúne esas dos necesidades: la de los propietarios de metales que buscan obtener ingresos en oro y la de un minorista que necesita inventario para ampliar su red de salas de exposición. Su valor comercial dependerá de que esta financiación de inventario se ajuste a los planes de crecimiento de Kavitha y de que se mantengan los controles sobre el oro físico durante todo el arrendamiento.