Liquity (LQTY) se dispara, ostentando un notable crecimiento del 23%

Los precios de las criptomonedas cayeron el lunes, con el precio de Bitcoin descendiendo a alrededor de $27,350 y Ether llegando a tan solo $1,560. Pero desde entonces, el mercado se ha recuperado, y al momento de escribir, BTC cotiza a $27,637, y Ether se negocia a $1,586, mientras que la capitalización total del mercado cripto está en $1.11 billones.

Esta caída en los precios de las criptomonedas provocó que 41,185 traders fueran liquidados por $112.83 millones en las últimas 24 horas, según Coinglass. La orden de liquidación única más grande ocurrió en Binance para ETHBUSD, valorada en $4.53 millones.

A medida que los precios de las criptomonedas se desplomaron, $100 millones en posiciones largas, traders que apostaban a que los precios subirían, fueron borrados, lo que representó la mayor cantidad de liquidaciones largas en un día desde el 11 de septiembre.

Después de que Bitcoin se acercara a desafiar un máximo de dos meses por encima de $28,400 durante el fin de semana, los vendedores tomaron el control esta semana. Esta última acción de precios en el mercado cripto coincidió con leves caídas en los mercados de acciones globales y el aumento de los precios del petróleo debido a la renovada tensión en Oriente Medio.

El conflicto Israel-Hamas se extendió a su cuarto día el martes, y los temores de que el conflicto se extienda a estados vecinos, como Irán, están impactando los precios del petróleo ya que podría interrumpir el suministro. El crudo WTI ha superado los $86 por barril.

La volatilidad del mercado tiende a aumentar durante crisis geopolíticas, y los inversores suelen abandonar activos de riesgo, es decir, criptomonedas y acciones, en favor de activos refugio, como el dólar y oro, que han subido de valor. Sin embargo, el impacto del conflicto puede no durar mucho, ya que datos pasados sugieren que después de la incertidumbre inicial, el mercado de valores comienza a volverse positivo después de tres meses.

Con Bitcoin correlacionado con el índice S&P 500, se puede esperar que Bitcoin también muestre volatilidad a corto plazo. Como vimos, el precio de Bitcoin ha disminuido un 2.8% desde que comenzó la guerra Israel-Palestina el sábado, pero está volviendo lentamente a su nivel anterior.

Para Ether, no solo fueron los temblores macro los que hicieron que sus precios cayeran. La Ethereum Foundation vendió tokens ETH por valor de $2.7 millones en el DEX Uniswap, lo que provocó que el precio de ETH frente a BTC cayera a un nuevo mínimo de 15 meses de 0.0567. Al momento de escribir, ETHBTC está en 0.575, por debajo del máximo de 2023 de 0.0780.

La cartera perteneciente a la Ethereum Foundation vendió una parte de sus tokens asignados. Según datos de Arkham, la cartera, etiquetada como “Grant Provider”, intercambió más de 1,700 ETH por $2.7 millones en USDC el lunes. A partir de abril de 2022, la Fundación que desarrolla aplicaciones y programas para la red Ethereum poseía casi $1.29 mil millones en Ether y alrededor de $300 millones en inversiones no cripto.

Esto también ocurre después de que los ETFs de futuros de Ether debutaran en EE. UU. en octubre, pero no lograron ganar mucha tracción. Esto indica “una demanda institucional muy baja para añadir exposición a Ether”, dijo Vetle Lunde, analista senior de K33 Research.

Además, el rendimiento año a la fecha (YTD) de Bitcoin, que alcanzó un pico del 90% en julio, se ha enfriado a 67%, mientras que la tendencia alcista del 77% de Ether en abril ahora se sitúa en apenas 32%.

Con eso, la dominancia de Bitcoin, su participación en el mercado de criptomonedas, está subiendo a niveles no vistos desde 2021. La mayor criptomoneda actualmente representa el 48.5% del valor de $1.1 billones del mercado cripto, frente al 38% a principios de 2023, según CoinGecko. Si observamos el desempeño pasado de Bitcoin en octubre, el activo cripto ha aumentado, en promedio, un 24% en el mes durante la última década.

Este creciente interés en el rey de las criptomonedas tiene sentido en los tiempos volátiles actuales, que, según la firma de servicios de inversión en cripto Matrixport, es “mejor que el oro digital”.

En su informe de esta semana, Matrixport señaló que la demanda de Bitcoin como reserva digital de valor, similar al metal precioso, fue una gran razón del aumento de popularidad de la criptomoneda. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin de $540 mil millones equivale al 10.8% de la capitalización de mercado del oro financiero físico.

Por eso, la posible aprobación de un ETF Spot de Bitcoin en EE. UU. podría resultar en entradas de $20 – $30 mil millones, potencialmente desencadenando un gran rally en la criptomoneda, según el informe. Los ETFs de oro están valorados en $200 mil millones. Matrixport también señala que Bitcoin tiene una ventaja sobre el oro, ya que no solo almacenar activos en el metal precioso es “pasado de moda” en la era digital actual, sino que también conlleva “restricciones significativas al cruzar fronteras”.

“Por lo tanto, considerando el estado actual de los desarrollos tecnológicos, los roles principales de Bitcoin probablemente sean como reserva de valor similar al oro y como activo financiero especulativo”, escribió Markus Thielen, jefe de investigación en Matrixport.

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Una mirada a los altcoins con LQTY en foco 

Mientras los principales (BTC y ETH) se han recuperado, ¿qué pasa con las criptomonedas alternativas? Los altcoins también están viendo algunos verdes, con Tezos liderando entre los 100 principales cripto con sus ganancias del 8% en las últimas 24 horas, seguido por ATOM con más del 4% de ganancia, mientras que XDC, OKB y KLY subieron un 1.1% durante este tiempo.

Ahora, entre los 200 principales cripto, LQTY ha tenido un buen desempeño durante el último mes. El 12 de septiembre, LQTY cotizaba alrededor de $0.73, y en aproximadamente un mes, el precio se ha disparado más del 100%. Esta semana, el token subió un 23.5% al alcanzar $1.48 el martes. Sin embargo, el token está actualmente un 98.9% por debajo de su pico de casi $147 en abril de 2021.

Al momento de escribir, LQTY se cotiza a $1.46 mientras gestiona $150 millones en volumen de negociación de 24 horas, lo que representa un aumento del 69% respecto al día anterior.

LQTY es un token con capitalización de mercado de $135.8 millones que comenzó 2023 alrededor de $0.575 y a mediados de marzo superó los $3.30. Esto representa un rally de aproximadamente el 500%. Durante el primer trimestre de este año, se produjeron varios desarrollos que ayudaron a impulsar el precio de LQTY.

En febrero, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, Binance, listó el token y abrió pares de negociación spot LQTY/BTC y LQTY/USDT. Actualmente, el par LQTYUSDT en Binance representa el 31% del volumen total del activo.

En marzo, el token ganó un interés masivo tras el caos provocado por la despegadura del segundo stablecoin más grande, USDC de Circle, lo que hizo que USDC cayera a mínimos de varios años. Esto resultó en una victoria para la plataforma descentralizada donde los préstamos se toman en el token principal del protocolo, LUSD. El stablecoin mantuvo su paridad con el dólar en ese momento mientras el token secundario del proyecto cripto, LQTY, registró una subida espectacular, y las carteras que poseían LUSD aumentaron alrededor del 10% en menos de diez días.

En ese momento, el token también se benefició de que el regulador de Nueva York ordenara a Paxos detener la emisión de su criptomoneda centralizada vinculada al dólar, BUSD. Esto generó temores de una represión regulatoria sobre el ecosistema más amplio de stablecoins centralizados, subrayando la necesidad de stablecoins descentralizados y resistentes a la censura como LUSD de Liquity.

Los últimos 18 meses no han sido buenos para los stablecoins, ya que la capitalización total de estos activos cayó un 35% a $124 mil millones, desde el pico de $189 mil millones de mayo del año pasado, según el proveedor de datos cripto DeFiLlama.

Tras el colapso del año pasado de Terraform y su stablecoin nativo UST, la participación minorista prácticamente se ha extinguido, y como resultado, el volumen y la liquidez han desaparecido. Los volúmenes de negociación diarios se sitúan actualmente en $50 mil millones, comparados con $150-300 mil millones durante el mercado alcista de 2021. Sin mencionar que el rendimiento del Tesoro de EE. UU. ha estado en aumento, alcanzando máximos decenales.

Actualmente, el mercado de stablecoins está altamente concentrado, con USDT de Tether representando el 67.55% del mismo, y combinados con USDC, DAI, TUSD y BUSD, todos representan más del 95% de la capitalización total del mercado.

En cuanto a LUSD de Liquity, es el stablecoin número 12 más grande con una capitalización de mercado de poco más de $241 millones, teniendo apenas el 0.195% del total del mercado de stablecoins. La capitalización de mercado de LUSD también ha estado en declive desde finales de agosto, cuando estaba en $300 millones. El año anterior fue bueno para el stablecoin, ya que a principios de 2023 su capitalización rondaba los $180 millones. Fue durante el mercado alcista de 2021 cuando la capitalización de LUSD alcanzó su pico de $1.55 mil millones en mayo.

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Liquity: Un Protocolo de Préstamos Descentralizado

Fundado por Robert Lauko y Rick Pardoe, el whitepaper y el token LQTY de la plataforma se lanzaron en abril de 2021.

LQTY es el token nativo del protocolo de préstamos descentralizado y tiene una oferta máxima de 100,000,000 tokens. El token impulsa el protocolo Liquity y se utiliza para incentivar a los primeros adoptantes y a los frontends. El Operador Frontend proporciona una interfaz web al usuario final, permitiéndole interactuar con el protocolo. Además, los poseedores de LQTY pueden apostar sus tokens para ganar una parte de las comisiones generadas por los rescates de LUSD y la emisión de préstamos.

El funcionamiento de la plataforma consiste en que los usuarios depositan ETH en el protocolo como colateral y obtienen préstamos en LUSD. El prestatario debe mantener una razón mínima de colateral de solo 110%. No hay una tasa de interés variable para obtener préstamos en Liquity, sino una tarifa única. Un Trove es donde el usuario puede obtener y mantener su préstamo, que está vinculado a una dirección de Ethereum.

Liquity actualmente tiene $597.8 millones en valor total bloqueado (TVL), up from $411.37 millones a principios de 2023 pero por debajo del pico de $4.5 mil millones en mayo de 2021, según DeFiLlama. Además, 40K ETH, equivalentes a aproximadamente $65 millones, han sido apostados. El protocolo está generando actualmente $7.43 millones en comisiones anualizadas.

En su informe del segundo trimestre de 2023, el protocolo señaló que después de haber alcanzado mínimos históricos en TVL, suministro de LUSD y número de Troves en el segundo trimestre de 2022, Liquity ha estado acercándose a los números previos al mercado bajista. Durante este periodo, el suministro de LUSD en Optimism creció a 7.9M y alcanzó 8M en Arbitrum. Además, LUSD incursionó en su primer rollup de conocimiento cero, zkSync.

El equipo de Liquity señaló que incluso durante el mercado bajista, LUSD mantuvo su paridad gracias a los chicken bonds, liquidez concentrada y usuarios que se trasladaron a L2 y vendieron LUSD a otros stablecoins, contribuyendo a una paridad progresivamente más ajustada durante el segundo trimestre.

Durante este periodo, Dopex se unió a Olympus, Synthetix y otras tesorerías DAO maduras para añadir LUSD a sus tenencias. Chicken Bonds es el novedoso protocolo hermano de Liquity que también comenzó a ganar tracción a medida que el colateral generador de rendimiento tomó protagonismo en DeFi, en gran parte debido a los protocolos construidos sobre ETH apostado. Mientras tanto, el número de Troves aumentó en 170 en el segundo trimestre, continuando su tendencia al alza que comenzó en el segundo trimestre del ’22, y los Troves activos alcanzaron 1220, solo un 6% por debajo del máximo histórico.

“Liquity continúa haciendo lo que mejor sabe hacer, proporcionar un stablecoin descentralizado y robusto y un espacio para que los poseedores de ETH pidan prestado contra sus activos a bajo costo,” señaló el protocolo en ese momento.

Actualmente, el equipo de Liquity está preparando Liquity V2, programado para disponibilidad pública en 2024. A finales de julio, el equipo anunció que está construyendo un producto alternativo que busca resolver el trilema de los stablecoins: descentralización, estabilidad y escalabilidad.

Mientras que Liquity v1 pionero estableció los límites duros del peg entre $1 y $1.10 al introducir la redimibilidad y reducir los requisitos de colateral, Liquity v2 introducirá protección del principal para mantener las pérdidas bajo control durante caídas del mercado y un mercado secundario en el sistema para minimizar las responsabilidades derivadas de la protección del principal.

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Conclusiones

Mientras los precios enfrentan incertidumbre, los fondos de inversión en activos digitales registraron sus mayores entradas desde julio. Las entradas de la segunda semana totalizaron $78 millones, con los fondos de Bitcoin recibiendo la mayor proporción con $43 millones. Los volúmenes de negociación de Bitcoin también aumentaron un 16% la semana pasada.

Por otro lado, investigaciones recientes revelan que la recaudación de fondos cripto en el tercer trimestre de 2023 disminuyó a niveles no vistos desde el último trimestre de 2020. El último trimestre registró nuevos mínimos tanto en montos de financiación con $2.9 mil millones, como en el número de acuerdos con 297, una caída del 36% respecto al trimestre anterior. Notablemente, los inversores han desplazado su foco de proyectos de etapas posteriores a proyectos de etapas tempranas en los últimos tres años.

Aunque el mercado está lejos de los niveles de 2021, ciertamente está viendo una recuperación tras el brutal 2022. En cuanto a los precios de las criptomonedas, se espera que permanezcan volátiles, con tasas de interés altas y eventos geopolíticos impulsando los mercados.