La NYSE suspende la negociación de acciones de ESS Tech e inicia los procedimientos de exclusión

La Bolsa de Valores de Nueva York anunció el 2 de octubre de 2026 que el personal de Regulación de la NYSE había determinado iniciar los procedimientos para excluir de la cotización la acción ordinaria de ESS Tech, Inc. (GWH ) de la NYSE y que la negociación de las acciones se suspendería de inmediato. Según el anuncio de la bolsa, la Regulación de la NYSE actuó bajo la Sección 802.01B del Manual de Empresas Cotizadas de la NYSE porque la compañía había caído por debajo del estándar de cotización continua que exige a las empresas cotizadas mantener una capitalización bursátil global promedio de al menos $15 million durante un período consecutivo de 30 días de negociación. La acción ordinaria está listada bajo el símbolo GWH.

La compañía tiene derecho a que la determinación sea revisada por un Comité del Consejo de Administración de la Bolsa, según indicó el anuncio. La NYSE solicitará a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) la exclusión de la acción ordinaria una vez se completen todos los procedimientos aplicables, incluida cualquier apelación de la compañía contra las decisiones del personal de Regulación de la NYSE.

La acción del 2 de octubre siguió a un anuncio del 24 de septiembre de 2026 en el que la Regulación de la NYSE determinó que la acción ordinaria ya no era adecuada para cotizar bajo la Sección 802.02 del manual, porque la compañía no pudo demostrar que había recuperado el cumplimiento del estándar de cotización aplicable en la Sección 802.01B antes de que expirara el período máximo del plan. Ese anuncio describió la Sección 802.01B como exigente que las empresas cotizadas mantengan al menos $50 million en patrimonio de los accionistas o al menos $50 million en capitalización bursátil total, calculado como promedio de 30 días de negociación. También indicó que la bolsa anunciaría una fecha de suspensión si la compañía no solicitaba una revisión dentro de diez días hábiles, si decidía no apelar, si el Comité determinaba tras la revisión que la negociación debía suspenderse, o si se producían otros desarrollos materiales.

ESS Tech declaró en un Formulario 8‑K con fecha 30 de septiembre de 2026, firmado por la directora financiera Kate Suhadolnik, que recibió el aviso de la NYSE el 24 de septiembre de 2026 y que actualmente tiene la intención de solicitar una revisión de la determinación del personal y apelar la misma, aunque el documento añadió que no se puede garantizar que la apelación tenga éxito. Según los procedimientos de exclusión de la NYSE, el documento indicó que la solicitud escrita de revisión de la compañía debe presentarse ante la Secretaria Corporativa de la NYSE dentro de diez días hábiles después de haber recibido el aviso.

Un período de corrección que comenzó en marzo de 2025

El proceso de cumplimiento de la Sección 802.01B comenzó con un aviso escrito que ESS Tech recibió de la NYSE el 24 de marzo de 2025. En un Formulario 8‑K presentado el 28 de marzo de 2025, firmado por el entonces director financiero Anthony Rabb, la compañía indicó que la NYSE había determinado que ya no cumplía con la sección, que la empresa identificó como el Estándar de Capitalización Bursátil Mínima, porque su capitalización bursátil global promedio durante un período consecutivo de 30 días de negociación era inferior a $50 million y, simultáneamente, su patrimonio de los accionistas era inferior a $50 million.

Según se describió en ese aviso, la capitalización bursátil promedio de la compañía en 30 días de negociación era aproximadamente $47.8 million al 21 de marzo de 2025, y su último patrimonio de los accionistas reportado al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $49.2 million. El documento indicó que la compañía tenía la intención de presentar un plan de cumplimiento dentro de los 45 días posteriores al aviso, que la NYSE dispondría de hasta 45 días para evaluar el plan y revisaría a la compañía trimestralmente si el plan era aceptado, y que la compañía disponía de 18 meses desde la recepción del aviso para ajustarse al estándar. El documento de marzo de 2025 señaló que el aviso no tenía impacto inmediato en la cotización de la acción ordinaria, la cual continuaría negociándose durante el período de corrección, y que el incumplimiento del estándar al final del período de corrección sometería a la compañía a la pronta iniciación de procedimientos de suspensión y exclusión.

Deficiencia de precio y exclusión de warrants a principios de 2026

El 9 de junio de 2026, ESS Tech recibió un aviso escrito separado de la NYSE que indicaba que no cumplía con la Sección 802.01C del manual porque el precio de cierre promedio de su acción ordinaria fue inferior a $1.00 por acción durante un período consecutivo de 30 días de negociación, según un Formulario 8‑K presentado el 15 de junio de 2026. El precio de cierre promedio de 30 días de negociación de la acción ordinaria fue de $0.98 al 8 de junio de 2026. La compañía describió ese aviso como un aviso de deficiencia y no como una exclusión, afirmó que disponía de un período de seis meses para recuperar el cumplimiento del requisito de precio mínimo por acción, y señaló que estaba considerando planes para lograr el cumplimiento, incluido iniciar una división inversa de acciones.

El 30 de junio de 2026, la NYSE notificó a ESS Tech, y el 1 de julio de 2026 anunció públicamente, que había decidido iniciar procedimientos para retirar del listado los Warrants Públicos de la compañía, cotizados bajo el símbolo GWH.W, y suspender de inmediato su negociación debido a niveles de precio de negociación «anormalmente bajos» bajo la Sección 802.01D del manual, según un Formulario 8-K presentado el 1 de julio de 2026. Los Warrants Públicos se emitieron en relación con la oferta pública inicial de ACON S2 Acquisition Corp., con cada quince Warrants Públicos ejercibles por una acción ordinaria a un precio de $172.50 por acción. Ese documento indicaba que la negociación de las acciones ordinarias de la compañía no se vería afectada y continuaría en la NYSE bajo el símbolo GWH, sujeto al cumplimiento continuo de la compañía con los demás requisitos de cotización de la bolsa.

ESS Tech, constituida en Delaware con oficinas ejecutivas principales en 26440 SW Parkway Ave., Edificio 83, Wilsonville, Oregon, se describe a sí misma como proveedora de soluciones de almacenamiento de energía no basadas en litio para aplicaciones comerciales y a escala de servicios públicos. En sus resultados del segundo trimestre de 2026, publicados el 11 de agosto de 2026, la compañía reportó ingresos de $73 thousand para los tres meses terminados el 30 de junio de 2026, comparados con $2.4 million en el período del año anterior, y una pérdida neta de $15.6 million, o $0.46 por acción, comparada con una pérdida neta de $11.1 million, o $0.90 por acción, en el período del año anterior. Los gastos operativos totales fueron $7.7 million para el trimestre.

La compañía reportó un déficit total de accionistas de $2.687 million al 30 de junio de 2026, comparado con un patrimonio de accionistas de $8.618 million al 31 de diciembre de 2025, y efectivo y equivalentes de efectivo no restringidos de $5.6 million al 31 de julio de 2026. A la fecha de ese comunicado, la compañía indicó que había reembolsado $37 million del principal de $40 million pendiente bajo su pagaré con YA II PN, Ltd. (Yorkville).

En el mismo comunicado, la compañía reveló que había firmado una carta de intención no vinculante para una combinación comercial estratégica con una empresa privada del sector energético que no nombró. ESS indicó que la transacción contemplada implica un valor empresarial combinado esperado de aproximadamente $515 million y que, de concretarse la operación, a los accionistas de ESS se les asignaría entre el 5 y el 10 por ciento estimado de la compañía combinada.