iCapital recibe inversión estratégica no divulgada de DTCC para impulsar flujos de trabajo

El Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) y la empresa de tecnología financiera iCapital, el 28 de septiembre de 2026, anunciaron una colaboración estratégica para avanzar la infraestructura que respalda los mercados privados, con DTCC realizando una inversión estratégica en iCapital en apoyo de la iniciativa. El anuncio, con fecha de Nueva York, Londres, Hong Kong, Singapur y Sídney, no reveló el monto ni los términos de la inversión.

Al combinar la infraestructura de mercado, las capacidades de procesamiento y la red de DTCC con la plataforma tecnológica y los flujos de trabajo de inversión de iCapital, las empresas buscan conectar datos, operaciones y participantes del mercado a lo largo del ciclo de vida de la inversión privada. Las compañías dijeron que la colaboración está destinada a reducir la fricción operativa y ayudar a los asesores patrimoniales y gestores de activos a participar en mercados privados de manera más eficiente, a mayor escala y con menos riesgo. Describieron sus capacidades complementarias como orientadas a ofrecer tecnología mejorada, eficiencia operativa y estandarización de la industria.

“Los mercados privados representan una de las áreas de mayor crecimiento en los servicios financieros hoy en día, creando una necesidad urgente de infraestructura moderna y escalable. Nuestra asociación estratégica con iCapital refleja el compromiso de DTCC de apoyar la evolución continua de los diversos mercados financieros”, dijo Frank La Salla, presidente, director ejecutivo y director de DTCC. “Una adopción más amplia de inversiones alternativas dependerá de facilitar la navegación del ecosistema, hacerlo más eficiente de operar y altamente resiliente”.

A medida que las carteras de los inversores incluyen cada vez más inversiones tanto públicas como privadas, las empresas dijeron que buscan impulsar soluciones industriales escalables que simplifiquen las operaciones, mejoren la calidad de los datos y creen una experiencia más fluida para las firmas e inversores. La colaboración está diseñada para respaldar flujos de trabajo más conectados y automatizados a lo largo del ciclo de vida de la inversión privada. Para los asesores patrimoniales, las compañías dijeron que puede simplificar la forma en que se accede y gestiona las inversiones alternativas dentro de las carteras de los clientes. Para los gestores de activos, afirmaron que puede proporcionar una infraestructura más eficiente y estandarizada para llegar y apoyar al mercado patrimonial.

Caso publicado por DTCC a favor de la infraestructura compartida

La colaboración sigue los argumentos que DTCC ha publicado a favor de estandarizar las operaciones de los mercados privados siguiendo el modelo de la infraestructura de los mercados públicos. En un DTCC artículo publicado el 11 de febrero de 2026, Talia Klein, directora general y jefa de Soluciones de Patrimonio e Inversión en DTCC, escribió que los mercados privados alcanzaron 24,4 billones de dólares en activos a finales de 2023, sin embargo la falta de estandarización le está costando a la industria miles de millones en eficiencia perdida y está impidiendo que millones de inversores participen en la clase de activo.

Klein describió la infraestructura compartida del mercado privado como estándares de datos comunes para la información de fondos, protocolos estandarizados para llamadas de capital o distribuciones, y utilidades compartidas para gestionar suscripciones y transferencias. Escribió que la infraestructura compartida genera confianza cuando reglas claras, una gobernanza transparente y estándares operativos robustos brindan a los participantes seguridad en el mercado, lo cual consideró especialmente importante a medida que los mercados privados se abren a bases de inversores más amplias. También escribió que la infraestructura compartida mutualiza los costos, con la industria agrupando recursos para funciones que no diferencian a una firma de otra, en lugar de que cada firma construya sistemas redundantes.

Klein trazó un paralelismo con finales de la década de 1960, cuando el aumento de los volúmenes de negociación en los mercados públicos sobrecargó el sistema basado en papel, se perdieron certificados y las operaciones no se liquidaron. La respuesta, escribió, no fue que cada firma de corretaje construyera sistemas individuales mejores, sino crear una infraestructura compartida en forma de The Depository Trust Company en los Estados Unidos, tras lo cual los valores pudieron trasladarse electrónicamente y la liquidación se volvió fiable. Esa infraestructura no sofocó la innovación en los mercados públicos, sino que la impulsó, argumentó, escribiendo que los mercados privados necesitan el mismo cambio porque el costo de oportunidad de operar sin infraestructura compartida está creciendo.

También abordó la tokenización, la representación de participaciones de fondos en redes blockchain, describiendo su aparición como un punto de inflexión natural para que la industria se una en torno a estándares. La tokenización por sí sola no resolverá el problema y podría generar sistemas aún más fragmentados y pools de liquidez aislados sin estandarización, escribió, añadiendo que el beneficio proviene de combinar la tokenización con la infraestructura compartida y estandarizar los datos y procesos de esos activos.

Construir una infraestructura compartida para los mercados privados requiere superar intereses arraigados, coordinar entre competidores y realizar inversiones a largo plazo que beneficien principalmente al ecosistema en lugar de a firmas individuales, escribió Klein. Enumeró cuatro elementos que, según ella, serán necesarios: lograr que los gestores de fondos, inversores, distribuidores, proveedores de servicios y reguladores se sienten a la mesa para diseñar soluciones; comenzar con áreas donde la estandarización brinda el mayor beneficio con la menor resistencia; crear componentes flexibles que los participantes puedan usar en lugar de sistemas monolíticos que requieran una adopción total; y garantizar modelos de gobernanza que otorguen a todas las partes interesadas una voz adecuada y protejan contra el abuso de posición de mercado.