Financiación
Hut 8 asegura una línea de crédito revolvente senior garantizada de $1.07 mil millones por cuatro años
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Hut 8 Corp. (HUT ) anunció el 28 de septiembre de 2026 el cierre de una línea de crédito revolvente senior garantizada de $1.07 mil millones por cuatro años, proporcionada por un sindicato de 12 prestamistas. J.P. Morgan actuó como organizador principal izquierdo y suscriptor principal y sirve como agente administrativo, mientras Citi, Goldman Sachs (GS ) y Morgan Stanley (MS ) actuaron como organizadores principales conjuntos y suscriptores principales conjuntos.
La empresa con sede en Miami se describe a sí misma como una plataforma de infraestructura energética que integra energía, infraestructura digital y computación a gran escala para impulsar tecnologías intensivas en energía como IA, computación de alto rendimiento y cómputo ASIC. Hut 8 dijo que la facilidad fortalece la liquidez a nivel de la empresa matriz y amplía su acceso a capital mientras persigue un perfil corporativo de grado de inversión. La compañía afirmó que el financiamiento se basa en $7.5 mil millones de financiamiento de proyectos de grado de inversión totalmente amortizable y sin recurso que financian el desarrollo y la construcción en sus campus de centros de datos de IA River Bend y Beacon Point.
Los préstamos bajo la facilidad tienen un margen de desembolso que varía entre SOFR más 150 y 200 puntos básicos, establecido según la relación consolidada de deuda total de la compañía a capitalización de mercado, con un margen inicial de SOFR más 175 puntos básicos al cierre. Sujeto a condiciones habituales, los préstamos pueden ser desembolsados según sea necesario y reembolsados sin penalizaciones por pago anticipado.
La facilidad incluye un sublímite de carta de crédito de $1.07 mil millones que, según la compañía, respalda los requisitos de garantía asociados con el desarrollo del sitio, incluidos los depósitos de interconexión y las obligaciones con servicios públicos y proveedores de equipos, reduciendo la necesidad de aportar garantía en efectivo. Hut 8 declaró que la liquidez comprometida cubre las necesidades de capital de trabajo interino y le permite optimizar el momento y la estructura del financiamiento a largo plazo, y describió la facilidad como una fuente de acceso inmediato a capital no dilutivo.
Sean Glennan, director financiero de Hut 8, dijo en el anuncio: “Esta facilidad añade más de $1 mil millones de liquidez bancaria comprometida y no dilutiva a nivel de la empresa matriz, dándonos la capacidad de financiar proyectos durante su desarrollo mientras determinamos el momento y la estructura óptimos para el financiamiento a largo plazo sin recurso a medida que se reducen los riesgos.” Glennan afirmó que el enfoque está destinado a ayudar a la compañía a optimizar su costo de capital, limitar la dilución y continuar avanzando hacia un perfil corporativo de grado de inversión.
Financiamientos previos a nivel de proyecto
La cifra de $7.5 mil millones se refiere a dos financiamientos de construcción de grado de inversión completados por subsidiarias de Hut 8 a principios de 2026. El 27 de abril de 2026, Hut 8 DC LLC, una subsidiaria indirecta de propiedad total, completó una oferta privada de $3,250 millones de notas senior garantizadas al 6.192% con vencimiento en 2042, según un Formulario 8-K presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU.. Las notas se vendieron bajo un acuerdo de compra fechado el 27 de abril de 2026 con J.P. Morgan Securities LLC como representante de los compradores iniciales, para reventa a personas que razonablemente se consideren compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A y fuera de los Estados Unidos a personas no estadounidenses bajo la Regulación S, y se emitieron a un precio igual al 100% del principal.
El documento indica que los recursos estaban destinados a financiar un centro de datos llave en mano con 245 megavatios de capacidad crítica de TI y una subestación relacionada en el campus River Bend de la compañía en St. Francisville, Luisiana, para reembolsar a Hut 8 una parte de sus contribuciones de capital anteriores al emisor, financiar reservas de servicio de deuda y pagar honorarios y gastos de la oferta. Bajo un contrato de emisión fechado el 30 de abril de 2026 entre el emisor, su matriz directa Hut 8 DC Member LLC y Wilmington Trust, National Association como fiduciario y agente colateral, las notas pagan intereses semestralmente en atraso el 15 de mayo y el 15 de noviembre de cada año, comenzando el 15 de noviembre de 2026, vencen el 15 de noviembre de 2042 y comienzan la amortización semestral del principal el 15 de mayo de 2028. El contrato limita, entre otras cosas, endeudamiento adicional, dividendos y otros pagos restringidos, gravámenes, ventas de activos y ciertas transacciones afiliadas, y exige que el emisor ofrezca recomprar las notas al 101% del principal en caso de eventos específicos de cambio de control.
El 9 de junio de 2026, Beacon Point DC LLC, una subsidiaria de propiedad total, cerró una oferta de $4.25 mil millones de notas senior garantizadas al 6.129% con vencimiento en 2042, calificada Baa2 por Moody’s (MCO ) Calificaciones. Hut 8 dijo que esa calificación estaba un nivel por encima del BBB− que S&P Global Ratings y Fitch Ratings asignaron al financiamiento de River Bend, y que las notas, valoradas en T+165 puntos básicos, estaban 20 puntos básicos dentro del diferencial de emisión de River Bend. Los recursos financian un centro de datos llave en mano que comprende seis salas de datos con una capacidad crítica de TI combinada de 352 megavatios, más una subestación, en una propiedad de aproximadamente 521 acres en el condado de Nueces, Texas, que será arrendada a un inquilino calificado AA− o superior. La compañía afirmó que la oferta estuvo sustancialmente sobresuscrita y, junto con River Bend, elevó el financiamiento acumulado a nivel de proyecto de construcción de centros de datos de grado de inversión a $7.5 mil millones. J.P. Morgan actuó como suscriptor principal y Goldman Sachs & Co. LLC como suscriptor para esa oferta.
Hut 8 describe su modelo a nivel de proyecto como totalmente amortizable, sin recurso a la empresa matriz y no dilutivo para los accionistas, y afirma que mantiene deuda sin recurso a nivel de la matriz. El índice de presentación en EDGAR de la compañía enumera su Formulario 8‑K más reciente antes del anuncio de la facilidad, presentado el 4 de agosto de 2026 bajo los puntos 2.02 y 9.01, y no muestra ningún informe actual posterior que cubra la nueva facilidad de crédito.
