¿Podrían ser las acciones de minería de criptomonedas los héroes inesperados de Wall Street en 2024!

El panorama de las criptomonedas sigue siendo un misterio para muchos inversores de Wall Street. Pero como los nuevos datos de inflación sugieren un período de incertidumbre por delante, ¿es hora de despertar al potencial de crecimiento de las acciones de minería de la industria de las criptomonedas?

Las acciones de minería de criptomonedas apenas han despertado a Wall Street en los últimos años, así que ¿por qué debería ser ahora el momento para que los inversores se sienten y tomen nota?

La respuesta se encuentra en el reciente evento de reducción de la recompensa de Bitcoin, que está preprogramado para reducir a la mitad el volumen de la criptomoneda otorgada a sus mineros como recompensa por bloque.

El evento de reducción de la recompensa de Bitcoin es una medida deflacionaria preprogramada para mejorar la escasez de BTC, y ha sido históricamente el precursor de rallies de mercado extraordinarios para la criptomoneda que siempre han resultado en un nuevo máximo histórico y un mercado alcista más amplio para la industria.

Con el evento de reducción de la recompensa más reciente que tuvo lugar el 19 de abril, ya hemos visto una serie de movimientos de precio significativos para las principales acciones de minería de criptomonedas.

El salto post-reducción

Las acciones de minería de criptomonedas cotizadas en EE. UU. se dispararon después del evento de reducción de la recompensa, con algunas que registraron ganancias de dos dígitos en un plazo de 24 horas.

Stronghold Digital Mining (SDIG) fue el mayor ganador del día de negociación inmediatamente después de la reducción de la recompensa, con un crecimiento del 35,3% a $3,64 antes de consolidar su posición en los días siguientes.

Otras empresas de minería como Riot Platforms (RIOT), CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR) y Hut 8 (HUT) también experimentaron ganancias significativas después del evento.

(SDIG )

Como podemos ver al ampliar el rendimiento de Stronghold Digital a lo largo del año, un salto del 35,3% parece menos impresionante cuando se considera la caída generalizada de la acción en 2024.

La historia es similar para muchas acciones de minería, con empresas como Riot Platforms y Hut 8 que también experimentaron declives sostenidos a lo largo de 2024 hasta ahora. Aunque CleanSpark es una notable excepción, que casi se duplicó en valor en el primer trimestre solo.

La reducción como catalizador de crecimiento

A pesar de las fortunas mixtas de las acciones de minería de criptomonedas en Wall Street, es probable que la mayoría de los directores ejecutivos no se dejen intimidar por el rendimiento de 2024 antes del evento de reducción de la recompensa de Bitcoin.

De hecho, los datos de Yahoo! Finance sugieren que los mineros de criptomonedas han estado reduciendo sus inventarios de Bitcoin a mínimos de tres años a pesar del fuerte comienzo de la criptomoneda en 2024 en un movimiento estratégico para prepararse para la vida después del evento de reducción de la recompensa.

Esta medida aparentemente contraintuitiva es casi con certeza un esfuerzo concertado entre los mineros para utilizar sus inventarios de BTC para mejorar su equipo y crear un modelo operativo más sostenible antes de ver reducidas a la mitad sus recompensas en Bitcoin a partir de abril en adelante.

No solo esta medida significa la intención de las empresas de minería de criptomonedas de aprovechar los cambios en la mecánica de Bitcoin, sino que también subraya la fe que tienen en el rendimiento de la criptomoneda después del evento.

Hay una buena razón para esto. El ciclo de reducción de la recompensa de Bitcoin, que ocurre aproximadamente cada cuatro años, ha allanado el camino para nuevos máximos históricos y mercados alcistas para la criptomoneda en las tres ocasiones anteriores.

La evidencia de esto se puede encontrar en el modelo de flujo de acciones (S2F) de Bitcoin, que traza el rendimiento de la moneda en relación con sus eventos de reducción de la recompensa anteriores. La gráfica muestra que los rallies de precio de Bitcoin después de la reducción de la recompensa generalmente alcanzan su punto máximo entre uno y 18 meses después de un evento de reducción de la recompensa, y que están precedidos por períodos prolongados de crecimiento más lento.

¿Qué hay sobre la reducción de la recompensa de Bitcoin que impulsa un crecimiento tan significativo? Todo se reduce a la oferta y la demanda, que ha sido aún más puesta en el centro de atención después de la aprobación de la SEC de los ETF de Bitcoin en efectivo.

“Desde principios de febrero, aproximadamente 3500-4300 BTC han sido comprados diariamente a través de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin en efectivo (ETF), con una producción diaria de alrededor de 900 BTC”, explica Maxim Manturov, jefe de investigación de inversión en Freedom Finance Europe. “Esta demanda significativa supera la oferta disponible en el mercado, lo que impulsa los aumentos de precio.”

“La escasez de oferta ha empeorado aún más después de la reducción de la recompensa en abril, cuando solo se pueden minar 450 BTC diariamente. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda subraya el potencial de aumentos de precio adicionales en el futuro cercano”, agrega Manturov.

Después del evento de reducción de la recompensa de Bitcoin en 2016, el BTC alcanzó un nuevo máximo histórico de $19,511, y después de la reducción de la recompensa en 2020, Bitcoin se disparó a $69,000. Aunque el modelo S2F de Bitcoin ha pronosticado fantásticamente que Bitcoin alcanzará $444,810 para el 18 de abril de 2025, muchos analistas creen que un precio de seis cifras para el BTC es completamente plausible si la reducción de la recompensa de 2024 sigue sus patrones familiares.

¿Serán los mineros de criptomonedas los héroes inesperados de Wall Street?

Los recientes repuntes del mercado experimentados por las empresas de minería de criptomonedas ocurren en un momento en que Wall Street está luchando por aceptar la realidad de un índice de precios al consumidor (CPI) obstinado y la perspectiva de tasas de interés más altas durante más tiempo.

Hasta ahora, el S&P 500 ha luchado por generar impulso en el segundo trimestre, e incluso las estrellas del mercado de acciones del año pasado como Nvidia han experimentado volatilidad de precios en medio de la incertidumbre.

La posición única de las empresas de minería de criptomonedas como actores clave en una industria descentralizada que se espera que experimente un crecimiento significativo a raíz de la reducción de la recompensa de Bitcoin es que deberían ser teóricamente inmunes a estos desafíos del mercado.

Si esto es realmente el caso queda por verse, pero lo que podemos estar seguros es que el rendimiento histórico está más estrechamente vinculado a los movimientos de precio de Bitcoin, en lugar de Wall Street en sí.

(CLSK )

Al utilizar CleanSpark como ejemplo, podemos ver que la acción experimentó un período significativo de crecimiento que se correlaciona con el mercado alcista de Bitcoin en 2017 y 2021, y que el repunte general en el rendimiento este año está trazando los movimientos de BTC.

Riesgos y oportunidades en Wall Street

Así que, ¿son las acciones de minería de criptomonedas una compra certificada para los inversores? Vale la pena destacar que la perspectiva de Bitcoin después de la reducción de la recompensa no ha sido enteramente positiva.

Los datos de Bloomberg sugieren que la reducción instantánea del hashprice de Bitcoin puede causar un gran problema para los mineros que buscan rentabilidad.

Aunque la evidencia sugiere que las empresas de minería han estado mejorando su infraestructura de hardware para asegurar la sostenibilidad en el paisaje posterior a la reducción de la recompensa, los mineros todavía competirán por las mismas recompensas por bloque, lo que significa que la rentabilidad probablemente será mucho más débil sin un rally de precio de Bitcoin.

Con esto en mente, los inversores que buscan agregar acciones de minería de criptomonedas pueden necesitar pensar dos veces sobre esta estrategia si no ven el potencial de un rally de precio de BTC en el futuro a medio plazo.

Para los inversores más optimistas, respaldar las acciones de minería de criptomonedas rezagadas como Riot Platforms, Hut 8 o Cipher Mining con la expectativa de un mercado más amplio de criptomonedas en rally podría abrir la puerta a posibles oportunidades de squeez de corto si los mercados no compran la perspectiva de Bitcoin como impulsor de crecimiento.

Como siempre, esta decisión recae en el criterio de los inversores. Sin embargo, con las tendencias históricas que parecen favorecer las acciones de minería de criptomonedas en un momento en que Wall Street se enfrenta a un período sostenido de incertidumbre, generar exposición podría ser una pieza efectiva de diversificación de cartera.