¿Podrían las acciones de minería de criptomonedas ser los héroes inesperados de Wall Street en 2024?

El panorama de las criptomonedas sigue rodeado de un aire de misterio entre muchos inversores de Wall Street. Pero, dado que los nuevos datos de inflación sugieren que se avecina un período de incertidumbre, ¿es hora de despertar al potencial de crecimiento de las acciones de minería de la industria cripto? 

Las acciones de minería de criptomonedas apenas han encendido a Wall Street en los últimos años, entonces, ¿por qué ahora debería ser el momento para que los inversores se pongan en alerta y presten atención? 

La respuesta reside en el reciente evento de reducción a la mitad de Bitcoin, que está preprogramado para reducir a la mitad el volumen de la criptomoneda otorgada a sus mineros como recompensas de bloque. 

El evento de reducción a la mitad de Bitcoin es una medida deflacionaria preprogramada para mejorar la escasez de BTC, y ha sido históricamente el precursor de extraordinarias subidas del mercado para la criptomoneda, lo que siempre ha resultado en un nuevo máximo histórico y un mercado alcista más amplio para la industria. 

Con el evento de reducción a la mitad más reciente ocurrido el 19 de abril, ya hemos visto una serie de movimientos de precios significativos para las principales acciones de minería cripto. 

El salto post‑reducción a la mitad

Las acciones de minería cripto cotizadas en EE. UU. se dispararon tras el evento de reducción a la mitad, con algunas registrando ganancias de dos dígitos en un lapso de 24 horas. 

Stronghold Digital Mining (SDIG) fue el mayor ganador del trading diario inmediatamente después de la reducción a la mitad, registrando crecimiento del 35.3% a $3.64 antes de consolidar su posición en los días siguientes.

Otras empresas mineras como Riot Platforms (RIOT ) (RIOT), CleanSpark (CLSK ) (CLSK), Cipher Mining (CIFR) y Hut 8 (HUT ) (HUT) también experimentaron ganancias significativas tras el evento. 

Como podemos ver al ampliar la vista del desempeño de Stronghold Digital a lo largo del año, un salto del 35.3 % parece menos impresionante al considerar la caída más amplia de la acción en 2024. 

La historia es similar para muchas acciones mineras, con empresas como Riot Platforms y Hut 8 también experimentando caídas sostenidas a lo largo de 2024 hasta ahora. Aunque CleanSpark es una excepción notable, ya que casi duplicó su valor solo en el primer trimestre. 

La reducción a la mitad como catalizador del crecimiento

A pesar de la suerte mixta de las acciones de minería cripto en Wall Street, lo más probable es que la mayoría de los CEOs no se vean afectados por el desempeño de 2024 antes del evento de reducción a la mitad de Bitcoin. 

De hecho, los datos de Yahoo! Finance sugieren que los mineros de criptomonedas han estado reduciendo sus inventarios de Bitcoin a mínimos de tres años, a pesar del fuerte comienzo de la criptomoneda en 2024, como una medida estratégica para prepararse para la vida después del evento de reducción a la mitad. 

Esta medida aparentemente contraintuitiva es casi con certeza un esfuerzo concertado entre los mineros para usar sus inventarios de BTC para actualizar equipos y crear un modelo operativo más sostenible antes de ver sus recompensas de Bitcoin reducidas a la mitad a partir de abril. 

No solo este movimiento indica la intención de las empresas de minería cripto de aprovechar los cambios en la mecánica de Bitcoin, también subraya la confianza que tienen en el desempeño de la criptomoneda tras el evento. 

Hay una buena razón para esto. El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin, que ocurre aproximadamente cada cuatro años, ha allanado el camino para nuevos valores máximos históricos y mercados alcistas vertiginosos en las tres ocasiones en que ha ocurrido antes. 

Se puede encontrar evidencia de esto en el modelo Stock to Flow (S2F) de Bitcoin, que grafica el desempeño de la moneda en relación con sus eventos de reducción a la mitad pasados. El gráfico muestra que los repuntes de precios de Bitcoin después de la reducción a la mitad generalmente alcanzan su pico entre uno y 18 meses después del evento, y que son precedidos por períodos prolongados de crecimiento más lento. 

¿Qué tiene la reducción a la mitad de Bitcoin que impulsa un crecimiento tan significativo? Todo se reduce a la oferta y la demanda, que ha sido aún más destacada tras la aprobación por parte de la SEC de los ETFs de Bitcoin al contado. 

«Desde principios de febrero, aproximadamente entre 3 500 y 4 300 BTC se han comprado diariamente a través de fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado, con una producción diaria de alrededor de 900 BTC», explica Maxim Manturov, jefe de investigación de inversiones en Freedom Finance Europe. «Esta demanda significativa supera la oferta disponible en el mercado, impulsando aumentos de precios». 

«La escasez de suministro se ha agravado aún más después de la reducción a la mitad en abril, cuando solo se pueden minar 450 BTC al día. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda enfatiza el potencial de nuevos aumentos de precios en el futuro cercano», añade Manturov. 

Tras el evento de reducción a la mitad de Bitcoin de 2016, BTC alcanzó un nuevo máximo histórico de $19 511; después de la reducción de 2020, Bitcoin subió a $69 000. Mientras que el modelo S2F de Bitcoin ha pronosticado de forma fantasiosa que Bitcoin alcanzará unos asombrosos $444 810 para el 18 de abril de 2025, muchos analistas creen que un BTC de seis cifras es totalmente plausible si la reducción de 2024 sigue sus patrones habituales. 

¿Serán los mineros de criptomonedas los héroes inesperados de Wall Street?

Los recientes repuntes del mercado experimentados por las empresas de minería de criptomonedas llegan en un momento en que Wall Street está luchando por aceptar la realidad de un índice de precios al consumidor (CPI) obstinado, y la perspectiva de tasas de interés más altas durante más tiempo. 

Hasta ahora, el S&P 500 ha tenido dificultades para generar impulso en el segundo trimestre, e incluso las estrellas del mercado de valores del año pasado como Nvidia (NVDA ) han experimentado volatilidad de precios en medio de la incertidumbre. 

La posición única de las empresas de minería cripto como actores clave en una industria descentralizada que se espera experimente un crecimiento significativo gracias a la reducción a la mitad de Bitcoin es que, teóricamente, deberían ser inmunes a tales desafíos del mercado. 

Si esto es realmente así queda por ver, pero lo que sí podemos afirmar es que el desempeño histórico está más estrechamente ligado a los movimientos de precio de Bitcoin, más que a Wall Street mismo. 

CLSK Gráfico de precios

Usando CleanSpark como ejemplo, podemos ver que la acción experimentó un período de crecimiento significativo que se correlaciona con los mercados alcistas de Bitcoin de 2017 y 2021, y que la mejora general del desempeño este año sigue los movimientos propios de BTC. 

Riesgos y oportunidades en Wall Street

Entonces, ¿son las acciones de minería cripto una compra certificada para los inversores? Vale la pena destacar que la perspectiva post‑reducción a la mitad de Bitcoin no ha sido del todo positiva. 

Los datos de Bloomberg sugieren que la reducción instantánea del hashprice de Bitcoin podría causar un gran problema a los mineros que buscan rentabilidad. 

Aunque la evidencia sugiere que las empresas mineras han estado ampliando su infraestructura de hardware para asegurar la sostenibilidad en el panorama post‑reducción a la mitad, los mineros seguirán compitiendo por las mismas recompensas de bloque, lo que significa que la rentabilidad probablemente será mucho más débil sin un repunte del precio de Bitcoin. 

Con esto en mente, los inversores que busquen añadir acciones de minería cripto pueden necesitar pensarlo dos veces sobre esta estrategia si no ven el potencial de un repunte del precio de BTC a medio plazo. 

Para los inversores más alcistas, respaldar acciones de minería cripto rezagadas como Riot Platforms, Hut 8 o Cipher Mining con la expectativa de un repunte más amplio del mercado de criptomonedas podría abrir la puerta a posibles oportunidades de short squeeze si los mercados no compran la perspectiva de Bitcoin como motor de crecimiento. 

Como siempre, esta decisión recae en la discreción de los inversores. Sin embargo, con las tendencias históricas que parecen favorecer a las acciones de minería cripto en un momento en que Wall Street se prepara para un período sostenido de incertidumbre, construir exposición podría ser una pieza eficaz de diversificación de cartera.