Mining-Update – Q1-Bilanz, Peer-Streitigkeiten und Vorbereitungen auf die Halbierung

Im Fokus – Bitfarms, Riot Platforms, Hive Blockchain, Marathon Digital, Stronghold Digital, CleanSpark, Hut 8 und Cipher Mining.

Bitcoin-Miner präsentieren April- und Quartalsfinanz- und Betriebsupdates

Schätzungen, die von Glassnode Anfang des Monats zusammengestellt wurden, deuteten darauf hin, dass Bitcoin-Miner seit dem Beginn des offenen Handels mit der digitalen Währung im Jahr 2010 mehr als 50 Milliarden Dollar an Gebühren und Block-Belohnungszuschüssen verdient haben. Forscher des Blockchain-Analyse-Unternehmens hoben in einem Bericht vom 2. Mai über die Produktionskosten von Bitcoin hervor, dass trotz geringer Gewinnspannen ab 2015 und danach die Mining-Unternehmen im gesamten Zeitraum noch 37% Gewinn gemacht haben. Die veröffentlichten Zahlen entsprachen den Erwartungen, da die Hashrate und Netzwerkschwierigkeit nahe bei Rekordniveaus liegen.

Mining-Schwierigkeitsdiagramm

Letzte Woche haben die meisten Mining-Unternehmen ihre Quartalsberichte für den gerade abgeschlossenen Zeitraum veröffentlicht. Hier ist eine Zusammenfassung der Finanzen, Updates zu bestehenden Initiativen und Aussichten auf zukünftige Pläne.

Marathon Digital erhöht Hashrate, senkt Mining-Kosten und verbessert seine Bilanz im Q1

Der Bitcoin-Miner Marathon Digital hat am letzten Mittwoch seine Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlicht und einen Nettoverlust von 7,2 Millionen Dollar gegenüber 23 Millionen Dollar im Q1 2022 bekannt gegeben. Der Wert entspricht einem Quartalsverlust pro Aktie von 0,05 Dollar gegenüber einer Prognose von 0,08 Dollar pro FactSet. Der Umsatz im Laufe der drei Monate stieg auf 51,1 Millionen Dollar, was die Analystenschätzungen von 48,8 Millionen Dollar übertraff und gegenüber 28,4 Millionen Dollar im Q4 des letzten Jahres anstieg.

Die am 10. Mai eingereichte Unterlage wies auf einen bemerkenswerten Anstieg der Produktion hin – wie erwartet, da das Unternehmen sich von mehreren betrieblichen Rückschlägen erholt hat, einschließlich des Bankrotts des Datacenter-Dienstleisters Compute North. Der inzwischen insolvente Mining- und Infrastruktur-Anbieter war einer seiner Hosting-Partner. Der operative Hashrate von Marathon stieg um 64% im Vergleich zum Vorquartal auf 11,5 Exahash pro Sekunde (EH/s). Die Produktion stieg um 74% im Vergleich zum Vorjahr auf 2.195 BTC. In den kommenden Monaten plant der nordamerikanische Miner, mehr Maschinen in Betrieb zu nehmen, um ein Hashrate-Ziel von 23 EH/s zu erreichen.

SEC-Untersuchung

Die Einreichung von Marathon für Q1 erfolgte planmäßig, im Gegensatz zu seinem Vorquartal, dessen Veröffentlichung im Februar verschoben wurde. Die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hatte Ungenauigkeiten festgestellt, die auf Buchhaltungsfehlern bei der Berechnung der Wertminderung digitaler Vermögenswerte und des Umsatzes aus Verträgen mit Kunden zurückzuführen waren.

Das in Nevada ansässige Unternehmen gab auch bekannt, dass es einen weiteren Untersuchungsauftrag von der SEC erhalten hat, der einen Verstoß gegen Bundeswertpapiergesetze untersucht. Der neueste Auftrag, der am 10. April eingegangen war, folgt einem früheren, der dem Unternehmen Ende September 2021 hinsichtlich der Ausgabe von Stammaktien im Zusammenhang mit seinem Hardin-Gelände erteilt worden war. Marathon Digital teilte mit, dass es mit der Kommission an der Untersuchung zusammenarbeitet, die mit seinem in Montana ansässigen Rechenzentrum zusammenhängt.

Partnerschaft mit Zero Two für einen digitalen Vermögenswert-Mining-Betrieb in Abu Dhabi

In einer separaten Erklärung vom letzten Dienstag teilte Marathon mit, dass es derzeit den ersten großen Immersions-Bitcoin-Mining-Betrieb im Nahen Osten in Zusammenarbeit mit dem digitalen Vermögenswert-Infrastruktur-Unternehmen Zero Two aufbaut. Das Joint Venture mit dem Namen Abu Dhabi Global Markets JV Entity wird zunächst darauf abzielen, Mining-Standorte zu errichten, die von überschüssiger Energie in Abu Dhabi angetrieben werden. Die Standorte werden in zwei Anlagen in Abu Dhabi entwickelt und könnten bei kombinierter Leistung 250 Megawatt (MW) liefern. Eine kleinere 50-MW-Anlage wird sich in der Hafenzone von Mina Zayed befinden, und die andere in dem Nachhaltigkeits-Hub der Hauptstadt, Masdar City. Die Eigentumsverhältnisse des Projekts sind zwischen Zero Two und Marathon im Verhältnis 80/20 aufgeteilt, wobei der anfängliche Kapitaleinsatz von 406 Millionen Dollar im gleichen Verhältnis aufgeteilt ist.

Die Region des Nahen Ostens erlebt typischerweise hohe Temperaturen, einen jährlichen Durchschnitt von 28° C, der für Mining-Betriebe nicht ideal ist. Die Luftkühltechnologie, die häufig zur Kühlung der Mining-Rigs verwendet wird, würde in diesen hohen Temperaturen und hoher Luftfeuchtigkeit nicht ausreichen. Der von Marathon vorgeschlagene Immersions-Lösung basiert auf Flüssigkühltechnologie, deren anfängliche Ergebnisse vielversprechend sind – ein bemerkenswerter Rückgang der Wartungsbedürfnisse von ASIC-Minern bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung der optimalen Hashrate-Produktion. Der Bau ist im Gange, und Marathon behauptet, dass die Anlagen nach ihrer Fertigstellung die technisch fortschrittlichsten und energieeffizientesten in der globalen digitalen Vermögenswert-Mining-Landschaft sein werden. Die geplanten Zeitpläne sehen vor, dass beide Standorte bis zum Ende des Jahres in Betrieb genommen werden und eine kombinierte Hashrate von 7 EH/s erreichen.

Cipher Mining erwartet ein Hashrate-Wachstum von 20% bis Q4

Der in Texas ansässige Bitcoin-Miner Cipher Mining hat am letzten Dienstag ebenfalls ein Update zu seinen Geschäftsaktivitäten im ersten Quartal veröffentlicht. CEO Tyler Page sagte, dass das Unternehmen die erste Phase des Wachstums seiner Odessa-Anlage abgeschlossen und eine Selbstmining-Kapazität von über 6,0 EH/s im Laufe des Q1 erreicht hat. Die Gesamtrechenleistung des Miners übertraf die Prognosen von 5,7 EH/s, die in der vollständigen Geschäftsupdate im März veröffentlicht wurden. Zum 30. April betrieb Cipher Mining insgesamt 69.500 Miner. Die Einheiten, die von etwa 230 MW Strom angetrieben werden, liefern eine Gesamthashrate-Kapazität von etwa 7,0 EH/s. Von dieser Flotte gehörten Cipher 59.500 Miner, etwa 6,0 EH/s Hashrate.

Finanzen und 7,2 EH/s-Ziel bis zum Ende von Q3

Cipher verzeichnete einen GAAP-Diluted-Nettoverlust von 0,03 Dollar pro Aktie (gegenüber 0,07 Dollar im Q1 2022) und erzielte ein nicht-GAAP-Diluted-Nettoeinkommen von 0,03 Dollar pro Aktie, was bedeutet, dass das Unternehmen, wenn bestimmte Anpassungen oder Ausnahmen vorgenommen werden, einen Gewinn erzielte. In Bezug auf Kostenoptimierung läuft das Unternehmen weiterhin auf nachhaltigen Vereinbarungen für seine Stromversorgung. Bemerkenswerterweise genießt ein erheblicher Teil von Ciphers Portfolio, etwa 96%, Festpreis-Stromverträge, was Stabilität und Vorhersehbarkeit in ihren Betriebskosten gewährleistet. Der an der Nasdaq notierte Miner gab auch bekannt, dass er 11.000 weitere Miner von Canaan erworben hat.

Die neu erworbenen A1346-Rigs werden im dritten Quartal geliefert und in Betrieb genommen und verwendet, um den Ausbau der Odessa-Anlage abzuschließen, was die Selbstmining-Kapazität des Unternehmens erheblich stärken wird. Die Kapazität soll bis zum Ende des Q3 auf über 7,2 EH/s ansteigen, was einer Steigerung von etwa 20% entspricht. Um die Zahlungsverpflichtungen für diesen Kauf zu decken, plant das Unternehmen, die Mittel zu verwenden, die aus seinem laufenden Betrieb generiert werden, einschließlich des Verkaufs von in seinen Anlagen abgebautem Bitcoin. Canaans A1346-Modell, das im Oktober letzten Jahres als Teil der Avalon Made A13-Serie eingeführt wurde, verfügt über eine robuste Hashrate von 110 TH/s und eine beeindruckende Stromeffizienz von 30J/TH, was es zu einer geeigneten Alternative zu weit verbreiteten ASICs wie Whatsminer und Antminer macht.

Riot Platforms verfehlt Hashrate-Ziel, da seine Tochtergesellschaft mit Rhodium streitet

In seinem Q1-Ergebnis, das am letzten Donnerstag veröffentlicht wurde, gab der in Colorado ansässige Miner Riot Platforms einen Quartalsumsatz von 48,02 Millionen Dollar und einen Umsatz von 73,24 Millionen Dollar für den Dreimonatszeitraum bekannt. Letzterer Wert entspricht einem leichten Rückgang der Umsätze im Vergleich zu 79,79 Millionen Dollar im Vorjahr. Der Q1-non-GAAP-EPS des Miners betrug 0,04 Dollar gegenüber der Konsensschätzung von 0,17 Dollar und einem Gewinn von 0,30 Dollar pro Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Bitcoin-Produktion stieg im Vergleich zum Vorjahr von 1.405 BTC im Q1 2022 auf 2.115 BTC, was auf die Bereitstellung zusätzlicher Miner zurückzuführen ist. Da etwa 17.000 seiner Mining-Rigs im Februar für eine Weile offline waren, verfehlte Riot sein Hashrate-Ziel von 12,5 EH/s.

Berichte, die am Freitag aufgetaucht sind, deuteten darauf hin, dass Riot Platforms’ Tochtergesellschaft Whinstone einige Hosting-Verträge mit ihrem Kontrahenten Rhodium kündigen möchte, da unbezahlte Gebühren in Höhe von 26 Millionen Dollar ausstehen. Obwohl Whinstone die Beschwerde diese Woche zusammen mit dem Quartalsbericht öffentlich gemacht hat, zeigen Aufzeichnungen, dass der zivilrechtliche Fall, der einen Vertragsbruch betrifft, am 2. Mai beim Bezirksgericht von Milam, Texas, eingereicht wurde. Der Streit, der vier Rhodium-Tochtergesellschaften als Beklagte benannte, resultiert aus der Teilnahme an Nachfrageantwortprogrammen in Texas. Whinstone behauptet, dass Rhodium die Hosting-Gebühren, die es für die von 2021 bis Q1 2023 erbrachten Hosting-Dienstleistungen schuldet, vorsätzlich falsch gemeldet hat. Riot-Tochtergesellschaft behauptet, dass sie 26 Millionen Dollar an Hosting-Gebühren zu erhalten hat und bat darum, von der Rückerstattung jeglicher Gutschriften befreit zu werden, da Rhodiums Einheiten während des Zeitraums Stromgutschriften ansammelten, auf die sie kein Anrecht hatten.

Hut 8 Q1-Quartalsproduktion und -Umsatz sinken

Der kanadische Miner Hut 8 verzeichnete im Q1 einen Umsatz von 14,16 Millionen Dollar – ein deutlicher Rückgang im Vergleich zu 42 Millionen Dollar im Q1 2022. Das Unternehmen führte den Rückgang auf “elektrische Probleme, Geräteausfälle, schwankende Energiepreise und erhöhte Netzwerkschwierigkeit” zurück. Die Betriebs- und Finanzergebnisse wiesen auch darauf hin, dass es 475 BTC abgebaut hat, etwa die Hälfte der Produktion im Q1 2022.

„Vor der Halbierung werden wir uns weiter auf die strategische Erhöhung unseres Bitcoin-Bestands und das Wachstum unseres HPC-Geschäfts konzentrieren, einschließlich der Erforschung von Möglichkeiten im wachsenden künstlichen Intelligenz-Markt“, sagte CEO Jaime Leverton in Bezug auf die Vorbereitungen des Miners vor dem Ereignis. „Wir erwarten, dass unsere vorgeschlagene Geschäftsvereinigung mit USBTC […] uns positiv von reinen digitalen Vermögenswert-Minern abheben wird, die nach der Halbierung wahrscheinlich einer höheren Exposition gegenüber sinkenden Renditen ausgesetzt sind, die durch eine steigende globale Hashrate und zusätzliche Konkurrenz von souveränen Nationen und gut finanzierten neuen Marktteilnehmern verursacht werden.“

Leverton bestätigte, dass die Sanierung des Drumheller-Standorts, der derzeit bei etwa 15% der installierten Hashrate läuft, seit März im Gange ist, mit der Erwartung, die Anlage in 10 bis 12 Wochen in Betrieb zu nehmen. Die Medicine-Hat-Anlage erreichte einen Rekord-Betriebswert von 1,72 EH/s, während die gesamte installierte Hashrate (ohne Betrieb aus der North-Bay-Anlage) im Vergleich zum Vorquartal nahezu unverändert bei 2,6 EH/s blieb. Hut 8 gab auch seine Produktions- und Betriebsleistung für April bekannt, die zeigte, dass es 132 BTC abgebaut hat.

Hut 8 hält weiterhin an seinem Vorrat an selbst abgebautem Bitcoin fest, der am 30. April 9.265 BTC erreichte, den größten Bestand aller börsennotierten Miner. Trotz der Herausforderungen bleibt Hut 8 auf die Abschluss eines Deals mit US-Bitcoin fokussiert, der die gesamte Produktion auf 7,02 EH/s ausweiten und Zugang zu neuen Energiemärkten bieten wird. Hut 8 erforscht auch Optionen, um einige der 7.000 Miner, die zuvor von ihrem North-Bay-Standort in Ontario entfernt wurden, in Betrieb zu nehmen. Bemerkenswerterweise wurden 1.000 Rigs aus diesem Stapel im März an dem Medicine-Hat-Standort bereitgestellt.

Andere: Stronghold, Hive und CleanSpark

Stronghold Digital verfehlte die Erwartungen in seinem Q1-Finanz- und Betriebsbericht, der einen Nettoverlust von 28,5 Millionen Dollar und einen Umsatz von 17,3 Millionen Dollar auswies, was einem Rückgang von 25% im Vergleich zum Q4 2022 entspricht. Im Laufe der drei Monate baute das Unternehmen BTC ab, was einem Anstieg der Produktion um 38% im Vergleich zum Q4 2022 entspricht, in dem es 447 BTC abgebaut hatte. Die gesamte Hashrate von Stronghold lag am 8. Mai bei 2,8 EH/s, die von einer Flotte von über 31.000 Mining-Einheiten beigesteuert wurde. Das Unternehmen plant, diese Zahl auf über 3,8 EH/s und ein Ziel von 4 EH/s bis zum Ende des dritten Quartals zu steigern.

Der kanadische Miner Hive Blockchain gab in einer Pressemitteilung vom Freitag Pläne bekannt, seine Rechenleistung um etwa das Doppelte auf 6 EH/s zu erhöhen, gab jedoch keinen Zeitplan an. Der Mining-Unternehmen wird zunächst darauf abzielen, eine Hashrate-Kapazität von 4 EH/s bis zum Ende des zweiten Quartals zu erreichen, nachdem es bereits 1,26 EH/s neuer Maschinen erworben hat. Das gesamte Wachstum wird durch ein At-The-Market-(ATM)-Verkaufsprogramm finanziert, bei dem es bis zu 100 Millionen Dollar in Stammaktien verkaufen will. Die Prognosen des Unternehmens haben die Kosten für die Realisierung einer BTC-Mining-Rechenleistung von einem Exahash mit 30 Millionen Dollar berechnet. Das Aktienverkaufsangebot wird voraussichtlich mindestens 3 EH/s hinzufügen.

CleanSpark verzeichnete einen Nettoverlust von 0,23 Dollar pro Aktie aus dem fortgeführten Betrieb, gemäß seinem Q1-Ergebnis, das dem zweiten Quartal des Fiskaljahres 2023 entspricht. Der berichtete Nettoverlust pro Aktie entspricht etwa der Hälfte des Vorquartals und ist besser als die Schätzungen von 0,32 Dollar von FactSet. Der in Nevada ansässige Miner hat alle notwendigen Maschinen erworben, um sein Jahresendziel von 16 EH/s an Rechenleistung zu erreichen, größtenteils Bitmain Antminer XPs. CEO Zach Bradford äußerte sich zum Kauf und erklärte, dass er das Unternehmen in eine gute Position bringt, um von der bevorstehenden Bitcoin-Halbierung zu profitieren.

Bitcoin-Mining-Aktienkurs

Die Aktie von Marathon Digital (MARA) schloss am Freitag bei 8,92 Dollar und notierte am Montag im Vorhandel bei 9,32 Dollar. Der MARA-Aktienkurs ist im letzten Monat um 22% gesunken, was leicht unter dem Vergleich zu Bitcoin, aber in einem ähnlichen Bereich wie bei seinen Kollegen wie Cipher Mining (CIFR) liegt.

Im Jahr bis zum heutigen Tag (YTD) hat CIFR ein Wachstum von 228% verzeichnet, basierend auf dem Schlusskurs am 12. Mai, gefolgt von RIOT-Aktien, die um 214% gestiegen sind. Der Aktienkurs von Marathon, einem der wenigen großen Miner, die ihren Pool betreiben, hat ein Wachstum von 162% verzeichnet, während die Aktien von HUT und HIVE anständige Renditen von 109% bzw. 88% verzeichnet haben. Die Aktie von CleanSpark (CLSK) ist in diesem Monat um 25% gestiegen und hat sich bis zum heutigen Tag um 113% verbessert. Insgesamt sind nur Riot (RIOT) und Cipher Mining (CIFR) in der Gruppe der Kollegen im erweiterten 12-Monatszeitraum im Plus.