PoW-Mining-Updates – CleanSpark, Core Scientific, Argo, Hut8, TEPCO, Microsoft

While energieintensiv, ist das Mining digitaler Vermögenswerte auf Proof-of-Work (PoW)-Blockchains von zentraler Bedeutung.  Mining sichert Netzwerke mit Angeboten wie Bitcoin, Litecoin, Monero und mehr und macht sie robuster als jedes zuvor existierende System.  Obwohl diese Praxis einst recht lukrativ war, hat der Wertverlust digitaler Vermögenswerte im gesamten Markt im Jahr 2022 dazu geführt, dass viele der größten Unternehmen des Sektors in Schwierigkeiten geraten sind.  Zusätzlich gibt es zahlreiche Beispiele von Regionen, die Moratorien für das Mining eingeführt haben, während sie dessen Umweltauswirkungen untersuchen.  Vor diesem Hintergrund sind hier einige aktuelle Entwicklungen einiger der größten Namen im PoW-Mining aufgeführt.

CleanSpark

Das nachhaltige Bitcoin-Mining-Unternehmen CleanSpark hat kürzlich seine erwarteten Hashrate‑Kapazitäten für das kommende Jahr herabgestuft. Die ursprüngliche Erwartung, 22,4 EH/s vorweisen zu können, wurde auf etwa 16 EH/s korrigiert – ein Rückgang von 28,5 %. Das Problem wird vermutlich auf eine Partnerschaft mit Lancium zurückgeführt, einem Partnerunternehmen, das mit dem Bau einer zusätzlichen Mining‑Anlage für CleanSpark beauftragt ist.
In seinen Finanzberichten für das Geschäftsjahr 2022, die kürzlich bei der SEC eingereicht wurden, gibt CleanSpark an, dass die oben genannte Verzögerung der Mining‑Anlage auf Kapitalbeschränkungen zurückzuführen ist, die Lancium erfährt.

„Lancium informierte CleanSpark, dass Kapitalbeschränkungen ihre Fähigkeit beeinträchtigt haben, ihre Verpflichtungen zu erfüllen. Erwartete Fertigstellungstermine wurden auf Ende 2023 verschoben und könnten basierend auf den aktuellen Marktbedingungen sogar später liegen. Aus diesem Grund überarbeitet das Managementteam von CleanSpark die Jahresendprognose für 2023 auf 16 EH/s.“

Trotz dieses Rückschlags stellt CleanSpark fest, dass es weiterhin den „44. Platz in der Financial Times‑Liste der 500 am schnellsten wachsenden Unternehmen in den Amerikas“ belegt.

Core Scientific

Während einige seiner Wettbewerber weiterhin nach einem Weg nach vorn in einem anhaltenden Abschwung suchen, könnte Core Scientific seinen Retter in einem bereits bestehenden Investor – B. Riley Financial – gefunden haben.

The creditor recently penned a letter to shareholders and lenders of Core Scientific, with B. Riley financial putting forth a proposal which it believes will open a path forward, making bankruptcy unnecessary.  In it, B. Riley Financial indicates that it is prepared to put forth another $40,000,000 out of a needed $72,000,000 in contingent-free financing.  In addition, it proposes that any loan repayments and interest owed by Core Scientific are halted for as long as the price of BTC remains below $18,500.

Notably, it appears as though B. Riley Financial is willing to go down this path as it stands firm in its belief that the underlying business of Core Scientific is sound, and that its current situation is simply due to an “…ill-conceived strategy by the Company to continue to build out power facilities and expand miners while never selling Bitcoin on hand and never hedging prices”.

It should be interesting to see how any fresh capital afforded to Core Scientific affects its ability to repay current liabilities to companies like BlockFi, which is undergoing its own restructuring process amid its Chapter 11 filing weeks ago.  With regards to BlockFi in particular, it is believed that Core Scientific owes ~$80M.

As it stands, B. Riley Financial states that ‘time is of the essence’, and that it has extensive experience navigating such processes.  With this being the case, we should have more information on the fate of Core Scientific sooner, rather than later.

Argo Blockchain

Argo Blockchain befindet sich, ähnlich wie Core Scientific, aktiv in einem Restrukturierungsprozess, um eine Insolvenz zu vermeiden.  Obwohl für beide ein Hoffnungsschimmer besteht, wobei Letzteres möglicherweise neue Finanzmittel von bestehenden Investoren erhält, verfolgt Argo einen anderen Ansatz.
In einer kürzlich bei der London Stock Exchange eingereichten Meldung gab Argo Blockchain an, dass es seine Bilanz durch den Verkauf verschiedener Vermögenswerte stärken wolle.

„The Company is in advanced negotiations with a third party to sell certain assets and engage in an equipment financing transaction that the Company believes will strengthen its balance sheet and improve its liquidity. The Company is hopeful that it will be able to consummate the transaction outside of a voluntary Chapter 11 bankruptcy filing in the United States,“

News of its continued attempt towards restructuring came as a bit of a surprise for many, as Argo Blockchain mistakenly published documentation in recent days which indicated it was on the cusp of bankruptcy.  As a result, various stock exchanges halted trading of its shares.  The aforementioned filing spoke to its expectation that trading of its shares resume as soon as possible in the United Kingdom.

Hut8

Inzwischen hat Hut8 kürzlich bekanntgegeben, dass es neue Talente für die Position des Chief Financial Officer gewonnen hat. Shane Downey wird durch Shenif Visram, einen ehemaligen Manager bei IBM, ersetzt. Der neu ernannte CFO kommentierte seinen Wechsel zu Hut8 und sagte,

“I am incredibly energized by the opportunity to work with a team of seasoned executives with robust backgrounds in this exciting industry…Leveraging my previous experience in M&A and driving growth in the infrastructure technology space, I am eager to make a meaningful contribution at Hut 8 by building on our established balance sheet-first approach as we continue to successfully navigate the market by executing on our differentiated strategy and grow as a leader in Bitcoin mining and high-performance computing.”

Obwohl Hut8 nicht in einer ebenso prekären Lage wie die Konkurrenten Argo Blockchain und Core Scientific ist, hat das Unternehmen dennoch ein schwieriges Jahr hinter sich, in dem seine Aktien nur einen Bruchteil ihres früheren Wertes gehandelt werden.

Tokyo Electric Power Company (TEPCO)

In Japan ist die Tokyo Electric Power Company (TEPCO) eines der größten Unternehmen ihrer Art, weshalb sie viel Aufmerksamkeit erregte, als Nachrichten veröffentlicht wurden, dass sie über ihre neu gegründete Tochtergesellschaft Agile Energy X in das Bitcoin-Mining einsteigen würde.  Dieses Vorhaben wird in Zusammenarbeit mit TRIPLE-1 umgesetzt, einem Unternehmen, das sich auf die Herstellung von ASIC-Mining-Geräten spezialisiert hat.
Durch diese Partnerschaft möchte TEPCO seine Abläufe effizienter gestalten, indem es jede überschüssige Energie, die es erzeugt, nutzt bzw. monetarisiert. Derzeit läuft bereits ein Pilotprogramm für das Mining mit überschüssiger Energie in Tokio, das vielversprechende erste Ergebnisse liefert.
Bemerkenswert ist, dass dies nicht das erste Mal ist, dass TEPCO Interesse an Blockchain-Technologien zeigt. Bereits 2018 kündigte das Unternehmen eine Partnerschaft mit einem Start‑up namens Electron an. Zu diesem Zeitpunkt verfolgte TEPCO das Ziel, sein Wissen über Blockchain zu erweitern und innovative Wege zur Modernisierung der Energieverteilung zu entwickeln.

MicroSoft

Während jedes der oben genannten Unternehmen direkt in das PoW-Mining involviert ist, ist Microsoft etwas anders aufgestellt. Anstatt eigene Mining‑Operationen aufzubauen, haben Kunden bislang die über seine Online‑Cloud‑Dienste verfügbare Rechenleistung genutzt, um PoW‑Assets zu minen. Nach dem Vorbild des Konkurrenten Amazon hat Microsoft nun bekanntgegeben, dass es diese Praxis nicht mehr zulässt, ohne zuvor eine schriftliche Genehmigung zu erhalten. Derzeit ist nicht vollständig klar, warum die Richtlinienänderung erfolgt ist oder was erforderlich ist, um eine schriftliche Genehmigung zu erhalten.