Institutionelles Fonds-Update – DBS Bank, Grayscale, Citadel Securities, Ark Invest und mehr

Trotz der schweren Verluste, die im vergangenen Jahr auf dem Kryptomarkt verzeichnet wurden, und einer neuen Welle regulatorischer Durchsetzungsmaßnahmen in diesem Monat, haben institutionelle Akteure ihr Vertrauen in den Sektor beibehalten. Diese Überzeugung von einer glänzenden Zukunft für den digitalen Vermögenssektor wird durch mehrere jüngste Wetten auf Krypto‑Angebote und Unternehmen belegt, die direkte Exposition bieten.

Das Familienbüro von George Soros enthüllt Wetten in Silvergate, MicroStrategy und Marathon

Das Soros Fund Management, das Investmentvehikel des Finanziers und Philanthropen George Soros, erweiterte gegen Ende des letzten Jahres seine indirekte Krypto‑Exposition. Eine 13‑K‑SEC‑Einreichung, die diese Woche ans Licht kam, zeigt, dass das Familienbüro, zuvor als Hedge‑Fund betrieben, Call‑ und Put‑Optionen auf das von Saylor geführte Business‑Intelligence‑Unternehmen und größten Unternehmens‑Bitcoin‑Halter MicroStrategy besitzt. Die Einreichung erwähnte vage eine weitere Wette in Form von Put‑Optionen auf die krypto‑freundliche Bank Silvergate. Das private Investment‑Management‑Unternehmen hat zudem eine Transaktion über 39,6 Millionen US‑Dollar an wandelbaren Schuldverschreibungen des Bitcoin‑Mining‑Unternehmens Marathon Digital (MARA ) verzeichnet.

Citadel Securities und Susquehanna Advisors Group enthüllen Positionen in Silvergate

Eine separate 13G Einreichung bei der SEC zeigte, dass Citadel Securities, gegründet vom Milliardär Kenneth Griffin, ebenfalls einen Anteil an der problematischen Bank erworben hat. Zuvor ein Skeptiker, änderte Griffin im März letzten Jahres seine Haltung zum Krypto‑Sektor und verwies dabei auf die damalige Marktkapitalisierung von etwa 2 Billionen US‑Dollar. Obwohl diese Zahl seitdem halbiert wurde, scheint der Milliardär seine neu gefundene Haltung beibehalten zu haben. Das Market‑Making‑Unternehmen erwarb 1,6 Millionen Aktien – das entspricht einem Anteil von 5,5 % – für rund 25 Millionen US‑Dollar am Jahresende, wie die Einreichung detaillierte.

Insgesamt besitzt das in Miami ansässige Kapitalmarktunternehmen 1,73 Millionen Silvergate‑Aktien. Susquehanna Advisors Group gab in einer 13G‑Einreichung ebenfalls einen Anteil von 2,36 Millionen Aktien an der krypto‑freundlichen Bank an, was einem Anteil von 7,5 % entspricht. Im vergangenen Monat teilte BlackRock (BLK ), das weltweit größte Investment‑Management‑Unternehmen, mit, dass es seinen Anteil an der kalifornischen Bank auf 7,2 % erhöht habe. Silvergate, das sich auf FinTech und digitale Assets konzentriert, hatte massive Exposition gegenüber der FTX‑Gruppe und Alameda Research – eine Wette, die sich als kostspielig erwiesen hat und das Unternehmen in eine schwierige Lage brachte.

Hong Kongs aufnahmefähige Rechtsordnung zieht Interactive Brokers an

Das an der NASDAQ notierte Interactive Brokers (IBKR ) hat diese Woche seine Pläne vorangetrieben, Krypto‑Handel in Hongkong anzubieten. In Partnerschaft mit OSL Digital Securities hat das US‑basierte Brokerage‑Unternehmen am Dienstag einen institutionell ausgerichteten Handel mit digitalen Assets gestartet, der professionelle Investoren in der Region anspricht. Der APAC‑Regionalleiter des Brokers, David Friedland, hob Hongkong als „wichtigen Markt“ hervor, da die Nachfrage nach digitalen Assets wachse.

„Berechtigte Kunden, darunter Einzelpersonen mit über 8 Millionen HKD an investierbarem Vermögen oder Institutionen mit mehr als 40 Millionen HKD, die in Hongkong ansässig sind, können nun Krypto [Bitcoin und Ethereum] zusammen mit anderen Asset‑Klassen, die auf der Interactive‑Brokers‑Plattform verfügbar sind, handeln und so ein einheitliches Kundenerlebnis schaffen“, sagte der Broker am Montag.

In den letzten Monaten hat die unabhängige Stadt (separat von Festlandchina) Hongkong ihre Bemühungen beschleunigt, einen saisonalen und aufnahmefähigen Standort für globale FinTech‑Unternehmen zu schaffen. Ihr Markt für digitale Assets hat massive Entwicklungen in den Bereichen RegTech und SupTech erlebt. Im vergangenen Monat signalisierte Hongkongs Finanzminister Paul Chan, dass die Regierung für Geschäfte und andere strategische Kooperationen mit Krypto‑Unternehmen, die im Raum Fuß fassen wollen, offen sei.

Um mehr über Ethereum zu erfahren, lesen Sie unseren Investieren‑in‑Ethereum-Leitfaden.

Ark Invest setzt die Anhäufung von Coinbase‑Aktien fort

Am Montag fügte Cathie Woods Investment‑Management‑Firma, ARK Invest, zu ihrem bisherigen (10. Februar) Bestand von 162.325 Coinbase‑Aktien hinzu, sodass ihr Februar‑Investment in die Börse fast 16 Millionen US‑Dollar beträgt. Das Unternehmen hat in diesem Monat insgesamt 281.020 Aktien erworben, verteilt auf seine ARK Innovation‑ und ARK Next Generation Internet‑ETFs. Das Portfolio des Vermögensverwalters weist einen kumulierten Bestand von 614.657 COIN‑Aktien über seine Fonds hinweg auf, gekauft für 28,8 Millionen US‑Dollar. Der Q4‑Gewinnbericht von Coinbase, der nächste Woche erwartet wird, dürfte einen Rückgang (jahr‑zu‑Jahr) bei Handelsvolumen und aktiven Nutzern zeigen, bedingt durch den massiven Abschwung nach dem FTX‑Zusammenbruch.

Die Börse des DBS‑Bankmitglieds verzeichnet Wachstum im Jahr 2022

In anderen Nachrichten berichtete die in Singapur ansässige DBS Digital Exchange (DDEx) am Dienstag, dass sie im vergangenen Finanzjahr ein um 80 % gestiegenes Handelsvolumen von Bitcoin auf ihrer Handelsplattform verzeichnete. Das Volumen an Bitcoin, das auf der nur für Mitglieder der Bank zugänglichen Börse für Kunden gehalten wird, verdoppelte sich im selben Zeitraum. Das Handelsvolumen von Ether auf der Plattform wuchs um 65 %, während das Volumen von verwahrten Token um 60 % zunahm. Die von der Bank unterstützte digitale Börse ermöglicht den Handel mit Bitcoin (BTC) und anderen Altcoins wie Ether (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Polkadot (DOT) und Cardano (ADA).

Die exklusive DDex‑Plattform meldete zudem einen Anstieg institutioneller Kunden – die Bank hatte Pläne, Einzelhändler zu bedienen, diese jedoch im April letzten Jahres verworfen. Der südostasiatische Kreditgeber erweiterte seinen selbstgesteuerten Kryptowährungshandelsservice (zuvor auf Family Offices, Unternehmen und institutionelle Investoren beschränkt) im September, um akkreditierte Vermögenskunden einzubeziehen. In der Zwischenzeit beabsichtigt die DBS Group, Krypto‑Dienstleistungen in Hongkong anzubieten, wobei Lizenzierungspläne bereits in Arbeit sind. DBS Banks CEO für Hongkong, Sebastian Paredes, bestätigte die Neuigkeiten am Montag und stellte fest, dass die Bank zwar vorsichtig bleibt, insbesondere hinsichtlich der Risiken von Krypto, sie jedoch bereit sei, von der innovationsfreundlichen Politik der Region im Bereich digitaler Assets zu profitieren.

Um mehr über diese Token zu erfahren, besuchen Sie unsere Leitfäden zu Investieren in Polkadot und Investieren in Cardano.

Grayscales GBTC‑Rabatt zum NAV nähert sich den Höchstständen im Dezember

Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handelte Anfang dieser Woche nahe Rekord‑High‑Niveaus im Discount/Premium zum Nettoinventarwert (NAV), während das Mutterunternehmen des Emittenten, das Konglomerat Digital Currency Group (DCG), in rechtlichen Schwierigkeiten steckt. Der Discount der GBTC‑Aktien zum NAV stieg am Montag auf bis zu -47,35 %, ein Wandel, der kaum einen Monat nach einem Rückgang auf -36,28 % erfolgte.

GBTC‑Rabatt zum NAV‑Diagramm. Quelle: YCharts

Der Premium zum NAV von GBTC, dem weltweit größten öffentlich gehandelten Bitcoin‑Fund, hat sich im Februar größtenteils den Rekord‑High‑Niveaus angenähert und lag bei -42,53 %, als DCG den Verkauf von Anteilen mehrerer seiner Premium‑Krypto‑Fonds zu einem erheblichen Discount startete, um Kapital zur Rückzahlung der Gläubiger seines insolventen Krypto‑Kreditgebers Genesis zu beschaffen. DCG griff Anfang dieses Monats zu einem umfangreichen Restrukturierungsplan zur Begleichung finanzieller Verpflichtungen seiner zusammengebrochenen Kredit‑Einheiten unter Genesis.

GBTC‑Aktien. Quelle: TradingView

GBTC‑Aktien schlossen am Montag bei 10,67 $ – dem niedrigsten Kurs seit über einem Monat –. Diese Zahl war Anfang des Jahres um 28 % gegenüber den Streitigkeiten im Zusammenhang mit DCG und einer Kampagne zur Rücknahme des Trusts gestiegen, als sich der Markt erholte. Der führende Bitcoin‑Trust verzeichnete am 13. Jan einen Discount von -36,28 % gegenüber seinem NAV, der von -48,89 % am 13. Dez zurückging.

Unsicherheiten rund um GBTC im Hintergrund

Es gibt eine anhaltende Klage, die Osprey Funds am 30. Jan eingereicht hat und behauptet, Grayscale habe falsche und irreführende Werbung für GBTC betrieben. Osprey sagte, das Unternehmen habe Investoren bewusst getäuscht, indem es die Umwandlung von GBTC in einen ETF als „unvermeidliche Schlussfolgerung“ dargestellt habe, obwohl es wusste, dass dies unwahrscheinlich sei. Die Beschwerde von Osprey behauptete, dass trotz der viermal höheren Gebühren von GBTC im Vergleich zu einem vergleichbaren Produkt, Grayscales unfaire Handelspraktiken es ermöglichten, 99,5 % des Over‑the‑Counter‑Trust‑Asset‑Marktes zu erobern.

GBTC‑relative Performance‑Diagramm

Unterdessen hat die SEC die Genehmigung für die Umwandlung von GBTC in einen Spot‑Bitcoin‑Exchange‑Traded‑Fund (ETF) abgelehnt, was ihn für Investoren einlösbar machen würde. Grayscale sucht jedoch aktiv rechtliche Schritte, um die Entscheidung rückgängig zu machen. Bemerkenswerterweise, obwohl der Trust nicht einlösbar ist und scheinbar an DCG gebunden ist, werden alle digitalen Vermögenswerte, die vom Investmentvehikel gehalten werden, auf der Coinbase‑Börse gehostet. Obwohl Grayscale die Veröffentlichung eines Proof‑of‑Reserves‑Berichts aus Sicherheitsgründen ablehnte, hat ein unabhängiger Forscher zuvor geschätzt, dass der Trust etwa 633.000 Bitcoin besitzt und damit der deutlich prominenteste rechtliche Inhaber des Vermögens ist.

Um mehr über Bitcoin zu erfahren, lesen Sie unseren Investieren‑in‑Bitcoin-Leitfaden.