Liquity (LQTY) يرتفع صعودًا، محققًا نموًا ملحوظًا بنسبة 23٪

انخفضت أسعار العملات المشفرة يوم الاثنين، حيث هبط سعر البيتكوين إلى حوالي 27,350 دولارًا وإيثيريوم إلى أدنى مستوى له عند 1,560 دولارًا. لكن منذ ذلك الحين تعافى السوق، وحتى وقت كتابة هذا المقال، يتداول BTC عند 27,637 دولارًا، ويتداول الإيثيريوم عند 1,586 دولارًا، بينما يبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة 1.11 تريليون دولار. 

أدى هذا الانخفاض في أسعار العملات المشفرة إلى تصفية 41,185 متداولًا بمبلغ 112.83 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، وفقًا لـ Coinglass. وكانت أكبر عملية تصفية منفردة على Binance لزوج ETHBUSD، بقيمة 4.53 مليون دولار.

مع تراجع أسعار العملات المشفرة، تم مسح 100 مليون دولار من المراكز الطويلة، أي المتداولين الذين راهنوا على ارتفاع الأسعار، وهو أكبر مبلغ تصفية للمراكز الطويلة في يوم واحد منذ 11 سبتمبر.

بعد أن اقترب البيتكوين من تحدي أعلى مستوى له خلال شهرين فوق 28,400 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، سيطر البائعون هذا الأسبوع. جاء هذا التحرك السعري الأخير في سوق العملات المشفرة بالتزامن مع تراجع طفيف في أسواق الأسهم العالمية وارتفاع أسعار النفط بسبب تجدد الاضطرابات في الشرق الأوسط.

امتد الصراع بين إسرائيل وحماس إلى يومه الرابع يوم الثلاثاء، وتؤثر مخاوف انتشار الصراع إلى الدول المجاورة، مثل إيران، على أسعار النفط حيث قد يعطل الإمدادات. ارتفع سعر نفط خام WTI إلى أكثر من 86 دولارًا للبرميل. 

يميل تقلب السوق إلى الارتفاع خلال الأزمات الجيوسياسية، ويميل المستثمرون إلى ترك الأصول ذات المخاطر العالية، أي العملات المشفرة والأسهم، لصالح الأصول الآمنة مثل الدولار والذهب، الذي ارتفع قيمته. ومع ذلك، قد لا يستمر تأثير الصراع طويلاً، حيث تشير البيانات السابقة إلى أنه بعد فترة عدم اليقين الأولية، يبدأ سوق الأسهم في التحول إلى الإيجابية بعد ثلاثة أشهر. 

مع ارتباط البيتكوين بمؤشر S&P 500، يمكن توقع أن يظهر البيتكوين أيضًا تقلبًا في المدى القريب. كما رأينا، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 2.8٪ منذ بدء حرب إسرائيل-فلسطين يوم السبت لكنه يعود ببطء إلى مستواه السابق. 

بالنسبة للإيثيريوم، كان هناك أكثر من مجرد الارتعاشات الاقتصادية التي أدت إلى انخفاض أسعاره. باعت مؤسسة إيثيريوم ما قيمته 2.7 مليون دولار من رموز ETH على منصة التداول اللامركزية Uniswap، مما أدى إلى انخفاض أسعار ETH مقابل BTC إلى أدنى مستوى له خلال 15 شهرًا عند 0.0567. وفي وقت كتابة هذا المقال، يبلغ ETHBTC 0.575، منخفضًا عن أعلى مستوى له في 2023 وهو 0.0780. 

باع المحفظة التابعة لمؤسسة إيثيريوم جزءًا من الرموز المخصصة لها. وفقًا لبيانات Arkham، قامت المحفظة، المصنفة كـ “مقدم منح”، بتحويل أكثر من 1,700 ETH إلى 2.7 مليون دولار من USDC يوم الاثنين. وحتى أبريل 2022، كانت المؤسسة التي تطور التطبيقات والبرامج لشبكة إيثيريوم تمتلك ما يقرب من 1.29 مليار دولار من الإيثيريوم وحوالي 300 مليون دولار من الاستثمارات غير المشفرة.

يأتي ذلك أيضًا بعد ظهور عقود مستقبلية للـ Ether ETFs في الولايات المتحدة في أكتوبر لكنها فشلت في جذب الكثير من الاهتمام. وهذا يشير إلى “طلب مؤسسي منخفض جدًا لإضافة تعرض للـ Ether”، وفقًا لفيتلي لوند، المحلل الأول في K33 Research.

علاوة على ذلك، انخفض أداء البيتكوين منذ بداية العام (YTD) الذي وصل إلى ذروته بنسبة 90٪ في يوليو إلى 67٪ الآن، بينما ارتفع إيثيريوم بنسبة 77٪ في أبريل إلى مجرد 32٪.

وبذلك، فإن هيمنة البيتكوين، حصته من سوق العملات المشفرة، ترتفع إلى مستويات لم تُشهد منذ 2021. تُشكل أكبر عملة مشفرة حاليًا 48.5٪ من قيمة سوق العملات المشفرة البالغة 1.1 تريليون دولار، بزيادة عن 38٪ في بداية 2023، وفقًا لـ CoinGecko. إذا نظرنا إلى أداء البيتكوين في أكتوبر في الماضي، فقد ارتفع متوسطًا بنسبة 24٪ في الشهر على مدار العقد الماضي. 

هذا الاهتمام المتزايد بملك العملات المشفرة يبدو منطقيًا في الأوقات المتقلبة الحالية، والتي وفقًا لشركة خدمات الاستثمار في العملات المشفرة Matrixport، هي “أفضل من الذهب الرقمي”.

في تقريره هذا الأسبوع، أشار Matrixport إلى أن الطلب على البيتكوين كمتجر رقمي للقيمة، مشابه للمعادن الثمينة، كان سببًا كبيرًا في زيادة شعبية العملة المشفرة. حاليًا، تبلغ القيمة السوقية للبيتكوين 540 مليار دولار، وهو ما يعادل 10.8٪ من القيمة السوقية للذهب المالي الفعلي.

لهذا السبب قد يؤدي احتمال الموافقة على صندوق بيتكوين سبوت ETF في الولايات المتحدة إلى تدفقات تتراوح بين 20 إلى 30 مليار دولار، مما قد يثير ارتفاعًا كبيرًا في العملة المشفرة، وفقًا للتقرير. تُقدر صناديق الذهب المتداولة بقيمة 200 مليار دولار. ثم يشير Matrixport إلى أن البيتكوين يمتلك ميزة على الذهب حيث إن تخزين الأصول في المعدن الثمين ليس “عصريًا” في العصر الرقمي الحالي، كما أنه يأتي مع “قيود كبيرة عند عبور الحدود”.

“لذلك، بالنظر إلى الحالة الحالية للتطورات التقنية، من المحتمل أن تكون الأدوار الأساسية للبيتكوين كمتجر للقيمة مشابه للذهب وأصل مالي مضاربي”، كتب ماركوس ثيلن، رئيس الأبحاث في Matrixport.

انقر هنا لتتعرف على كل ما يتعلق بالاستثمار في البيتكوين (BTC).

نظرة على العملات البديلة مع تركيز على LQTY 

بينما تعافت العملات الرئيسية (BTC و ETH)، ماذا عن العملات المشفرة البديلة؟ تشهد العملات البديلة أيضًا بعض الارتفاعات، حيث تتصدر Tezos بين أفضل 100 عملة مشفرة بارتفاع 8٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية، تليها ATOM بزيادة تزيد عن 4٪، بينما ارتفع كل من XDC و OKB و KLY بنسبة 1.1٪ خلال هذه الفترة.

الآن، من بين أفضل 200 عملة مشفرة، حقق LQTY أداءً جيدًا خلال الشهر الماضي. في 12 سبتمبر، كان سعر LQTY حوالي 0.73 دولار، وخلال شهر تقريبًا ارتفع السعر بأكثر من 100٪. هذا الأسبوع، ارتفع الرمز بنسبة 23.5٪ حيث وصل إلى 1.48 دولار يوم الثلاثاء. ومع ذلك، فإن الرمز الآن منخفض بنسبة 98.9٪ عن ذروته التي بلغت تقريبًا 147 دولارًا في أبريل 2021.

في وقت كتابة هذا المقال، كان سعر LQTY يتداول عند 1.46 دولار مع حجم تداول خلال 24 ساعة يبلغ 150 مليون دولار، وهو زيادة بنسبة 69٪ عن اليوم السابق. 

LQTY هو رمز بقيمة سوقية تبلغ 135.8 مليون دولار بدأ عام 2023 بسعر حوالي 0.575 دولار وبحلول منتصف مارس تجاوز 3.30 دولارات. يمثل ذلك ارتفاعًا بنحو 500٪. خلال الربع الأول من هذا العام، حدثت عدة تطورات ساعدت في رفع سعر LQTY. 

في فبراير، أدرجت أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم، Binance، الرمز وفتحت التداول لأزواج التداول الفوري LQTY/BTC و LQTY/USDT. حاليًا، يمثل زوج LQTYUSDT على Binance 31٪ من إجمالي حجم الأصول.

في مارس، حظي الرمز باهتمام كبير بعد الفوضى الناجمة عن فقدان ربط ثاني أكبر عملة مستقرة، USDC الخاصة بـ Circle، مما أدى إلى هبوط USDC إلى أدنى مستوياتها على مدى سنوات. أدى ذلك إلى فوز للمنصة اللامركزية حيث تُؤخذ القروض بالرمز الأساسي للبروتوكول، LUSD. احتفظ المستقر بربطه بالدولار في ذلك الوقت بينما سجل الرمز الثانوي للمشروع المشفر، LQTY، ارتفاعًا كبيرًا، وقفزت المحافظ التي تحمل مستقر LUSD بنحو 10٪ في أقل من عشرة أيام. 

في ذلك الوقت، استفاد الرمز أيضًا من قرار المنظم في نيويورك بإجبار Paxos على إيقاف سك عملتها المشفرة المرتبطة بالدولار، BUSD. أدى ذلك إلى مخاوف من حملة تنظيمية على نظام المستقرات المركزية الأوسع، مما يبرز الحاجة إلى مستقرات لامركزية ومقاومة للرقابة مثل LUSD الخاص بـ Liquidity.

لم تكن الأشهر الثمانية عشرة الماضية جيدة للمستقرات حيث انخفض إجمالي القيمة السوقية لهذه الأصول بنسبة 35٪ إلى 124 مليار دولار، من ذروة مايو من العام الماضي التي بلغت 189 مليار دولار، وفقًا لمزود بيانات العملات المشفرة DeFiLlama.

بعد انهيار Terraform وعملتها المستقرة الأصلية UST العام الماضي، تضاءل مشاركة المستثمرين الأفراد إلى حد كبير، وبالتالي اختفت الأحجام والسيولة. حاليًا، يبلغ حجم التداول اليومي 50 مليار دولار، بينما كان في سوق الصعود لعام 2021 يتراوح بين 150-300 مليار دولار. ولا ننسى أن عائد الخزانة الأمريكية ارتفع، محققًا أعلى مستويات العقد.

حاليًا، سوق المستقرات مركّز بشكل كبير، حيث يشكل USDT الخاص بـ Tether نسبة 67.55٪ منه، ومع USDC و DAI و TUSD و BUSD، تشكل جميعها أكثر من 95٪ من إجمالي القيمة السوقية.

فيما يتعلق بـ LUSD الخاص بـ Liquity، فهو ثاني عشر أكبر مستقر بقيمة سوقية تزيد قليلاً عن 241 مليون دولار، حيث يمثل 0.195٪ فقط من إجمالي سوق المستقرات. كما أن القيمة السوقية لـ LUSD تتناقص منذ أواخر أغسطس عندما كانت 300 مليون دولار. كان العام السابق لذلك جيدًا للمستقر، حيث بلغت قيمته السوقية في بداية 2023 حوالي 180 مليون دولار. وكان خلال سوق الصعود لعام 2021 أن القيمة السوقية لـ LUSD بلغت ذروتها عند 1.55 مليار دولار في مايو.

انقر هنا لتتعرف على كل ما يتعلق بالاستثمار في Liquity (LQTY).

Liquity: بروتوكول إقراض لامركزي

تأسست من قبل روبرت لاوكو وريك باردو، وتم إطلاق الورقة البيضاء ورمز LQTY للمنصة في أبريل 2021.

LQTY هو الرمز الأصلي لبروتوكول الإقراض اللامركزي ويبلغ الحد الأقصى لإمداده 100,000,000 رمز. يزود الرمز بروتوكول Liquity ويُستخدم لتحفيز المتبنين الأوائل والواجهات الأمامية. يوفر Frontend Operator واجهة ويب للمستخدم النهائي، مما يتيح له التفاعل مع البروتوكول. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لحاملي LQTY وضع رموزهم كرهن للحصول على جزء من الرسوم التي تُولد من عمليات استرداد LUSD وإصدار القروض.

طريقة عمل المنصة هي أن يقوم المستخدمون بإيداع ETH كضمان في البروتوكول ويأخذون قروضًا بـ LUSD. يحتاج المقترض إلى الحفاظ على نسبة ضمان دنيا تبلغ 110٪ فقط. لا يوجد معدل فائدة متغير لسحب القروض في Liquity بل يتم فرض رسوم مرة واحدة. Trove هو المكان الذي يمكن للمستخدم فيه سحب وصيانة قرضه، وهو مرتبط بعنوان إيثيريوم.

يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Liquidity حاليًا 597.8 مليون دولار، مرتفعًا من 411.37 مليون دولار في بداية 2023 لكنه أقل من ذروة 4.5 مليار دولار في مايو 2021، وفقًا لـ DeFiLlama. علاوة على ذلك، تم رهن 40 ألف ETH بقيمة حوالي 65 مليون دولار. يحقق البروتوكول حاليًا 7.43 مليون دولار كرسوم سنوية.

في تقريره للربع الثاني من 2023، أشار البروتوكول إلى أنه بعد مشاهدة أدنى مستويات تاريخية في TVL وإمداد LUSD وعدد Trove في الربع الثاني من 2022، اقترب Liquity من أرقام ما قبل السوق الهابطة. خلال هذه الفترة، ارتفع إمداد LUSD على Optimism إلى 7.9 مليون ووصل إلى 8 ملايين على Arbitrum. كما دخل LUSD في أول تجميع معرفة صفرية له، zkSync.

أشار فريق Liquity إلى أنه حتى خلال السوق الهابطة، حافظ LUSD على ربطه من خلال chicken bonds، والسيولة المركزة، والمستخدمين الذين ينتقلون إلى L2 ويبيعون LUSD إلى مستقرات أخرى، مما ساهم في ربط أكثر صرامة تدريجيًا طوال الربع الثاني.

خلال هذه الفترة، انضم Dopex إلى Olympus و Synthetix وغيرها من خزائن DAO الناضجة لإضافة LUSD إلى ممتلكاتها. Chicken Bonds هو بروتوكول شقيق جديد لـ Liquity بدأ أيضًا في جذب الانتباه حيث أصبح الضمان العائد على العائد محورًا في DeFi، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى البروتوكولات التي تُبنى على ETH المرهون. في الوقت نفسه، ارتفع عدد Trove بمقدار 170 في الربع الثاني، مستمرًا في اتجاهه الصاعد الذي بدأ في الربع الثاني من عام 2022، ووصل عدد Trove النشط إلى 1220، أي أقل بنسبة 6٪ عن أعلى مستوى تاريخي.

“يستمر Liquity في القيام بما يبرع فيه، وهو توفير مستقر لامركزي قوي ومكانًا لحاملي ETH للاقتراض مقابل أصولهم بتكلفة منخفضة،” أشار البروتوكول في ذلك الوقت.

حاليًا، يجهز فريق Liquidity لإصدار Liquidity V2، المقرر إتاحته للجمهور في عام 2024. في أواخر يوليو، أعلن الفريق أنه يبني منتجًا بديلًا يهدف إلى حل معضلة المستقر الثلاثية: اللامركزية، الاستقرار، والقابلية للتوسع.

بينما كان Liquidity v1 رائدًا في تحديد حدود الربط الصارم بين 1 دولار و1.10 دولار من خلال إدخال إمكانية الاسترداد وتقليل متطلبات الضمان، سيقدم Liquidity v2 حماية رأس المال للحفاظ على الخسائر تحت السيطرة خلال الانخفاضات السوقية وسوقًا ثانويًا في النظام لتقليل المسؤوليات الناجمة عن حماية رأس المال.

انقر هنا لتتعرف على كل ما يتعلق بشراء Liquity (LQTY).

أفكار ختامية

بينما تواجه الأسعار حالة من عدم اليقين، شهدت صناديق الاستثمار في الأصول الرقمية أكبر تدفقات لها منذ يوليو. بلغت التدفقات في الأسبوع الثاني 78 مليون دولار، حيث سجلت صناديق البيتكوين أكبر حصة منها بمقدار 43 مليون دولار. ارتفعت أيضًا أحجام تداول البيتكوين بنسبة 16٪ الأسبوع الماضي.

في أماكن أخرى، تكشف أبحاث حديثة أن جمع التمويل للعملات المشفرة في الربع الثالث من عام 2023 انخفض إلى مستويات لم تُشهد منذ الربع الأخير من عام 2020. سجل الربع الأخير أدنى مستويات جديدة في كل من مبالغ التمويل التي بلغت 2.9 مليار دولار، وعدد الصفقات التي بلغت 297 صفقة، بانخفاض بنسبة 36٪ عن الربع السابق. ومن الجدير بالذكر أن المستثمرين حولوا تركيزهم من المشاريع المتقدمة إلى المشاريع المبكرة خلال السنوات الثلاث الأخيرة.

بينما لا يقترب السوق من مستويات 2021، فإنه يشهد بالتأكيد تعافيًا من عام 2022 القاسي. أما بالنسبة لأسعار العملات المشفرة، فمن المتوقع أن تظل متقلبة، مع ارتفاع أسعار الفائدة والأحداث الجيوسياسية التي تدفع الأسواق.