الاستثمار في الروديوم: ابن عم البلاتين فائق القيمة

الروديوم

عند مناقشة المعادن الثمينة، يميل الاهتمام إلى التركيز على الذهب، وربما بعض العناصر الأخرى مثل الفضة والبلاتين. هذه هي المعادن التي تناولناها سابقًا في مقالات مخصصة:

• الاستثمار في البلاتين – المحفز العالمي
• الاستثمار في الذهب – كل ما تحتاج إلى معرفته
• الاستثمار في الفضة – كل ما تحتاج إلى معرفته

ومع ذلك، هناك معادن نادرة أخرى لا تقل قيمة عن المعادن الأخرى ولكنها أقل شهرة، مثل الروديوم. وهو جزء من مجموعة معادن البلاتين، إلى جانب الروثينيوم والبلاديوم والأوزميوم والإيريديوم.

المصدر ويكيبيديا

الروديوم هو معدن فضي أبيض اللون، وهو خامل كيميائيًا للغاية، مما يجعله مقاومًا جدًا للتآكل حتى من المواد الكيميائية الأكثر عدوانية. كما أنه مستقر جدًا وصلب نسبيًا في درجات الحرارة المرتفعة.

وهو أيضًا معدن نادر جدًا، إذ لا يتجاوز تركيزه في قشرة الأرض 0.0002 جزء في المليون. هذه الندرة الشديدة جعلت من الصعب العثور عليه في أي خام مركز، كما جعلته باهظ الثمن.

سعر الروديوم والسوق

كما ذكرنا، يعد الروديوم نادرًا جدًا ولكنه مفيد أيضًا، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعاره. وقد شهد سعره بعض الارتفاعات في الأسواق في الماضي، وخاصة خلال فترات الازدهار الاقتصادي والقيمة السوقية المرتفعة في عام 2000 و2008 و2021.

المصدر معادن النقود

في أغلب الأحيان، تكون أسعار الروديوم أعلى من أسعار الذهب الخالص.

يتأثر سعر الروديوم في الغالب بثلاثة عوامل:

• التقلبات في الطلب، وخاصة من صناعة السيارات (انظر أدناه).
• في كثير من الأحيان، يواجه الإنتاج والعرض صعوبة في تلبية الطلب.
• يمكن أن يكون إعادة التدوير عاملاً مساهماً في انخفاض أسعار الروديوم خلال فترات الركود الاقتصادي.

إنتاج الروديوم

بسبب ندرته الشديدة، يتم إنتاج الروديوم تجارياً بشكل عام كمنتج ثانوي لاستخراج معادن أخرى، وخاصة خامات النيكل والنحاس والبلاتين.

تقع أكبر مصادر الروديوم في جنوب أفريقيا وروسيا وزيمبابوي وكندا والولايات المتحدة. ومع ذلك، من بين كل هذه المصادر، تمتلك جنوب أفريقيا احتياطيات مهيمنة بهامش كبير جدًا (63,000 طن)، تليها روسيا (3,900 طن)، بإجمالي عالمي يبلغ 70,000 طن.

المصدر توقعات المواد الخام

يتراوح الإنتاج الأولي العالمي السنوي من الروديوم حول 20 طنًا فقط، وتعتبر زيمبابوي والولايات المتحدة من المنتجين الكبار نسبيًا مقارنة باحتياطياتهما.

المصدر توقعات المواد الخام

بالإضافة إلى الإنتاج من المناجم (الإنتاج الأولي)، فإن إعادة التدوير (الإنتاج الثانوي) يساهم بكمية كبيرة في العرض العالمي.

المصدر توقعات المواد الخام

لفترة طويلة، لم يكن الروديوم متداولًا في البورصة، مما أدى إلى ممارسات تسعير وأسواق غير شفافة إلى حد ما. تغير هذا في عام 2012 مع تقديم DB Physical Rhodium (XRH0).

سوق الروديوم هو من المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 4.6٪ من 2.33 مليار دولار في عام 2023 إلى 3.5 مليار دولار في عام 2032.

تطبيقات الروديوم

صناعة السيارات

تعد صناعة السيارات المستهلك الأكبر للروديوم على الإطلاق، حيث تستخدم ما يصل إلى 85% من إجمالي الإنتاج.

المصدر توقعات المواد الخام

يتم استخدامه بشكل أساسي في المحفزات التلقائية في عوادم السيارات للقضاء على الانبعاثات الضارة التي تطلقها أنابيب عادم السيارات عن طريق تحفيز أكاسيد النيتروجين إلى نيتروجين.

هذا هو التفاعل الكيميائي حيث يكون الروديوم أكثر كفاءة في التحفيز من البلاتين، والذي يستخدم أيضًا في المحولات الحفازة.

عادةً ما يتم خلط الروديوم مباشرةً مع البلاتين، مما يؤدي إلى إنشاء سبيكة أكثر مقاومة للتآكل والحرارة من البلاتين النقي. يُضاف البلاديوم أحيانًا إلى البلاتين أو يحل محله، ويعتمد ذلك في الغالب على أسعارهما في وقت معين.

عند دمجها، تشكل معادن مجموعة البلاتين هذه جوهر المحول الحفاز ثلاثي الاتجاهات، حيث تقوم بثلاثة تفاعلات كيميائية مختلفة في وقت واحد:

• اختزال أكاسيد النيتروجين إلى النيتروجين (N2)
• أكسدة الهيدروكربونات (الوقود غير المحترق أو المحترق بشكل سيئ) إلى ثاني أكسيد الكربون.
• أكسدة أول أكسيد الكربون السام (CO) إلى CO2.

كما أن إعادة تدوير المحولات الحفازة القديمة هي المصدر الأساسي لإنتاج الروديوم الثانوي. وتبلغ كمية الروديوم في المحول الحفاز حوالي 1-2 جرام.

الزجاج (Glass)

يشكل الزجاج المتخصص حوالي 7% من استهلاك الروديوم العالمي.

وبصورة أكثر دقة، فإن التطبيق الرئيسي لأدوات تصنيع الزجاج هو إنتاج الألياف الزجاجية، وهي مادة تستخدم في الإلكترونيات والبناء والفضاء والنقل. كما تعد الألياف الزجاجية مكونًا رئيسيًا لتوربينات الرياح.

في إحدى خطوات العملية، والتي تسمى سحب الأسلاك، يتم تمرير الزجاج المذاب عبر جلبة مسامية ليتم سحبه إلى خيوط ألياف زجاجية.

المصدر الألياف الزجاجية

المادة المسامية المستخدمة مصنوعة من سبائك البلاتين والروديوم، وذلك بفضل مقاومتها الممتازة للتآكل الحراري.

المصدر الألياف الزجاجية

إن نفس خصائص مقاومة الحرارة والتآكل مفيدة لأدوات تصنيع الزجاج الأخرى، مثل معدات صب الزجاج وبطانات الأفران المقاومة للتآكل.

كما أنها تضمن النقاء العالي للزجاج المستخدم في الزجاج البصري (الكاميرات، والتلسكوبات، والمجاهر) والزجاج المقاوم لدرجات الحرارة العالية.

ومن المتوقع أن ينمو هذا القطاع في الأهمية، خاصة مع الطلب المتزايد على طاقة الرياح، والزجاج الشمسي عالي الجودة (الذي يحمي الخلايا الكهروضوئية)، والزجاج المرن / فائق النحافة في الهواتف الذكية القابلة للطي والأجهزة القابلة للارتداء، والزجاج الذكي (تغيير الخصائص مثل العتامة استجابة للإشارات الكهربائية).

الصناعة الكيميائية

تعد الكيمياء من التطبيقات الثانوية الرئيسية للروديوم، حيث يتم هنا أيضًا الاستفادة من استقراره الشديد ونشاطاته التحفيزية.

نظرًا لتفاعله العالي مع مركبات النيتروجين، فإنه يستخدم على نطاق واسع لإنتاج حمض النيتريك وحمض الأسيتيك. كما يستخدم أيضًا في تفاعلات الهدرجة، ولا سيما هيدروفورملة الأوليفين، وهو تفاعل كيميائي أساسي في إنتاج المركبات العضوية والهيدروكربونية.

تُستخدم مقاومة التآكل أيضًا في إنتاج أقطاب كهربائية مطلية بالروديوم في خلايا التحليل الكهربائي.

الطاقة

تستخدم توربينات الغاز أجزاء مطلية بالروديوم، مثل الشفرات والريش وبطانات الاحتراق، لأنها مقاومة للتآكل. وهذا يحسن من عمر الخدمة وأداء الأجزاء.

وتستخدم الصناعة النووية أيضًا الروديوم لأنه يمكنه تحمل مستويات عالية من الإشعاع، ودرجات الحرارة القصوى، والبيئات المسببة للتآكل في المفاعلات النووية.

الفضاء والاتصالات

تؤدي الموصلية الكهربائية الممتازة للروديوم إلى استخدامه في الموصلات والمحطات الطرفية في أنظمة الطيران والفضاء لنقل الإشارات والبيانات.

تستخدم موصلات التردد اللاسلكي (RF) وأجهزة الميكروويف ومكونات الاتصالات عالية التردد الأخرى الروديوم بسبب خصائصه الكهربائية المستقرة عند الترددات العالية.

كما يتم الاستفادة من المقاومة الحرارية للروديوم في المكونات المعرضة للحرارة الشديدة وتقلبات درجات الحرارة، مثل فوهات الصواريخ والدروع الحرارية.

النفط والغاز

وتستخدم صناعة النفط والغاز أدوات الحفر وأجهزة الاستشعار المطلية بالروديوم في حفر الآبار، وكذلك تستخدمها صناعة الطاقة الحرارية الأرضية، لنفس التطبيق.

يمكن أيضًا استخدام الطلاء بالروديوم في الصمامات والتجهيزات والأنابيب وخزانات التخزين المقاومة للتآكل.

أشباه الموصلات

يستخدم الروديوم لحماية العناصر شبه الموصلة التي قد تتعرض للرطوبة والغازات المسببة للتآكل، مثل أجهزة الاستشعار الصناعية.

ويستخدم الروديوم أيضًا في طلاء جهات الاتصال الكهربائية في الموصلات والمفاتيح والمرحلات وشمعات الإشعال والمكونات شبه الموصلة الأخرى، بما في ذلك مآخذ شحن الهواتف الذكية.

الأجهزة الطبية

تستخدم عناصر جهاز تنظيم ضربات القلب البلاتين والروديوم لتقليل مخاطر التفاعل المناعي ونقل الكهرباء بأمان. يحتوي السلك المعزول الذي ينقل الإشارة الكهربائية إلى عضلة القلب على طرف اتصال مصنوع من البلاتين الممزوج بالروديوم.

يمكن أيضًا للعناصر الجراحية الأخرى المزروعة في الجسم استخدام الروديوم، إلى جانب التيتانيوم.

يتم ضبط إيقاع القلب عن طريق قطب كهربائي داخل القلب، كما تتضمن العديد من حلول المعدات الطبية الحيوية الأخرى الروديوم.

المجوهرات والأشياء الفاخرة

بسبب سعره المرتفع ومتانته الشديدة على قدم المساواة مع الذهب، يستخدم الروديوم في بعض الأحيان كمعادن عالية القيمة للمجوهرات وغيرها من العناصر التي تركز على الهيبة.

يتم استخدامه بشكل خاص في طلاء الفضة الإسترلينية لحمايتها من التشويه، وبتقنية تسمى "وميض الروديوم"، والطلاء الكهربائي على المجوهرات الذهبية أو البلاتينية، مما يمنحها سطحًا أبيض عاكسًا.

نادرًا ما يتم استخدام المجوهرات المصنوعة من الروديوم النقي الصلب، وذلك بسبب صعوبة إذابة هذا المعدن وتشكيله.

عند استخدامه كعلامة هيبة، فإنه يستخدم غالبًا للإشارة إلى إنجاز حيث يُعتبر الذهب أو البلاتين غير كافيين، كما حدث على سبيل المثال في عام 1979، عندما موسوعة غينيس للأرقام العالمية منحت مجلة "فوربس" الأمريكية بول مكارتني قرصًا مطليًا بالروديوم لكونه كاتب الأغاني والفنان الأكثر مبيعًا على مر التاريخ.

اقتصاد الأمونيا؟

من المرجح أن يتطلب اقتصاد الهيدروجين الذي نوقش كثيرًا، ولكن لا يزال بعيد المنال حتى الآن، استخدامًا كبيرًا للأمونيا، بما في ذلك حرق الأمونيا مباشرة كوقود للسفن أو لإنتاج الطاقة.

يمكن أن يوفر هذا استخدامًا إضافيًا للروديوم، نظرًا لقدرته الممتازة على تحلل أكسيد النيتروز غير المرغوب فيه والسام، منتج ثانوي مؤسف لاحتراق الأمونيا.

سيارات هجينة

لفترة طويلة، كانت أطروحة الاستثمار السلبية في البلاتين والبلاديوم والروديوم تتمثل في قرب انتهاء عمرها الافتراضي مع التبني الشامل للسيارات الكهربائية، ومعها انتهاء عمر المحولات الحفازة.

ومع ذلك، فقد أصبح من الواضح أن ثورة السيارات الكهربائية قد تكون، في العديد من الأماكن، أبطأ قليلا من المتوقع.

لا يرجع هذا إلى حد كبير إلى تكنولوجيا السيارات الكهربائية، التي تتقدم بسرعة كبيرة، ولكن إلى الاستثمارات غير الكافية في شبكة الطاقة وتوليد الطاقة الخالية من الكربون (بما في ذلك الطاقة النووية).

وتؤدي شبكات محطات الشحن الضعيفة في العديد من البلدان أيضًا إلى زيادة قلق المدى بالنسبة لمستخدمي السيارات الكهربائية المحتملين وتجعل من الصعب على السائقين العيش في شقق بدون مرآب خاص بهم.

ونتيجة لذلك، هناك اتجاه متزايد مرحلة انتقالية تشهد تبنيًا جماعيًا للسيارات الهجينة قبل التحول الكامل إلى السيارات الكهربائية. الجدير بالذكر أن شهد النصف الأول من عام 2024 ارتفاعًا في مبيعات السيارات الهجينة بنسبة 44٪!

تُزيل السيارات الهجينة ما يُسمى "قلق المدى". يقول الكثيرون بدلاً من ذلك: "مهلاً، الخيار الهجين يُناسبني". أو ربما لا تتوفر لديّ خيارات شحن في منزلي، بينما يُوفّر الخيار الهجين هذا المدى الأطول.

تشارلي هوارد - مدير التسويق في رابطة تجار السيارات

ويمكن أن يشكل هذا تغييراً كبيراً بالنسبة للبلاتين، حيث أن كل مليون سيارة هجينة إضافية يتم بيعها تخلق طلباً على ما يقرب من 150,000 ألف أوقية من المعادن النفيسة المعدلة.

تُباع نحو 70 مليون سيارة سنويًا. وإذا تحولت نسبة كبيرة من سيارات الاحتراق الداخلي الحالية إلى سيارات هجينة بدلًا من السيارات الكهربائية في العقد القادم، فقد يؤدي هذا إلى زيادة الطلب على البلاتين بما يفوق قدرة الإنتاج الحالية على الاستجابة.

الاستثمار في الروديوم

يُعرف الروديوم بأنه معدن صناعي وثمين. ولفترة من الوقت، كان من المتوقع أن نشهد انخفاضًا في الاستخدام بسبب تلاشي الطلب على المحولات الحفازة، واستبدالها بالمركبات الكهربائية. ربما تلقى شريان حياة مع الشعبية الأخيرة للسيارات الهجينة في عملية التحول في مجال الطاقة.

من الممكن بالفعل شراء الروديوم مباشرة للاستثمار في شكل معدن مادي، حيث يقدم معظم بائعي السبائك المعدنية الثمينة عملات معدنية و 1-5 أونصة من قضبان معدنية من الروديوممن الممكن أيضًا استخدام المجوهرات المصنوعة من الروديوم النقي.

يمكن أيضًا الوصول إلى مخزونات البلاتين المادية من خلال صندوق 1nvest Rhodium المتداول في البورصة.

يمكنك الاستثمار في الشركات المرتبطة بالروديوم من خلال العديد من الوسطاء، ويمكنك العثور عليها هنا، على الأوراق المالية.io، توصياتنا لأفضل الوسطاء في الولايات المتحدة الأمريكية, كندا, أسترالياو المملكة المتحدة, وكذلك العديد من البلدان الأخرى.

إذا لم تكن مهتمًا باختيار شركات محددة مرتبطة بالروديوم، فيمكنك أيضًا البحث في صناديق الاستثمار المتداولة مثل صندوق فان إيك للمؤشرات المتداولة في البورصة للمعادن النادرة والاستراتيجية (REMX) مما سيوفر تعرضًا أكثر تنوعًا للاستفادة من صناعة التعدين.

أو يمكنك قراءة مقالاتنا المخصصة حول "الاستثمار في البلاتين – المحفز العالمي"،"التنغستن - المعدن السري عالي التقنية"،"الاستثمار في التيتانيوم: أقوى من الفولاذ وأكثر كثافة من الألومنيوم"، و "القيود الصينية المفروضة على صادرات الأنتيمون تسلط الضوء على الأهمية الاستراتيجية لهذا المعدن"، والتي تقدم فرصًا وظروفًا مماثلة لتلك الموجودة في المعادن الصناعية الاستراتيجية المهمة التي غالبًا ما يتم تجاهلها.

شركات إنتاج الروديوم

نظرًا لأن الروديوم نادرًا ما يتم العثور عليه بمفرده، فهو في الغالب ناتج ثانوي لاستغلال الخامات الغنية بالبلاتين. وبالتالي، هناك الكثير من التداخل بين عمال مناجم البلاتين وعمال مناجم الروديوم.

1. سيباني ستيلووتر

تعد شركة Sibanye Stillwater، أكبر شركة تركز على البلاتين، رائدة في صناعتها. كما أنها أكبر شركة منتجة للروديوم في العالم.

تنتج جنوب أفريقيا 80% من البلاتين في العالم، وتعد شركة سيباني ستيلووتر مسؤولة عن ربع هذا الإنتاج (تعتبر شركة أنجلو أميركان شركة تعدين أكبر حجماً وأكثر تنوعاً مع التركيز على النحاس والحديد).

المصدر تكنولوجيا التعدين

بالإضافة إلى البلاتين والروديوم، فهي أيضًا منتج لمعادن أخرى من مجموعة البلاتين، مثل البلاديوم والإيريديوم والروثينيوم.

المصدر سيباني ستيلووتر

وتسعى الشركة حالياً إلى تنويع استثماراتها لدخول أسواق الذهب ومعادن البطاريات، ولا سيما من خلال مشروع تعدين الليثيوم في فنلندا.

المصدر سيباني ستيلووتر

في سبتمبر 2024، أعلنت شركة سيباني ستيلووتر أنها ستعيد هيكلة منجم ستيلووتر التابع لها في مونتاناخفض إنتاج هذا المنجم بنسبة 45% لخفض التكاليف. وقد عانى المنجم، الذي يحتوي على البلاديوم أكثر من البلاتين، من انخفاض أسعار البلاديوم بشكل مستمر.

وقد أدى هذا إلى فرض رسوم إضعاف ضخمة بقيمة 435 مليون دولار، مما تسبب في تسجيل الشركة خسارة في النصف الأول من عام 1.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن الأسعار الحالية بالكاد تكفي لتغطية تكاليف الإنتاج في معظم المناطق الغنية بالبلاتين، مما يجعلها هضبة سفلية للصناعة قبل إغلاق المناجم.

المصدر سيباني ستيلووتر

وبما أن الروديوم منتج ثانوي لاستخراج البلاتين والبلاديوم، فإنه عادة ما يكون بمثابة "إضافة" لطيفة بالنسبة لشركة سيباني ستيلووتر، التي يمكن أن تكون مصدر دخل إضافي مربح للغاية عندما ترتفع الأسعار، حيث يتم استخراج خامها على أي حال لاستخراج البلاتين.

ومن المرجح أيضًا أن يستفيد الروديوم من انتعاش المبيعات في المركبات الهجينة، حيث يتم استخدامه بشكل شائع في سبائك البلاتين المستخدمة في المحولات الحفازة.

2. Impala Mining / Implats

شركة إمبالا للتعدين هي الشركة الثالثة^rd أكبر منتج للبلاتين في جنوب أفريقيا، ولديها أيضًا نشاط تعدين كبير في زيمبابوي المجاورة، ومنجم بلاديوم في كندا.

المصدر إمبالا للتعدين

أنتجت الشركة 3 ملايين أونصة من معادن "6E" في عام 2023 (6E = 5PGM+Au، أي البلاتين والبلاديوم والروديوم والروثينيوم والأوزميوم والذهب).

وبسبب تقلب أسعار السلع الأساسية، كان الروديوم في بعض الأحيان المصدر الأكبر للإيرادات للشركة، كما هو الحال في عام 2023، في حين أنه يمثل مصدرًا بعيدًا بنسبة 3%.^rd في سنوات أخرى مثل عام 2024. لذا فهو معدن مهم للشركة، إلى جانب البلاتين والبلاديوم.

المصدر إمبالا للتعدين

أكبر منجمين للشركة هما روستنبرج في جنوب أفريقيا وزيمبلاتس في زيمبابوي (تمتلك شركة إمبالا 2% من أسهم زيمبلاتس، مع تداول الأسهم الأخرى بشكل مستقل في سوق الأوراق المالية الأسترالية، تحت الرمز زيم.اكس).

المصدر إمبالا للتعدين

بشكل عام، تركز شركة إمبالا بشكل أكبر على الروديوم مقارنة بشركة سيباني-ستيلووتر، مما يجعلها أكثر عرضة لتقلبات أسعار هذا المعدن النادر. وبالاقتران مع العمل في زيمبابوي التي تعاني من عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي، فإن هذا يجعل الاستثمار في معادن الذهب البلاتينية أكثر خطورة، ولكنه أيضًا أكثر ربحية.