السلع
الذهب مقابل البلاديوم – الفروقات الرئيسية للمستثمرين
عندما نفكر في الاستثمار في المعادن الثمينة، فإن الخيار الأول الذي يتبادر إلى أذهان معظمنا هو الذهب. وهذا يتجاهل حقيقة وجود عدة معادن ثمينة أخرى يمكن أن تكون استثمارًا ممتازًا حسب احتياجاتنا. وربما الأقل شهرة بينها هو البلاديوم.
على الرغم من أن البلاديوم يبدو غير شائع نسبيًا مقارنة بالذهب، إلا أن هناك عدة أسباب قد تجعلك تفكر في الاستثمار فيه. ومن أهم هذه الأسباب أن البلاديوم قد تفوق على العديد من المعادن الثمينة الأخرى في السنوات الأخيرة. هذا أحد النقاط الرئيسية والفروقات التي سنستعرضها بعمق في هذه المقالة.
الطلب الصناعي
نبدأ بمكون إيجابي أساسي يوضح لماذا ينبغي لك الاستثمار في البلاديوم قبل الذهب، فالاستخدام الصناعي للبلاديوم أكثر انتشارًا بكثير مقارنة بالذهب. وتعد صناعة السيارات على وجه الخصوص مستخدمًا كبيرًا للبلاديوم في محولات الحفاز للمركبات. هذا الطلب الضخم في أوقات ازدهار صناعة السيارات يؤثر إيجابيًا جدًا على أسعار البلاديوم.
من ناحية أخرى، يخلق هذا الوضع تعرض البلاديوم لطلب صناعي قد يؤدي إلى بعض التقلبات والذبذبات التي لا يشهدها الذهب. لذلك، قد يُعتبر الاستثمار في البلاديوم أقل تحفظًا قليلاً مقارنةً بالاستثمار نفسه في الذهب. كما أن الانتقال إلى مستقبل تهيمن فيه السيارات الكهربائية على السوق قد يقلل من الحاجة إلى محولات الحفاز وبالتالي يقلل من السوق الكبيرة لاستهلاك البلاديوم.
هناك بالتأكيد استخدامات صناعية أخرى للبلاديوم مثل استخدامها في طب الأسنان، وهناك طلب جيد في قطاع المجوهرات بفضل مظهره اللامع وطبيعته القوية والمتينة، على الرغم من أن الطلب على الذهب في هذا المجال أيضًا مرتفع.
الذهب والبلاديوم كوسيلة حفظ القيمة
كما هو الحال مع أي معدن ثمين آخر، فإن كل من الذهب والبلاديوم سيعمل دائمًا كوسيلة حفظ للقيمة. مع الأسعار المرتفعة التي يحققها كلاهما حاليًا، يتضح هذا العامل بوضوح. سواء كان ذلك كتحوط ضد التضخم، أو في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، أو ببساطة كاستثمار طويل الأجل، فإن كلاهما يؤدي وظيفته بشكل جيد.
في حين أن أسواق التداول الأخرى مثل سوق الأسهم في وول ستريت، وسوق الفوركس، وغيرها تميل إلى وجود درجة أعلى من التقلب وقد تكون غير متوقعة إلى حد ما، فإن أسواق المعادن الثمينة والاستثمارات فيها عادةً ما توفر درجة من الاستقرار. وهذا بالتأكيد كان الحال بالنسبة لكل من البلاديوم والذهب في السنوات الأخيرة.
يمكن لأي من هذين المعدنين أن يكون وسيلة رائعة لتحقيق توازن في أي محفظة عند النظر في إدارة المخاطر. مع ارتفاع الأسعار وإمكانية حدوث تضخم في عام 2021 كموضوع مستمر، ليس من المفاجئ أن نرى كلًا من الذهب والبلاديوم يستمران في التداول عند مستويات أعلى.
ارتفاع سعر البلاديوم
على الرغم من أنه يظل غير ملحوظ أكثر من الذهب والفضة وحتى البلاتين، إلا أن أسعار البلاديوم ارتفعت بمعدل سريع جدًا خلال السنوات الخمس الأخيرة. تُظهر هذه المسار زيادة من مستويات منخفضة تقريبًا 500 دولار إلى أكثر من 2500 دولار في القمم حيث لا يزال يتداول قريبًا من ذلك اليوم. كما أن الذهب كان ثابتًا خلال تلك الفترة لكنه لا يقدم عائدًا يقترب من عائد البلاديوم.
الأداء الماضي لا يدل على النجاح المستقبلي، ولكن بالنظر إلى العوامل التي أدت إلى هذا العائد، قد يكون من الممكن أن يستمر البلاديوم في صعوده. ومن أهم هذه العوامل أن إمداد المعدن أقل من الذهب. وهذا له جانبين؛ فهو يجعل سوق البلاديوم أقل سيولة، لكنه أيضًا يدفع السعر للارتفاع.
حاليًا، لا يزال البلاديوم يتداول بأسعار فورية أعلى من الذهب. وهذا يجعله الأغلى بين المعادن الثمينة المتداولة عادةً مع توفير معدل عائد جذاب للمتداولين.
استبدال البلاديوم
يمكن أن يكون السعر المرتفع والمتزايد للبلاديوم سلاحًا ذا حدين بعدة طرق. فبينما يدعم السعر الأعلى موقع هذا المعدن الثمين كوسيلة حفظ قيمة ممتازة، قد يصبح أيضًا عائقًا من حيث الاستخدام الصناعي. يعتمد الاستخدام الواسع للبلاديوم في صناعة السيارات على القدرة على تحمل التكلفة، حيث يؤثر السعر مباشرة على تكلفة الإنتاج والمركبات النهائية.
ما حدث بشكل متزايد في الماضي وحتى اليوم هو أن الشركات المصنعة تستبدل البلاديوم بمعادن مماثلة أخرى يمكن استخدامها لنفس الغرض الصناعي ولكن بأسعار أقل. في هذه الحالة، بالنسبة لمحولات الحفاز، غالبًا ما يكون البلاتين هو البديل المفضل.
مع هذا الإجراء الذي يقلل لاحقًا من الطلب وأسعار البلاديوم، يصبح من المهم جدًا أن يحافظ السعر على توازن جيد بالنسبة لاستخدامه في الصناعة. قد يؤدي ارتفاع سعر البلاديوم إلى زيادة استخدام البلاتين لنفس الغرض. للمزيد حول هذا، يمكنك الاطلاع على مقالتنا حول كل ما تحتاج معرفته عن الاستثمار في البلاتين. بينما يظل الذهب بطبيعة طلبه النادر نسبيًا كمعدن صناعي حيوي يحميه من مثل هذه العوامل.
مخاوف الاستقرار الدولي
مثلما هو الحال مع البلاتين، يمكن للجيوسياسة أن تلعب دورًا كبيرًا في أسعار البلاديوم. ويرجع ذلك مرة أخرى إلى أن معظم المعدن يُستخرج من مناجم في بلدين فقط. جنوب أفريقيا وروسيا تسيطران على غالبية صناعة البلاديوم. وهذا يعرض السوق لتقلبات بناءً على الأوضاع في هذين البلدين وعلاقاتهما الدولية.
هذا يعني أن أي انقطاع في الإمداد قد يحدث لأسباب متعددة، سواء كان مرتبطًا بمشكلات إمداد الطاقة أو إضرابات العمال كما يحدث غالبًا في جنوب أفريقيا، قد يؤدي إلى تأثير متسلسل على السعر.
بينما قد تدفع مثل هذه الأحداث أسعار البلاديوم للارتفاع على المدى القصير، فإن الإمداد المحدود والأسعار المرتفعة يمكن أن يكون لهما تأثير ضار على جانب الاستخدام الصناعي للبلاديوم وبالتالي قد يحد من الطلب في هذا المجال. أما الذهب فمتاح أكثر للتعدين، لذا فإن قيود الإمداد ليست من بين المشكلات الشائعة التي يواجهها.
أين يمكنك شراء الذهب أو البلاديوم
هناك عدة طرق لشراء الذهب. نوصي بالموردين التاليين:
- Bitpanda (أوروبا فقط.)
- Gold Broker
- Bullion Vault
قد يكون شراء البلاديوم أكثر صعوبة بسبب التحدي في العثور على موردين موثوقين للبلاديوم. لذلك نوصي فقط بـ Bitpanda.
