الاستثمار في الأسهم
كيفية البدء في تداول العقود الآجلة
إذا كنت جادًا بشأن التداول، فسوف تحتاج إلى التفكير في سوق العقود الآجلة. تعد العقود الآجلة من بين الأسواق الأكثر سيولة والأرخص للتداول. كما أن معظم أسواق العقود الآجلة نشطة للغاية مع تحركات كبيرة في الأسعار كل يوم. ويمكن تداولها في أي إطار زمني، بدءا من دقائق إلى أشهر. يغطي هذا المنشور كل ما تحتاج إلى معرفته لبدء تداول العقود الآجلة.
ما هي العقود الآجلة؟
العقود الآجلة هي نوع من المشتقات المالية التي يتم تداولها في البورصات. العقود الآجلة هي ببساطة اتفاقية لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في يوم محدد في المستقبل. وهي نوع من المشتقات المالية لأن سعرها مشتق من سعر أصل آخر.
يتم تداول العقود الآجلة باستخدام الهامش، لذلك يتم دفع جزء صغير فقط من قيمة العقد مقدمًا. يتم إرجاع هذا المبلغ عند إغلاق المركز.
يتم تحديد العقود الآجلة للسوق كل يوم. إذا كان سعر الإغلاق أعلى مما كان عليه في اليوم السابق، فإن الحسابات التي لديها مراكز طويلة تُضاف إليها الزيادة في قيمة المركز، في حين يتم الخصم من الحسابات التي لها مراكز قصيرة. وإذا انخفض السعر، يحدث العكس.
تتم تسوية بعض العقود الآجلة ماديًا بينما تتم تسوية البعض الآخر نقدًا. التسوية المادية تعني أن الأصل الأساسي يتغير في تاريخ انتهاء الصلاحية بينما التسوية النقدية تعني أن قيمة الأصل تتغير.
أسواق العقود الآجلة
تطورت العقود الآجلة في الأصل للسماح لمشتري وبائعي السلع الزراعية بتثبيت الأسعار قبل نهاية الموسم. وقد سمح ذلك بتخطيط أفضل من جانب المزارعين وأولئك الذين اشتروا منتجاتهم. ومنذ ذلك الحين، تم إدخال العقود الآجلة على سلع أخرى مثل المعادن والنفط والغاز لنفس الأسباب.
العقود الآجلة للسلع يمكن تقسيم الأسواق إلى ثلاث فئات:
- السلع الناعمة تشمل المنتجات الزراعية مثل الذرة والقهوة والكاكاو ولحم الخنزير ولحم البقر وعصير البرتقال والخشب. العديد من هذه المنتجات موسمية ويعتمد العرض والطلب على الظروف الجوية واتجاهات الاستهلاك.
- السلع الصعبة هي المعادن الثمينة والمعادن الأساسية وتشمل الذهب والفضة والنحاس. هذه الصناعات لها دورات طويلة جدًا وترتبط أسعارها ارتباطًا وثيقًا بالنمو الاقتصادي والتضخم.
- سلع الطاقة تشمل النفط والغاز وزيت التدفئة. وتتأثر هذه الأسواق بالنمو الاقتصادي والأحداث الجيوسياسية وسلاسل التوريد المعقدة.
في السبعينيات من القرن الماضي، تم تداول العقود الآجلة مؤشرات الأسهم والسندات تم تقديمها. إنها تسمح للمؤسسات والصناديق بالتحوط من التعرض وتسمح للمتداولين النشطين بالمضاربة على تحركات الأسعار الإيجابية والسلبية باستخدام الرافعة المالية. أكبر أسواق العقود الآجلة في العالم هي أسواق العقود الآجلة لسندات S&P500 والسندات الأمريكية.
العقود الآجلة للعملة يتم استخدامها من قبل المستوردين والمصدرين والشركات للتحوط من تعرضهم للعملة. على الرغم من وجود أسواق نشطة للعقود الآجلة للعملات، إلا أن معظم عمليات التحوط تتم باستخدام إلى الأمام وهي اتفاقيات مخصصة يتم تداولها في OTC (في السوق الموازية) وليس في البورصات.
مصطلحات ومواصفات العقد
العقد الآجل يشبه أي عقد ملزم آخر وله مواصفات موحدة. سوف تحتاج إلى فهم المصطلحات التالية عند تداول العقود الآجلة.
الأصول الأساسية: الأصل الذي يستند إليه العقد
تاريخ الانتهاء: التاريخ الذي ينتهي فيه العقد ويتم تسويته.
حجم العقد: يتم قياسها بوحدات الأصل الأساسي.
قيمة العلامة: قيمة الحد الأدنى الذي يمكن أن يتحرك به سعر العقد.
هامش لكل عقد: متطلبات الهامش لكل عقد.
هامش الصيانة لكل عقد: عادةً، سوف تحتاج إلى الحفاظ على رصيد هامش معين في حسابك لكل عقد تحتفظ به. يهدف هذا إلى استيعاب أي خسائر تتعلق بالسوق، وستحتاج إلى إيداع أموال إضافية إذا انخفض رصيد الهامش الخاص بك عن الحد الأدنى.
بالإضافة إلى هذه المصطلحات، من المفيد أيضًا أن نفهم اهتمام صريح و القيمة العادلة.
اهتمام صريح: تنشر بورصات العقود الآجلة إجمالي عدد المراكز المفتوحة لكل عقد، والمعروفة باسم الفائدة المفتوحة. إذا كانت الفائدة المفتوحة هي 1,000، فهناك 1,000 مركز طويل و1,000 مركز قصير. كلما زاد الاهتمام المفتوح مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، كلما كان السوق أكثر تقلبًا.
القيمة العادلة: عند انتهاء الصلاحية، سيكون سعر العقد الآجل مساويا لسعر الأصل الأساسي. ومع ذلك، قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تداول العقود الآجلة بالقرب من قيمتها العادلة، والتي تختلف عن السعر الفوري.
يتم احتساب القيمة العادلة عن طريق إضافة تكلفة الاحتفاظ بالأصل الأساسي إلى السعر الفوري، ثم طرح أي تدفقات نقدية قد يتلقاها الحامل. تشمل التكاليف المضافة إلى السعر الفوري تكلفة رأس المال وأي تكاليف مرتبطة بتخزين الأصل أو نقله أو تأمينه. تشمل التكاليف التي يتم طرحها توزيعات الأرباح ومدفوعات قسيمة السندات إن وجدت.
حساب حجم موقف العقود الآجلة
من الأخطاء الشائعة التي ترتكبها صفقات العقود الآجلة الجديدة هو سوء فهم حجم مراكزها. الرقم الأكثر أهمية الذي يجب أن تكون على دراية به هو قيمة التعرض (المعروفة أيضًا بالقيمة الاسمية) للعقود التي تشتريها. إن القدرة على حساب القيمة الاسمية للمركز أمر بالغ الأهمية لإدارة المخاطر بشكل فعال.
لنفترض أنك اشتريت عقدين بقيمة تعرض لكل منهما 2 دولار أمريكي وأن مبلغ الهامش الذي تحتاج إلى الاحتفاظ به لكل عقد هو 100,000 دولار أمريكي. على الرغم من أنك تحتاج فقط إلى هامش قدره 7,500 دولار أمريكي لفتح المركز، إلا أن تعرضك للسوق الأساسي يساوي 15,000 دولار أمريكي.
سيؤدي التغيير بنسبة 5٪ في سعر الأصل الأساسي إلى تغيير قدره 10,000 دولار في قيمة المركز. إذا كان تغيير السعر في صالحك، فسيتم إضافة 10,000 دولار إلى حسابك، في حين أن أي حركة ليست في صالحك ستؤدي إلى خصم 10,000 دولار من حسابك.
غالبًا ما لا تكون القيمة الاسمية للعقود الآجلة متاحة بسهولة، لذلك ستحتاج إلى أن تكون قادرًا على حسابها. عادة، يتم حساب القيمة الاسمية للأسواق المختلفة بطريقة مختلفة قليلا، وعلى النحو التالي:
مؤشر العقود الآجلة
يحتوي كل عقد آجل للمؤشر على مضاعف يتم ضربه بمستوى المؤشر للوصول إلى قيمة العقد بالدولار.
عقود ستاندرد آند بورز 500 الإلكترونية المصغرة لديك مضاعف 50 دولارًا. لذا، إذا كان تداول العقود الآجلة عند 3,450، فإن العقد الواحد يمنحك تعرضًا للسوق بقيمة 172,500 دولار (3,450×50).
علامة واحدة هي 0.25 نقطة، وبالتالي إذا تحرك سعر العقد علامة واحدة، تتغير قيمة المركز بمقدار 12.50 دولارًا (50 × 0.25 دولارًا).
العقود الآجلة للسلع
لكل من العقود الآجلة للسلع وحدة قياس خاصة بها، والعقد الواحد مخصص لعدد معين من الوحدات.
على سبيل المثال، عقد واحد من العقود الآجلة للذرة هو 5,000 بوشل من الذرة. إذا كان سعر البوشل هو 4.30 دولار، فإن العقد الواحد يساوي 21,500 دولار (4.32 × 5000 دولار).
بالنسبة للعقود الآجلة للنفط، يكون العقد الواحد لـ 1,000 برميل من النفط. لذلك، إذا تم تداول النفط بسعر 40 دولارًا للبرميل، فإن العقد الواحد يساوي 40,000 ألف دولار (40 × 1,000 دولار).
العقود الآجلة للعملات
يتم تسعير العقود الآجلة للعملة بوحدات العملة الأساسية. للوصول إلى قيمة العقد بالعملة الأساسية، عليك ضرب سعر الصرف بعدد وحدات العملة الأساسية.
تبلغ قيمة عقد الدولار الكندي (CAD) الواحد 100,000 دولار كندي. إذا كان سعر CAD/USD هو 0.75، فإن قيمة العقد تبلغ 75,000 دولار أمريكي.
البدء في 5 خطوات
- حدد السوق الذي تريد التداول فيه
خطوتك الأولى هي تحديد السوق الذي تريد التداول فيه. عندما تبدأ، يجب عليك فقط تداول أسواق العقود الآجلة التي تتسم بسيولة كبيرة والتي تفهمها.
تعد المؤشرات والعقود الآجلة للذهب والنفط مكانًا جيدًا للبدء لأنها شديدة السيولة وسهلة المتابعة. تتطلب السلع الأخرى مثل الحبوب والمعادن الأساسية مزيدًا من المعرفة بالمجال. إذا كنت تخطط للتداول في هذه الأسواق، فستحتاج إلى إجراء بعض الأبحاث لمعرفة الفروق الدقيقة في كل سوق.
- اتخاذ قرار بشأن استراتيجية التداول
ستحدد عدة عوامل الإستراتيجية التي تتداول بها. يتضمن ذلك مقدار رأس المال الذي لديك، والوقت المتاح لديك للتداول، وأنواع الاستراتيجيات التي تناسبك.
يتطلب التداول اليومي رأس مال أقل حيث أن وقف الخسائر الخاص بك سيكون أكثر صرامة. ومع ذلك، يتطلب التداول اليومي منك مراقبة السوق طوال اليوم. من ناحية أخرى، يتطلب التداول المتأرجح، وتداول المراكز، واتباع الاتجاه وقتًا أقل ولكن المزيد من رأس المال.
أي استراتيجية تستخدمها يجب أن تكون منطقية بالنسبة لك أيضًا. إذا كنت تفضل اتباع نهج أكثر انتظامًا، فسيكون اتباع الاتجاه أكثر ملاءمة. إذا كنت متداولًا أساسيًا، فإن تداول المراكز يكون أكثر قابلية للتطبيق. إذا كنت تفضل اتباع نهج أكثر تقديرية يعتمد على التحليل الفني، فإن التداول المتأرجح أو التداول اليومي سيكون أكثر ملاءمة.
- اختر وسيطًا ومنصة
يعد اختيار الوسيط قرارًا مهمًا وهناك عدة عوامل يجب مراعاتها. يحتاج الوسيط الخاص بك إلى تقديم الأسواق التي اخترتها للتداول وأن يتمتع بسمعة ممتازة وخدمة عملاء ممتازة. في بعض الحالات، يمكنك اختيار وسيط بناءً على المنصات التي يقدمها لعملائه، ولكن يمكنك أيضًا اختيار منصة أولاً، ثم العثور على وسيط متوافق مع المنصة.
سنغطي هذا الموضوع بمزيد من التفصيل في مقال قادم حول اختيار وسيط العقود الآجلة.
- افتح حساب تجريبي
يمكن أن تتحرك أسواق العقود الآجلة بسرعة كبيرة مما قد يكون مرهقًا عندما تبدأ للتو. إنها فكرة جيدة أن تفتح حسابًا تجريبيًا قبل أن تبدأ التداول برأس مال حقيقي. سيسمح لك ذلك بالتعرف على المنصة والعقود. سيسمح لك أيضًا بتطوير عملية إدارة المخاطر باستخدام بيانات التداول الحقيقية.
- تعلم أثناء التداول بحسابك التجريبي
أثناء التداول بحسابك التجريبي، يمكنك الاستمرار في التعرف على الأسواق التي اخترت التداول فيها. سيعطيك هذا فرصة لاختبار وتحسين استراتيجيتك والتأكد من قدرتك على إدارة المخاطر الخاصة بك. بمجرد أن تصبح على دراية بالأسواق التي تتداول فيها، واكتسبت بعض الثقة، ستكون جاهزًا لبدء التداول باستخدام حساب حقيقي.
