Investing in أسهم
كيف تبدأ في تداول العقود الآجلة
إذا كنت جادًا في التداول، فست muốn النظر في سوق العقود الآجلة. العقود الآجلة هي من بين أكثر الأسواق سيولة وأقل تكلفة للتداول. معظم أسواق العقود الآجلة أيضًا نشطة جدًا مع تحركات أسعار كبيرة كل يوم. يمكن تداولها في أي إطار زمني، من دقائق إلى أشهر. يتناول هذا المنشور كل ما تحتاج إلى معرفته للبدء في تداول العقود الآجلة.
ما هي العقود الآجلة؟
العقود الآجلة هي نوع من المشتقات المالية التي تُتداول في البورصات. عقد آجل هو ببساطة اتفاقية لشراء أو بيع أصل أساسي عند سعر معين في يوم معين في المستقبل. وهي نوع من المشتقات المالية لأن سعرها مشتق من سعر أصل آخر.
تُتداول العقود الآجلة باستخدام الهامش، لذلك يتم دفع جزء فقط من قيمة العقد في البداية. يتم إرجاع هذا المبلغ عند إغلاق المركز.
تُحدد عقود العقود الآجلة كل يوم. إذا كان السعر الإغلاق أعلى مما كان في اليوم السابق، يتم ائتمان الحسابات التي تحتوي على مراكز طويلة بزيادة في قيمة المركز، بينما يتم خصم الحسابات التي تحتوي على مراكز قصيرة. إذا كان السعر أقل، يحدث العكس.
تُستوطن بعض عقود العقود الآجلة بشكل физي بينما تُستوطن أخرى بالنقود. التستوطن الفعلي يعني أن الأصل الأساسي يغير الأيدي في تاريخ الانتهاء، بينما التستوطن النقدي يعني أن قيمة الأصل تغير الأيدي.
أسواق العقود الآجلة
تطورت العقود الآجلة في الأصل لتمكين المشترين والبائعين من السلع الزراعية من حجز الأسعار قبل نهاية الموسم. هذا سمح بالتخطيط الأفضل من قبل المزارعين وأولئك الذين يشترون منتجاتهم. منذ ذلك الحين، تم تقديم عقود آجلة على سلع أخرى مثل المعادن والنفط والغاز لأسباب مماثلة.
يمكن تقسيم أسواق العقود الآجلة للسلع إلى ثلاث فئات:
- تشمل السلع الناعمة المنتجات الزراعية مثل الذرة والقهوة والكاكاو والخنزير والبقر وعصير البرتقال والخشب. العديد من هذه المنتجات موسمية ويت зависим العرض والطلب على ظروف الطقس وأعراف الاستهلاك.
- المعادن الثمينة والمعادن الأساسية تشمل الذهب والفضة والنحاس. هذه الصناعات لديها دورات طويلة جدًا وأسعارها ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالنمو الاقتصادي والتضخم.
- تشمل سلع الطاقة النفط والغاز وزيت التدفئة. هذه الأسواق تتأثر بالنمو الاقتصادي والأحداث الجيوسياسية والصفقات المعقدة.
في السبعينيات، تم تقديم عقود آجلة على المؤشرات السهمية والسندات. وهي تسمح للمؤسسات والصناديق بتحديد التعرض وتسمح للمتداولين النشطين بالتضارب على الحركات السعرية الإيجابية والسلبية بالرافعة المالية. أكبر أسواق العقود الآجلة في العالم هي أسواق العقود الآجلة للمؤشر ساندب 500 والسندات الأمريكية.
تُستخدم عقود العملات الأجنبية من قبل المستوردين والمصدرين والشركات لتحديد تعرض العملات الأجنبية. بينما هناك أسواق نشطة لعقود العملات الأجنبية، يتم معظم التحديد باستخدام الأمامية التي هي اتفاقيات مخصصة تُتداول في سوق ما وراء البورصة بدلاً من البورصات.
المصطلحات ومواصفات العقود
عقد آجل مثل أي عقد آخر ملزم وله مواصفات معيارية. ستحتاج إلى فهم المصطلحات التالية عند تداول العقود الآجلة.
الأصل الأساسي: الأصل الذي يعتمد عليه العقد
تاريخ الانتهاء: التاريخ الذي ينتهي فيه العقد ويستوطن.
حجم العقد: يتم قياسه بوحدات الأصل الأساسي.
قيمة التيك: قيمة الحد الأدنى الذي يمكن أن يتحرك به سعر العقد.
الهامش لكل عقد: متطلب الهامش لكل عقد.
هامش الصيانة لكل عقد: عادةً، ستحتاج إلى الحفاظ على رصيد هامش معين في حسابك لكل عقد تحوزه. هذا لاستيعاب أي خسائر في التقييم اليومي، وسوف تحتاج إلى إيداع أموال إضافية إذا انخفض رصيد هامشك ниже العتبة.
إلى جانب هذه المصطلحات، من المفيد أيضًا فهم الاهتمام المفتوح و القيمة العادلة.
الاهتمام المفتوح: تنشر بورصات العقود الآجلة إجمالي عدد المراكز المفتوحة لكل عقد، المعروف باسم الاهتمام المفتوح. إذا كان الاهتمام المفتوح هو 1,000، فهناك 1,000 مركز طويل و 1,000 مركز قصير. كلما زاد الاهتمام المفتوح مع اقتراب تاريخ الانتهاء، زادت احتمالية تقلبات السوق.
القيمة العادلة: عند الانتهاء، يكون سعر عقد آجل مساويًا لسعر الأصل الأساسي. ومع ذلك، قبل تاريخ الانتهاء، تُتداول العقود الآجلة بالقرب من قيمتها العادلة، التي تختلف عن سعر الصرف.
تُحسب القيمة العادلة من خلال إضافة تكلفة حجز الأصل الأساسي إلى سعر الصرف، ثم خصم أي تدفقات نقدية قد يتلقاها الحامل. التكاليف التي تُضاف إلى سعر الصرف تشمل تكلفة رأس المال وأي تكاليف مرتبطة بتخزين أو نقل أو تأمين الأصل. التكاليف التي تُخصم منها تشمل الأرباح ومدفوعات كوبون السندات إذا كان ذلك مناسبًا.
حساب حجم مركز العقود الآجلة
خطأ شائع يرتكبه المتداولون الجدد في العقود الآجلة هو سوء فهم حجم مراكزهم. الرقم الأكثر أهمية هو قيمة التعرض (المعروفة أيضًا باسم القيمة الاسمية) للعقود التي تشتريها. القدرة على حساب قيمة المركز هي أمر حاسم لإدارة المخاطر الفعالة.
لنفترض أنك تشتري 2 عقدًا بقيمة تعرض 100,000 دولار لكل منهما، ومتطلب الهامش الذي تحتاج إلى الحفاظ عليه لكل عقد هو 7,500 دولار. على الرغم من أنك تحتاج فقط إلى 15,000 دولار في الهامش لفتح المركز، فإن تعرضك للسوق الأساسية يبلغ قيمته 200,000 دولار.
سيؤدي تغيير بنسبة 5٪ في سعر الأصل الأساسي إلى تغيير بقيمة 10,000 دولار في قيمة المركز. إذا كان التغيير في صالحك، سيتم ائتمان حسابك ب 10,000 دولار، بينما سيؤدي تحرك لا يفيدك إلى خصم 10,000 دولار من حسابك.
غالبًا ما لا تكون القيمة الاسمية لعقد آجل متاحة بسهولة، لذلك ستحتاج إلى القدرة على حسابها. عادةً ما تُحسب القيمة الاسمية لأسواق مختلفة بطريقة مختلفة قليلًا، وعلى النحو التالي:
عقود آجلة المؤشرات
كل عقد آجل للمؤشر له معامل يُضرب في مستوى المؤشر للوصول إلى القيمة الدولارية للعقد.
عقود إي迷يني ساندب 500 لها معامل 50 دولار. إذا تُداول السوق الآجل عند 3,450، فإن عقدًا واحدًا يمنحك تعرضًا بسوق قيمته 172,500 دولار (3,450 × 50).
التيك واحد هو 0.25 نقطة، لذلك إذا تحركت السعر التيك واحد، تتغير قيمة المركز ب 12.50 دولار (50 × 0.25).
عقود آجلة السلع
عقود آجلة السلع لكل منها وحدة قياس خاصة به. على سبيل المثال، عقد آجل واحد للذرة هو 5,000 بوشل من الذرة. إذا كان السعر للبوشل هو 4.30 دولار، فإن عقدًا واحدًا يساوي 21,500 دولار (4.32 × 5,000).
对于 عقود آجلة النفط، عقد واحد هو 1,000 برميل من النفط. لذلك، إذا كان النفط يُتداول عند 40 دولار للبرميل، فإن عقدًا واحدًا يساوي 40,000 دولار (40 × 1,000).
عقود آجلة العملات
تُطرح عقود آجلة العملات بunits من العملة الأساسية. للوصول إلى قيمة العقد بالعملة الأساسية، تُضرب سعر الصرف في عدد وحدات العملة الأساسية.
عقد آجل واحد لل دولار الكندي (كاد) يساوي 100,000 كاد. إذا كان سعر صرف كاد/دولار أمريكي هو 0.75، فإن عقدًا واحدًا يساوي 75,000 دولار أمريكي.
البدء في 5 خطوات
- قم بتحديد السوق التي تريد تداولها
الخطوة الأولى هي تحديد السوق التي تريد تداولها. عند البدء، يجب تداول أسواق العقود الآجلة فقط التي تكون سائلة جدًا وتفهمها.
المؤشرات والذهب والنفط هي مكان جيد للبدء لأنها سائلة جدًا وسهلة المتابعة. السلع الأخرى مثل الحبوب والمعادن الأساسية تتطلب معرفة أكثر. إذا كنت تخطط لتداول هذه الأسواق، ستحتاج إلى إجراء بعض الأبحاث لتعلم دقائق كل سوق.
- قم بتحديد استراتيجية تداول
العوامل العديدة ستحدد الاستراتيجية التي تتداول بها. هذه العوامل تشمل مقدار رأس المال الذي لديك، والوقت الذي لديك لتداول، والاستراتيجيات التي تتوافق معك.
يتطلب التداول اليومي رأس مال أقل لأن حدود الخسارة ستكون أكثر ضيقًا. ومع ذلك، يتطلب التداول اليومي منك مشاهدة السوق طوال اليوم. من ناحية أخرى، يتطلب التداول بالاتجاه والتداول بالموضع والاتباع بالاتجاه وقتًا أقل ولكن رأس مال أكثر.
أي استراتيجية تستخدمها يجب أن تكون منطقية بالنسبة لك. إذا كنت تفضل نهجًا أكثر منهجية، فإن اتباع الاتجاه أكثر ملاءمة. إذا كنت متداولًا أساسيًا، فإن التداول بالموضع أكثر صلة. إذا كنت تفضل نهجًا أكثر تفويضًا استنادًا إلى التحليل الفني، فإن التداول بالاتجاه أو التداول اليومي سيكون أكثر ملاءمة.
- اختر وسيطًا ومنصة
اختيار الوسيط هو قرار مهم وهناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها. يحتاج وسيطك إلى تقديم الأسواق التي اخترت تداولها ويتطلب سمعة رائعة وخدمة عملاء جيدة. في بعض الحالات، قد تختار وسيطًا بناءً على المنصات التي يقدمها لعملائه، ولكن يمكنك أيضًا اختيار منصة ثم العثور على وسيط متوافق مع المنصة.
سوف نغطي هذا الموضوع بالتفصيل في مقال قادم حول اختيار وسيط العقود الآجلة.
- افتح حسابًا تجريبيًا
يمكن أن تتحرك أسواق العقود الآجلة بسرعة كبيرة مما يمكن أن يكون مخيفًا عندما تبدأ للتو. من الجيد افتح حسابًا تجريبيًا قبل أن تبدأ في التداول برأس مال حقيقي. هذا سوف يسمح لك بالتعرف على المنصة والعقود. كما سوف يسمح لك بتطوير عملية إدارة المخاطر باستخدام بيانات تداول حقيقي.
- تعلم أثناء تداول حسابك التجريبي
أثناء تداول حسابك التجريبي، يمكنك الاستمرار في التعلم عن الأسواق التي اخترت تداولها. هذا سوف يمنحك فرصة لاختبار وتحسين استراتيجيتك وتأكيد khảيقتك لإدارة المخاطر. بمجرد أن تصبح على دراية بالأسواق التي تتداولها، واكتسبت بعض الثقة، سوف تكون مستعدًا للبدء في التداول بحساب حقيقي.
