كيفية الاستثمار في مؤشر S&P 500

مؤشر S&P 500 (ستاندارد آند بورز 500) هو مؤشر مرجّح حسب القيمة السوقية لأفضل 500 سهم متداول علنًا في سوق الأسهم الأمريكي. يُعد S&P 500 أحد أهم المؤشرات المرجعية المستخدمة لقياس أداء سوق الأسهم الأمريكي.

من بين مؤشرات الأسهم المعروفة الأخرى مؤشر داو جونز الصناعي (المعروف ببساطة باسم Dow) – وهو مؤشر أسهم كبرى يتكوّن من 30 سهمًا – ومؤشر ناسداك المركّب. من بين جميع المؤشرات، يُعتبر S&P 500 الأكثر تنوعًا وأفضل تمثيل لحالة سوق الأسهم الأمريكي لأنه يضم أسهمًا ذات قيمة سوقية كبيرة من مجموعة واسعة من القطاعات. يمثل S&P 500 حوالي 80٪ من قيمة سوق الأسهم الأمريكي.

كيف بدأ مؤشر S&P 500؟

أنشأت شركة Standard Statistics أول مؤشر لسوق الأسهم في عام 1923، مكوّنًا من أسهم 233 شركة؛ وكان يتم حساب المؤشر أسبوعيًا. في عام 1941 أصبحت شركة Standard Statistics شركة Standard & Poor’s. في 4 مارس 1957، توسّع المؤشر ليشمل أسهم 500 شركة؛ تم إنشاء مؤشر S&P 500 المركّب.

ما هي الشركات المشمولة في مؤشر S&P 500؟

تشمل بعض المعايير الكمية التي يجب أن تلبيها الشركة قبل إدراجها في مؤشر S&P 500 تحقيق حد أدنى من القيمة السوقية، ووجود ما لا يقل عن 50٪ من أسهمها متاحة للتداول العام، والحصول على تصنيف ائتماني من فئة BBB أو أعلى من الدرجة الاستثمارية. يجب أن تحقق الشركات أرباحًا إيجابية خلال أربعة أرباع متتالية لتُؤخذ في الاعتبار للحصول على مكان في مؤشر S&P 500.

تأخذ لجنة المؤشر في Standard and Poor’s أيضًا في الاعتبار تمثيل الصناعة والقطاع للشركات في المؤشر عند اتخاذ قرارات الإدراج؛ مما يخلق محفظة متنوعة للغاية.

تشمل بعض الشركات الرائدة في مؤشر S&P 500 شركة Apple Inc. (AAPL ) ، Microsoft Corporation (MSFT ) ، Amazon.com, Inc. (AMZN ) ، Alphabet Inc. (GOOG ) ، Facebook, Inc.، Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A ) (BRK-B ) ، Visa Inc. (V ) ، Proctor & Gamble Co، Johnson & Johnson (JNJ ) ، وCoca-Cola (KO ) Co.

يتم تضمين الشركات الأمريكية فقط ذات الأسهم المتداولة علنًا في مؤشر S&P 500.

كيفية الاستثمار في مؤشر S&P 500

هناك ما هو أكثر من مجرد الاستثمار في مؤشر S&P 500؛ فهو يتجاوز الشراء المباشر وتداول الأسهم. لا توجد طريقة للاستثمار مباشرةً في S&P 500 أو أي مؤشر آخر لأنهم مجرد قياس لأداء الأسهم الأساسية. ومع ذلك، توفر صناديق المؤشرات وصناديق التداول في البورصة (ETF) وسيلة للاستثمار في المؤشرات. هذه الصناديق (صناديق المؤشرات وETF) تعكس أداء مؤشرات محددة؛ وبالتالي فإن الاستثمار فيها يشبه الاستثمار في مؤشر.

صناديق المؤشرات وصناديق التداول في البورصة (ETF)

صندوق المؤشر (المعروف أيضًا باسم متتبع المؤشر) هو نوع من الصناديق المشتركة يتتبع مؤشرًا مرجعيًا. يعكس صندوق المؤشر تركيبة وأداء المؤشر. صناديق المؤشرات هي شكل استثمار سلبي؛ لا يتم تداول أسهمها بشكل متكرر، وبالتالي تكون رسوم إدارة صناديق المؤشرات عادةً أقل. تتبع بعض صناديق المؤشرات جميع الأوراق المالية (الأسهم والسندات) في مؤشر ما؛ بينما تستثمر أخرى فقط في الأوراق المالية المحددة في المؤشر الذي تتبعه.

تم إطلاق Vanguard First Index Investment Trust في عام 1976 بواسطة جاك بوجل، مؤسس Vanguard. كان أول صندوق مؤشر أمريكي متاح للمستثمرين الأفراد؛ حيث كان يتتبع مؤشر S&P 500.

تتشابه صناديق التداول في البورصة (ETF) مع صناديق المؤشرات حيث إن كلاهما يتتبع مؤشرات، ويوفر طريقة بسيطة للمستثمرين لتنويع محافظهم، ويستخدم استراتيجيات استثمارية مماثلة.

بعض الاختلافات الرئيسية بين صناديق المؤشرات وETF هي: تُتداول ETF بنشاط، بينما تُتداول صناديق المؤشرات فقط مرة واحدة يوميًا في إغلاق السوق. تُتداول ETF، كما يشير الاسم، في سوق الأسهم، بينما لا تُتداول صناديق المؤشرات في البورصات. نظرًا لأن ETF تُتداول في البورصات، فهي عادةً أكثر سيولة من صناديق المؤشرات.

هناك صناديق مؤشرات وETF متخصصة في القطاعات. على سبيل المثال، صندوق Vanguard Information Technology ETF (VGT.IV) يتتبع أداء مؤشر يقيس عائد الاستثمار للأسهم في قطاع تكنولوجيا المعلومات. تُدرج أسهم شركات التقنية مثل Microsoft وApple وNVIDIA (NVDA ) وVisa في صندوق VGT.IV ETF.

يتتبع Vanguard REIT Index Fund مؤشر MSCI US REIT، وهو مؤشر يتتبع صناديق الاستثمار العقاري ذات الأسهم المحلية. يقدم Vanguard Health Care Index Fund Admiral Shares (VHCIX) تعرضًا لقطاع الرعاية الصحية في سوق الأسهم الأمريكية.

يمكن العثور على مقالة مفصلة من Securities.io تسلط الضوء بشكل أكبر على أوجه التشابه والاختلاف بين صناديق المؤشرات وETF هنا.

صناديق مؤشر S&P 500 أو ETF

يمكن شراء صناديق المؤشرات وETF مباشرةً من شركة صندوق متبادل أو من وسيط ETF.

• Fidelity 500 Index Fund (FXAIX): صندوق مؤشر منخفض التكلفة، أصدرته Fidelity بنسبة مصاريف 0.015٪. في عام 2021، كان العائد الإجمالي لـ FXAIX هو 28.69٪.

• Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX): هو أيضًا صندوق مؤشر منخفض التكلفة نسبيًا بنسبة مصاريف 0.02٪. كان عائده في عام 2021 هو 28.66٪. أصدره Charles Schwab.

• Vanguard 500 Index Fund (VFAIX): صندوق المؤشر الأصلي الذي يتتبع S&P 500. يمتلك VFAIX أكثر من 700 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة. كان عائده في عام 2021 هو 28.66٪

• SPDR S&P 500 ETF (SPY): أحد أكثر صناديق ETF القائمة على مؤشر S&P 500 سيولة وسهولة في التداول، أصدرته State Street . نسبة مصاريفه 0.09٪، لذا فهو ليس صندوق ETF منخفض التكلفة جدًا. كان عائده السنوي لعام 2022 هو 28.52٪.

صناديق المؤشرات وETF التي تتتبع نفس المؤشر لا تختلف كثيرًا في نسبة العائد الخاصة بها. نسبة المصاريف لصناديق المؤشرات وETF هي التكلفة السنوية الإجمالية التي يدفعها المستثمرون لمدير الصندوق. تُعتبر نسب المصاريف التي تتجاوز 1.5٪ مرتفعة وغير مواتية.

من بين وسطاء ETF مثل Fidelity Investments، TD Ameritrade، وIBKR بعض الوسطاء عبر الإنترنت المعروفين الذين يقدمون صناديق ETF القائمة على المؤشرات.