الأصول الرقمية
الأصول الرقمية قد تعيد تعريف وتنافس الفئات التقليدية للأصول
لمدة 13 عامًا وما زالت مستمرة، توسّمت بيئة الأصول الرقمية ببطء وأثبتت وجودها ككيان سيستمر في المستقبل القريب. على الرغم من نموها المثير للإعجاب خلال هذه الفترة، لا يزال هناك إمكانات هائلة لم تُستغل بعد. في الواقع، تعتقد صناديق الاستثمار مثل ARK Invest أنه بحلول عام 2030، سيتنافس الفئات التقليدية للأصول مع نظيراتها الرقمية.
استنادًا إلى أبحاثها التي شاركتها في تقرير بعنوان ‘Big Ideas 2023‘، تعتقد ARK Invest أنه بحلول عام 2030 ستحقق الأصول الرقمية رسماً سوقياً يقدر بحوالي 25 تريليون دولار. من هذا المجموع، سيُعزى 20 تريليون دولار إلى العملات المشفرة، بينما ستمثل الـ 5 تريليون المتبقية العقود الذكية.
المصدر: Ark Invest ‘Big Ideas 2023’, الصفحة 54
ليس ARK Invest وحده في توقعاته المستقبلية للأصول الرقمية. فآخرون مثل Boston Consulting Group (BCG) وADDX توقعوا أنه بحلول عام 2030، ستمثل توكينزة الأصول وحدها فرصة بقيمة 16 تريليون دولار، أي ما يقارب 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي.
المشاركون في السوق والمبتكرون
قبل أن نلقي نظرة أقرب على كيفية تحقيق الأصول الرقمية لهذه التوقعات الطموحة في السنوات القادمة، إليكم بعض الشركات البارزة للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على تعرض للقطاع.
Coinbase (COIN)
على مر السنين، تطورت Coinbase من مجرد بورصة بسيطة إلى تقديم مجموعة شاملة من المنتجات لعشاق الأصول الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، تُعتبر على نطاق واسع واحدة من أكثر الشركات موثوقية ومنظمة في هذا القطاع. من خلال عروض مثل Coinbase Custody وCoinbase Prime وغيرها، تجذب الشركة كلًا من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
تقع مقراتها في كاليفورنيا، الولايات المتحدة، تأسست Coinbase في عام 2012 وتوظف حوالي 3,500 موظف.
INX (INX)
INX هي بورصة أصول رقمية صُممت للمستقبل، تدعم مجموعة واسعة من فئات الأصول الرقمية. بينما تركز البورصة على الأوراق المالية الرقمية، توفر INX أيضًا إمكانية الوصول إلى أصول رقمية مثل بيتكوين وإيثيريوم وغيرها.
يمكن للمستثمرين الذين يؤمنون بـ INX وما تسعى لتحقيقه الحصول على تعرض للبورصة من خلال رموز INX. هذه الرموز تستحق الانتباه بشكل خاص، لأنها تمثل ‘أول رمز أمان مسجل لدى SEC يطرح أسهمه في الاكتتاب العام على البلوكشين’.
المنصة الشاملة التي تقدمها INX ممكنة بفضل عمليات تمتد عبر كندا والولايات المتحدة وجبل طارق.
MicroStrategy (MSTR)
في الوقت الحالي، يُعد سهم MicroStrategy في الأساس وسيلة للاستثمار في بيتكوين (BTC) نفسها. على مدار سنوات متعددة، قامت MicroStrategy بجمع BTC بسرعة لتخزينها في خزائنها، حيث تعتقد الشركة أنها الحماية النهائية وعملة المستقبل.
بعيدًا عن عملياتها كشركة برمجيات وتحليلات، شرعت MicroStrategy الآن في مبادرات مختلفة تهدف إلى تعزيز تطوير حلول توسيع نطاق بيتكوين مثل شبكة Lightning.
في عام 2022، حققت MicroStrategy إيرادات تقارب 500 مليون دولار.
حالات الاستخدام التي ستوسع نظام الأصول الرقمية
فكيف تتوقع صناديق الاستثمار مثل ARK وشركات الاستشارات مثل BCG أن تحقق الأصول الرقمية مثل هذا القيمة السوقية الضخمة بحلول عام 2030؟ لا توجد إجابة واحدة. بل إن مرونة وتعدد استخدامات تقنية البلوكشين هي ما سيسمح بتحويل مجموعة متنوعة من القطاعات. فيما يلي بعض الأمثلة على ما قد تكون عليه.
توكينزة الأصول
حتى الآن، تبدو توكينزة العقارات كواحدة من الأمثلة الواعدة لكيفية تحقيق مثل هذه القيم السوقية. على الرغم من الإمكانات التي توفرها ملكية العقارات لعوائد قوية، فإن فئة الأصول تعاني تقليديًا من سيولة منخفضة وكفاءات ضعيفة – يتم حل كل منها من خلال التوكينزة.
يمكن أن تتم توكينزة العقارات في كل من البيئة التجارية والسكنية. أحد الأمثلة على جهود توكينزة العقارات التجارية التي نجحت خلال السنوات القليلة الماضية هو منتجع St. Regis Aspen ورمز الأمان الخاص به المسمى ‘ASPEN COIN’.
بعيدًا عن العقارات، ظهرت تطبيقات متخصصة مختلفة لتوكينزة الأصول الواقعية خلال السنوات القليلة الماضية. تشمل هذه الفن، السيارات، الويسكي، النبيذ، وأكثر.
منتجات الدين
تتجاوز الأوراق المالية الرقمية توكينزة الأصول الملموسة غير السائلة. الآن نرى عددًا متزايدًا من الشركات والحكومات تختار توكينزة المنتجات المالية مثل السندات. وقد ظهر ذلك مؤخرًا بوضوح من خلال ما يلي،
من خلال اتخاذ هذا النهج، يستطيع المصدرون إكمال هذه المبادرات بشكل أسرع، مع الاستفادة من توفير التكاليف عبر إلغاء الحاجة إلى أطراف ثالثة غير ضرورية.
لمن يرغب في معرفة المزيد عن مثل هذه عروض السندات، قمنا مؤخرًا بتسليط الضوء على أمثلة أخرى هنا.
مخازن القيمة
ربما لا يتم تحقيق القيم السوقية المستقبلية من خلال إعادة تصور كيفية استثمارنا في الأصول الواقعية. ربما ستأتي من جعل أمثلة مختارة قديمة تمامًا. قد يكون مثال ذلك في يوم من الأيام الذهب – مخزن قيمة يُشار إليه غالبًا كفرصة سهلة للبيتكوين لسرقة رأس المال منه.
إذا استمر البيتكوين في تحقيق تبني متزايد، يعتقد الكثيرون أن تقلبه سيتناقص. على الرغم من أن ذلك لم يحدث بعد، إلا أن إمداده الثابت، وسهولة نقله، وحضوره العالمي، وغياب هيئة مركزية تتحكم فيه، تجعل من السهل تصور سيناريو يمكن أن يحدث فيه ذلك. إذا حدث، قد يتقلص بسرعة قيمة سوق الذهب البالغة 12 تريليون دولار مع تدفق رأس المال إلى أصل صُمم للمستقبل.
التحويلات المالية / التحويلات عبر الحدود
سواء كان بيتكوين أو عملة مستقرة أو أي مشروع آخر، فإن استخدام الأصول الرقمية في المعاملات عبر الحدود وصناعة التحويلات المالية يمتلك القدرة على إحداث تغيير جذري. إذا أصبح استخدام الأصول الرقمية في مثل هذه السيناريوهات هو القاعدة، فذلك يعني تبنيًا هائلًا على مستوى عالمي.
هذا الاستخدام المحدد لا يزال يظهر واعدًا، حيث أن دولًا متعددة تعتمد على التحويلات المالية وتظهر مستويات متزايدة من التبني، إذ يمكن نقل الأصول الرقمية مثل البيتكوين بسهولة إلى شخص على الجانب الآخر من العالم كما يمكن إلى شخص يجلس بجوارك. بالإضافة إلى ذلك، تظل تكلفة وسرعة هذه التحويلات القيمة كما هي.
المدفوعات
يبدو أن البيتكوين على وجه الخصوص يمتلك أفضل فرصة للنجاح كوسيلة دفع قابلة للتطبيق للسلع اليومية. بالطبع، هناك مشاريع أخرى أسرع من الطبقة الأساسية للبيتكوين، لكنها لا تتمتع بنفس مستويات التبني وميزة الرواد. علاوة على ذلك، لم يعد الاعتقاد بأن البيتكوين بطيء ومكلف للشراء اليومي حجةً صالحة مع ظهور شبكة Lightning.
شبكة Lightning على وجه الخصوص هي حل طبقة-2 يحول البيتكوين إلى منصة يمكنها معالجة ملايين المعاملات في الثانية، كل واحدة بتكلفة جزء من السنت، وبشكل شبه فوري. مع استمرار نمو هذا الحل وتوفيره للجماهير، لديه القدرة على تمكين البيتكوين من بدء سرقة رأس المال السوقي ليس فقط من الأصول الرقمية المنافسة، بل أيضًا من العملات التقليدية.
الكلمة الأخيرة
كل من الأمثلة المذكورة أعلاه ليست سوى عدد قليل من المشاريع التي يتم تطويرها يوميًا. عند النظر إلى تعدد استخدامات الأصول الرقمية لتغيير طريقة استثمارنا وتفاعلنا مع العديد من فئات الأصول، من الصعب عدم تصور مستقبل تتنافس فيه أو تعيد تعريف الوضع الراهن.
